【正文】 項(xiàng)目建設(shè)總投資5663萬(wàn)元，項(xiàng)目建設(shè)單位自籌3263萬(wàn)元，申請(qǐng)銀行貸款或社會(huì)融資1000萬(wàn)元，擬申請(qǐng)財(cái)政資金1400萬(wàn)元。 融資計(jì)劃擬通過(guò)銀行貸款或社會(huì)融資方式，籌措1000萬(wàn)元建設(shè)資金。 財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)分析依據(jù)項(xiàng)目評(píng)價(jià)是依據(jù)國(guó)家發(fā)改委和建設(shè)部聯(lián)合頒布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法參數(shù)（第三版）》規(guī)定的投資估算范圍和統(tǒng)一取費(fèi)參數(shù)，結(jié)合國(guó)家現(xiàn)行的有關(guān)財(cái)務(wù)制度以及有關(guān)稅收條例進(jìn)行。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中所有投入、產(chǎn)出物的價(jià)格均采用2015年底統(tǒng)計(jì)部門公布的當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)價(jià)及基價(jià)。 基礎(chǔ)參數(shù)項(xiàng)目建設(shè)總投資5363萬(wàn)元，包括良繁、養(yǎng)殖基地工程建設(shè)投資883萬(wàn)元，土建工程建設(shè)（建構(gòu)筑物、環(huán)保工程、公用及輔助工程、綠化工程等），設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)共400萬(wàn)元，工程建設(shè)其它費(fèi)用150萬(wàn)元，征地等其他費(fèi)用1920萬(wàn)元，項(xiàng)目平時(shí)需要流動(dòng)資金1200萬(wàn)元，鋪底流動(dòng)資金按流動(dòng)資金的30%計(jì)入總投資，為360萬(wàn)元。項(xiàng)目總定員194人。其中管理、財(cái)務(wù)、技術(shù)、營(yíng)銷等人員共49人，生產(chǎn)操作人員等共145人。該項(xiàng)目計(jì)算期擬定10年，其中：建設(shè)期4年，從第3年起開(kāi)始有產(chǎn)出，到第5年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，各年生產(chǎn)負(fù)荷為50%、80%和100%。根據(jù)項(xiàng)目性質(zhì)和我國(guó)現(xiàn)有有關(guān)稅法及條例，項(xiàng)目產(chǎn)品中良種繁育免征營(yíng)業(yè)稅，水產(chǎn)品企業(yè)所得稅減半。其他產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅稅率為5%，城市維護(hù)建設(shè)稅為7%，教育費(fèi)及附加為3%，所得稅率25%?；鶞?zhǔn)收益率按8%。 經(jīng)營(yíng)收入估算表71 經(jīng)營(yíng)收入估算表序號(hào)產(chǎn)品名稱單位數(shù)量單價(jià)(元)合計(jì)金額 （萬(wàn)元）備注1優(yōu)質(zhì)水產(chǎn)苗萬(wàn)只7504500033752優(yōu)質(zhì)無(wú)公害商品鱉萬(wàn)只20375000750，25元/斤合　　計(jì)4125 總成本費(fèi)用估算原輔材料及動(dòng)力估算表72 原輔材料及動(dòng)力估算表序號(hào)項(xiàng)目名稱單位數(shù)量單價(jià)（元）金額（萬(wàn)元）備注一水產(chǎn)繁育中心　　　435　1飼料元/畝5005000250　2藥物元/畝5002500125　3耗水元/畝50020010　4耗電元/畝50080040　5其他元/畝50020010　二魚(yú)鱉混養(yǎng)示范區(qū)　　　286　1飼料元/畝4004000160　2藥物元/畝400200080　3耗水元/畝4001506　4耗電元/畝40080032　5其他元/畝4002008　合　　計(jì)　　　721　工資及福利估算項(xiàng)目總定員194人。其中管理、財(cái)務(wù)、技術(shù)、營(yíng)銷等人員共49人，生產(chǎn)操作人員等共145人，；福利費(fèi)按工資總額的14%計(jì)提，各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用（含醫(yī)保、養(yǎng)老、失業(yè)）按工資總額的30%計(jì)提。合計(jì)年工資及福利費(fèi)為470萬(wàn)元。 折舊及攤銷固定資產(chǎn)折舊費(fèi)項(xiàng)目列入固定資產(chǎn)投資2683萬(wàn)元。按20年折舊，余值10%，設(shè)備原值400萬(wàn)元，按10年折舊，余值5%，年折舊為38萬(wàn)元。年折舊費(fèi)總額為：+38=。攤銷費(fèi)。項(xiàng)目列入無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)投資1920萬(wàn)元，按10年攤銷，年攤銷費(fèi)為192萬(wàn)元。 營(yíng)銷費(fèi)用、管理費(fèi)用營(yíng)銷費(fèi)用營(yíng)銷費(fèi)用按年銷售額的3%計(jì)算。管理費(fèi)用營(yíng)銷費(fèi)用按年銷售額的2%計(jì)算，正常運(yùn)營(yíng)年份為83萬(wàn)元。 其他費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)目擬采用多種方式融資1000萬(wàn)元，考慮到社會(huì)綜合融資成本，%。則年財(cái)務(wù)費(fèi)用為75萬(wàn)元。其他費(fèi)用：包括租賃費(fèi)、技術(shù)維護(hù)費(fèi)等費(fèi)用。為簡(jiǎn)便計(jì)算，其他費(fèi)用項(xiàng)按500萬(wàn)元/年計(jì)算。 稅費(fèi)及附加只對(duì)出售商品鱉征收營(yíng)業(yè)稅，稅率按5%。項(xiàng)目產(chǎn)生的營(yíng)業(yè)稅為750*5%=。城建、教育附加計(jì)算如下表73。表73 城建稅、教育附加費(fèi)計(jì)算表序號(hào)計(jì)算基數(shù)（萬(wàn)元）稅率金額（萬(wàn)元）1城建稅7%2教育附加2%3地方教育附加3%合計(jì) 財(cái)務(wù)分析結(jié)果按照以上分析，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，分別制作總成本費(fèi)用估算表、損益表、現(xiàn)金流量表。項(xiàng)目正常運(yùn)營(yíng)年份盈利能力項(xiàng)目正常運(yùn)營(yíng)年份，實(shí)現(xiàn)年收入4125萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)稅及附加42萬(wàn)元，所得稅減半征收。銷售利潤(rùn)率=年利潤(rùn)總額247。銷售收入=%投資利潤(rùn)率=年稅后利潤(rùn)247。投資總額=％從項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析可得以下計(jì)算結(jié)果如表74：表74 現(xiàn)金流量分析所得稅前所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（%）1614投資回收期（建設(shè)期4年）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（萬(wàn)元、ic=8%）盈虧平衡點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn)=年固定成本/（年銷售收入銷售稅金及附加年可變成本）100%=（）=%%時(shí)就可實(shí)現(xiàn)保本，說(shuō)明項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。第八章 風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策 風(fēng)險(xiǎn)分析 水產(chǎn)品疾病發(fā)生和傳播的風(fēng)險(xiǎn)公司產(chǎn)品主要為蝦蟹、水產(chǎn)及種苗、商品魚(yú)等水產(chǎn)品，目前在飼養(yǎng)環(huán)節(jié)已有較成熟的防治疾病的經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)多年養(yǎng)殖經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證，大多數(shù)常見(jiàn)疾病均可及時(shí)防治并控制。但不排除未來(lái)會(huì)出現(xiàn)疾病變異防治不及時(shí)的情況，若養(yǎng)殖的蝦蟹和水產(chǎn)等因?yàn)榧膊〈罅克劳?，將給公司經(jīng)營(yíng)和盈利能力造成重大不利影響。 養(yǎng)殖水域發(fā)生污染和自然災(zāi)害的風(fēng)險(xiǎn)公司在養(yǎng)殖基地選址時(shí)充分考慮了洪水、地震等自然災(zāi)害的影響，且公司養(yǎng)殖基地所在的蓄鴨湖歷來(lái)是可靠的水產(chǎn)養(yǎng)殖基地。當(dāng)?shù)卣畬?duì)公司的發(fā)展也比較扶持。出臺(tái)了水資源治理等政策。但是，如果公司養(yǎng)殖基地所在水域出現(xiàn)極端的環(huán)境污染、洪水和地震災(zāi)害，可能對(duì)本公司養(yǎng)殖業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。 經(jīng)營(yíng)季節(jié)性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)蝦蟹的經(jīng)營(yíng)，有較強(qiáng)的季節(jié)性。一般來(lái)說(shuō)，蝦蟹的旺季在秋季左右，市場(chǎng)需求旺盛，屬于價(jià)升量漲的態(tài)勢(shì)，在其他季節(jié)，由于蝦蟹特殊的養(yǎng)殖周期，屬于淡季。公司營(yíng)業(yè)收入和現(xiàn)金流因此會(huì)存在明顯的季節(jié)性。 流動(dòng)資金的風(fēng)險(xiǎn)公司采取“公司+基地+農(nóng)戶”的模式，公司和農(nóng)戶的關(guān)系十分密切，不是普通的交易關(guān)系。公司把“想農(nóng)戶所想，急農(nóng)戶所急”放在工作的首要地位，公司為了解決農(nóng)戶的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，主動(dòng)為農(nóng)戶墊資解決難題，所以使當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖大戶對(duì)公司非常信任，形成一條牢固的供應(yīng)鏈，但是墊款是有風(fēng)險(xiǎn)的，同時(shí)，下游銷售農(nóng)產(chǎn)品時(shí)，超市、酒店等購(gòu)買方一般都有一個(gè)回款周期，這樣無(wú)形中就加大了流動(dòng)資金回籠的周期，在公司飛速擴(kuò)張的時(shí)期，有流動(dòng)資金吃緊的風(fēng)險(xiǎn)。 管理及人力資源風(fēng)險(xiǎn)隨著業(yè)務(wù)和資產(chǎn)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，公司的行業(yè)地位不斷提高。同時(shí)，如果出現(xiàn)管理水平和員工素質(zhì)不能相應(yīng)提高的話，將對(duì)公司的持續(xù)發(fā)展造成不利影響。 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策 水產(chǎn)品疾病發(fā)生和傳播的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策公司有成熟的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，同時(shí)跟駐馬店的大專院校和科研院所有良好的合作關(guān)系。公司將密切關(guān)注相關(guān)養(yǎng)殖行業(yè)的動(dòng)向，對(duì)養(yǎng)殖基地的自然資源情況、水產(chǎn)品狀況，對(duì)行業(yè)前沿的疾病防治動(dòng)態(tài)緊密跟蹤，并對(duì)技術(shù)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行相應(yīng)培訓(xùn)，對(duì)跟公司的農(nóng)戶進(jìn)行1對(duì)1服務(wù)，認(rèn)真落實(shí)防控措施。考慮到公司養(yǎng)殖的水產(chǎn)品目前常見(jiàn)疾病均有成熟的防治技術(shù)，該風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)可以有效控制。養(yǎng)殖基地選址時(shí)，公司會(huì)認(rèn)真進(jìn)行調(diào)研，充分防止選址不當(dāng)帶來(lái)的洪水、地震危險(xiǎn)，該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)較小。關(guān)于自然水域發(fā)生污染的風(fēng)險(xiǎn)，首先當(dāng)?shù)卣畬?duì)于漁業(yè)高度重視，對(duì)漁業(yè)發(fā)展給予大力支持，在水資源管理和環(huán)境保護(hù)上出臺(tái)了政策和各種條例。公司配合政府，對(duì)養(yǎng)殖基地的水質(zhì)定期監(jiān)控，對(duì)水質(zhì)變化做好記錄，同時(shí)，對(duì)跟公司合作的農(nóng)戶，公司在技術(shù)服務(wù)上也會(huì)加強(qiáng)這方面的培訓(xùn)。公司擬在政府的領(lǐng)導(dǎo)下，跟合作農(nóng)戶一起，努力維護(hù)養(yǎng)殖水域的水質(zhì)，降低發(fā)生污染的風(fēng)險(xiǎn)。 經(jīng)營(yíng)季節(jié)性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策對(duì)于經(jīng)營(yíng)季節(jié)性波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，公司擬在營(yíng)銷手段上采取相應(yīng)措施，比如在淡季加強(qiáng)推廣，爭(zhēng)取預(yù)定訂單。加強(qiáng)應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的管理，提高周轉(zhuǎn)速度。 流動(dòng)資金、人力資源管理的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策公司多年的經(jīng)營(yíng)，已經(jīng)探索出一套有效的流動(dòng)資金管理制度，未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，將繼續(xù)加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，對(duì)數(shù)額較大的墊付資金，有專人負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)分析工作。另外，公司目前核心團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，每年都安排對(duì)技術(shù)人員的專業(yè)培訓(xùn)，提高專業(yè)能力，人力資源管理風(fēng)險(xiǎn)較小。