【正文】 表45 流動資金估算表序號項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)先期正常年一期正常年1流動資產(chǎn)2448660276應(yīng)收賬款3012889419957存貨975321397原料23023818原煤572221837其他原料152420812981在產(chǎn)品31208491892產(chǎn)成品152444069852備用備件21955835現(xiàn)金301248110522流動負(fù)債697315079應(yīng)付賬款30126973150793流動資金17513451974資金增額12155151725資金借款8508191296利息4981119（1）資金籌措依據(jù)神華公司的意見，本項目的資本金為籌資額(建設(shè)投資、建設(shè)期利息及30%的流動資金之和)的三分之一，其余部分按貸款考慮，其中美元貸款款額根據(jù)項目所需外匯額度計算。資金本金由神華公司自籌。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，本項目所需流動資金的30%由企業(yè)自籌，在資本總額中支付，其余70%由銀行貸款解決。借款利息計算方法：%。項目資本金考慮為：先期67%，后期50%。%；%，流動資金貸款利率為：%。（2）建設(shè)期及用款年限項目建設(shè)期為6年，投資分配比例：先期第一年40%，第二年：40%，第三年20%；一期第一年：30%，第二年40%，第三年30%。該總投資計算不計固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅，計算結(jié)果見附表。 成本是指工廠生產(chǎn)某種產(chǎn)品所需費用的總和，成本是決定工廠經(jīng)濟(jì)效益最重要的因素，我國石油化工系統(tǒng)目前采用下式表示項目總成本： 總成本費用＝生產(chǎn)成本＋管理費用＋銷售費用＋財務(wù)費用總成本的組成如圖42 所示。圖42 成本組成圖生產(chǎn)成本包括：生產(chǎn)原料費用（包含輔助材料），制造費用，生產(chǎn)工人工資及福利。（1）生產(chǎn)原料費用 表46 一期總物料平衡（原料） 單位：萬噸/年序號物料平衡數(shù)量1進(jìn)廠原煤其中：配液化用精煤配催化劑用精煤制氫用原煤鍋爐用洗中煤及煤泥2外購硫磺3外購硫化物4外購液氨5催化劑（硫酸鐵）6裝置用汽、水、空氣入方總計采用的評估價格油品的價格擬采用中國石化集團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院推薦的“效益測算價格2006版”。該價格以近十年來國際市場原油及成品油及成品油月平均價為基礎(chǔ)，以代表國際市場油價走勢的布倫特原油為基準(zhǔn)，對各種原油及油品相對布倫特原油的差價進(jìn)行分析測算，從而確定不同原油及汽、煤、柴、石腦油、燃料油等與布倫特原油之間較為合理的差價。在取定布倫特原油離岸價格為50美元/桶的基礎(chǔ)上，根據(jù)相應(yīng)的差價水平確定原油和主要成品油價格，并按進(jìn)口等價的原則推算出國內(nèi)價格水平。對于沒有推薦價格的油品，項目原料價格按照企業(yè)實際水平考慮。 表47 進(jìn)廠價格 單位：元/噸進(jìn)廠原煤100硫磺854硫化物7000液氨2585新鮮水下網(wǎng)電價（元/度）催化劑2500 表48 出廠價格 單位：元/噸93汽油53400柴油441510柴油468020柴油4901石腦油4675液化氣2800苯5750C8餾分5710酚5000上網(wǎng)電價（元/度）表49生產(chǎn)原料費用 單位：萬元原料數(shù)量（萬噸/年）費用原煤118069外購硫磺外購硫化物2415外購液氨催化劑（硫酸鐵）32475新鮮水1914用電273025（度/年）合計158961（2）工資及福利不含發(fā)電情況下，先期定員考慮1000人，后期增加300人；包含發(fā)電情況下，先期定員考慮1300人，后期增加500人；年工資及福利費按8萬元/人年計。即工資和福利費用為：14400萬元。（3）制造費用制造費用包括折舊費，修理費和其他。計算方法為：固定資產(chǎn)的折舊按14年折舊考慮，凈殘值率為10%；%；其他制造費用按10000元/人計取。其他管理費用為3萬元/；%記取。式中：D——固定資產(chǎn)折舊額P——固定資產(chǎn)原值S——固定資產(chǎn)殘值s——固定資產(chǎn)凈殘值率n——固定資產(chǎn)折舊年限表410 固定資產(chǎn)折舊計算項目數(shù)量（萬元）固定資產(chǎn)原值4138852折舊費266069殘值26606修理費無形資產(chǎn)按生產(chǎn)期10年等額攤銷；遞延資產(chǎn)按生產(chǎn)期5年等額攤銷；%計?。黄渌芾碣M用按30000元/人計取。其計算結(jié)果見表 表411 管理費用 單位：萬元無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)7796保險費用其他管理費用5400總計36936項目財務(wù)費用主要為利息支出，包括建設(shè)投資貸款利息支出(%和流動資金借款利息( %)。結(jié)果見表。 表412 財務(wù)費用費用估算表及其結(jié)果 單位：萬元項目建設(shè)投資借款利息流動資金借款利息總計財務(wù)費用111945025621銷售費用暫按年銷售額的1%計算。其結(jié)果見表。 表413 銷售費用 單位：萬元項目數(shù)量（萬元）銷售額銷售費用總成本費用＝生產(chǎn)成本＋管理費用＋銷售費用＋財務(wù)費用，即：總成本費用＝158961+14400+266069++36936+5621+＝。（1）產(chǎn)品價格產(chǎn)品價格按照現(xiàn)行西部市場的普遍價格，各種產(chǎn)品價格匯總于表48。（2）銷售收入銷售收入=價格產(chǎn)量計算結(jié)果見附表21表414 產(chǎn)品收入 單位：萬元產(chǎn)品名稱數(shù)量（萬噸/年）銷售收入93汽油0柴油10柴油20柴油石腦油液化氣15848苯34845C8餾分酚5450上網(wǎng)電價（元/度）89075合計根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》、《中華人民共和國消費稅暫行條例》和國家的有關(guān)規(guī)定，依法計算本項目應(yīng)繳納的增值稅、消費稅、城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅和教育費附加。（1）消費稅根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，本項目只有汽、柴油和石腦油需交納消費稅，稅額分別為，汽油： ，柴油： ，石腦油：。（2）增值稅增值稅稅率：原材料中天然氣的增值稅稅率為13%，其他原材料的增值稅稅率為17%輔助材料的增值稅稅率為17%，新鮮水的增值稅稅率為13%，外購電的增值稅稅率為17%。增值稅額＝銷項稅額－進(jìn)項稅額銷項稅額＝[含稅銷售收入/（1＋稅率）]稅率進(jìn)項稅額＝[購入品的外購含稅成本/（1＋稅率）]稅率計算結(jié)果見表。 表415 產(chǎn)品稅金 單位：萬元銷項稅稅率計稅基數(shù)稅金93汽油17%0柴油17%10柴油17%20柴油17%10223石腦油17%液化氣13%15848苯17%34845C8餾分17%10765酚17%5450小計表416 原料稅金 單位：萬元進(jìn)項稅稅率計稅基數(shù)稅金原料17%118069輔助材料17%新鮮水13%1914電17%小計（3）城市維護(hù)建設(shè)稅和教育附加城市維護(hù)建設(shè)稅按增值稅和消費稅之和的7%計算。教育附加按增值稅和消費稅之和的3%計算。所得稅流轉(zhuǎn)稅金及附加＝增值稅＋消費稅＋城市建設(shè)維護(hù)稅＋教育費附加，計算結(jié)果見表。 表417 流轉(zhuǎn)稅金及附加 單位：萬元項目金額消費稅增值稅城市維護(hù)建設(shè)稅教育附加稅流轉(zhuǎn)稅金及附加（負(fù)荷100％）（1）經(jīng)濟(jì)壽命期項目先期壽命期為21年，其中建設(shè)期6年（先期建設(shè)期3年，，總建設(shè)期6年），生產(chǎn)經(jīng)營期15年。（2）折現(xiàn)率參考煉油項目的基準(zhǔn)收益率，根據(jù)本項目的特點，確定本項目的基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%，對本項目投入產(chǎn)出進(jìn)行現(xiàn)金流量分析。（3）開工負(fù)荷先期投產(chǎn)第一年60%，第二年80%，第三年100%，一期投產(chǎn)第一年為87%，之后各年均為100%。（1）內(nèi)部收益率（2）凈現(xiàn)值（3）投資回收期我國石油化工行業(yè)規(guī)定用下式計算投資回收期（從建設(shè)期開始算起）。投資回收期＝累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份－1＋上年累計凈現(xiàn)金流量絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量。靜態(tài)投資回收期（Pt）＝[累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)]－1＋[上年累計凈現(xiàn)金流量絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量]動態(tài)投資回收期（Pt’）＝[累計凈折現(xiàn)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)]－1＋[上年累計折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量絕對值/當(dāng)年折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量]表418 指標(biāo)計算項目先期一期全投資內(nèi)部收益率%%全投資凈現(xiàn)值(萬元)145941692200全投資回收期（年）（1）投資利潤率投資利潤率是項目在正常生產(chǎn)年份內(nèi)每元投資的年利潤額百分率，是衡量項目投資獲利水平的評估指標(biāo)，計算公式為：投資利潤率＝（年利潤總額或年均利潤總額/總投資）100%年利潤總額＝銷售收入－流轉(zhuǎn)稅金及附加－年總成本費用（2）投資利稅率投資利稅率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的一個正常生產(chǎn)年份的年利稅總額或項目生產(chǎn)期內(nèi)的年均利稅總額與項目總投資的比率，計算公式為：投資利稅率＝（年利稅總額或年均利稅總額/項目總投資）/100%年利稅總額＝年銷售收入－年總成本費用或：年利稅總額＝年利潤總額＋年銷售稅金及附加（3）稅后利潤稅后利潤=利潤總額－所得稅所得稅按利潤總額的33%計。（4）成本利潤率成本利潤率=利潤總額/總成本 表419 其它指標(biāo)計算結(jié)果其它經(jīng)濟(jì)指標(biāo)先期一期年均利稅總額，104元207254585964年均利潤總額，104元192498538363年均所得稅，104元48125134591年均稅后利潤，104元144374403773年均投資利稅率，％14年均投資利潤率，％表420 指標(biāo)匯總項目先期一期總投資(萬元)14665234184049建設(shè)投資14152983953941建設(shè)期利息33712184911流動資金1751345197全投資內(nèi)部收益率%%全投資凈現(xiàn)值(萬元)145941692200全投資回收期（年） 表421 噸油品費用組成 單位：元/噸油品項目數(shù)量銷售收入4691原材料及動力費用758折舊及維修費901工資及管理費294各種稅費和1248稅后利潤1489表422 噸油指標(biāo)組成項目單位數(shù)量原煤單耗噸原煤/噸油品原煤單耗噸原煤/噸原油噸油水耗噸/噸油品成本（產(chǎn)品基）元/噸油品1953成本（原油基）元/噸原油1720稅后利潤元/噸油品1489評價結(jié)果表明，%，%，均好于行業(yè)基準(zhǔn)值的10%。 項目先期由于沒有依托條件，并分?jǐn)偭撕笃诘牟糠痔崆巴度?，單位能力的投資相對偏高，效益受到一定程度的影響；而后期項目由于以先期工程為依托，實現(xiàn)了公用工程方面的共享，避免了一些不必要費用的支出，達(dá)到了一期增量調(diào)動存量的目的，使一期項目效果明顯好于前期。從噸油指標(biāo)表可以看出，噸原油成本為1720元/噸油品（），遠(yuǎn)低于采購原油的價格，如果原油價格上漲，煤直接液化制油的效益將十分的顯著。第5章 煤直接液化技術(shù)研究神華煤炭直接液化項目采用神華集團(tuán)自主知識產(chǎn)權(quán)的煤炭直接液化工藝技術(shù)和催化劑，在液化反應(yīng)器中將煤炭進(jìn)行催化加氫反應(yīng)，生產(chǎn)煤炭液化產(chǎn)品。煤炭直接液化裝置生產(chǎn)的液化粗油經(jīng)過加氫穩(wěn)定處理后，重質(zhì)組分循環(huán)回煤炭液化裝置作為循環(huán)活性溶劑使用，其余的輕油組分經(jīng)加氫改質(zhì)裝置進(jìn)一步加工處理，生產(chǎn)液化氣、石腦油和柴油產(chǎn)品。對煤直接液化項目上的技術(shù)可行性，主要從項目本身存在的技術(shù)風(fēng)險來做定量和定性的分析。技術(shù)可行性主要從技術(shù)方案、工程放大、工程建設(shè)等方面的重大技術(shù)問題來分析。神華煤直接液化項目以神府東勝煤田的高品質(zhì)原煤為原料，經(jīng)過煤液化處理后，再進(jìn)行深度加工，生產(chǎn)出柴油、汽油等產(chǎn)品。神華煤直接液化工藝流程簡圖[42]見圖51圖51