【正文】 殘值變現(xiàn)300年金現(xiàn)值系數(shù)5年后殘值變現(xiàn)現(xiàn)值折舊抵稅（25%）折舊系數(shù)（年金現(xiàn)值）折舊抵稅現(xiàn)值殘值損失抵稅年金現(xiàn)值系數(shù)殘值變現(xiàn)損益現(xiàn)值現(xiàn)金流出量 從表中可以看出，,。 如果選擇租入方案，現(xiàn)金流出量為250萬元（租入5年），優(yōu)于購買方案，則選擇租入廠房。我公司第一年設(shè)備引入如下名稱單價數(shù)量總價高速平縫機(jī) 105三至五線包縫機(jī)6大型抽濕燙臺51特種機(jī)有圓頭鎖眼機(jī)61060高速電子套結(jié)機(jī)69釘扣機(jī) 56撬邊機(jī) 63電腦自動绱袖機(jī)69雙線鏈?zhǔn)娇p紉機(jī)6裁床10合計(jì)60100第一年購入設(shè)備共花費(fèi)100萬元，%的增長率引入新設(shè)備。從第二年開始陸續(xù)增加的設(shè)備如下：第二年預(yù)計(jì)新添設(shè)備名稱單價數(shù)量總價高速電子套結(jié)機(jī)23大型抽濕燙臺3第三年預(yù)計(jì)新添設(shè)備名稱電腦自動绱袖機(jī)23撬邊機(jī) 1第四年預(yù)計(jì)新添設(shè)備名稱高速平縫機(jī) 21三至五線包縫機(jī)2釘扣機(jī) 1第五年預(yù)計(jì)新添設(shè)備名稱特種機(jī)有圓頭鎖眼機(jī)616設(shè)備費(fèi)用年平均增長率%公司購入的辦公用品如下名稱單價數(shù)量金額保險箱27辦公桌41椅子10茶幾5沙發(fā)2其他合計(jì)9每年陸續(xù)增加的辦公用品如下第二年新增辦公品單價數(shù)量金額裝飾壁畫212第三年新增辦公品配備移動電話63第四年新增辦公品辦公桌41第五年新增辦公品保險箱313 公司購入兩輛貨車進(jìn)行日常的貨物運(yùn)輸車價數(shù)量每公里油價年行駛里數(shù)總費(fèi)用4000014000428005000015000535005. 營業(yè)現(xiàn)金流量表營業(yè)現(xiàn)金流量表第一年第二年第三年第四年第五年?duì)I業(yè)收入460558608668總成本所得稅00凈利潤折舊費(fèi)用6464646464待攤費(fèi)用7070707070營業(yè)現(xiàn)金凈流量項(xiàng)目現(xiàn)金流量表:第一年第二年第三年第四年第五年現(xiàn)金凈流量綜合資本成本%%%%%%現(xiàn)值各方案現(xiàn)金持有成本計(jì)算表　ABCD現(xiàn)金持有量250000300000 350000400000 機(jī)會成本10000 150001750024000 管理成本3600450045005000短缺成本25000 300003500040000 總成本38600495005700069000總成本率(%):　　　凈現(xiàn)值=++++=（萬元）獲利指數(shù)=由以上的分析可知，項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為正，這個項(xiàng)目的實(shí)施是能夠帶來收益的。十一、資金運(yùn)營策略最佳現(xiàn)金持有量又稱為最佳現(xiàn)金余額，是指現(xiàn)金滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，又使現(xiàn)金使用的效率和效益最高時的現(xiàn)金最低持有量。在銷售額不變的情況下，如何安排流動資產(chǎn)的投資，以防投資不足可能帶來的經(jīng)營中斷，增加短缺成本，也防止投資過量會出現(xiàn)閑置的流動資產(chǎn)，白白浪費(fèi)了投資，增加持有成本。需要我們權(quán)衡得失，確定其最佳投資需要量。最佳現(xiàn)金余額=企業(yè)全年現(xiàn)金需求量/360*現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金機(jī)會成本與與現(xiàn)金持有量呈正比變化。短缺成本與現(xiàn)金持有量呈反響變化,是存貨中斷造成的損失。各方案現(xiàn)金持有成本計(jì)算表　ABCD現(xiàn)金持有量250000300000 350000400000 機(jī)會成本10000 150001750024000 管理成本3600450045005000短缺成本25000 300003500040000 總成本38600495005700069000總成本率(%):　　　由上表可知，A方案的總成本最低，企業(yè)應(yīng)選擇最低的成本。十二、資金分配政策我公司的財(cái)務(wù)政策為剩余股利分配政策按凈利潤的10%提取法定公積金，按凈利潤的30%分配利潤.未分配利潤=利潤總額法定盈余公積金利潤分配，按每人出資額分配從未分配利潤中分配股利。十三、財(cái)務(wù)分析 五年資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬元資產(chǎn)第一年第二年第三年第四年第五年流動資產(chǎn)：貨幣資金短期投資100100150應(yīng)收票據(jù)2030504020應(yīng)收股利應(yīng)收利息105應(yīng)收賬款200258208239．5268預(yù)付賬款305040應(yīng)收補(bǔ)貼存貨 待攤費(fèi)用7070707070一年內(nèi)到期長期債券投資304050其他流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)合計(jì) 長期投資：長期股權(quán)投資8090110200248長期債券投資4040407080 長期投資合計(jì)110130150270328固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原價138.減：累計(jì)折舊9．930．663固定資產(chǎn)凈值減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備11111固定資產(chǎn)凈額工程物資在建工程固定資產(chǎn)清理固定資產(chǎn)合計(jì)無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)：無形資產(chǎn)25405565長期待攤費(fèi)用7070707070其他長期資產(chǎn)無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì) 資產(chǎn)總計(jì) 五年負(fù)債和所有者權(quán)益表 單位：萬元負(fù)債及所有者權(quán)益第一年第二年第三年第四年第五年 流動負(fù)債：短期借款50100100100應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款預(yù)付賬款應(yīng)付工資應(yīng)付福利費(fèi)應(yīng)付股利 應(yīng)交稅金其他應(yīng)交款其他應(yīng)付款預(yù)提費(fèi)用一年內(nèi)到期的流動負(fù)債其他流動負(fù)債流動負(fù)債合計(jì)： 長期負(fù)債：長期借款342342342342342應(yīng)付債券長期應(yīng)付款其他長期負(fù)債88888長期負(fù)債合計(jì)350350350350350負(fù)債總計(jì) 所有者權(quán)益：實(shí)收資本450450450500550 減：已歸還投資實(shí)收資本凈額450450450500550資本公積盈余公積未分配利潤所有者權(quán)益合計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì) 利潤表 單位：萬元項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年一:主營業(yè)務(wù)收入460558608668減:主營業(yè)務(wù)成本224 營業(yè)稅金及附加二：主營業(yè)務(wù)利潤236 加：其他業(yè)務(wù)利潤 減：銷售費(fèi)用86 管理費(fèi)用62 財(cái)務(wù)費(fèi)用三：營業(yè)利潤 加：投資收益 補(bǔ)貼收入 營業(yè)外收入28 減：營業(yè)外支出3四：利潤總額 減：所得稅00五：凈利潤 加：年初未分配利潤 其他轉(zhuǎn)入六：可供分配的利潤 減：提取法定盈余公積七：可供投資者分配的利潤 減：應(yīng)付紅利八：未分配利潤 注：1：公司享受企業(yè)所得稅前三年免稅政策，后兩年減半征收 2：考慮到農(nóng)產(chǎn)品的儲存風(fēng)險較大，所以每年計(jì)提一定的營業(yè)外支出 3: 每年分紅率為30% 4：不考慮投資導(dǎo)致的紅利分配減少五年現(xiàn)金流量比較表單位：萬元項(xiàng) 目第一年第二年第三年第四年第五年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金460558608668收到的稅費(fèi)返還收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項(xiàng)稅費(fèi)106支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金60807065現(xiàn)金流出小計(jì)452，59經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額193，8262二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金49 投資所支付的現(xiàn)金120130 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)124139投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額124139三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資所收到的現(xiàn)金5050借款所收到的現(xiàn)金350400450450500收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)350400450500550償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金50100100100分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額350四、匯率變動對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)—流動負(fù)債流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債第一年第二年第三年第四年第五年?duì)I運(yùn)資金流動比率速動比率(1） 由上表數(shù)據(jù)可知，營運(yùn)能力逐年增強(qiáng)，企業(yè)短期償債能力增強(qiáng)，債權(quán)人回收債權(quán)的安全性越高，因?yàn)闋I運(yùn)資金為正，說明營運(yùn)資金出現(xiàn)盈余，營運(yùn)風(fēng)險逐漸減少。(2） 由表中流動比率可以看出，流動比率逐年降低，該指標(biāo)越大，表明公司短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險越小，債權(quán)人的權(quán)益越有保障。由于流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較差的存貨、應(yīng)收賬款等在流動資產(chǎn)中占有