持股平臺幾種模式分析全-資料下載頁
2025-07-27 16:29本頁面
【正文】 商戶稅率）%（部分地區(qū)）。（2）上市公司分紅時，所得稅稅負為20%。實踐中，為鼓勵支持創(chuàng)投基金發(fā)展，不同地方有不同的營業(yè)稅減免的規(guī)定。同時，合伙企業(yè)可以通過一些成本費用降低應(yīng)納稅所得額，從而降低稅負。值得注意的是，目前國稅總局不認可地方政府出臺的股權(quán)投資類合伙企業(yè)合伙人20%所得稅的政策，未來可能要求按“個體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”征收5％~35％的累進稅進行規(guī)范，因此地方股權(quán)投資合伙企業(yè)的稅收政策面臨規(guī)范調(diào)整的風(fēng)險。四、三種員工持股方式稅負匯總表五、三種持股方式優(yōu)缺點員工直接持股的優(yōu)缺點員工直接持股的優(yōu)點：（1）稅負最低：限售股轉(zhuǎn)讓稅率為20%，如按核定征收，稅率為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的20%*(115%)，即17%。如長期持股，限售期內(nèi)分紅所得稅率為10%、解禁后分紅所得稅率為5%，是三種方式中最低的。員工直接持股的缺點：（1）對員工長期持股約束不足：目前國內(nèi)普遍存在公司上市后，直接持股的員工股東一待限售股解禁即拋售的情況，一些高管甚至為了規(guī)避一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓股份不得超過年初所持股份25%的約束，在公司上市后不久即辭職，辭職半年后出售全部股份套現(xiàn)。這違背了公司通過員工持股將公司與員工的長遠利益捆綁在一起、留住人才的初衷。（2）若員工在企業(yè)向證監(jiān)會上報材料后辭職，公司大股東不能回購其股權(quán)。員工通過公司間接持股的優(yōu)缺點員工通過員工持股平臺公司間接持股的優(yōu)點：（1）相對于員工個人持股，更容易將員工與企業(yè)的利益捆綁在一起。在上市之前還可規(guī)避因員工流動對公司層面的股權(quán)結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，萬一向證監(jiān)會申報材料之后過會之前發(fā)生員工辭職等情況，可通過調(diào)整員工持股公司股東出資額的方式解決。（2）相對于合伙企業(yè)，公司的相關(guān)法律法規(guī)更健全，未來政策風(fēng)險較小。公司間接持股的缺點：（1）稅負最高：不考慮稅收籌劃，%，分紅稅負20%，比員工直接持股和合伙企業(yè)間接持股稅負都高。但是，如果有合理的稅收籌劃，實際稅負可能會低于員工通過合伙企業(yè)持股方式，%~%，分紅實際稅負區(qū)間為0~20%。（2）由于是通過公司轉(zhuǎn)讓限售股，所有股東只能同步轉(zhuǎn)讓股權(quán)；員工通過合伙企業(yè)間接持股的優(yōu)缺點合伙企業(yè)間接持股的優(yōu)點：（1）相對于員工個人持股，更容易將員工與企業(yè)的利益捆綁在一起，且在公司需要股東做決策時操作更簡便，大多數(shù)決議只需要普通合伙人做出即可。在上市之前還可規(guī)避因員工流動對公司層面的股權(quán)結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，萬一在向證監(jiān)會申報材料之后過會之前發(fā)生員工辭職等情況，可通過調(diào)整合伙企業(yè)合伙人出資的方式解決。（2）相比公司制企業(yè)，在稅收方面有優(yōu)勢，在轉(zhuǎn)讓限售股時，%，員工繳納5%~35%（按個體工商戶稅率繳納）或20%的所得稅（根據(jù)不同地區(qū)政策而定），加上營業(yè)稅及附加，%~%（按個體工商戶稅率）%（部分地區(qū)）。但如果稅收籌劃合理，通過公司持股方式的實際稅負可能低于合伙企業(yè)，且在實際操作中，公司的納稅時間一般延后，而合伙企業(yè)的納稅時間較早。（3）由于有限合伙企業(yè)的特點，若公司實際控制人擔(dān)任唯一普通合伙人，可以少量的出資完全控制合伙企業(yè)。合伙企業(yè)間接持股的缺點：（1）由于是通過合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股，所有合伙人只能同步轉(zhuǎn)讓股權(quán)；（2）如果按個體工商戶稅率繳納個人所得稅，邊際稅率較高（35%）；（3）目前國內(nèi)合伙企業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)仍不健全，實踐中，不同地區(qū)關(guān)于“先分后稅”的解釋、納稅時點等方面存在區(qū)別，未來面臨政策規(guī)范的風(fēng)險。
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