【正文】 規(guī)模化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，盈利能力穩(wěn)定，利潤(rùn)水平較高。中小規(guī)模企業(yè)必須走專業(yè)化和精細(xì)化道路，提高產(chǎn)品的附加值和技術(shù)含量，才能保持較高的利潤(rùn)水平。在品種結(jié)構(gòu)上，以節(jié)能、環(huán)保、經(jīng)濟(jì)、高效的產(chǎn)品為主，以主流粉末涂料廠商特別是具有外資背景的粉末涂料廠商為主要客戶的企業(yè)，相對(duì)利潤(rùn)水平較高；能夠不斷開發(fā)出適應(yīng)市場(chǎng)需求專用產(chǎn)品，且有一定規(guī)模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，具有較強(qiáng)的議價(jià)能力；而以普通產(chǎn)品生產(chǎn)為主，又沒有規(guī)模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，只能在原油價(jià)格持續(xù)波動(dòng)的沖擊下，逐步退出市場(chǎng)。三、行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)簡(jiǎn)況聚酯樹脂行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈聚酯樹脂的原材料主要包括新戊二醇（NPG）和精對(duì)苯二甲酸聚酯樹脂化工新材料行業(yè)分析報(bào)告（PTA ），是以石油化工等相關(guān)產(chǎn)品為主要原料，通過化學(xué)合成技術(shù)和工藝生產(chǎn)的大宗化工原料，與石油化工的發(fā)展息息相關(guān)。一般的，石油化工產(chǎn)品的生產(chǎn)對(duì)生產(chǎn)技術(shù)、生產(chǎn)工藝、環(huán)保和安全生產(chǎn)的要求較高，固定資產(chǎn)設(shè)備投資規(guī)模大。聚酯樹脂的下游產(chǎn)品包括粉末涂料、油墨等，粉末涂料是公司聚酯樹脂的重要用途。粉末涂料憑借其高性能、低公害、少污染、省能源的優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)成為取代傳統(tǒng)溶劑型涂料的主要產(chǎn)品之一，代表著涂料工業(yè)的發(fā)展方向，廣泛用于裝飾防護(hù)涂裝、絕緣防潮涂裝、防腐涂裝等領(lǐng)域，在家電、建材、汽車、戶外設(shè)施、金屬家具、儀器儀表、自行車、機(jī)電設(shè)備、建筑五金等行業(yè)擁有廣闊的市場(chǎng)。行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如圖所示：上下游對(duì)本行業(yè)的影響聚酯樹脂的上游是石油化工行業(yè)，石油和化工產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)直接影響本行業(yè)的采購(gòu)成本。從整體上看，上游行業(yè)基本屬于競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，聚酯樹脂生產(chǎn)所需原料基本上是大宗化工原料，一般均能獲得穩(wěn)定的供應(yīng)。聚酯樹脂化工新材料行業(yè)分析報(bào)告下游行業(yè)對(duì)聚酯樹脂行業(yè)的發(fā)展具有較大的牽引和驅(qū)動(dòng)作用，他們的需求變化直接決定了行業(yè)未來的發(fā)展?fàn)顩r。粉末涂料因其節(jié)能、環(huán)保的特性，隨著涂裝技術(shù)的進(jìn)步，在家電、建材、戶外設(shè)施、管道工業(yè)方面的應(yīng)用日益成熟，市場(chǎng)空間正在逐步擴(kuò)大。同時(shí)，汽車、熱敏材料、金屬家具、儀器儀表等行業(yè)的發(fā)展，也增加了粉末涂料的需求。下游行業(yè)的發(fā)展促進(jìn)了聚酯樹脂行業(yè)的發(fā)展，而聚酯樹脂行業(yè)的發(fā)展，特別是節(jié)能、環(huán)保型專用聚酯樹脂的不斷開發(fā)，也促進(jìn)了粉末涂料行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和涂料行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)于建設(shè)節(jié)約型社會(huì)，促進(jìn)科學(xué)發(fā)展具有重要意義。四、影響行業(yè)發(fā)展的有利因素和不利因素影響行業(yè)發(fā)展的有利因素（1）產(chǎn)業(yè)政策積極支持國(guó)家《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2022 年本) 》及《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2022 年本) 》 （征求意見稿）中，均鼓勵(lì)“生產(chǎn)、使用、施工及后處理過程中對(duì)環(huán)境不造成污染或?qū)Νh(huán)境質(zhì)量有所改善的環(huán)保型涂料生產(chǎn)” 、“ 新型環(huán)保型、節(jié)水、節(jié)能、環(huán)保用等專用化學(xué)品生產(chǎn)” 。國(guó)務(wù)院頒布的 《 國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》（2022━2020 年）中，要求“ 重點(diǎn)研究開發(fā)滿足國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求的高性能復(fù)合材料，具有環(huán)保和健康功能的綠色材料”。粉末涂料是一種節(jié)能、環(huán)保涂料，但其節(jié)能、環(huán)保效果依賴于上游原聚酯樹脂化工新材料行業(yè)分析報(bào)告材料的品質(zhì)。聚酯樹脂作為粉末涂料的重要原材料，是建設(shè)節(jié)約型社會(huì)、環(huán)境友好型社會(huì)必須的基礎(chǔ)原材料，其發(fā)展受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的鼓勵(lì)。（2）市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)近年來國(guó)內(nèi)聚酯樹脂市場(chǎng)需求量保持了較快的增長(zhǎng)速度，根據(jù)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)，未來5 年內(nèi)國(guó)內(nèi)聚酯樹脂的市場(chǎng)需求將超過65 萬噸/ 年，發(fā)展空間廣闊。（3）節(jié)能環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提高和強(qiáng)制推行節(jié)能降耗是貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀、構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展，建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)的必然選擇。VOC 是僅次于汽車尾氣的大氣第二大污染源，而涂料又是VOC 的第二大排放源。對(duì) VOC 的排放限制，使得粉末涂料、水性涂料及卷材涂料在全球涂料市場(chǎng)成為持續(xù)熱點(diǎn)。我國(guó)傳統(tǒng)的高VOC 涂料仍占據(jù)木器涂料、塑料涂料、通用型防腐涂料市場(chǎng)，其VOC一般大于550g/L，與發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)行要求的 420450g/L 差距很大8。為此，中國(guó)涂料工業(yè)協(xié)會(huì)專家委員會(huì)在《涂料行業(yè)“ 十一五” 發(fā)展規(guī)劃思路》中指出，要逐步擴(kuò)大限制VOC 等環(huán)保法規(guī)的應(yīng)用范圍，擴(kuò)大粉末涂料的應(yīng)用市場(chǎng)，降低固化溫度，在節(jié)能的同時(shí)拓寬其在木材、塑料底材上應(yīng)用的范圍。隨著我國(guó)節(jié)能環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提高和強(qiáng)制推行，有力地拓展了國(guó)內(nèi)粉末涂料的應(yīng)用領(lǐng)域，必然給聚酯樹脂行業(yè)帶來新聚酯樹脂化工新材料行業(yè)分析報(bào)告的機(jī)遇。影響行業(yè)發(fā)展的不利因素（1）產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在一定的結(jié)構(gòu)性矛盾從企業(yè)規(guī)模分析，我國(guó)聚酯樹脂企業(yè)平均規(guī)模偏小，行業(yè)內(nèi)現(xiàn)代化聚酯樹脂制造廠商與大批的小廠商并存，多數(shù)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)粗放，使用落后工藝和裝備，生產(chǎn)集約化程度不高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。行業(yè)發(fā)展中存在的結(jié)構(gòu)性矛盾不利于行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)能力的提升：一方面，行業(yè)整體難以獲得生產(chǎn)和研發(fā)上的規(guī)模效益，從而影響行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展；另一方面，大量小廠的存在不僅加劇了原料的爭(zhēng)奪，而且生產(chǎn)的低端產(chǎn)品容易引發(fā)企業(yè)間的過度競(jìng)爭(zhēng)。（2）行業(yè)整體的技術(shù)創(chuàng)新能力不足我國(guó)聚酯樹脂行業(yè)是伴隨著國(guó)外先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備的引進(jìn)和消化吸收發(fā)展起來的，行業(yè)的主流廠家主要是外商投資企業(yè)，他們往往是國(guó)際著名聚酯樹脂制造商在中國(guó)設(shè)立的原料工廠，本身沒有進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力。而國(guó)內(nèi)一般企業(yè)技術(shù)開發(fā)能力較弱，行業(yè)整體技術(shù)創(chuàng)新能力有待提高。（3）石油價(jià)格波動(dòng)幅度較大近年來石油價(jià)格波動(dòng)幅度較大，這對(duì)下游石化行業(yè)產(chǎn)品庫存以及產(chǎn)品的定價(jià)聚酯樹脂化工新材料行業(yè)分析報(bào)告體系都帶來了不利的影響，小規(guī)模企業(yè)往往難以承受價(jià)格的波動(dòng)。（4）國(guó)際市場(chǎng)沖擊在巨大的市場(chǎng)需求面前，聚酯樹脂及粉末涂料都是近年的投資熱點(diǎn)。國(guó)際著名聚酯樹脂制造商對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的投資力度不斷加大，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的掌控程度越來越高。荷蘭帝斯曼、美國(guó)氰特化工、臺(tái)灣產(chǎn)協(xié)企業(yè)等均在中國(guó)設(shè)立工廠，且已成為國(guó)內(nèi)重要的聚酯樹脂生產(chǎn)商。五、行業(yè)技術(shù)水平及經(jīng)營(yíng)特征行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn)行業(yè)技術(shù)水平可以劃分為三個(gè)層次，一是以荷蘭帝斯曼公司、美國(guó)氰特公司為代表的國(guó)際性聚酯樹脂公司，他們有近40 年的生產(chǎn)歷史，具有歷史沉淀的科技開發(fā)實(shí)力，在全球具有多家生產(chǎn)制造廠；二是以神劍股份、杭州中法等為代表的國(guó)內(nèi)聚酯樹脂公司，該類公司在國(guó)內(nèi)較早進(jìn)入粉末涂料專用聚酯行業(yè)并已有多年生產(chǎn)歷史，具有較強(qiáng)的技術(shù)開發(fā)實(shí)力，無論是產(chǎn)品技術(shù)，還是品牌市場(chǎng)均可與國(guó)際性聚酯樹脂公司相競(jìng)爭(zhēng)。這些公司也是世界聚酯巨頭欲兼并或資本運(yùn)作主要爭(zhēng)奪的對(duì)象；三是有一定的市場(chǎng)和產(chǎn)銷量，但還沒有持續(xù)的產(chǎn)品開發(fā)實(shí)力和技術(shù)人才儲(chǔ)備的大量中小企業(yè)，以及靠購(gòu)買一、聚酯樹脂化工新材料行業(yè)分析報(bào)告兩個(gè)產(chǎn)品配方，根本沒有技術(shù)條件甚至檢驗(yàn)手段的作坊式企業(yè)，形成低檔產(chǎn)品生產(chǎn)銷售?？偟膩碚f，粉末涂料產(chǎn)業(yè)在中國(guó)是一個(gè)快速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，主要原材料聚酯樹脂的生產(chǎn)技術(shù)也在不斷發(fā)展中，行業(yè)整體技術(shù)水平隨著國(guó)際聚酯樹脂企業(yè)的進(jìn)入和市場(chǎng)需求的發(fā)展逐步提升。同時(shí)，行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新步伐不斷加快，產(chǎn)品升級(jí)換代壓力很大，需要接受新材料、新工藝的不斷挑戰(zhàn)。行業(yè)特有的經(jīng)營(yíng)模式聚酯樹脂作為基礎(chǔ)原材料，產(chǎn)品并不面對(duì)終端消費(fèi)者，故此，行業(yè)內(nèi)企業(yè)普遍采用“ 工廠—工廠” 的運(yùn)營(yíng)模式。以高端客戶為主的成熟企業(yè)，其銷售主要采用直銷模式，銷售的重點(diǎn)在于大客戶維護(hù)和技術(shù)服務(wù)。中小企業(yè)開拓市場(chǎng)的壓力較大，采用直銷與經(jīng)銷并存的銷售模式。行業(yè)的周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征（1）行業(yè)的周期性粉末涂料的應(yīng)用領(lǐng)域和使用范圍，隨著環(huán)保要求的提高和涂裝技術(shù)的進(jìn)步而不斷擴(kuò)大。行業(yè)的發(fā)展不會(huì)因下游某個(gè)行業(yè)的變化而發(fā)生重大不利影響。聚酯樹脂生產(chǎn)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)，行業(yè)周期性與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性基本一致?！?十一五” 期間我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將保持在8%左右。因此，聚酯樹脂行業(yè)仍將處于平穩(wěn)發(fā)展之中。聚酯樹脂化工新材料行業(yè)分析報(bào)告（2）行業(yè)的地域性和季節(jié)性據(jù)中國(guó)化工學(xué)會(huì)涂料與涂裝專業(yè)委員會(huì)的統(tǒng)計(jì)資料分析，國(guó)內(nèi)聚酯樹脂生產(chǎn)企業(yè)主要分布在長(zhǎng)江三角洲、珠江三角洲、京津冀地區(qū)等，上述地區(qū)集中了全國(guó)80%左右的聚酯樹脂生產(chǎn)企業(yè)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)聚酯樹脂的消費(fèi)也主要集中在上述地區(qū)，上述地區(qū)集中了全國(guó)90%左右的粉末涂料制造商，市場(chǎng)排名前10 位的粉末涂料制造商均位于上述地區(qū)。經(jīng)過多年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)聚酯樹脂及粉末涂料的生產(chǎn)地域性明顯，這也是與中國(guó)當(dāng)前區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀相適應(yīng)的。就整個(gè)行業(yè)來說，聚酯樹脂及粉末涂料的消費(fèi)領(lǐng)域眾多，生產(chǎn)沒有明顯的季節(jié)性。但對(duì)于不同的企業(yè)，由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的差異，可能表現(xiàn)出一定的季節(jié)性。如以家用電器用聚酯樹脂生產(chǎn)為主的企業(yè)，則在46 月空調(diào)、冰箱企業(yè)大量備貨的情況下，生產(chǎn)會(huì)處于相對(duì)旺季。六、行業(yè)主要企業(yè)簡(jiǎn)要情況目前，國(guó)內(nèi)從事聚酯樹脂生產(chǎn)的企業(yè)約200 家，國(guó)內(nèi)有：杭州中法化學(xué)有限公司、廣州產(chǎn)協(xié)高分子有限公司、帝斯曼（中國(guó)）有限公司、氰特特種表面技術(shù)（上海）有限公司、浙江天松新材料股份有限公司等。國(guó)外是以荷蘭帝斯曼公司、美國(guó)氰特公司為代表的國(guó)際性聚酯樹脂公司，他們有近40 年的生產(chǎn)歷史，具有歷史沉淀的科技開發(fā)實(shí)力，在全球具有多家生產(chǎn)制造廠，并且隨著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移也聚酯樹脂化工新材料行業(yè)分析報(bào)告逐步加大了在中國(guó)市場(chǎng)的投資。杭州中法化學(xué)有限公司成立于1985 年，公司地址：中國(guó)浙江省杭州市北大橋化工區(qū)。該公司是國(guó)內(nèi)較早生產(chǎn)粉末涂料和聚酯樹脂的企業(yè)，公司自1986 年從法國(guó)引進(jìn)粉末涂料和聚酯樹脂的生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)以來，通過中法員工20 年的努力，至2022 年7 月已擁有4 條聚酯生產(chǎn)線，計(jì)12 個(gè)聚酯反應(yīng)釜，已形成32,000 噸的聚酯年生產(chǎn)能力，生產(chǎn)10 多個(gè)不同型號(hào)的聚酯樹脂產(chǎn)品，可滿足不同用途粉末涂料產(chǎn)品的生產(chǎn)需要。浙江天松新材料股份有限公司該公司是由浙江天松集團(tuán)有限公司為主發(fā)起設(shè)立的股份公司。公司主要從事粉末涂料用聚酯樹脂、環(huán)氧樹脂、道路標(biāo)線涂料用松香改性樹脂等產(chǎn)品的研制、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司是浙江省高新技術(shù)企業(yè)，擁有省級(jí)技術(shù)中心，有多年生產(chǎn)樹脂的生產(chǎn)、銷售經(jīng)驗(yàn)。廣州產(chǎn)協(xié)高分子有限公司是臺(tái)灣產(chǎn)協(xié)企業(yè)股份有限公司收購(gòu)原廣州南方樹脂有限公司后設(shè)立的企業(yè)，注冊(cè)資金1000萬美元。臺(tái)灣產(chǎn)協(xié)企業(yè)30 年來先后在大陸、美國(guó)、越南設(shè)立了多家分廠。廣州產(chǎn)協(xié)高分子有限公司前身于1993 年在廣州市白云區(qū)江高鎮(zhèn)新樓村設(shè)立。自設(shè)立以來，公司從生聚酯樹脂化工新材料行業(yè)分析報(bào)告產(chǎn)水性樹脂系列發(fā)展到生產(chǎn)科技含量較高的環(huán)保型粉末涂料、卷材罐頭涂料用飽和聚酯樹脂以及油性膠系列，其中聚酯樹脂的生產(chǎn)及銷售能力均居全國(guó)前列。帝斯曼（中國(guó)）有限公司于2022 年5 月1 日在上海成立，作為投資控股公司代表荷蘭帝斯曼集團(tuán)從事在華的許多業(yè)務(wù)，也是荷蘭帝斯曼集團(tuán)在中國(guó)的總部。在中國(guó)境內(nèi)，帝斯曼的聚酯樹脂生產(chǎn)主要由帝興樹脂（昆山）有限公司承擔(dān)。該公司位于江蘇省蘇州市昆山市楊莊村，成立于1997 年4 月，主要生產(chǎn)粉末涂料用聚酯樹脂。根據(jù)中國(guó)化工學(xué)會(huì)涂料涂裝專業(yè)委員會(huì)的統(tǒng)計(jì)資料，帝斯曼（中國(guó)）有限公司2022 年聚酯樹脂銷售量為16,200 噸。荷蘭帝斯曼集團(tuán)是粉末涂料樹脂領(lǐng)域的全球領(lǐng)先者，2022 年荷蘭帝斯曼集團(tuán)粉末涂料用聚酯樹脂生產(chǎn)銷售約15 萬噸，在全球排名第二。氰特特種表面技術(shù)（上海）有限公司位于上海市奉賢區(qū)莊行鎮(zhèn)，主要生產(chǎn)紫外光固化樹脂和粉末涂料樹脂，是氰特化工（上海）有限公司的專業(yè)子公司。氰特化工（上海）有限公司是美國(guó)Cytec industry 公司在亞太地區(qū)的總部。紫外光/ 電子束固化體系、粉末涂料樹脂、水性醇酸樹脂、水性環(huán)氧樹脂、用于汽車原廠漆底漆膩?zhàn)拥乃詷渲w系等是氰特特種表面技聚酯樹脂化工新材料行業(yè)分析報(bào)告術(shù)（上海）有限公司的領(lǐng)先產(chǎn)品。根據(jù)中國(guó)化工學(xué)會(huì)涂料涂裝專業(yè)委員會(huì)統(tǒng)計(jì)資料，氰特特種表面技術(shù)（上海）有限公司2022 年聚酯樹脂銷售量為15,500 噸。美國(guó)Cytec 公司是全球性的經(jīng)營(yíng)特種化工及材料的公司，致力于研發(fā)、生產(chǎn)、銷售高附加值產(chǎn)品，其在特種化工和特種材料的研究、開發(fā)和生產(chǎn)領(lǐng)域居全球領(lǐng)先地位。2022 年美國(guó)Cytec 公司粉末涂料聚酯樹脂生產(chǎn)銷售約16 萬噸，在全球排名第一。安徽神劍新材料股份有限公司專注于聚酯樹脂系列產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售， 2022 年，公司聚酯樹 萬噸。