【正文】 0設(shè)　　計(jì)0建筑工程√√596安裝工程0監(jiān)　　理0設(shè) 備√√2414擬選擇的招標(biāo)公告發(fā)布媒介情況說明： 建設(shè)單位蓋章 　年　 月 　日第十章 投資估算與資金籌措 概述 本項(xiàng)目總建筑面積3000平方米，新建實(shí)驗(yàn)室建筑面積2000平方米，投資約，改造科研樓1000平方米。表15 新建建筑主要結(jié)構(gòu)形式1實(shí)驗(yàn)室2000㎡4層框架結(jié)構(gòu)2科研樓1000㎡2層框架結(jié)構(gòu)3合計(jì)3000㎡《投資項(xiàng)目可行性研究指南》?！督ㄔO(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）。按照《投資項(xiàng)目可行性研究指南》的規(guī)定，將建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）的估算分為工程費(fèi)用、工程建設(shè)及其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分，分別估算。工程費(fèi)用又分為建筑工程費(fèi)用、設(shè)備及工器具購置費(fèi)和安裝工程費(fèi)三部分。項(xiàng)目的詳細(xì)資金估算表如表18所示。1建筑工程費(fèi)建筑面積3000平方米，平均造價(jià)165元/平方米；新建實(shí)驗(yàn)室建筑面積1600平方米，投資約400萬元，改造科研樓1000平方米，投資約96萬元；建筑工程費(fèi)共計(jì)496萬元。2設(shè)備及工器具購置費(fèi)新增裝配設(shè)備: 增加設(shè)備試驗(yàn)平臺(tái)、動(dòng)平衡試驗(yàn)機(jī)、表面噴涂檢測(cè)設(shè)備等，共62臺(tái)（套），投資約2414萬元新建試驗(yàn)平臺(tái)，新增動(dòng)平衡試驗(yàn)、表面噴涂試驗(yàn)設(shè)備、設(shè)施投入約100萬元。3建設(shè)投資綜上，建設(shè)投資為3010萬元 。 流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金采用詳細(xì)估算法估算，鋪底流動(dòng)資金估算額為990萬元 。 項(xiàng)目總投資建設(shè)投資和鋪底流動(dòng)資金之和為項(xiàng)目總投資，合計(jì)為 4000萬元。表16 項(xiàng)目總投資估算表序號(hào)工程或費(fèi)用名稱估 算 價(jià) 值占建設(shè)投資的比例建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其它費(fèi)用合計(jì)1第一部全:工程費(fèi)用49610003010主要生產(chǎn)性工程4962396實(shí)驗(yàn)樓400400科研樓960960設(shè)備購置費(fèi)241410025142建設(shè)投資30103建設(shè)期利息2594鋪底流動(dòng)資金9905項(xiàng)目總投資4000資金來源：1000萬元為自籌資金，銀行貸款3000萬元。第十一章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)1．總投資額本項(xiàng)目進(jìn)入項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的投資總額為4000萬元。2．實(shí)施進(jìn)度及項(xiàng)目計(jì)算期根據(jù)本項(xiàng)目的建設(shè)工程內(nèi)容，項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃在24個(gè)月的時(shí)間內(nèi)完成。工程計(jì)算期為11年，其中含建設(shè)期2年。達(dá)到設(shè)計(jì)經(jīng)營能力期第1年（計(jì)算期第2年）經(jīng)營負(fù)荷為80%，達(dá)到設(shè)計(jì)經(jīng)營能力期第1年（計(jì)算期第3年）經(jīng)營負(fù)荷為90%后正常運(yùn)營。3．基準(zhǔn)收益率考慮同期貸款利率，本項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率確定為12%。4．營業(yè)收入 本項(xiàng)目的產(chǎn)品按成套設(shè)備的重量計(jì)算產(chǎn)品價(jià)格，,改造完成后,形成該項(xiàng)目年產(chǎn)5769t(15000萬元)的生產(chǎn)能力,其中:3077t(8000萬元)為改造后新增能力。5．營業(yè)稅金及附加增值稅估算：按現(xiàn)行稅率政策，本項(xiàng)目適用稅率為17%。營業(yè)稅金估算：按現(xiàn)行稅率政策，本項(xiàng)目適用營業(yè)稅率為5%。附加稅費(fèi)：按現(xiàn)行稅率政策，納稅人所在地在縣城、鎮(zhèn)的，城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)稅稅率為7％，教育費(fèi)附加3%，地方教育費(fèi)附加1%。本項(xiàng)目正常年上繳流轉(zhuǎn)稅900萬元，其中480萬元為新增稅金。 。6．總成本和費(fèi)用估算（1）成本費(fèi)用估算 總成本費(fèi)用由燃料及動(dòng)力、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、經(jīng)營費(fèi)用和管理費(fèi)用構(gòu)成。本項(xiàng)目成本價(jià)格參照當(dāng)?shù)亟谑袌?chǎng)價(jià)格確定。具體詳細(xì)估算結(jié)果如表16所示。1）年用原輔材料成本原材料測(cè)算表表17 原材料測(cè)算表序號(hào)項(xiàng)目名稱單位單價(jià)（元/單位）年耗量10000金額（萬元）1原輔材料1．1碳鋼類t46000．3214721．2不銹鋼類t265000．23261481．3焊接材料t74350．101．4標(biāo)準(zhǔn)備件套18萬元0．011800以上為總的原材料消耗額，而通過技改后新增原材料消耗額為5386萬元2）燃料及動(dòng)力表18 燃料及動(dòng)力估算表序號(hào)項(xiàng)目名稱單位單價(jià)（元/單位）年耗量10000金額（萬元）2燃料動(dòng)力378．82．1電kwh0．57503752．2水t2．21．733．8以上為總的燃料及動(dòng)力消耗額，而通過技改后新增原材料消耗額為200萬元3）工資及福利費(fèi)本項(xiàng)目預(yù)計(jì)定員100人，職工福利費(fèi)按工資總額14%計(jì)提，估算年工資及福利費(fèi)等人員支出為300萬元。4）修理費(fèi)本項(xiàng)目年修理費(fèi)按固定資產(chǎn)總額2%計(jì)算，估算年修理費(fèi)為60萬元。5）折舊費(fèi)與攤銷費(fèi)固定資產(chǎn)折舊按直線法分類計(jì)算，按建筑（構(gòu)）物、設(shè)備分類，分別確定折舊年限為40年、15年，固定資產(chǎn)殘值率分別為10%，5%。折舊費(fèi)為500萬元。征地費(fèi)用計(jì)入無形資產(chǎn)，攤銷期50年；勘察設(shè)計(jì)費(fèi)等計(jì)入遞延資產(chǎn)，攤銷期15年。攤銷費(fèi)為334萬元。折舊、攤銷費(fèi)用合計(jì)834萬元6）其他費(fèi)用本項(xiàng)目其他費(fèi)用包括經(jīng)營費(fèi)用、管理費(fèi)用，%估算，估算正常年其他費(fèi)用為120萬元。7）總成本費(fèi)用估算本項(xiàng)目正常年新增總成本費(fèi)用為6900萬元。（2）經(jīng)營成本經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－攤銷費(fèi)估算本項(xiàng)目正常年經(jīng)營成本為6066萬元。（3）固定成本和可變成本估算本項(xiàng)目正常年固定成本為2516萬元；可變成本為4384萬元。表19 產(chǎn)品總成本估算表 運(yùn)營期第4年第5年第6年第7年第8年第9年第1015年生產(chǎn)負(fù)荷80%100%100%100%100%100%100%外購原輔材料費(fèi)538653865386538653865386外購燃料及動(dòng)力費(fèi)160200200200200200200工資及福利費(fèi)300300300300300300300修理費(fèi)48606060606060其他費(fèi)用96120120120120120120經(jīng)營成本606660666066606660666066折舊費(fèi)400500500500500500500攤銷費(fèi)334334334334334334利息支出25925900000建設(shè)投資付款利息259259流動(dòng)資金借款利息0000000總成本費(fèi)用合計(jì)(6+7+8+9)5520690069006900690069006900其中:2516251625162516251625164384438443844384438443847．利潤分配（1）利潤總額利潤總額=經(jīng)營收入－總成本費(fèi)用－營業(yè)稅金及附加技改后，估算本項(xiàng)目正常年新增經(jīng)營利潤為1100萬元 。（2）企業(yè)所得稅本項(xiàng)目適用33%所得稅率，估算正常年繳納企業(yè)所得稅為330萬元。（3）可供分配利潤所得稅后利潤，彌補(bǔ)以前年度的虧損后，為本年度分配利潤。技改后，正常年新增可供分配利潤為770萬元。8．公積金、公益金從所得稅后利潤中，提取盈余公積金及公益金，比例分別為10%，5%。表20 產(chǎn)品銷售收入及銷售稅金表單位運(yùn)營期第4年第5年第6年第7年第8年第915年平均達(dá)產(chǎn)率80%100%100%100%100%100%銷售收入萬元640080008000800080008000銷項(xiàng)稅額萬元92811601160116011601160營業(yè)成本萬元60666066606660666066進(jìn)項(xiàng)稅額萬元企業(yè)所得稅萬元264330330330330330銷售稅金及附加萬元640800800800800800城市維護(hù)建設(shè)稅萬元500600600600600600教育費(fèi)附加萬元140200200200200200增值稅（)萬元銷項(xiàng)稅額萬元92811601160116011601160進(jìn)項(xiàng)稅額萬元本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是參照國家計(jì)委計(jì)投［1993］530號(hào)文，《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》和國家現(xiàn)行財(cái)稅制度，以及有關(guān)規(guī)定進(jìn)行計(jì)算與評(píng)價(jià),有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)由相關(guān)專業(yè)和建設(shè)單位提供。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)資本金凈利潤率、總投資收益率 正常年凈利潤 資本金凈利潤率 = 100% = 45% 項(xiàng)目資本金 正常年息稅前利潤總投資收益率 = 100% = 47. 9% 項(xiàng)目總投資 財(cái)務(wù)盈利能力分析（1） 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期%，%；項(xiàng)目投資回收期（含建設(shè)期1年）。（2）清償能力分析本項(xiàng)目每年形成的折舊費(fèi)和凈利潤提取法定盈余公積金（暫按10%）后用于償還建設(shè)投資借款本金。經(jīng)估算，(含1年建設(shè)期)。（3） 不確定性分析① 盈虧平衡分析項(xiàng)目正常生產(chǎn)年的盈虧平衡點(diǎn)為： 固定總成本 BEP = 100% 營業(yè)收入營業(yè)稅金及附加可變總成本 =% %。②敏感性分析建設(shè)投資、原材料成本和產(chǎn)品價(jià)格在一定范圍內(nèi)變化，對(duì)項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和項(xiàng)目投資回收期所得稅前的影響見敏感性分析表：表21 敏 感 性 分 析 表變 化因 素變 化范 圍項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）項(xiàng)目投資回收期（所得稅前）基本方案%建設(shè)投資+5%%5%%原材料成本+5%%5%%產(chǎn)品價(jià)格+5%%5%%（1）項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別和評(píng)估①同行業(yè)競(jìng)爭對(duì)手產(chǎn)業(yè)化的速度，如果我公司產(chǎn)業(yè)化的速度落后于同行業(yè)競(jìng)爭者，將對(duì)我公司在該項(xiàng)目上的投資造成一定的損失風(fēng)險(xiǎn)。②鋼鐵公司冷軋板材的產(chǎn)能因素，如果冷軋板材的總體產(chǎn)能供過于求，也將對(duì)該項(xiàng)目的投入造成風(fēng)險(xiǎn)。③國家針對(duì)冶金領(lǐng)域采取“淘汰落后、產(chǎn)業(yè)升級(jí)”的產(chǎn)業(yè)政策，將對(duì)低端用戶小型鋼鐵企業(yè)形成一定的制約。將會(huì)使該項(xiàng)市場(chǎng)空間形成一定的減縮影響。（2）對(duì)策：①以技術(shù)優(yōu)勢(shì)防范風(fēng)險(xiǎn)，建成國際表面工程噴涂先進(jìn)工藝能力，可廣泛應(yīng)用于是對(duì)輥類產(chǎn)品表面質(zhì)量具有特殊耐磨、防腐要求的鋼鐵、航天、航空、汽車、紡織、電力、印刷、石化等諸多領(lǐng)域。②設(shè)備及相關(guān)設(shè)施的改造與購置時(shí)兼顧生產(chǎn)線的柔性化程度，擴(kuò)大生產(chǎn)線的適用范圍，以降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。③采用新技術(shù)、新工藝形成維修、服務(wù)的能力，并且結(jié)合國家“淘汰落后、產(chǎn)業(yè)升級(jí)”的發(fā)展方向，對(duì)中、小型鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)線實(shí)施技術(shù)改造，提供技術(shù)方案，以拓展市場(chǎng)空間。 評(píng)價(jià)結(jié)論經(jīng)以上估算，該項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 結(jié)論本項(xiàng)目的建立,既適應(yīng)鋼材產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展的市場(chǎng)需求，又符合市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，具有一定的經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)作用。因此，項(xiàng)目的建立是必要的。本項(xiàng)目選址適宜，布局合理，生產(chǎn)工藝成熟，設(shè)備選型先進(jìn)，原料供應(yīng)有保障，產(chǎn)品市場(chǎng)空間很大。本項(xiàng)目總投資4000萬元。所有資金全部由企業(yè)自籌，資金投入有保障。%，%；（含1年建設(shè)期）；資本金凈利潤率為45%；%；%。因此，本項(xiàng)目建設(shè)是可行的。