【正文】 做物流，會增加公司的成本，我們公司綜合考慮采用運輸外包的形式，將原料以及產(chǎn)品的運輸外包給物流公司，降低公司負擔八．財務分析表81利潤表 單位：萬元年份第一年第二年第三年第四年第五年一、營業(yè)收入減: 營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加管理費用銷售費用財務費用資產(chǎn)減值損失加：公允價值變動損益投資收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減:所得稅費用四、凈利潤五、提取盈余公積六、未分配利潤 資產(chǎn)負債表表82資產(chǎn)負債表 單位：萬元 階段第一階段第二階段年份第一年第二年第三年第四年第五年流動資產(chǎn):　　　　　貨幣資金 應收賬款其他應收款存貨流動資產(chǎn)合計 非流動資產(chǎn):　　　　　固定資產(chǎn)減:累計折舊固定資產(chǎn)凈額無形資產(chǎn)減:無形資產(chǎn)攤銷無形資產(chǎn)凈額非流動資產(chǎn)合計資產(chǎn)合計 流動負債:短期借款應付賬款應付職工薪酬應交稅費其他應付款流動負債合計非流動負債：　　　　　長期借款　　　　　非流動負債合計　　　　　負債合計所有者權(quán)益：　　　　　實收資本資本公積　盈余公積 未分配利潤 所有者權(quán)益合計 負債及所有者權(quán)益合計 采用償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力等指標對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果進行研究與評價。 償債能力分析短期償債能力分析表83 短期償債能力分析指標年份項目12345流動比率速動比率現(xiàn)金比率現(xiàn)金流量比率注：（1）流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債（2）速動比率=速動資產(chǎn)/流動資產(chǎn)=（流動資產(chǎn)—存貨）/流動負債（3）現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物）/流動負債（4）現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/流動負債從表中數(shù)據(jù)可以看出，公司有較強的短期償債能力，用流動資產(chǎn)償還到期債務的保障程度很高。長期償債能力分析表84 長期償債能力分析指標 項目年份12345資產(chǎn)負債率%%%%%償債保障比率%%%%%注：（1）資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額x100% （2）償債保障比率=負債總額/經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額。這些指標反映公司的長期債務償還能力較強，財務風險小，財務狀況良好。 營運能力分析表85 營運能力分析指標項目年份12345應收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率注： （1）應收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應收賬款平均余額 應收賬款平均余額=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2 （2）存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額 存貨平均額=（期初存貨余額+期末存貨余額）/2 （3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額 流動資產(chǎn)平均余額=（期初流動資產(chǎn)余額+期末流動資產(chǎn)余額）/2 （4）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)平均凈值 固定資產(chǎn)平均凈值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）/2 （5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/資產(chǎn)平均總額 資產(chǎn)平均總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2從表中指標可以看出，企業(yè)資產(chǎn)的流動性較強，周轉(zhuǎn)速度較快，資金利用效率高。 盈利能力分析表86 盈利能力分析指標項目年份12345資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)利潤率%%%%%資產(chǎn)凈利率%%%%%股東權(quán)益報酬率%%%%%銷售毛利率%%%%%銷售凈利率%%%%%成本費用凈利率%%%%%注：(1) 資產(chǎn)利潤率=利潤總額/資產(chǎn)平均總額x100% (2) 資產(chǎn)凈利率=凈利潤/資產(chǎn)平均額x100%(3) 股東權(quán)益報酬率=凈利潤/股東權(quán)益平均總額x100%(4) 股東權(quán)益平均總額=（期初股東權(quán)益總額+期末股東權(quán)益總額）/2(5) 銷售毛利率=銷售毛利/營業(yè)收入凈額x100%=(營業(yè)收入凈額營業(yè)成本)/營業(yè)收入凈額x100%(6) 銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入凈額x100%(7) 成本費用率=凈利潤/成本費用總額x100%表中指標反映公司的盈利能力呈不斷增長的趨勢，公司獲取利潤的能力強。表87 發(fā)展能力指標分析指標項目年份12345銷售增長率—%%%%資產(chǎn)增長率—%%%%股權(quán)資本增長率—%%%%利潤增長率—%%%%凈利潤增長率—%%%%注：（1）銷售增長率=本年營業(yè)收入增長額/上年營業(yè)收入總額x100%（2）資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額x100%（3）股權(quán)資本增長率=本年股東權(quán)益增長額/年初股東權(quán)益總額x100%（4）利潤增長率=本年利潤總額增長額/上年利潤總額x100%（5）凈利潤增長率=本年凈利潤總額增長額/上年凈利潤總額x100% 表中數(shù)據(jù)反映公司的成長性好，發(fā)展能力較強，企業(yè)的競爭力強。九、風險與對策、風險分析圖9企業(yè)面臨的風險、創(chuàng)業(yè)生存風險216。 團隊風險：團隊組織有隊員退出和團隊內(nèi)部人員沖突風險以致團隊突然解散。216。 經(jīng)濟風險：目前經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)出通貨膨脹趨勢，物價指數(shù)上漲，銀行利率變動幅度較大，這些都會給公司的發(fā)展帶來一定的消極影響。、市場風險216。 行業(yè)風險：同行業(yè)競爭激烈，已有的鞋底清潔機生產(chǎn)廠家已經(jīng)擁有了相對固定的客戶和銷售渠道，而作為利用新技術開發(fā)的家用鞋底消毒清潔機，要部分取代現(xiàn)有產(chǎn)品，占領一定市場份額，可能受到早期生產(chǎn)廠家的抵制，拓展市場存在一定難度。216。 競爭風險：昆山瀚元電子科技有限公司、深圳市楚佳實業(yè)有限公司、溫州高馳科技有限公司、佛山市達拓科技有限公司作為主要競爭對手已緊緊控制市場，本公司作為后進者，存在很大的競爭風險。216。 潛在競爭風險：公司外殼采用ABS材料，堅固耐用，清潔輪采用進口PVA材料，能夠迅速清除鞋底污物，去污力強，吸水性強等特點，但也有一些生產(chǎn)廠家在積極改革生產(chǎn)技術，降低原料成本，可能在未來超過本公司的技術。這些潛在的競爭對手對本公司創(chuàng)業(yè)階段以及未來發(fā)展都可能帶來一定的風險。216。 供應商風險：因為本公司是與生產(chǎn)ABS材料、PVA材料的工廠合作，這樣原料來源存在一定的風險，因此本公司在原料來源方面存在較大的原料供應風險。216。 營銷風險：本公司研發(fā)的新產(chǎn)品，在一定時期內(nèi)打入市場，讓客戶接受產(chǎn)品存在一定的難度；本公司在針對目標市場進行營銷策劃制定時，營銷效果具有不確定性。、技術風險216。 技術替代風險：公司公司外殼采用ABS材料，堅固耐用，清潔輪采用進口PVA材料，能夠迅速清除鞋底污物，去污力強，吸水性強具有優(yōu)勢，因為本產(chǎn)品是用水不用電，所以使用條件有限，必須保持水的溫度在0度以上。如果其他公司用別的材料所替代，這就會使公司失去技術上的優(yōu)勢，給公司的創(chuàng)業(yè)帶來較大的技術風險。、人力資源風險216。 人員頻繁跳槽，增加公司運作成本。核心管理層人員流失，帶來公司經(jīng)營問題。銷售人才流失，帶走大量客戶資源。核心技術人員流失，帶來技術泄密風險。、財務風險216。 公司在經(jīng)營過程中最需要關注的是財務風險與經(jīng)營風險。影響財務風險的主要因素有：資本供求的變化；利率水平的變動；資本結(jié)構(gòu)的變化等。而影響經(jīng)營風險的主要因素有：產(chǎn)品需求的而變動；產(chǎn)品售價的變動；調(diào)整價格的能力等。 生存風險防范216。 提高團隊情商，建立高效團隊。216。 提高創(chuàng)業(yè)資金估算的精準性；拓寬融資渠道；縮小創(chuàng)業(yè)階段的投資規(guī)模。 市場風險防范216。 準確把握公司產(chǎn)品的特性以及優(yōu)勢，采用新聞宣傳、廣告等有效的營銷手段將公司的產(chǎn)品盡快推入市場。以上海市嘉定區(qū)為基地，利用政策的扶持和開發(fā)區(qū)內(nèi)強大的潛在客戶優(yōu)勢以及湖北工業(yè)大學機電及材料研究所與相關企業(yè)已經(jīng)建立好的合作關系，積極開拓市場。加強對現(xiàn)有競爭者各方面的分析，時刻關注競爭者的動態(tài)，相互比較，充分發(fā)揮公司優(yōu)勢，采用成本領先策略占領市場。216。 根據(jù)不同區(qū)域的市場劃分，分析潛在競爭者可能開拓的市場，做好充分的公司戰(zhàn)略規(guī)劃。加強營銷渠道的建設，擴大市場規(guī)模和提高產(chǎn)品知名度，加強技術的研發(fā)和產(chǎn)品的更新?lián)Q代，防止?jié)撛谶M入者的進入而導致市場占有率降低。216。 積極開拓原材料的供應渠道，逐步增加ABS、PVA等原材料合作廠家家數(shù)，分散原材料供應風險。216。 通過營銷宣傳，建立完善的售后服務制度，讓公司的每一個客戶能夠盡快、充分的了解公司的產(chǎn)品，信任公司的產(chǎn)品，盡快的打開市場，取得合作，取得利益；時刻關注市場變化，根據(jù)不同時期的市場特性制定適合本階段的市場營銷策略。 技術風險防范216。 加大公司對技術研究方面的投入。與高校進行精密的合作。對于技術研究人員，給予優(yōu)厚的待遇和福利，聘請高校知名教授為公司進行技術指導。在進行產(chǎn)品深入研究的同時進行新產(chǎn)品的開發(fā)與新工藝的研究。保證在技術上的領先優(yōu)勢，保證公司產(chǎn)品的技術價格優(yōu)勢。 人力資源風險防范216。 建立嚴格規(guī)范的公司制度，合理的激勵機制，教育培訓計劃，獎金制度，使員工尤其是管理人員有進修提升的機會，并簽訂協(xié)議，留住人才。 財務風險防范216。 公司在經(jīng)營過程中最需要關注的是財務風險與經(jīng)營風險。影響財務風險的主要因素有：資本供求的變化；利率水平的變動；資本結(jié)構(gòu)的變化等。而影響經(jīng)營風險的主要因素有：產(chǎn)品需求的而變動；產(chǎn)品售價的變動；調(diào)整價格的能力等。因此，企業(yè)務必要認真考慮這些因素，通過合理地進行籌資融資來達到減小資本成本的目的，從而使企業(yè)能夠更好更快的發(fā)展。 風險資本退出風險投資主要是通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓或股票上市獲取投資回報。我公司收益變現(xiàn)的方式主要有以下四種：1) 公開上市發(fā)行公開上市是風險投資退出的最佳渠道。① 直接上市?？煞譃閲鴥?nèi)直接上市和國外直接上市。② 企業(yè)可通過“借殼上市、買殼上市”達到間接上市目的。2) 兼并與收購兼并收購是我國現(xiàn)階段風險投資退出方式中一種操作性較強的方式。企業(yè)收購兼并方式主要有股份轉(zhuǎn)讓、吸收合并等。① 股份轉(zhuǎn)讓。股份轉(zhuǎn)讓是風險資本退出的另一條途徑。當風險企業(yè)發(fā)展到一定程度，要想再繼續(xù)發(fā)展就需要大量的追加投資，風險投資者已不愿或不能繼續(xù)投資，這時，風險投資家或者是風險企業(yè)家意欲退出這個企業(yè)，便可用產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方式把擁有的股份轉(zhuǎn)讓出去，從而風險投資公司可以收回全部風險資金，再投資于其他的風險企業(yè)。③ 吸收合并。3) 風險企業(yè)買進把擁有的股份轉(zhuǎn)賣給風險企業(yè)是風險資本退出的另外一條途徑。當風險企業(yè)走向成熟時，風險大為減少，銀行資本將大舉介入，高額壟斷利潤不復存在，這時可將股份轉(zhuǎn)賣給風險企業(yè)家，此時所賣價款可能比通過IPO少，但費用也少，時間短，便于操作。風險企業(yè)可以個人資信作保，也可以即將收購的公司資產(chǎn)作擔保，向銀行或其它金融機構(gòu)借入資金，將股份買回，風險投資家則成功撤出，將資金投向更有前途的項目。