【正文】 資職務(wù)工資生活福利法律顧問心理咨詢托兒所托老所內(nèi)部優(yōu)惠商品搬遷津貼子女教育第六章 投資分析 股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模ＸＸＸ公司注冊資本4020萬元，股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模如下所示: 股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模 單位：萬元 股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模%%%ＸＸＸ管理層風(fēng)險(xiǎn)投資股本規(guī)模股本來源金額比例風(fēng)險(xiǎn)資金2000％ＸＸＸ技術(shù)入股％資金入股％管理層投資％ 股本結(jié)構(gòu)圖 股本結(jié)構(gòu)中，ＸＸＸ技術(shù)和資金入股占總股本的 ％，管理層投資入股占總股本的 ％，剩余的 ％尋求風(fēng)險(xiǎn)資金，我們打算引入風(fēng)險(xiǎn)投資共同入股，以利于籌資，化解風(fēng)險(xiǎn)，并為以后的上市做準(zhǔn)備。 資金需求量金額：2000萬人民幣時(shí)間：2008年6月—2008年8月資金類型：權(quán)益 ％；債務(wù) ％資金來源 萬元人民幣——由管理層投資； 萬元人民幣——風(fēng)險(xiǎn)投資者。其他資金需求：在接下去的幾年中，我們不會(huì)再向外界籌資或向銀行借款，原因是公司每年的保留盈利已完全可以滿足業(yè)務(wù)不斷拓展的需要。 資金的使用ＸＸＸ公司在創(chuàng)業(yè)初始需要貨幣資金2000萬元人民幣，由于具體安排如下：企業(yè)網(wǎng)站前期建設(shè)：15萬各種證明、證書和執(zhí)照：5萬目錄制作印刷：150萬固定資產(chǎn)投資用租賃辦公場所：50萬辦公場所裝潢：10萬用于計(jì)算機(jī)、電話、傳真機(jī)、復(fù)印機(jī)和其他辦公設(shè)備：10萬營運(yùn)資金：1300萬研發(fā)費(fèi)用：50萬管理費(fèi)用：10萬1季度的管理費(fèi)用，如辦公費(fèi)、折舊費(fèi)、接待費(fèi)、差旅費(fèi)等。營銷費(fèi)用：300萬1季度的營銷費(fèi)用，如廣告費(fèi)、銷售返利等。不可預(yù)見費(fèi)用：50萬物流建設(shè)費(fèi)用：50萬 主要財(cái)務(wù)假設(shè)ＸＸＸ公司設(shè)在石家莊經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，從事國家鼓勵(lì)電子商務(wù)，ＸＸＸ公司正在與政府協(xié)調(diào)新建前兩年免交企業(yè)所得稅，免稅期滿后享受15％的低稅率；固定資產(chǎn)按8年計(jì)提折舊，期末殘值率為5％，按年限平均法計(jì)提折舊；無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)按5年平均攤銷；所有銷售額和原材料均已扣除17％的增值稅；20年期貸款到期回本，每月支付利息；為了加速資金積累，公司前兩年不分紅，第三年起按凈利潤的20％分紅；公司每年按凈利潤提取10％為法定盈余公積，5％為任意盈余公積； 第七章 財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為一個(gè)新公司，ＸＸＸ信息技術(shù)有限公司沒有歷史數(shù)據(jù)可作參考，因此，我們根據(jù)行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行下列的假設(shè)。 未來5年銷售額預(yù)測。根據(jù)銷量假設(shè)。 銷售成本預(yù)測。根據(jù)銷量與各種。工資等于基本工資加上20％的社會(huì)福利及其他，人工平均工資每年增長5％。第一年至第二年在器件封裝車間和燈具制造車間各投入三條生產(chǎn)線，隨著產(chǎn)量地增加，第二年將增加生產(chǎn)和技術(shù)人員150人，在第三年將擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，各車間分別增加兩條生產(chǎn)線，到第五年員工人數(shù)將達(dá)到1251人。 利潤表第一年至第五年。在五年中凈利潤從5300萬元增長到51900萬元。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析單位：萬元 項(xiàng) 目第一年第二年第三年第四年第五年網(wǎng)絡(luò)購物銷售額200010000400007500090000網(wǎng)站廣告20003000500060007000目錄購物銷售額500015000400006000090000目錄廣告20003000500060007000電話回訪銷售額10002000300050006000合計(jì)：130003300093000150000200000單位：元 項(xiàng) 目第一年第二年第三年第四年第五年寫字樓租賃240000252000264600277830291722庫房租賃6000063000661506945872930車輛費(fèi)用6000066000726007986087846物流費(fèi)用800001600003200006400001280000代收款費(fèi)用2400000480000096000001920000038400000人員費(fèi)用16340001715700180148518915591986137辦公費(fèi)用6000063000661506945872930公關(guān)費(fèi)用6000066000726007986087846市場費(fèi)用300000360000432000518400622080研發(fā)費(fèi)用100000110000121000133100146410廣告費(fèi)用300000360000432000518400622080財(cái)務(wù)費(fèi)用6000063000661506945872930辦公場所及庫房每年遞增5%，車輛費(fèi)用每年遞增10%，物流費(fèi)用每年遞增100%，代收款費(fèi)用每年遞增100%；人員費(fèi)用每年遞增5%；辦公費(fèi)用每年遞增5%，市場費(fèi)用、廣告費(fèi)用每年遞增20%，研發(fā)費(fèi)用每年遞增10%，財(cái)務(wù)費(fèi)用每年遞增5%，公關(guān)費(fèi)每年遞增10%。單位：元 職位人數(shù)第一年第二年第三年第四年第五年總經(jīng)理1120000126000132300138915145860副總經(jīng)理18000084000882009261097240財(cái)務(wù)總監(jiān)16000063000661506945872930會(huì)計(jì)32400025200264602778329172出納21800018900198452083721879網(wǎng)絡(luò)總監(jiān)16000063000661506945872930網(wǎng)絡(luò)前臺(tái)22400025200264602778329172網(wǎng)絡(luò)后臺(tái)23600037800396904167543758網(wǎng)絡(luò)維護(hù)22400025200264602778329172VI22400025200264602778329172技術(shù)研發(fā)23600037800396904167543758營銷總監(jiān)16000063000661506945872930市場策劃22400025200264602778329172目錄策劃22400025200264602778329172目錄管理22400025200264602778329172產(chǎn)品總監(jiān)16000063000661506945872930產(chǎn)品經(jīng)理42400025200264602778329172助理21800018900198452083721879人力經(jīng)理14800050400529205556658344人員招聘11800018900198452083721879薪資管理11800018900198452083721879員工培訓(xùn)21800018900198452083721879售后經(jīng)理13600037800396904167543758售后接待31800018900198452083721879回訪員51800018900198452083721879物流經(jīng)理13600037800396904167543758庫房管理22400025200264602778329172產(chǎn)品包裝31800018900198452083721879物流費(fèi)送21800018900198452083721879司機(jī)22400025200264602778329172合計(jì)5710340001085700113998511969841256833注：工資等于基本工資加上20%的社會(huì)福利及其他；工資每年增長5%。 單位：萬元項(xiàng)目利潤比第一年第二年第三年第四年第五年網(wǎng) 購20%200010000400007500090000400200080001500018000網(wǎng)站廣 告90%2000300050006000700018002700450054006300目 錄20%5000150004000060000900001000300080001200018000目錄廣 告60%2000300050006000700012001800300036004200電話銷 售90%100020003000500060009001800270045005400合計(jì)530011300262004050051900通過財(cái)務(wù)分析，我們確信這些數(shù)據(jù)和結(jié)論都是可信的和可以達(dá)到的。而且，憑借公司的所有權(quán)結(jié)構(gòu)、管理體系以及產(chǎn)品質(zhì)量、專業(yè)技術(shù)，本商業(yè)計(jì)劃設(shè)定的目標(biāo)也完全是可行的。因此，我們相信，這是一個(gè)非常有吸引力的投資項(xiàng)目第八章 風(fēng)險(xiǎn)控制 風(fēng)險(xiǎn)資本的退出ＸＸＸ公司始終將投資者在退出時(shí)候的資本最大化增值放在第一位，務(wù)必使投資者的資金獲得最大的增值。根據(jù)相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)和公司的發(fā)展情況，風(fēng)險(xiǎn)投資資金在公司經(jīng)營的3到5年內(nèi)退出最為合理。在風(fēng)險(xiǎn)資本的退出方式上，公司主要采取以下三種形式：內(nèi)部轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)資金選擇退出時(shí)優(yōu)先考慮向公司內(nèi)部其他股東轉(zhuǎn)讓其所持有股份，轉(zhuǎn)讓的價(jià)格將會(huì)由資產(chǎn)評(píng)估后協(xié)商確定。通過內(nèi)部轉(zhuǎn)讓，可以加強(qiáng)核心成員對(duì)公司的控制，減少控制權(quán)的分散，這將有利于公司的穩(wěn)定和發(fā)展。外部出售風(fēng)險(xiǎn)資金可以考慮在公司公開上市之后，對(duì)外出售股票。本公司力爭在較短的時(shí)間內(nèi)通過和產(chǎn)業(yè)方向相近的公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，達(dá)到在國內(nèi)A股市場上市的條件，使風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)通過二級(jí)市場售出股票撤出資金。如果條件成熟，還可以考慮在香港二板市場甚至是美國NASDAP市場等海外的二板市場上市。股票回購股票回購是風(fēng)險(xiǎn)資本退出最常用的方式，風(fēng)險(xiǎn)投資家可以快速地將風(fēng)險(xiǎn)資本撤除風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，以實(shí)現(xiàn)資本增值，對(duì)于大多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資家而言是一個(gè)備用的退出方法。因此，本公司將采用股權(quán)回購和尋找其他企業(yè)（或資產(chǎn)管理公司）購買風(fēng)險(xiǎn)投資股份相結(jié)合的方式讓風(fēng)險(xiǎn)投資撤出。在實(shí)際操作過程中，具體的回購比例和回購價(jià)格將視公司未來的發(fā)展情況和股東的意愿協(xié)商確定。與外部出售相比，此策略的使用，不僅能使風(fēng)險(xiǎn)資本從風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中完全退出，大大降低剩余風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也促進(jìn)協(xié)同效應(yīng)的產(chǎn)生，為擴(kuò)大市場份額和進(jìn)入新的市場提供新的機(jī)會(huì)。 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)主要來自國家的相關(guān)法律法規(guī)、國家及行業(yè)相關(guān)政策。對(duì)于新生互聯(lián)網(wǎng)，國家、地方在短時(shí)間內(nèi)，很難會(huì)出臺(tái)一些法律法規(guī)規(guī)范我們的運(yùn)營。在這些時(shí)間里面，我們可以研究我們媒體的特征以及現(xiàn)有的法律法規(guī)，猜測政府政策的動(dòng)向，做好準(zhǔn)備，把損失減到最低。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為一種信號(hào)，能夠全面綜合反映企業(yè)的經(jīng)營狀況,要求企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行經(jīng)常性財(cái)務(wù)分析,防范財(cái)務(wù)危機(jī), 建立預(yù)警分析指標(biāo)體系，進(jìn)行適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)面對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，我們將制定一系列的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)控制等程序，針對(duì)包括網(wǎng)絡(luò)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)存取風(fēng)險(xiǎn)和網(wǎng)上交易風(fēng)險(xiǎn)等制訂相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，從硬件、軟件兩方面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，把技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率降到最低。管理風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資中最大的風(fēng)險(xiǎn)之一就是來自管理風(fēng)險(xiǎn)。做好全過程組織和協(xié)調(diào)的管理工作，同時(shí)建立健全項(xiàng)目管理的各項(xiàng)制度，項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)化目標(biāo)明確，各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)明確，項(xiàng)目進(jìn)度合理。降低管理風(fēng)險(xiǎn)。第十一章 團(tuán)隊(duì)介紹 團(tuán)隊(duì)成員介紹團(tuán)隊(duì)主要成員一覽表：姓名專業(yè)年齡職務(wù)主要經(jīng)歷及成績關(guān)健企業(yè)管理市場營銷30總經(jīng)理2005/01 – 2007/06：, 石家莊市康利通通訊器材有限公司 | 總經(jīng)理2004/10 2005/01：, 南京斯威特北京公司 | 華北區(qū)經(jīng)理（華北五省）2003/12 2004/10：, 南京斯威特北京公司 | 河北分公司總經(jīng)理2001/09 2003/12：, 北京中郵普太河北分公司 | 河北省銷售經(jīng)理2001/02 2001/09：, 東信河北省分公司 | 河北省市場經(jīng)理。畢永前企業(yè)管理市場營銷30副總經(jīng)理兼市場營銷總監(jiān)2007/15—至今：, 深圳天時(shí)達(dá)| 廣東省分公司經(jīng)理2006/11 2007/15：, 深圳天時(shí)達(dá) | 河北分公司總經(jīng)理2003/06 2006/11：, 河北世紀(jì)海航商貿(mào)有限公司