【正文】 資總額為 ，包括工程及設備費用、工程建設其它費用、不可預見費。本項目流動資金按 食品加工企業(yè) 物流配送中心運轉需求情況進行估算，正常年流動資金需求量為 億 元 。 三、主要經(jīng)濟技術指標 本項目主要技術經(jīng)濟指標詳見表 101。 表 101 項目主要技術經(jīng)濟指標表 序號 指標名稱 單位 數(shù)值 備注 一 主要技術指標 1 總用地面積 畝 200 2 總建筑面積 萬 m178。 13 項目可行性研究報告 第十章 投資估算及資金籌措 31 標準化廠房 萬 m178。 10 辦公中心大樓 萬 m178。 1． 5 配套生活區(qū) 萬 m178。 1 輔助配套 萬 m178。 3 綠化率 % 30 4 建設周期 年 5 勞動定員 人 800 二 主要經(jīng)濟指標 1 項目總投資 億 元 5 2 固定資產投資總額 億 元 3 鋪底流動資金 億 元 4 營業(yè)收入 億 元 正常年 5 流轉 稅金及附加 萬 元 正常年 6 總成本費用 億 元 正常年 7 利潤總額 億 元 正常年 8 所得稅 萬 元 正常年 9 稅后利潤 億 元 正常年 10 主要財務評價指標 全部投資財務內部收益率 所得稅前 % 所得稅后 % 自有資金內部收益率 % 項目可行性研究報告 第十章 投資估算及資金籌措 32 全部投資回收期 所得稅前 年 含建設期 1 年 所得稅后 年 含建設期 1 年 自有資金內部回收期 年 含建設期 1 年 盈虧平衡點（生產能力） % 四、主體及輔助配套設施工程 擬建設的 年產 30 萬噸 面制品 加工 項目 主體工程及輔助配套設施工程總建筑面積約 13 萬 m178。，鋼筋混凝土框架結構，包括 標準化廠房 、辦公 大樓和配套生活區(qū) 等用房。 項目占地面積 200畝，由 六 部分構成： （ 1） 標準化廠房 10 萬 m178。； （ 2）辦公大樓 m178。； （ 3） 配套生活區(qū) 1萬 m178。； （ 4）輔助用房 m178。； （ 5）室外廣場、停車場、道路占地面積 1萬 m178。； （ 6）集中及分散綠化，綠化占面積約 4萬 m178。 五、投資估算說明 根據(jù)工程建設方案，本項目需新建 標準化廠房 建筑面積約 10萬 m178。；辦公大樓 m178。；配套生活區(qū) 1萬 m178。； 其他 輔助設施用 房 萬 m178。 建筑工程費根據(jù) 武漢 市的實際情況， 標準化廠房 按每平方米建筑面積 800元造價估算； 辦公大樓按 每平方米建筑面積 1000元造價估算；輔助配套設施工程按每平方米建筑面積 1000元造價估算。專業(yè)工程中項目可行性研究報告 第十章 投資估算及資金籌措 33 的給排水工程（包括消防設施）按每平方米 130 元估算；電氣工程包括消防電設施按每平方米 380 元估算；暖通工程按每平方米 450 元估算；室外工程按建筑工程與給排水及消防、電氣、暖通等專業(yè)工程費用之和的 12%估算。 本項目所需設備包括物流配送中心所需 生產設備 、計算機及網(wǎng)絡設備系統(tǒng)、自動扶梯、電梯、辦公用具等有 關設備設施，設備購置費需 12021 萬元。 土地費用的構成包括 土地出讓金、附著物拆遷、農民補償以及辦理權證的相關稅費等 ， 共計 5000萬元 。 本項目電增容 5000KVA，供電貼費按 300元 /KVA估算；水增容費按 Dn300 計，需水增容費 240 萬元。 市政公用基礎設施配套費按 150元 /m178。計取。 新型墻體材料發(fā)展基金按 18 元 /m178。計算。 消防設施建設費按 5元 /m178。計算。 結建人防費按 40 元 /m178。計算。 教育地方附加費按 30 元 /m178。計算。 白蟻防治費按 元 /m178。計算。 1咨 詢費按工程費用的 %估算。 1工程監(jiān)理、質監(jiān)、安監(jiān)費按工程費用的 %估算。 1勘察設計費按工程費用的 %估算。 1建設單位管理費按工程費用的 %估算。 1不可預見費按工程費用和工程建設其它費用之和的 5%估算。 項目可行性研究報告 第十章 投資估算及資金籌措 34 六、固定資產及流動資金投資總額構成 本項目全部工程固定資產投資總額為 億 元 ，其中：工程 設備以及土地等 費用 45359萬 元 ，占固定資產投資總額的 %；工程建設其它費用 1325萬元 ，占固定資產投資總額的 %。不可預見費 1316萬 元 ，占固定資產投資總額的 %。 本項目流動資金按食品加工企業(yè) 運轉需求情況進行估算，正常年流動資金需求量為 億 元 。 第二節(jié) 資金籌措 一、固定資產投資來源 資金籌措 根據(jù)投資估算，本項目固定資產投資總額為 億元 。本項目投資的資金來源有：公司 自有 資金 億元 ， 銀行貸款 億 元 。 流動資金來源全部由企業(yè)自籌。 盈利能力分析 項目在計算期內全部投資內部收益率為 %，可見項目 有盈利能力 。 項目可行性研究報告 第十一章 財務評價 35 第十 一 章 財務評價 本項目財務評價確定計算期為 11年，其中：建設期 1年，經(jīng)營期10年。 第一節(jié) 營業(yè)收入 和成本 估算 本項 目的營業(yè)收入根據(jù)現(xiàn)有 食品加工企業(yè) 的實際運轉情況并結合項目的具體情況進行估算。 一、 成本與銷量預估 不同產品的生產成本預估 計算單位：元 /噸 產品名稱 原料成本 輔料成本 水電等 其他成本 生產成本 半干面 3000 800 150 200 4150 中高檔面 2500 700 150 3350 注：①輔料成本含配料、包裝材料等成本 ② 半干面的其他成本為添加劑殺菌等費用 ③生產成本不含運費、財務費用； 產品的價格體系及毛利率 計算單位： 元 /噸 名稱 單位 生產 成本 經(jīng)銷商供價 商超供價 建議零售價 商超毛利率 經(jīng)銷毛利率 項目可行性研究報告 第十一章 財務評價 36 半干面 噸 4150 7680 9600 12021 131% 85% 中高檔面 噸 3350 5120 6400 8000 91% 52% 注： ①以上毛利計算人員成本、變動成本、沒扣除稅金、運費等費用 ②產品的零售價，是根據(jù)市場上 500G 面條的平均零售價換算得出 ③超市供價由零售價倒扣 20％計算得出 ④經(jīng)銷商供價由商超供價 得出 ⑤經(jīng)銷毛利＝（經(jīng)銷商供價－生產成本） /生產成本 ⑥商超供價毛利＝（商超供價－生產成本） /生產成本 以上毛利的測算存在以下幾個不確定因素： ① 由于眾多廠家紛紛加入競爭，此產品的零售價格將會進一步降低，產品的毛利率將會有所下降。 ② 原料及人工成本的增加使產品的成本比 08年有所增加。 ③ 生產規(guī)模的大小及銷售半徑的遠近對經(jīng)營費用應會有所影響。 產量及銷售額預估 項 目 測 算 方案一 方案二 方案三 項目 產銷量 (噸 ) 經(jīng)銷商售價 (元 /噸 ) 商超售價(元 /噸 ) 全部供經(jīng)銷商銷售額 (萬 元 ) 全部供商超市銷售額 (萬 元 ) 商超和經(jīng)銷 各占50%銷售額 (萬 元 ) 半干面 6,0000 7,680 9,600 46080 57600 51840 中高檔面 24,0000 5,120 6,400 122800 153600 138200 含稅銷售收入合計 30,0000 168880 211200 190040 按照設計產能方案三推算，第一年按照 30%計算，第二年按照 45%計算，第三年按照 70%計算。 項目可行性研究報告 第十一章 財務評價 37 后三年的銷售預估 ： 銷售預估 第一年 第二年 第三年 銷售額 市 場份額 5% 7% 12% 成本費用核算 成本核算范圍： 本項目總成本費用估算包括超市商品零售成本、外購燃料費、水電費、房產費、土地使用費、職工工資及福利、折舊攤銷費用、修理費用、財務費用、其它費用等。 本項目總成本費用主要依據(jù)國家計委、建設部頒發(fā)的《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第二版）》及有關食品加工企業(yè)的實際運營情況進行估算。 估算依據(jù)： a、外購燃料、動力費用 參照有關標準，水電費按營業(yè)收入 %估算。 b、房產稅和土地使用費 房產稅率按固定資產投資 70%的 %估算，土地使用費按 /平 方米估算。 c、職工工資及福利 項目投入營業(yè)后預計定員 800 人，職工年均工資福利按 萬元計。本項目正常年職工工資及福利為 1440萬元。 d、折舊、攤銷費 固定資產折舊按照國家有關規(guī)定，采用分類直線折舊計算，房屋項目可行性研究報告 第十一章 財務評價 38 建筑按 35年折舊，殘值率為 4%，機器設備按 10年折舊，殘值率為 4%。土地使用權攤銷年限按 35年，無形資產及遞延資產均按 10 年攤銷。 e、維修費用 維修費用按年折舊費用的 10%估算。 f、財務費用 本項目財務費用主要為流動資金銀行貸款利息，流動資金借款利率取 %，長期貸款利率為 %。 g、 銷售費用 參照食品加工企業(yè)并結合股份公司目前的銷售費用水平測算。 h、其它費用 其它費用包括辦公費、差旅費、交際應酬費、會議費、工會經(jīng)費等費用，參照以往物流企業(yè)有關費用綜合水平及股份公司的實際情況，其它費用按營業(yè)收入的 2%估算。 f、生產成本 按照正常達到 70%產能計算分別是：半干面 4150 元 /噸 *42021 噸=17430萬元；中高檔掛面 3350 元 /噸 *168000 噸 =56280 萬元。 本項目正常運營年費用為： 萬元 增值稅 和附加 估算 根據(jù)國家有關的稅收規(guī)定，本項目增值稅率為 13%，城 市維護建設稅按營業(yè)稅額的 7%計算，教育費附加按營業(yè)稅額的 4%計算。測算出本項目正常年營業(yè)稅金及附加為 。 項目可行性研究報告 第十一章 財務評價 39 第二 節(jié) 項目盈利能力分析 一、項目損益情況分析 本項目正常年收入總額為 13300萬 元，營業(yè)稅及附加為 元，總成本費用為 元，計算可知稅前利潤總額為 14094萬元。根據(jù)《 中華人民共和國 企業(yè)所得稅 法 》規(guī)定，本項目所得稅率為25%，正常年所得稅為 萬 元，所得稅后利潤提取 10%的盈余公積金和 5%的盈余公益金，正常年盈余公積金為 1057 萬元，盈余公益金為 萬元。該項目正常年未分配利潤為 8985萬 元。 二、投資利潤率和投資利稅率 本項目投資利潤率和投資利稅率如下： 年利潤總額 投資利潤率＝ ――――――――――――― ―― ― ― =% 項目總投資（投資總額＋流動資金） 年利潤總額＋銷售 稅 金及附加 投資利稅率 =―――――――――――― ――― ―― ＝ % 項目總投資（投資總額＋流動資金） 三、財務現(xiàn)金流量分析 根據(jù)現(xiàn)金流量分析。計算求得結果見表 111。 項目可行性研究報告 第十一章 財務評價 40 表 111 現(xiàn)金流量分析結果表 序號 指標 名稱 單位 全部投資 自有資金 所得稅前 所得稅后 1 財務內部收益率 % 2 投資回收期 年 5． 12 以上結果表明：本項目財務內部收益率為 %，大于基準內部收益率，投資回收期 ，說明企業(yè)盈利能力能滿足基準要求。 第三 節(jié) 項目不確定性分析 一、 盈虧平衡分析 投產年的固定成本不盡相同，按各處實際成本構成計算，以項目年生產能力利用率表示的盈虧平衡點（ BEP），其公式為： BEP=年固定成本 /[營業(yè)收入 可變成本 銷售（營業(yè) ）稅金 ] 100% 經(jīng)測算，本項目盈虧平衡點（ BEP）為 %。由盈虧平衡分析可知，按基價計算，本項目生產能力利用率達到 %時，即能達到盈虧平衡。超過該比率就有盈利，否則將產生虧損。本項目該項指標表明，項目有一定的抗風險能力。 二、 項目敏感性分析 項目的財務分析是在設定的財務條件下進行的，為了考察項目適應各種因素變化的能力，本評價對影響項目財務效益的項目投資、營業(yè)收入、經(jīng)營成本等因素在 177。 10%的范圍內進行了敏感性分析。 結果表明：運營收入、經(jīng)營成本和建設投資對本項目影響均較大。項目可行性研究報告 第十一章 財務評價 41 建議在項目的建設、經(jīng) 營過程中注意加強工程建設管理，制定切實可行的營銷策略，控制項目的運行成本，以避免項目的固定資產投資、營業(yè)收入和成本支出出現(xiàn)較大的負面波動。 項目可行性研究報告 第十二章 研究結論和建議 42 第十 二 章 研究結論與建議 項目進入正常營運年，將每年實現(xiàn)銷售收入 ，直接上繳稅收 8407萬元人民幣，在按照滿足 70%的設計產能正常生產時的盈虧平衡點為 %。說明該項目在財務上和投資方向上都可以滿足企業(yè)發(fā)展需求，因此投資決策也是正確可行的。