【正文】 備期（一年） T0=T營(yíng)營(yíng)運(yùn)第一年 T1=營(yíng)運(yùn)第二年 T2=*……營(yíng)運(yùn)第n年 Tn=表93 總成本費(fèi)用測(cè)算表：（萬美元） 項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)期123456港口使用費(fèi) 78208燃油費(fèi)海務(wù)機(jī)務(wù)費(fèi)277272727272保險(xiǎn)費(fèi)102020202020檢驗(yàn)費(fèi)284864日常管理費(fèi)用61616161616年攤銷費(fèi)用企業(yè)管理費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用年工資及福利費(fèi)總成本費(fèi)用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)利潤(rùn)分析本年利潤(rùn)、稅金及利潤(rùn)分配如下：本年利潤(rùn)=利潤(rùn)總額（毛利）—所得稅所得稅=毛利總額*20%*16% 因是香港注冊(cè)公司，在應(yīng)交稅金的稅率方面應(yīng)按香港地區(qū)的有關(guān)稅率為準(zhǔn)，以16%來計(jì)算，同時(shí)，在政策方面可合理避稅，因此我們?cè)O(shè)定按毛利總額的20%來計(jì)算所得稅。未分配利潤(rùn)： 將稅后利潤(rùn)的90%用于還貸 將稅后利潤(rùn)的10%用于分紅５４ / 54表94 (單位：萬美元) 損益表項(xiàng) 目經(jīng) 營(yíng) 期 123456營(yíng)業(yè)收入總成本費(fèi)用利潤(rùn)（毛利）所得稅稅后利潤(rùn)未分配利潤(rùn)12261916說明：總投資利潤(rùn)率 （稅前） 42%總投資利潤(rùn)率 （稅后） 41%95 (單位：萬美元) 現(xiàn)金流量表(全部投資)項(xiàng) 目營(yíng) 運(yùn) 期 合計(jì)123456一、 現(xiàn)金流入營(yíng)業(yè)收入回收資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資金 小 計(jì)二、 現(xiàn)金流出建設(shè)投資2098自有資金經(jīng)營(yíng)成本248所 得 稅16其 它 小 計(jì)三、稅前凈現(xiàn)金流量681四、累計(jì)稅前凈現(xiàn)金流量854205886五、稅后凈現(xiàn)金量504六、累計(jì)稅后凈現(xiàn)金流量計(jì) 算 指 標(biāo)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率投資回收期（年） 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(I=%)（萬美元)內(nèi)部收益率：稅前 % 稅后 %回收期： 稅前 稅后 注：凈現(xiàn)金流量=∑（各年凈現(xiàn)值）稅前凈現(xiàn)金流量=4—7第二年的累計(jì)稅前凈現(xiàn)金流量=前一年的累計(jì)稅前凈現(xiàn)金流量+稅前凈現(xiàn)金流量稅后凈現(xiàn)金量=4—10 第二年的累計(jì)稅后凈現(xiàn)金流量=前一年的累計(jì)稅后凈現(xiàn)金流量+稅后凈現(xiàn)金量以下是第一到第六年度資產(chǎn)負(fù)債表：資產(chǎn)負(fù)債表（第一年度）表971 （萬美元）資產(chǎn)負(fù)債固定資產(chǎn) 船舶原值 （減本年度折舊額） 輔助設(shè)備原值 （減本年度折舊額） 建筑設(shè)施原值（減本年度折舊額）累計(jì)折舊固定資產(chǎn)合計(jì)18241955長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款合計(jì)19551955流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)收利息 短期投資 待攤費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1. 77流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付利息 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)143所有者權(quán)益資本公積未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及所有者合計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（第二年度）表972 （萬美元）資產(chǎn)負(fù)債固定資產(chǎn) 船舶原值 （減本年度折舊額） 輔助設(shè)備原值 （減本年度折舊額） 建筑設(shè)施原值（減本年度折舊額）累計(jì)折舊固定資產(chǎn)合計(jì)17481955長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款合計(jì)19551955流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)收利息 短期投資 待攤費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)961流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付利息 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)143所有者權(quán)益資本公積未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)2916負(fù)債及所有者合計(jì)2916資產(chǎn)負(fù)債表（第三年度）表973 （萬美元）資產(chǎn)負(fù)債固定資產(chǎn) 船舶原值 （減本年度折舊額） 輔助設(shè)備原值 （減本年度折舊額） 建筑設(shè)施原值（減本年度折舊額）累計(jì)折舊固定資產(chǎn)合計(jì)16721955長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款合計(jì)19551955流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)收利息 短期投資 待攤費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付利息 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)143所有者權(quán)益資本公積未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及所有者合計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（第四年度）表974 （萬美元）資產(chǎn)負(fù)債固定資產(chǎn) 船舶原值 （減本年度折舊額） 輔助設(shè)備原值 （減本年度折舊額） 建筑設(shè)施原值（減本年度折舊額）累計(jì)折舊固定資產(chǎn)合計(jì)15961955長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款合計(jì)19551955流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)收利息 短期投資 待攤費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付利息 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)143所有者權(quán)益資本公積未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及所有者合計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（第五年度）表975 （萬美元）資產(chǎn)負(fù)債固定資產(chǎn) 船舶原值 （減本年度折舊額） 輔助設(shè)備原值 （減本年度折舊額） 建筑設(shè)施原值（減本年度折舊額）累計(jì)折舊固定資產(chǎn)合計(jì)15201955長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款合計(jì)19551955流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)收利息 短期投資 待攤費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付利息 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)143所有者權(quán)益資本公積未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及所有者合計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（第六年度）表976 （萬美元）資產(chǎn)負(fù)債固定資產(chǎn) 船舶原值 （減本年度折舊額） 輔助設(shè)備原值 （減本年度折舊額） 建筑設(shè)施原值（減本年度折舊額）累計(jì)折舊固定資產(chǎn)合計(jì)15201955長(zhǎng)期負(fù)債 長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款合計(jì)19551955流動(dòng)資產(chǎn) 應(yīng)收利息 短期投資 待攤費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付利息 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債合計(jì)143所有者權(quán)益資本公積未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債及所有者合計(jì)通過16年度的資產(chǎn)負(fù)債表得到： 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/全部資產(chǎn)總額*100%=%從此負(fù)債率可以看出在運(yùn)營(yíng)過程中負(fù)債率不高，風(fēng)險(xiǎn)較低。資金平衡分析還款分析。%。本項(xiàng)目建設(shè)貸款總計(jì)2098萬元,按等額還款測(cè)算,本項(xiàng)目還款期為6年。借款還本付息測(cè)算見表96。表96 借款還本付息估算表(單位：萬美元)年 份123456一、借款償還年初借款累計(jì)本年還款3．用與還款的折舊額本年應(yīng)還利息年末借款累計(jì)20980在本項(xiàng)目中，總投資于第六年年末一次還本，應(yīng)付利息每年支付，從表96可以看出，第六年的部分稅后利潤(rùn)即可將借款還清，完全符合相關(guān)要求。第十部分 綜合評(píng)價(jià)結(jié)論本項(xiàng)目是青島市鼓勵(lì)投資發(fā)展的行業(yè)，符合國(guó)家有關(guān)方針政策和青島市總體規(guī)劃。本項(xiàng)目的建設(shè)，既有利于培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整，又有利于工商企業(yè)降低物流成本拓展贏利空間，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。本項(xiàng)目必將對(duì)青島遠(yuǎn)洋航運(yùn)起到積極作用，為青島市建設(shè)現(xiàn)代化國(guó)際城市創(chuàng)造有利的條件。本項(xiàng)目外部配套條件基本具備，經(jīng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益較好，有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，而且有著明顯的社會(huì)效益。項(xiàng)目從技術(shù)上和經(jīng)濟(jì)上都是可行的。