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2025-07-24 17:04本頁面
【正文】 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額現(xiàn)金流量表有關(guān)投資活動補(bǔ)充材料 單位：萬元項(xiàng)目計(jì)算期建設(shè)期運(yùn)營期第一年第二年第三年第四年第五年固定資產(chǎn)投入流動資金服務(wù)收入減：服務(wù)成本稅前利潤減：稅收稅后利潤加：折舊及攤銷凈現(xiàn)金流量投資分析靜態(tài)投資回收期靜態(tài)投資回收期是指以投資項(xiàng)目經(jīng)營凈現(xiàn)金流量抵償原始投資所需要的全部時(shí)間。它有 “包括建設(shè)期的投資回收期（PP′）”和“不包括建設(shè)期的投資回收期（PP）”。列表法（一般方法）采用列表法計(jì)算靜態(tài)投資回收期的公式如下：括建設(shè)期的投資回收期（PP）＝累計(jì)凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)1+上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對值/出現(xiàn)正值年份的凈現(xiàn)金流量項(xiàng)目計(jì)算期分析假定：該項(xiàng)目投資建設(shè)期1年，運(yùn)營期20年 單位：萬元項(xiàng)目計(jì)算期012345凈現(xiàn)金流量累計(jì)凈現(xiàn)金流量不包括建設(shè)期的投資回收期 = 4 + ︱／= （年）計(jì)算得，PP′﹤P／2，則該投資方案可行。凈現(xiàn)值法（NPV）凈現(xiàn)值（NPV），是指在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，按投資者要求的必要報(bào)酬率或資本成本率作為折現(xiàn)率計(jì)算的各年凈現(xiàn)金流量的代數(shù)和。其實(shí)質(zhì)為投資項(xiàng)目全部現(xiàn)金流入量現(xiàn)值之和與全部現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的差額。式中，n代表項(xiàng)目計(jì)算期（包括建設(shè)期和經(jīng)營期）；為在項(xiàng)目t年的凈現(xiàn)金流量；i為預(yù)定的貼現(xiàn)率10%。NPV=*+*+*+*+**= 分析，﹥0 ，則投資方案可行。內(nèi)涵報(bào)酬率（IRR）內(nèi)涵報(bào)酬率（IRR）,也稱內(nèi)部收益率，是指項(xiàng)目投資實(shí)際可達(dá)到的收益率。實(shí)質(zhì)上，它是能使項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零時(shí)的折現(xiàn)率。內(nèi)插法：計(jì)算的，IRR =%分析，IRR =%﹥行業(yè)基準(zhǔn)收益率10%，則該投資項(xiàng)目可行。財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是以會計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動。它是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過去、評價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還債務(wù)的能力。通過對企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會計(jì)資料進(jìn)行分析。由資產(chǎn)負(fù)債表得：流動比率 ＝流動資產(chǎn)247。 流動負(fù)債流動比率 = 247。 = 分析：一般情況下，流動比率大償債能力較強(qiáng)。資產(chǎn)負(fù)債率 ＝ 負(fù)債總額 247。 資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率＝247。 ＝ 分析：一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越低表明償債能越強(qiáng)。營運(yùn)能力分析運(yùn)營能力分析是指企業(yè)資產(chǎn)利用的能力，它是衡量企業(yè)個(gè)項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源利用效率的重要指標(biāo)。由資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表得：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ＝ 服務(wù)收入凈額 247。 流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)平均余額 ＝ （流動資產(chǎn)期初余額＋ 流動資產(chǎn)期末額）247。2計(jì)算得，第2年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝247?！荆?）247。2】＝（次）第3年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝247?！荆ǎ?47。2】=（次）分析： 4U公司第3年比第2 ，表明4U公司的運(yùn)營能力較強(qiáng)。盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)資源利用的能力。獲取利潤是企業(yè)的主要經(jīng)營目標(biāo)之一，它也是反映了企業(yè)的綜合素質(zhì)。投資者和債權(quán)人都十分關(guān)心企業(yè)的獲利能力，獲利能力強(qiáng)可以提高企業(yè)償還債務(wù)的能力，提高企業(yè)的信譽(yù)。由利潤表得：營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤247。營業(yè)收入第2年?duì)I業(yè)利潤率＝14．09247。*100%＝%第3年?duì)I業(yè)利潤率＝247。*100%＝%分析：4U公司第3年的利潤率比第2 %,說明該公司擁有較強(qiáng)的盈利能力。
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