【正文】 307 號文關(guān)于《全國工業(yè)用地出讓最低價標準》規(guī)定計算，泰州市土地等別屬七等，土地出讓最低價標準為每平方米 288元人民幣?！　?資金籌措　　　　本項目所需建設(shè)投資擬申請銀行貸款 5000 萬元，貸款利率 %；其余資金由企業(yè)自籌。項目所需外匯全部用人民幣購買，外匯匯率按 2011 年 01 月 28日中國人民銀行公布的外匯牌價計算，1 歐元= 元人民幣。　　　　流動資金 30%為自有資金，70%向銀行貸款解決，貸款年利率按 %計算?！　〉?9 章 財務(wù)分析與經(jīng)濟評價　　 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)　　　　中密度纖維板：10 萬 m3/a；　　單板層積材：6 萬 m3/a　　　　項目計算期 年，其中建設(shè)期 年，生產(chǎn)經(jīng)營期 15 年。投產(chǎn)第一年達到設(shè)計生產(chǎn)能力的 80%，第二年達到設(shè)計生產(chǎn)能力的 100%?！　　　。?）主要原材料價格　　原木（中徑級材）：平均到廠價 900 元/立方米；小徑材及三剩物：平均到廠價 380 元/立方米。　　化工原料：本項目所需化工原料全部由市場購入，主要化工原料價格見原材料、燃料動力消耗表?！　。?）燃料、動力價格　　水： 元/m3。　　電：本項目綜合電價按 元/kWh 計。　　燃料：本項目生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的可燃廢料將作為燃料轉(zhuǎn)化為熱能供生產(chǎn)所用，無需外購燃料?！　。?）工資及定員　　本項目職工定員 348 人，職工平均工資按 2300 元/月人計算，包括四險一金等費用。　?。?）其它制造費用和管理費用　　其它制造費及管理費的估算參照國內(nèi)同行業(yè)平均水平計算，并適當(dāng)考慮當(dāng)?shù)靥厥獾牡乩項l件可能增加的費用。其它制造費包括生產(chǎn)單位（車間）為組織和管理生產(chǎn)發(fā)生的機物料費和低值易耗品，以及車間管理人員的辦公費、差旅費、勞保費和季節(jié)工工資等。管理費用包括企業(yè)行政管理部門的辦公費、差旅費、勞保費、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費、土地使用稅、車船牌照費、保險費和短途運輸費等?！　。?）銷售費用　　銷售費用按銷售收入的 %計算?！　。?）折舊、攤銷及修理費　　根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，建筑工程的折舊年限為 15 年，主要設(shè)備的折舊年限 10年，其它無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)攤銷年限 10 年，修理費按折舊費的 20%計算。殘值率取 5%?！　。?）財務(wù)費用　　財務(wù)費用為生產(chǎn)經(jīng)營期發(fā)生的長期借款和流動資金借款利息。　　　　本項目中密度纖維板銷售價格按 1800 元/m3 計算， 單板層積材銷售價格按 5200　　元/m3 計算(均為含稅價)?！　? 稅金及稅率　　增值稅 17%，城建稅 7%，教育費附加 5%（含地方附加），所得稅 25%。　　其它稅金如房地產(chǎn)稅、車輛牌照稅等計入管理費中?！　≠忂M設(shè)備增值稅從投產(chǎn)第一年起分三年從銷售稅金中抵扣?！　　　≡诙惡罄麧欀刑崛?10%的法定盈余公積金和 5%的公益金。　　 財務(wù)分析　　　　本項目正常年總成本費用為 萬元?！　】偝杀举M用構(gòu)成　　利息支出 管理費用　　1% 11%　　制造成本　　6%　　工資及福利　　原材料　　3%　　68%　　燃料及動力　　11%　　　　本項目經(jīng)營期內(nèi)正常年產(chǎn)品銷售收入 萬元， 萬元，銷售利潤 萬元?！　　　】偼顿Y收益率 %，資本金凈利潤率 %?！　　　∮韶攧?wù)現(xiàn)金流量表計算得出本項目所得稅前財務(wù)內(nèi)部收益率為 %，財務(wù)凈現(xiàn)值(ic=11% ) 萬元，投資回收期 年（包括建設(shè)期 年），所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率為 %，財務(wù)凈現(xiàn)值(ic=11%) 萬元，投資回收期 年（包括建設(shè)期 年），以上指標表明項目的投資收益高于 11%行業(yè)基準收益率和 8%社會平均收益水平?！　　　馁Y金來源與運用表、資產(chǎn)負債表可看出，本項目資金來源與運用相匹配，說明財務(wù)狀況良好。項目借款償還期 年 （包括建設(shè)期 年），投產(chǎn)年利息備付率為 ，償債備付率為 ，資產(chǎn)負債為 。均在接受的范圍內(nèi)?！　?不確定性分析　　　　以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點　　BEP=固定成本/（銷售收入變動成本銷售稅金）100%= %　　計算結(jié)果表明，該項目達到 %的生產(chǎn)能力時收支平衡?！　　　∮绊戫椖款A(yù)期經(jīng)濟效益的主要因素有投資、銷售收入、經(jīng)營成本等。從敏感性分析結(jié)果看，在設(shè)定的 10%的變化范圍內(nèi)，項目的最低預(yù)期收益在 11%以上，說明項目對各種因素的變化有較強的承受能力。詳見《敏感性分析表》?！　?綜合評價　?。ㄒ姼奖?1）　　　　經(jīng)計算，本項目主要贏利指標高于行業(yè)基準收益率和社會平均收益率；不確定性分析計算表明，項目對影響預(yù)期經(jīng)濟效益的敏感因素的變化有較強的承受能力?！　”卷椖咳缒馨匆汛_定工藝方案、現(xiàn)有的社會協(xié)作條件和配套設(shè)施、稅收政策和融資方案建成投產(chǎn)后在財務(wù)上可行。　　　　以上分析結(jié)果表明，本項目除可獲取可觀的經(jīng)濟回報之外，還兼具良好的社會效益和生態(tài)效益?！　”卷椖拷ǔ赏懂a(chǎn)后，可增加 348 人的直接就業(yè)崗位，同時提供大量的間接就業(yè)機會，每年通過購買原輔材料，給相關(guān)行業(yè)帶來的收入將超過 3 億元，并帶動運輸?shù)刃袠I(yè)的發(fā)展，對增加林農(nóng)收入和地方財政收入，有效帶動地方和區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展有著積極的作用?！　∝攧?wù)評價指標表　　表1　　序號 項 目 單位 指標 備 注　　1 總投資 萬元 　　 其中：建設(shè)投資 萬元 　　 建設(shè)期利息 萬元 　　 流動資金 萬元 　　2 銷售收入 萬元/年 達產(chǎn)年　　3 銷售成本 萬元/年 達產(chǎn)年　　4 銷售利潤 萬元/年 達產(chǎn)年　　5 銷售稅金及附加 萬元/年 達產(chǎn)年　　6 總投資收益率 % 年均值　　7 資本金凈利潤率 % 年均值　　8 財務(wù)內(nèi)部收益率 % 所得稅前　　9 財務(wù)凈現(xiàn)值 萬元 所得稅前　　10 投資回收期 年 所得稅前 含建設(shè)期　　11 財務(wù)內(nèi)部收益率 % 所得稅后　　12 財務(wù)凈現(xiàn)值(ic=11%) 萬元 所得稅后　　13 投資回收期 年 所得稅后 含建設(shè)期　　14 借款償還期 年 含建設(shè)期　　15 盈虧平衡點 % 達產(chǎn)年　　16 固定成本 萬元 達產(chǎn)年　　17 可變成本 萬元 達產(chǎn)年　　18 資產(chǎn)負債 % 達產(chǎn)年　　19 利息備付率 % 達產(chǎn)年　　20 償債備付率 % 投產(chǎn)年　　林產(chǎn)工業(yè)規(guī)劃設(shè)計院 34 　　第 10 章 風(fēng)險分析與規(guī)避　　 風(fēng)險識別　　本項目的建設(shè)和經(jīng)營將面臨一定的風(fēng)險，影響項目預(yù)期經(jīng)濟目標和投資回報的主要風(fēng)險因素為：建設(shè)風(fēng)險、融資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、市場風(fēng)險和政策風(fēng)險等。　　 風(fēng)險程度　　風(fēng)險影響程度　　風(fēng)險因素　　高 較高 一般 低　　建設(shè)風(fēng)險 √　　融資風(fēng)險 √　　經(jīng)營風(fēng)險 √　　市場風(fēng)險 √　　政策風(fēng)險 √　　 風(fēng)險分析　　　　項目建設(shè)期面臨的最大風(fēng)險是建設(shè)工期延長和建筑材料漲價。工期延長將直接導(dǎo)致建設(shè)費用增加、投產(chǎn)時間推遲、實施進度滯阻和延遲的局面。受后金融危機的影響，我國消費價格指數(shù)（CPI）和生產(chǎn)資料價格指數(shù)（PPI）目前上漲較快，通貨膨脹的預(yù)期在不斷的加大，項目在建設(shè)期建筑材料漲價的可能性在加大?！　　　≡诮M織現(xiàn)代化大規(guī)模生產(chǎn)的過程中，來自企業(yè)外部環(huán)境對生產(chǎn)的影響不容忽視，如原料、輔助材料和能源的價格及供應(yīng)的可靠性，社會協(xié)作條件好壞等。由于木材綜合利用項目對原材料和能源的穩(wěn)定供應(yīng)依賴性很大，原材料和能源成本在整個生產(chǎn)成本中占有很大的比重，原料、輔助材料、能源的恰當(dāng)安排將直接影響企業(yè)的正常生產(chǎn)和產(chǎn)品成本控制?！　　　∈袌鲲L(fēng)險將是企業(yè)面臨的最大風(fēng)險。投資者的不斷進入，市場份額的爭奪會更加激烈，金融危機、相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展低迷、消費需求下滑，都將導(dǎo)致市場競爭日益加劇?！　　　№椖康耐度牒彤a(chǎn)出是一個長期的過程，在整個過程中可能面臨通貨膨脹、利率提高、匯率變化、國家調(diào)整財政金融和產(chǎn)業(yè)政策而導(dǎo)致企業(yè)非管理原因增加投入，減少收益的風(fēng)險?！　?風(fēng)險規(guī)避　　，加強管理團隊的建設(shè)，協(xié)調(diào)好各方關(guān)系，利用公司靈活的機制、資金優(yōu)勢和良好的發(fā)展前景招攬更多、更優(yōu)秀的專業(yè)人士加盟到公司，使公司的管理水平達到新的高度以適應(yīng)項目建設(shè)和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要?！　。卷椖繎?yīng)根據(jù)自身的特點以及企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢，在產(chǎn)品質(zhì)量和品牌上下功夫。生產(chǎn)和銷售比其它競爭者更好、更優(yōu)、更適宜消費者的產(chǎn)品。只有優(yōu)質(zhì)才可能達到優(yōu)價，從而減小價格的異常波動給項目帶來的不利影響?！　　⒎€(wěn)定的原料來源，要采取有力措施，盡可能的與原料生產(chǎn)者簽訂長期供貨合同。在其它輔助材料和能源供應(yīng)的問題上，應(yīng)與有一定實力和信譽的廠家或公司長期簽定相關(guān)的供貨協(xié)議和供貨合同，減少不穩(wěn)定因素，確保生產(chǎn)的正常進行。要加強生產(chǎn)管理，嚴格控制成本，使產(chǎn)品能保持合理的利潤空間，減小項目風(fēng)險?！　　R率變化、利率提高、國家調(diào)整財政金融和產(chǎn)業(yè)政策而導(dǎo)致的財務(wù)、金融和政策風(fēng)險超出了企業(yè)的控制范圍，很難預(yù)測，大大增加了風(fēng)險管理的難度。應(yīng)對政策風(fēng)險最有效的方法就是苦練內(nèi)功，增強實力，使企業(yè)有更強的抗風(fēng)險能力。　　第 11 章 研究結(jié)論與建議　　 建設(shè)方案總體描述　　大連科冕木業(yè)有限公司擬利用當(dāng)?shù)鬲毺氐膮^(qū)位優(yōu)勢、優(yōu)越的資源條件，投資建設(shè)年產(chǎn) 10 萬立方米中密度纖維板生產(chǎn)線、年產(chǎn) 6 萬立方米單板層積材生產(chǎn)線。項目擬建地點為江蘇省泰州市高港區(qū)永安洲工業(yè)園，所選廠址在地理位置、土地面積、地形地貌、原料供應(yīng)、電源水源、交通運輸、消防安全等方面均具備項目建設(shè)所要求的基本條件?！　?主要技術(shù)經(jīng)濟指標　　主要技術(shù)經(jīng)濟指標表　　序號 名 稱 單 位 指 標 備 注　　1 總投資 萬元 　　其中：建設(shè)投資 萬元 　　2 建設(shè)期利息 萬元 　　流動資金 萬元 　　3 總投資收益率 % 　　4 資本金凈利潤率 % 　　5 財務(wù)內(nèi)部收益率 % 所得稅后　　6 財務(wù)凈現(xiàn)值(ic=8%) 萬元 所得稅后　　7 投資回收期 年 含建設(shè)期　　8 借款償還期 年 含建設(shè)期　　9 盈虧平衡點 % 達產(chǎn)年　　 問題與建議　　1. 中密度纖維板及單板層積材生產(chǎn)對原料的依賴性很強，保障項目所需原料供給是項目順利實施的關(guān)鍵因素，建議建設(shè)單位協(xié)調(diào)好各方面的工作，確保原料供給?！　。S著人造板市場的進一步繁榮，其競爭將越來越激烈。建議公司加大人造板市場開發(fā)力度。同時加快下游產(chǎn)品的開發(fā)，延長產(chǎn)業(yè)鏈。　　林產(chǎn)工業(yè)規(guī)劃設(shè)計院 37 　　，產(chǎn)品銷售價格和經(jīng)營成本對本項目的經(jīng)濟效益影響較大，建設(shè)單位應(yīng)以市場為向?qū)?，加強生產(chǎn)及銷售各個環(huán)節(jié)成本控制，加強對市場的研究與把握，對項目可能存在的問題和潛在的風(fēng)險，要高度關(guān)注，采取相應(yīng)對策，盡可能將風(fēng)險減小到最低，以確保利潤的最大化?！　?，時間緊、任務(wù)重、要求高，建議建設(shè)單位加強管理，協(xié)調(diào)好各方關(guān)系，以確保項目順利實施?！　?結(jié)論　　，提高木材綜合利用水平，為發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會起到良好的作用。對實現(xiàn)社會、經(jīng)濟、資源和人口的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。　　，引進世界先進設(shè)備，生產(chǎn)市場需求的優(yōu)質(zhì)中密度纖維板及單板層積材。項目的產(chǎn)品屬于當(dāng)前國家重點鼓勵的資源綜合利用產(chǎn)品，屬于資源節(jié)約型項目。　　 10 萬立方米、優(yōu)質(zhì)單板層積材 6 萬立方米，產(chǎn)品適應(yīng)市場需求，具備規(guī)模效益，工藝與設(shè)備先進，經(jīng)營前景樂觀。　　，使工業(yè)“三廢”消除在生產(chǎn)中，做到清潔生產(chǎn)，滿足環(huán)境保護的要求?！　?348 個就業(yè)崗位，同時在原材料生產(chǎn)和運輸?shù)拳h(huán)節(jié)創(chuàng)造大量的間接就業(yè)機會，有利于安置人員就業(yè)，有利于社會的安定與和諧。　　，內(nèi)、外部環(huán)境優(yōu)越，原材料充足，水、電、熱供應(yīng)均有保證。　　，可實現(xiàn)年銷售收入 億元，總投資收益率 %，資本金凈利潤率 %，財務(wù)內(nèi)部收益率 %,大大高于 11%行業(yè)基準收益率和 8%的社會平均收益率，項目具有較好的經(jīng)濟效益。　　綜上所述，該項目工藝技術(shù)先進，建廠條件和投資環(huán)境良好，原料充足，環(huán)境保護措施齊全，具有良好的社會效益、環(huán)境效益和經(jīng)濟效益，因此項目的建設(shè)是可行的。