【正文】 備期（一年） T0=T營營運第一年 T1=營運第二年 T2=*……營運第n年 Tn=表93 總成本費用測算表：（萬美元） 項目營運期123456港口使用費 78208燃油費海務(wù)機務(wù)費277272727272保險費102020202020檢驗費284864日常管理費用61616161616年攤銷費用企業(yè)管理費財務(wù)費用年工資及福利費總成本費用財務(wù)評價利潤分析本年利潤、稅金及利潤分配如下：本年利潤=利潤總額（毛利）—所得稅所得稅=毛利總額*20%*16% 因是香港注冊公司，在應(yīng)交稅金的稅率方面應(yīng)按香港地區(qū)的有關(guān)稅率為準，以16%來計算，同時，在政策方面可合理避稅，因此我們設(shè)定按毛利總額的20%來計算所得稅。未分配利潤： 將稅后利潤的90%用于還貸 將稅后利潤的10%用于分紅５４ / 54表94 (單位：萬美元) 損益表項 目經(jīng) 營 期 123456營業(yè)收入總成本費用利潤（毛利）所得稅稅后利潤未分配利潤12261916說明：總投資利潤率 （稅前） 42%總投資利潤率 （稅后） 41%95 (單位：萬美元) 現(xiàn)金流量表(全部投資)項 目營 運 期 合計123456一、 現(xiàn)金流入營業(yè)收入回收資產(chǎn)余值回收流動資金 小 計二、 現(xiàn)金流出建設(shè)投資2098自有資金經(jīng)營成本248所 得 稅16其 它 小 計三、稅前凈現(xiàn)金流量681四、累計稅前凈現(xiàn)金流量854205886五、稅后凈現(xiàn)金量504六、累計稅后凈現(xiàn)金流量計 算 指 標財務(wù)內(nèi)部收益率投資回收期（年） 財務(wù)凈現(xiàn)值(I=%)（萬美元)內(nèi)部收益率：稅前 % 稅后 %回收期： 稅前 稅后 注：凈現(xiàn)金流量=∑（各年凈現(xiàn)值）稅前凈現(xiàn)金流量=4—7第二年的累計稅前凈現(xiàn)金流量=前一年的累計稅前凈現(xiàn)金流量+稅前凈現(xiàn)金流量稅后凈現(xiàn)金量=4—10 第二年的累計稅后凈現(xiàn)金流量=前一年的累計稅后凈現(xiàn)金流量+稅后凈現(xiàn)金量以下是第一到第六年度資產(chǎn)負債表：資產(chǎn)負債表（第一年度）表971 （萬美元）資產(chǎn)負債固定資產(chǎn) 船舶原值 （減本年度折舊額） 輔助設(shè)備原值 （減本年度折舊額） 建筑設(shè)施原值（減本年度折舊額）累計折舊固定資產(chǎn)合計18241955長期負債 長期借款長期借款合計19551955流動資產(chǎn) 應(yīng)收利息 短期投資 待攤費用流動資產(chǎn)合計1. 77流動負債應(yīng)付利息 流動負債流動負債合計143所有者權(quán)益資本公積未分配利潤所有者權(quán)益合計資產(chǎn)合計負債及所有者合計資產(chǎn)負債表（第二年度）表972 （萬美元）資產(chǎn)負債固定資產(chǎn) 船舶原值 （減本年度折舊額） 輔助設(shè)備原值 （減本年度折舊額） 建筑設(shè)施原值（減本年度折舊額）累計折舊固定資產(chǎn)合計17481955長期負債 長期借款長期借款合計19551955流動資產(chǎn) 應(yīng)收利息 短期投資 待攤費用流動資產(chǎn)合計961流動負債應(yīng)付利息 流動負債流動負債合計143所有者權(quán)益資本公積未分配利潤所有者權(quán)益合計資產(chǎn)合計2916負債及所有者合計2916資產(chǎn)負債表（第三年度）表973 （萬美元）資產(chǎn)負債固定資產(chǎn) 船舶原值 （減本年度折舊額） 輔助設(shè)備原值 （減本年度折舊額） 建筑設(shè)施原值（減本年度折舊額）累計折舊固定資產(chǎn)合計16721955長期負債 長期借款長期借款合計19551955流動資產(chǎn) 應(yīng)收利息 短期投資 待攤費用流動資產(chǎn)合計流動負債應(yīng)付利息 流動負債流動負債合計143所有者權(quán)益資本公積未分配利潤所有者權(quán)益合計資產(chǎn)合計負債及所有者合計資產(chǎn)負債表（第四年度）表974 （萬美元）資產(chǎn)負債固定資產(chǎn) 船舶原值 （減本年度折舊額） 輔助設(shè)備原值 （減本年度折舊額） 建筑設(shè)施原值（減本年度折舊額）累計折舊固定資產(chǎn)合計15961955長期負債 長期借款長期借款合計19551955流動資產(chǎn) 應(yīng)收利息 短期投資 待攤費用流動資產(chǎn)合計流動負債應(yīng)付利息 流動負債流動負債合計143所有者權(quán)益資本公積未分配利潤所有者權(quán)益合計資產(chǎn)合計負債及所有者合計資產(chǎn)負債表（第五年度）表975 （萬美元）資產(chǎn)負債固定資產(chǎn) 船舶原值 （減本年度折舊額） 輔助設(shè)備原值 （減本年度折舊額） 建筑設(shè)施原值（減本年度折舊額）累計折舊固定資產(chǎn)合計15201955長期負債 長期借款長期借款合計19551955流動資產(chǎn) 應(yīng)收利息 短期投資 待攤費用流動資產(chǎn)合計流動負債應(yīng)付利息 流動負債流動負債合計143所有者權(quán)益資本公積未分配利潤所有者權(quán)益合計資產(chǎn)合計負債及所有者合計資產(chǎn)負債表（第六年度）表976 （萬美元）資產(chǎn)負債固定資產(chǎn) 船舶原值 （減本年度折舊額） 輔助設(shè)備原值 （減本年度折舊額） 建筑設(shè)施原值（減本年度折舊額）累計折舊固定資產(chǎn)合計15201955長期負債 長期借款長期借款合計19551955流動資產(chǎn) 應(yīng)收利息 短期投資 待攤費用流動資產(chǎn)合計流動負債應(yīng)付利息 流動負債流動負債合計143所有者權(quán)益資本公積未分配利潤所有者權(quán)益合計資產(chǎn)合計負債及所有者合計通過16年度的資產(chǎn)負債表得到： 資產(chǎn)負債率=負債總額/全部資產(chǎn)總額*100%=%從此負債率可以看出在運營過程中負債率不高，風險較低。資金平衡分析還款分析。%。本項目建設(shè)貸款總計2098萬元,按等額還款測算,本項目還款期為6年。借款還本付息測算見表96。表96 借款還本付息估算表(單位：萬美元)年 份123456一、借款償還年初借款累計本年還款3．用與還款的折舊額本年應(yīng)還利息年末借款累計20980在本項目中，總投資于第六年年末一次還本，應(yīng)付利息每年支付，從表96可以看出，第六年的部分稅后利潤即可將借款還清，完全符合相關(guān)要求。第十部分 綜合評價結(jié)論本項目是青島市鼓勵投資發(fā)展的行業(yè)，符合國家有關(guān)方針政策和青島市總體規(guī)劃。本項目的建設(shè)，既有利于培育新的經(jīng)濟增長點，推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，又有利于工商企業(yè)降低物流成本拓展贏利空間，增強競爭力。本項目必將對青島遠洋航運起到積極作用，為青島市建設(shè)現(xiàn)代化國際城市創(chuàng)造有利的條件。本項目外部配套條件基本具備，經(jīng)財務(wù)評價，項目經(jīng)濟效益較好，有較強的競爭能力，而且有著明顯的社會效益。項目從技術(shù)上和經(jīng)濟上都是可行的。