【正文】 表45 流動(dòng)資金估算表序號(hào)項(xiàng)目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)先期正常年一期正常年1流動(dòng)資產(chǎn)2448660276應(yīng)收賬款3012889419957存貨975321397原料23023818原煤572221837其他原料152420812981在產(chǎn)品31208491892產(chǎn)成品152444069852備用備件21955835現(xiàn)金301248110522流動(dòng)負(fù)債697315079應(yīng)付賬款30126973150793流動(dòng)資金17513451974資金增額12155151725資金借款8508191296利息4981119（1）資金籌措依據(jù)神華公司的意見，本項(xiàng)目的資本金為籌資額(建設(shè)投資、建設(shè)期利息及30%的流動(dòng)資金之和)的三分之一，其余部分按貸款考慮，其中美元貸款款額根據(jù)項(xiàng)目所需外匯額度計(jì)算。資金本金由神華公司自籌。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，本項(xiàng)目所需流動(dòng)資金的30%由企業(yè)自籌，在資本總額中支付，其余70%由銀行貸款解決。借款利息計(jì)算方法：%。項(xiàng)目資本金考慮為：先期67%，后期50%。%；%，流動(dòng)資金貸款利率為：%。（2）建設(shè)期及用款年限項(xiàng)目建設(shè)期為6年，投資分配比例：先期第一年40%，第二年：40%，第三年20%；一期第一年：30%，第二年40%，第三年30%。該總投資計(jì)算不計(jì)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅，計(jì)算結(jié)果見附表。 成本是指工廠生產(chǎn)某種產(chǎn)品所需費(fèi)用的總和，成本是決定工廠經(jīng)濟(jì)效益最重要的因素，我國(guó)石油化工系統(tǒng)目前采用下式表示項(xiàng)目總成本： 總成本費(fèi)用＝生產(chǎn)成本＋管理費(fèi)用＋銷售費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用總成本的組成如圖42 所示。圖42 成本組成圖生產(chǎn)成本包括：生產(chǎn)原料費(fèi)用（包含輔助材料），制造費(fèi)用，生產(chǎn)工人工資及福利。（1）生產(chǎn)原料費(fèi)用 表46 一期總物料平衡（原料） 單位：萬(wàn)噸/年序號(hào)物料平衡數(shù)量1進(jìn)廠原煤其中：配液化用精煤配催化劑用精煤制氫用原煤鍋爐用洗中煤及煤泥2外購(gòu)硫磺3外購(gòu)硫化物4外購(gòu)液氨5催化劑（硫酸鐵）6裝置用汽、水、空氣入方總計(jì)采用的評(píng)估價(jià)格油品的價(jià)格擬采用中國(guó)石化集團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院推薦的“效益測(cè)算價(jià)格2006版”。該價(jià)格以近十年來(lái)國(guó)際市場(chǎng)原油及成品油及成品油月平均價(jià)為基礎(chǔ)，以代表國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)走勢(shì)的布倫特原油為基準(zhǔn)，對(duì)各種原油及油品相對(duì)布倫特原油的差價(jià)進(jìn)行分析測(cè)算，從而確定不同原油及汽、煤、柴、石腦油、燃料油等與布倫特原油之間較為合理的差價(jià)。在取定布倫特原油離岸價(jià)格為50美元/桶的基礎(chǔ)上，根據(jù)相應(yīng)的差價(jià)水平確定原油和主要成品油價(jià)格，并按進(jìn)口等價(jià)的原則推算出國(guó)內(nèi)價(jià)格水平。對(duì)于沒(méi)有推薦價(jià)格的油品，項(xiàng)目原料價(jià)格按照企業(yè)實(shí)際水平考慮。 表47 進(jìn)廠價(jià)格 單位：元/噸進(jìn)廠原煤100硫磺854硫化物7000液氨2585新鮮水下網(wǎng)電價(jià)（元/度）催化劑2500 表48 出廠價(jià)格 單位：元/噸93汽油53400柴油441510柴油468020柴油4901石腦油4675液化氣2800苯5750C8餾分5710酚5000上網(wǎng)電價(jià)（元/度）表49生產(chǎn)原料費(fèi)用 單位：萬(wàn)元原料數(shù)量（萬(wàn)噸/年）費(fèi)用原煤118069外購(gòu)硫磺外購(gòu)硫化物2415外購(gòu)液氨催化劑（硫酸鐵）32475新鮮水1914用電273025（度/年）合計(jì)158961（2）工資及福利不含發(fā)電情況下，先期定員考慮1000人，后期增加300人；包含發(fā)電情況下，先期定員考慮1300人，后期增加500人；年工資及福利費(fèi)按8萬(wàn)元/人年計(jì)。即工資和福利費(fèi)用為：14400萬(wàn)元。（3）制造費(fèi)用制造費(fèi)用包括折舊費(fèi)，修理費(fèi)和其他。計(jì)算方法為：固定資產(chǎn)的折舊按14年折舊考慮，凈殘值率為10%；%；其他制造費(fèi)用按10000元/人計(jì)取。其他管理費(fèi)用為3萬(wàn)元/；%記取。式中：D——固定資產(chǎn)折舊額P——固定資產(chǎn)原值S——固定資產(chǎn)殘值s——固定資產(chǎn)凈殘值率n——固定資產(chǎn)折舊年限表410 固定資產(chǎn)折舊計(jì)算項(xiàng)目數(shù)量（萬(wàn)元）固定資產(chǎn)原值4138852折舊費(fèi)266069殘值26606修理費(fèi)無(wú)形資產(chǎn)按生產(chǎn)期10年等額攤銷；遞延資產(chǎn)按生產(chǎn)期5年等額攤銷；%計(jì)取；其他管理費(fèi)用按30000元/人計(jì)取。其計(jì)算結(jié)果見表 表411 管理費(fèi)用 單位：萬(wàn)元無(wú)形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)7796保險(xiǎn)費(fèi)用其他管理費(fèi)用5400總計(jì)36936項(xiàng)目財(cái)務(wù)費(fèi)用主要為利息支出，包括建設(shè)投資貸款利息支出(%和流動(dòng)資金借款利息( %)。結(jié)果見表。 表412 財(cái)務(wù)費(fèi)用費(fèi)用估算表及其結(jié)果 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目建設(shè)投資借款利息流動(dòng)資金借款利息總計(jì)財(cái)務(wù)費(fèi)用111945025621銷售費(fèi)用暫按年銷售額的1%計(jì)算。其結(jié)果見表。 表413 銷售費(fèi)用 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目數(shù)量（萬(wàn)元）銷售額銷售費(fèi)用總成本費(fèi)用＝生產(chǎn)成本＋管理費(fèi)用＋銷售費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用，即：總成本費(fèi)用＝158961+14400+266069++36936+5621+＝。（1）產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)品價(jià)格按照現(xiàn)行西部市場(chǎng)的普遍價(jià)格，各種產(chǎn)品價(jià)格匯總于表48。（2）銷售收入銷售收入=價(jià)格產(chǎn)量計(jì)算結(jié)果見附表21表414 產(chǎn)品收入 單位：萬(wàn)元產(chǎn)品名稱數(shù)量（萬(wàn)噸/年）銷售收入93汽油0柴油10柴油20柴油石腦油液化氣15848苯34845C8餾分酚5450上網(wǎng)電價(jià)（元/度）89075合計(jì)根據(jù)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》、《中華人民共和國(guó)消費(fèi)稅暫行條例》和國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，依法計(jì)算本項(xiàng)目應(yīng)繳納的增值稅、消費(fèi)稅、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加。（1）消費(fèi)稅根據(jù)國(guó)家的有關(guān)規(guī)定，本項(xiàng)目只有汽、柴油和石腦油需交納消費(fèi)稅，稅額分別為，汽油： ，柴油： ，石腦油：。（2）增值稅增值稅稅率：原材料中天然氣的增值稅稅率為13%，其他原材料的增值稅稅率為17%輔助材料的增值稅稅率為17%，新鮮水的增值稅稅率為13%，外購(gòu)電的增值稅稅率為17%。增值稅額＝銷項(xiàng)稅額－進(jìn)項(xiàng)稅額銷項(xiàng)稅額＝[含稅銷售收入/（1＋稅率）]稅率進(jìn)項(xiàng)稅額＝[購(gòu)入品的外購(gòu)含稅成本/（1＋稅率）]稅率計(jì)算結(jié)果見表。 表415 產(chǎn)品稅金 單位：萬(wàn)元銷項(xiàng)稅稅率計(jì)稅基數(shù)稅金93汽油17%0柴油17%10柴油17%20柴油17%10223石腦油17%液化氣13%15848苯17%34845C8餾分17%10765酚17%5450小計(jì)表416 原料稅金 單位：萬(wàn)元進(jìn)項(xiàng)稅稅率計(jì)稅基數(shù)稅金原料17%118069輔助材料17%新鮮水13%1914電17%小計(jì)（3）城市維護(hù)建設(shè)稅和教育附加城市維護(hù)建設(shè)稅按增值稅和消費(fèi)稅之和的7%計(jì)算。教育附加按增值稅和消費(fèi)稅之和的3%計(jì)算。所得稅流轉(zhuǎn)稅金及附加＝增值稅＋消費(fèi)稅＋城市建設(shè)維護(hù)稅＋教育費(fèi)附加，計(jì)算結(jié)果見表。 表417 流轉(zhuǎn)稅金及附加 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目金額消費(fèi)稅增值稅城市維護(hù)建設(shè)稅教育附加稅流轉(zhuǎn)稅金及附加（負(fù)荷100％）（1）經(jīng)濟(jì)壽命期項(xiàng)目先期壽命期為21年，其中建設(shè)期6年（先期建設(shè)期3年，，總建設(shè)期6年），生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期15年。（2）折現(xiàn)率參考煉油項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率，根據(jù)本項(xiàng)目的特點(diǎn)，確定本項(xiàng)目的基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%，對(duì)本項(xiàng)目投入產(chǎn)出進(jìn)行現(xiàn)金流量分析。（3）開工負(fù)荷先期投產(chǎn)第一年60%，第二年80%，第三年100%，一期投產(chǎn)第一年為87%，之后各年均為100%。（1）內(nèi)部收益率（2）凈現(xiàn)值（3）投資回收期我國(guó)石油化工行業(yè)規(guī)定用下式計(jì)算投資回收期（從建設(shè)期開始算起）。投資回收期＝累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份－1＋上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量。靜態(tài)投資回收期（Pt）＝[累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)]－1＋[上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量]動(dòng)態(tài)投資回收期（Pt’）＝[累計(jì)凈折現(xiàn)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)]－1＋[上年累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值/當(dāng)年折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量]表418 指標(biāo)計(jì)算項(xiàng)目先期一期全投資內(nèi)部收益率%%全投資凈現(xiàn)值(萬(wàn)元)145941692200全投資回收期（年）（1）投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率是項(xiàng)目在正常生產(chǎn)年份內(nèi)每元投資的年利潤(rùn)額百分率，是衡量項(xiàng)目投資獲利水平的評(píng)估指標(biāo)，計(jì)算公式為：投資利潤(rùn)率＝（年利潤(rùn)總額或年均利潤(rùn)總額/總投資）100%年利潤(rùn)總額＝銷售收入－流轉(zhuǎn)稅金及附加－年總成本費(fèi)用（2）投資利稅率投資利稅率是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年利稅總額或項(xiàng)目生產(chǎn)期內(nèi)的年均利稅總額與項(xiàng)目總投資的比率，計(jì)算公式為：投資利稅率＝（年利稅總額或年均利稅總額/項(xiàng)目總投資）/100%年利稅總額＝年銷售收入－年總成本費(fèi)用或：年利稅總額＝年利潤(rùn)總額＋年銷售稅金及附加（3）稅后利潤(rùn)稅后利潤(rùn)=利潤(rùn)總額－所得稅所得稅按利潤(rùn)總額的33%計(jì)。（4）成本利潤(rùn)率成本利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/總成本 表419 其它指標(biāo)計(jì)算結(jié)果其它經(jīng)濟(jì)指標(biāo)先期一期年均利稅總額，104元207254585964年均利潤(rùn)總額，104元192498538363年均所得稅，104元48125134591年均稅后利潤(rùn)，104元144374403773年均投資利稅率，％14年均投資利潤(rùn)率，％表420 指標(biāo)匯總項(xiàng)目先期一期總投資(萬(wàn)元)14665234184049建設(shè)投資14152983953941建設(shè)期利息33712184911流動(dòng)資金1751345197全投資內(nèi)部收益率%%全投資凈現(xiàn)值(萬(wàn)元)145941692200全投資回收期（年） 表421 噸油品費(fèi)用組成 單位：元/噸油品項(xiàng)目數(shù)量銷售收入4691原材料及動(dòng)力費(fèi)用758折舊及維修費(fèi)901工資及管理費(fèi)294各種稅費(fèi)和1248稅后利潤(rùn)1489表422 噸油指標(biāo)組成項(xiàng)目單位數(shù)量原煤?jiǎn)魏膰嵲?噸油品原煤?jiǎn)魏膰嵲?噸原油噸油水耗噸/噸油品成本（產(chǎn)品基）元/噸油品1953成本（原油基）元/噸原油1720稅后利潤(rùn)元/噸油品1489評(píng)價(jià)結(jié)果表明，%，%，均好于行業(yè)基準(zhǔn)值的10%。 項(xiàng)目先期由于沒(méi)有依托條件，并分?jǐn)偭撕笃诘牟糠痔崆巴度?，單位能力的投資相對(duì)偏高，效益受到一定程度的影響；而后期項(xiàng)目由于以先期工程為依托，實(shí)現(xiàn)了公用工程方面的共享，避免了一些不必要費(fèi)用的支出，達(dá)到了一期增量調(diào)動(dòng)存量的目的，使一期項(xiàng)目效果明顯好于前期。從噸油指標(biāo)表可以看出，噸原油成本為1720元/噸油品（），遠(yuǎn)低于采購(gòu)原油的價(jià)格，如果原油價(jià)格上漲，煤直接液化制油的效益將十分的顯著。第5章 煤直接液化技術(shù)研究神華煤炭直接液化項(xiàng)目采用神華集團(tuán)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的煤炭直接液化工藝技術(shù)和催化劑，在液化反應(yīng)器中將煤炭進(jìn)行催化加氫反應(yīng)，生產(chǎn)煤炭液化產(chǎn)品。煤炭直接液化裝置生產(chǎn)的液化粗油經(jīng)過(guò)加氫穩(wěn)定處理后，重質(zhì)組分循環(huán)回煤炭液化裝置作為循環(huán)活性溶劑使用，其余的輕油組分經(jīng)加氫改質(zhì)裝置進(jìn)一步加工處理，生產(chǎn)液化氣、石腦油和柴油產(chǎn)品。對(duì)煤直接液化項(xiàng)目上的技術(shù)可行性，主要從項(xiàng)目本身存在的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)做定量和定性的分析。技術(shù)可行性主要從技術(shù)方案、工程放大、工程建設(shè)等方面的重大技術(shù)問(wèn)題來(lái)分析。神華煤直接液化項(xiàng)目以神府東勝煤田的高品質(zhì)原煤為原料，經(jīng)過(guò)煤液化處理后，再進(jìn)行深度加工，生產(chǎn)出柴油、汽油等產(chǎn)品。神華煤直接液化工藝流程簡(jiǎn)圖[42]見圖51圖51