【正文】 2002）412號文關(guān)于《化工投資項目經(jīng)濟評價參數(shù)》的通知。業(yè)主和有關(guān)專業(yè)提供的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)?！』A(chǔ)數(shù)據(jù)　生產(chǎn)規(guī)模和商品量：生產(chǎn)規(guī)模是在公司現(xiàn)有一條年產(chǎn)4000噸（單班）乳化炸藥（含粉狀）聯(lián)建自動化生產(chǎn)線的基礎(chǔ)上，技改擴能成年產(chǎn)12000噸（雙班）乳化炸藥（含粉狀）自動化全連續(xù)性生產(chǎn)線，年產(chǎn)乳化炸藥6000噸，粉狀乳化炸藥6000噸，生產(chǎn)產(chǎn)品全部按商品量計算?！⊥顿Y和資金籌措①投資新增固定資產(chǎn)投資1052萬元，流動資金1048萬元，本項目總投資為2100萬元。②資金籌措資本金按800萬元估算（含流動資金投資），由企業(yè)自籌解決，爭取陜南突破發(fā)展資金支持500萬元，其余800萬元，申請銀行貸款?！?。不分短期借款或中、長期借款利率?！〗ㄔO(shè)期按1年,生產(chǎn)期為10年,計算期為10年?！∩a(chǎn)負(fù)荷按建成后第一年80%，第二年開始達100%計算?！‘a(chǎn)品的售價根據(jù)國家現(xiàn)行指導(dǎo)價,并在其規(guī)定上、下浮動范圍內(nèi)參考了當(dāng)年的市場銷售價來確定的,其中乳化炸藥為5640元/噸,粉狀乳化炸藥為5880元/噸,且均為含稅價?！′N售稅金及附加該項目的產(chǎn)品均交納增值稅，稅率為17%，進、銷項相抵后，%。城市維護建設(shè)稅為5%，教育費附加為3%。企業(yè)所得稅按已公布的調(diào)整后新稅率25%計算?！≡牧蟽r格各項原輔材料及動力的消耗定額均根據(jù)生產(chǎn)實際及市場價格和項目工藝、技術(shù)參數(shù)確定。其價格為建設(shè)單位提供?！∪藛T及工資本項目的設(shè)計定員為121人，人員人均年工資為26479元計算?！∑渌M用該項目中的其它費用是依據(jù)企業(yè)現(xiàn)行實際，結(jié)合項目實施情況，參考市場情況的變化綜合測算，其中銷售費用按銷售額的11%計算，管理費用按年60萬元計算，遞延資產(chǎn)（技術(shù)轉(zhuǎn)讓費和土地），其中技術(shù)轉(zhuǎn)讓費按10年攤銷，土地按50年攤銷?！№椖拷ㄔO(shè)期按一年，生產(chǎn)期以10年計算，固定資產(chǎn)折舊，采用綜合折舊率，考慮市場和行業(yè)特點因素，按加速折舊的思路，綜合折舊率按10%計算?！∝攧?wù)費用主要是貸款資金的利息，按項目投資構(gòu)成,貸款800萬元,‰?！∝攧?wù)折現(xiàn)率財務(wù)折現(xiàn)率是企業(yè)的目標(biāo)收益或設(shè)定的折現(xiàn)率，是項目財務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)的基準(zhǔn)和判據(jù),本項目折現(xiàn)率(Ic)暫取12%?！⌒б鏈y算　銷售收入和銷售稅金及附加計算（詳見后附表2）　項目達產(chǎn)后年銷售收入為6912萬元。　。　項目總成本及經(jīng)營成本估算（詳見附表31和3－2）。（詳見附表3）項目總成本減去攤銷費，折舊費及利息得經(jīng)營成本?！∝攧?wù)效益分析7. 　項目盈利能力分析項目年利潤總額為1283萬元（見附表4）投資利潤率＝利潤總數(shù)/總投資＝61%正常年均所得稅為321萬元增量全部投資現(xiàn)金流量分析（見附表5）投資回收期：貸款償還期：貸款償還期（稅后）財務(wù)內(nèi)含收益率：%%財務(wù)凈現(xiàn)值：..2　不確定性分析①盈虧平衡分析假定在經(jīng)營期內(nèi)各種因素相對穩(wěn)定，從企業(yè)角度考慮維持不虧損的最低能力利用率（BEP）。計算結(jié)果表明，盈虧臨界點的生產(chǎn)能力利用率為44%，即當(dāng)生產(chǎn)負(fù)荷達到44%時，企業(yè)可實現(xiàn)保本經(jīng)營。盈虧臨界點的銷售量是5225噸，也即項目的最低保本量和保本點?！∶舾行苑治隹紤]項目實施過程中一些不確定因素的變化，分別對銷售價格、銷售成本和銷量的上升或下降10%－20%的單因素變化對利潤的影響進行了敏感性分析（詳見附表6）從敏感性分析表中可以看出，本項目對產(chǎn)品銷售價格最為敏感，銷售成本次之，其后依次為變動成本和固定成本。從分析數(shù)據(jù)中可以看出本項目有一定的抗風(fēng)險能力。從以上分析可知，%（所得稅后），財務(wù)凈現(xiàn)值（當(dāng)Ic＝12%時）（所得稅后）大于零，（所得稅后），年投資所得稅后利潤率為61%，以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP）為44%，均說明該項目具有一定的盈利能力和抗風(fēng)險能力，因此項目在財務(wù)上是可行的。　附表表1　綜合指標(biāo)表表2　銷售收入和銷售稅金估算表表3　總成本費用估算表表3－1　粉狀乳化炸藥單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表表3－2　膠狀乳化炸藥單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表表4　損益表表5　現(xiàn)金流量表（全部投資）表6　單因素變動敏感性分析表7　流動資金估算表表8　利潤及利潤分配表表9　固定資產(chǎn)折舊費估算表表10　無形及遞延資產(chǎn)攤銷估算表表11　借款還本付息估算表表12　土建工程面積、結(jié)構(gòu)及造價表表13　設(shè)備產(chǎn)能、產(chǎn)地及價格表表1綜 合 指 標(biāo) 表序號項　　目單位數(shù)額備注1總投資萬元21001）固定資產(chǎn)投資萬元10522）流動資產(chǎn)投資萬元10482固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅萬元03建設(shè)期利息萬元4資本金萬元8005年均銷售收入萬元6912含稅收入6平均銷售成本萬元4018不含稅成本7平均銷售費用萬元7608增值稅及附加萬元9管理費用萬元10財務(wù)費用萬元11利潤總額萬元12年所得稅萬元13稅后年利潤萬元14投資利潤率%6115投資回收期（稅后）年16財務(wù)內(nèi)含收益率（稅后）%17財務(wù)凈現(xiàn)值（稅后）萬元18現(xiàn)值指數(shù)（稅后）萬元表2銷售收入和銷售稅金計算表序號項目單位銷量銷售單價（元）生產(chǎn)負(fù)荷（80%）生產(chǎn)負(fù)荷（100%）1收入6912粉　乳噸600058803528膠乳噸6000564033842銷售稅金及附加增值稅城市維護建設(shè)稅教育費附加83表3總成本費用估算表單位：萬元 序號年份項目生產(chǎn)期合計234567891011生產(chǎn)負(fù)荷（%）801001001001001001001001001001外購原材料原材料輔助材料2外購燃料及動力電、煤3工資及福利32044修理及其它費用5折舊費18618618618618618618618618618618606攤銷費1487利息8其他費用（主要是銷售費用）82082082082082082082082082082082009總成本費用其中固定成本（20%）變動成本（80%）經(jīng)營成本表3－1粉狀乳化炸藥單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表序號材料名稱單位消耗定額單價金額1原材料kg硝酸銨kg910石蠟kg12地蠟kg12松香kg16乳化劑kg20水kg302燃料及動力kg158煤kg12060電度983包裝紙箱套42包裝紙Kg14石蠟Kg28塑料袋只340打包帶Kg標(biāo)簽張844213合計4制造費用元工資及附加元267折舊元155安技費用元98勞保用品元16質(zhì)檢費用元機械維修費元40總計元表3－2膠狀乳化炸藥單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表（不含稅價）序號材料名稱單位消耗定額單價金額1原材料kg硝酸銨kg694硝酸鈉kg140單體油相kg66發(fā)泡劑kg醋酸kg淀粉kg機械油kg1水kg1002燃料及動力kg電煤100503包裝紙箱套42包裝紙Kg14石蠟Kg28塑料袋只340打包帶Kg標(biāo)簽張844213合計4制造費用元工資及附加元267折舊元155安技費用元98勞保用品元16質(zhì)檢費用元機械維修費元40總計元表4損　益　表單位：萬元 序號年份項目生產(chǎn)期合計234567891011生產(chǎn)負(fù)荷（%）801001001001001001001001001001產(chǎn)品銷售收入6912691269126912691269126912691269122產(chǎn)品銷售稅金及附加3總成本費用4利潤總額5所得稅6稅后利潤表5現(xiàn)金流量表（全部投資）單位：萬元 序號年份項目建設(shè)期生　產(chǎn)　期合計1234567891011生產(chǎn)負(fù)荷801001001001001001001001001001現(xiàn)金流入691269126912691269126912691269127960產(chǎn)品銷售收入691269126912691269126912691269126912回收流動資金104810482現(xiàn)金流出1862新增建設(shè)投資10521052流動資金8002481048經(jīng)營成本銷售稅金及附加所得稅利用原有資產(chǎn)8103凈現(xiàn)金流量18624累計凈現(xiàn)金流量18625所得稅前凈現(xiàn)金流量18626所得稅前累計凈現(xiàn)金流量1862表6單因素變動敏感性分析變動百分利潤 比項目20%10%010%20%備注單位銷售價單位銷售成本單位固定成本單位變動成本表7流 動 資 金 估 算 表序號項　　　　目123456789101流動資產(chǎn)800117211721172117211721172117211721172應(yīng)收帳款600600600600600600600600600存　　貨原材料240300300300300300300300300300燃料動力0000000000在產(chǎn)品