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2025-07-24 17:04本頁面
【正文】 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金流量表有關投資活動補充材料 單位：萬元項目計算期建設期運營期第一年第二年第三年第四年第五年固定資產(chǎn)投入流動資金服務收入減：服務成本稅前利潤減：稅收稅后利潤加：折舊及攤銷凈現(xiàn)金流量投資分析靜態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期是指以投資項目經(jīng)營凈現(xiàn)金流量抵償原始投資所需要的全部時間。它有 “包括建設期的投資回收期（PP′）”和“不包括建設期的投資回收期（PP）”。列表法（一般方法）采用列表法計算靜態(tài)投資回收期的公式如下：括建設期的投資回收期（PP）＝累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)1+上一年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值/出現(xiàn)正值年份的凈現(xiàn)金流量項目計算期分析假定：該項目投資建設期1年，運營期20年 單位：萬元項目計算期012345凈現(xiàn)金流量累計凈現(xiàn)金流量不包括建設期的投資回收期 = 4 + ︱／= （年）計算得，PP′﹤P／2，則該投資方案可行。凈現(xiàn)值法（NPV）凈現(xiàn)值（NPV），是指在項目計算期內(nèi)，按投資者要求的必要報酬率或資本成本率作為折現(xiàn)率計算的各年凈現(xiàn)金流量的代數(shù)和。其實質(zhì)為投資項目全部現(xiàn)金流入量現(xiàn)值之和與全部現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的差額。式中，n代表項目計算期（包括建設期和經(jīng)營期）；為在項目t年的凈現(xiàn)金流量；i為預定的貼現(xiàn)率10%。NPV=*+*+*+*+**= 分析，﹥0 ，則投資方案可行。內(nèi)涵報酬率（IRR）內(nèi)涵報酬率（IRR）,也稱內(nèi)部收益率，是指項目投資實際可達到的收益率。實質(zhì)上，它是能使項目的凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。內(nèi)插法：計算的，IRR =%分析，IRR =%﹥行業(yè)基準收益率10%，則該投資項目可行。財務分析財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟組織過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動。它是為企業(yè)的投資者、債權人、經(jīng)營者及其他關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預測企業(yè)未來做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應用學科。償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還債務的能力。通過對企業(yè)的財務報告等會計資料進行分析。由資產(chǎn)負債表得：流動比率 ＝流動資產(chǎn)247。 流動負債流動比率 = 247。 = 分析：一般情況下，流動比率大償債能力較強。資產(chǎn)負債率 ＝ 負債總額 247。 資產(chǎn)總額資產(chǎn)負債率＝247。 ＝ 分析：一般情況下，資產(chǎn)負債率越低表明償債能越強。營運能力分析運營能力分析是指企業(yè)資產(chǎn)利用的能力，它是衡量企業(yè)個項經(jīng)濟資源利用效率的重要指標。由資產(chǎn)負債表、利潤表得：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ＝ 服務收入凈額 247。 流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額 ＝ （流動資產(chǎn)期初余額＋ 流動資產(chǎn)期末額）247。2計算得，第2年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝247?！荆?）247。2】＝（次）第3年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝247?！荆ǎ?47。2】=（次）分析： 4U公司第3年比第2 ，表明4U公司的運營能力較強。盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)資源利用的能力。獲取利潤是企業(yè)的主要經(jīng)營目標之一，它也是反映了企業(yè)的綜合素質(zhì)。投資者和債權人都十分關心企業(yè)的獲利能力，獲利能力強可以提高企業(yè)償還債務的能力，提高企業(yè)的信譽。由利潤表得：營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤247。營業(yè)收入第2年營業(yè)利潤率＝14．09247。*100%＝%第3年營業(yè)利潤率＝247。*100%＝%分析：4U公司第3年的利潤率比第2 %,說明該公司擁有較強的盈利能力。
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