【正文】 投資費(fèi)用的計(jì)取（1）建筑工程費(fèi)用估算依據(jù)《全國(guó)統(tǒng)一建筑工程基礎(chǔ)定額（2008版）》標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)建構(gòu)筑物的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)（型式）以單方造價(jià)估算，同時(shí)，參照本地同類建筑工程進(jìn)行系數(shù)調(diào)整。（2）安裝工程材料在定額基礎(chǔ)上，結(jié)合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)現(xiàn)價(jià)進(jìn)行調(diào)整。（3）主要設(shè)備價(jià)格參照生產(chǎn)廠家詢價(jià)，不足部分參照《全國(guó)機(jī)電產(chǎn)品價(jià)格目錄》（2008版），并按規(guī)定計(jì)取運(yùn)雜費(fèi)。其他費(fèi)用的計(jì)?。?）建設(shè)單位管理費(fèi)依據(jù)《工程建設(shè)費(fèi)用定額管理辦法》計(jì)列。（2）生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)用包括提前進(jìn)廠費(fèi)和培訓(xùn)費(fèi)。（3）項(xiàng)目開(kāi)辦費(fèi)按工程建設(shè)投資（固定資產(chǎn)投資）和項(xiàng)目總投資規(guī)模確定。（4）項(xiàng)目不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)按規(guī)定計(jì)取。（5）項(xiàng)目基本預(yù)備費(fèi)按規(guī)定計(jì)取。（6）項(xiàng)目建設(shè)材料漲價(jià)預(yù)備費(fèi)按規(guī)定計(jì)取。（二）投資費(fèi)用分析該織襪機(jī)項(xiàng)目建設(shè)投資由建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和其他費(fèi)用組成。項(xiàng)目投資估算范圍包括項(xiàng)目的廠房建設(shè)，加工設(shè)備的購(gòu)置、配套設(shè)施等工程內(nèi)容。該織襪機(jī)項(xiàng)目估算工程建設(shè)投資（固定資產(chǎn)投資），其中：詳見(jiàn)表—《項(xiàng)目占地及土建工程投資估算表》。詳見(jiàn)表—《設(shè)備投資明細(xì)表》。詳見(jiàn)表—《固定資產(chǎn)投資估算表》。（三）工程建設(shè)投資（固定資產(chǎn)）投資設(shè)備投資估算該織襪機(jī)項(xiàng)目計(jì)劃購(gòu)置和安裝生產(chǎn)設(shè)備、檢驗(yàn)設(shè)備、環(huán)境保護(hù)設(shè)備共26臺(tái)件（套）。詳見(jiàn)表—《主要設(shè)備投資一覽表》。土建投資估算該織襪機(jī)項(xiàng)目土建工程包括生產(chǎn)車間、辦公室、職工宿舍、輔助車間、倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施（原料倉(cāng)庫(kù)和成品倉(cāng)庫(kù)）配套工程、圍墻、廠區(qū)道路及綠化等，根據(jù)項(xiàng)目土建工程設(shè)計(jì)計(jì)劃，，詳見(jiàn)表—《項(xiàng)目占地及土建工程投資估算表》。其它費(fèi)用根據(jù)測(cè)算，其中：包括項(xiàng)目開(kāi)辦費(fèi)、項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)用（基本預(yù)備費(fèi)用和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)、人員培訓(xùn)費(fèi)等。工程建設(shè)投資（固定資產(chǎn)）投資固定資產(chǎn)投資由建設(shè)投資和建設(shè)期利息組成，由于該織襪機(jī)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資全部由項(xiàng)目承辦單位出資（自有資金），故建設(shè)期利息為零，所以，該織襪機(jī)項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額為：固定資產(chǎn)投資=設(shè)備投資+土建工程投資+安裝工程費(fèi)用+其它費(fèi)用。因此，詳見(jiàn)—《固定資產(chǎn)投資估算表》。固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)工程或費(fèi)用名稱估算價(jià)值占固資投資比例建筑工程設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程其它費(fèi)用合計(jì)1固定資產(chǎn)投資%建設(shè)工程投資%土建工程投資%設(shè)備購(gòu)置投資%其它工程和費(fèi)用%無(wú)形資產(chǎn)%開(kāi)辦費(fèi)%預(yù)備費(fèi)用%基本預(yù)備費(fèi)用%漲價(jià)預(yù)備費(fèi)%投調(diào)稅%建設(shè)期利息%2固資投資總額%3占固資投資比例%%%%%鋪底流動(dòng)資金估算該織襪機(jī)項(xiàng)目流動(dòng)資金估算采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，根據(jù)測(cè)算，詳見(jiàn)表—《鋪底流動(dòng)資金估算表》。鋪底流動(dòng)資金估算一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目名稱周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期合計(jì)12……101流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款3012存貨外購(gòu)原材料606燃料動(dòng)力458在產(chǎn)品2018產(chǎn)成品2018現(xiàn)金4582流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款4583流動(dòng)資金4流資本年增加5流動(dòng)資金借款6流資借款合計(jì)7利息項(xiàng)目總投資估算根據(jù)測(cè)算，項(xiàng)目總投資包括固定資產(chǎn)投資和鋪底流動(dòng)資金投資兩部分?？偼顿Y構(gòu)成詳見(jiàn)—《總投資構(gòu)成分析一覽表》總投資構(gòu)成分析一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目名稱周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期合計(jì)12……101流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款3012存貨外購(gòu)原材料606燃料動(dòng)力458在產(chǎn)品2018產(chǎn)成品2018現(xiàn)金4582流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款4583流動(dòng)資金4流資本年增加5流動(dòng)資金借款6流資借款合計(jì)7利息二、資金籌措，擬定資金籌措方案如下：，占固定資產(chǎn)投資額的100%，完全符合國(guó)家關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目自有資金投資比例的要求。其它資金來(lái)源。，全部由****投資咨詢有限公司自籌解決，占鋪底流動(dòng)資金投資的100%。詳見(jiàn)表—《投資計(jì)劃與資金籌措表》。投資計(jì)劃與資金籌措表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目名稱建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期合計(jì)12345……1總投資現(xiàn)值PVI固定資產(chǎn)投資固資投調(diào)稅建設(shè)期利息鋪底流動(dòng)資金2企業(yè)資金籌措企業(yè)自有資金其中：用于流資申請(qǐng)銀行貸款申請(qǐng)長(zhǎng)期貸款鋪底流動(dòng)資金貸款申請(qǐng)財(cái)政投資0申請(qǐng)財(cái)政無(wú)償資金0申請(qǐng)財(cái)政有償資金其他資金三、資金使用計(jì)劃該織襪機(jī)項(xiàng)目工程建設(shè)投資（固定資產(chǎn)），在項(xiàng)目建設(shè)期一次性投入。根據(jù)生產(chǎn)需要分兩個(gè)生產(chǎn)年度分別投入，第一年投產(chǎn)期投入鋪底流動(dòng)資金的80%，第二年達(dá)產(chǎn)年再增加流資投資20%。詳見(jiàn)表—《資金使用計(jì)劃與運(yùn)用表》。資金使用計(jì)劃與運(yùn)用表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目名稱建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期合計(jì)123……101資金來(lái)源利潤(rùn)總額折舊費(fèi)攤銷費(fèi)長(zhǎng)期借款流資借款自有資金回收流資固資余值2資金運(yùn)用固定資產(chǎn)建設(shè)期利息鋪底流動(dòng)資金所得稅長(zhǎng)期借款償還3盈余資金4累計(jì)盈余資金第十二章 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的依據(jù)和范圍該織襪機(jī)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)價(jià)方法主要是根據(jù)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、建設(shè)部2008年頒布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版，以下簡(jiǎn)稱《方法與參數(shù)》）、《關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的暫行規(guī)定》，國(guó)家最新版本、現(xiàn)行的財(cái)稅制度和行業(yè)有關(guān)規(guī)定，采用現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格并結(jié)合了該織襪機(jī)項(xiàng)目的具體情況，對(duì)項(xiàng)目的投入與產(chǎn)出進(jìn)行科學(xué)、合理的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和不確定性分析。二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取根據(jù)《方法與參數(shù)》以及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)需求及資金時(shí)間價(jià)值等因素確定：所得稅及稅后財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率分別確定為12%和10%；項(xiàng)目資金稅后財(cái)務(wù)收益率為13%。根據(jù)《方法與參數(shù)》確定項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債率合理區(qū)間為40～60；利息備付率的最低可接受值為2；。產(chǎn)成規(guī)模：該織襪機(jī)項(xiàng)目年設(shè)計(jì)生產(chǎn)織襪機(jī)產(chǎn)品的規(guī)模為30000件/年。計(jì)算期及生產(chǎn)負(fù)荷。該織襪機(jī)項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)期為12個(gè)月，項(xiàng)目計(jì)算期為10年，正常年份系指項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期按10年計(jì)算，其中：投產(chǎn)期1年（系指項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期的第1年），生產(chǎn)能力為設(shè)計(jì)能力的80%，達(dá)產(chǎn)期9年即：項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)期的第2年至第10年，生產(chǎn)能力達(dá)到設(shè)計(jì)能力的100%。該織襪機(jī)項(xiàng)目稅金及附加。包括增值稅、城市建設(shè)維護(hù)稅和教育費(fèi)附加。增值稅率為17%，城市建設(shè)維護(hù)稅率按增值稅的7%，教育費(fèi)附加按增值稅的3%分別計(jì)算。該織襪機(jī)項(xiàng)目所得稅按應(yīng)納稅所得額的25%計(jì)算；法定盈余公積金按凈利潤(rùn)的10%計(jì)取。設(shè)定貸款償還按照寬限期2年、償還期6年、等額還本付息方式償還。三、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算（一）銷售收入估算根據(jù)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的計(jì)價(jià)原則，結(jié)合本行業(yè)該產(chǎn)品目前市場(chǎng)平均銷售價(jià)格和國(guó)內(nèi)外現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展預(yù)測(cè)，按買方提供的現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)作為基期價(jià)格。項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，按上述確定的銷售價(jià)格計(jì)算。詳見(jiàn)表—《產(chǎn)品銷售收入及稅金估算表》。產(chǎn)品銷售收入及稅金估算一覽表單位：件 萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目名稱單位單價(jià)第1年第2年銷售量銷售收入銷售量銷售收入1銷售收入萬(wàn)元元/單位織襪機(jī)件1262現(xiàn)價(jià)工業(yè)增加值萬(wàn)元3稅金及附加萬(wàn)元增值稅萬(wàn)元城建稅萬(wàn)元教育附加萬(wàn)元（二）綜合總成本估算該織襪機(jī)項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)成本費(fèi)用構(gòu)成包括：直接原材料費(fèi)、輔助材料費(fèi)、燃料及動(dòng)力費(fèi)，直接工資、制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用等。該織襪機(jī)項(xiàng)目的主導(dǎo)產(chǎn)品是織襪機(jī)系列產(chǎn)品又可分為多種類型、多種規(guī)格，為此，測(cè)算該織襪機(jī)項(xiàng)目的年總成本是指各類產(chǎn)品的綜合總成本。根據(jù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)產(chǎn)期生產(chǎn)能力計(jì)算，該織襪機(jī)項(xiàng)目年綜合總成本、固定成本、可變成本和經(jīng)營(yíng)成本，詳見(jiàn)表—《綜合總成本費(fèi)用估算表》。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目名稱投產(chǎn)期綜合成本達(dá)產(chǎn)期綜合成本備注1外購(gòu)原材料費(fèi)2燃料動(dòng)力費(fèi)3工資及附加4折舊費(fèi)5修理費(fèi)6攤銷費(fèi)7財(cái)務(wù)費(fèi)用8管理費(fèi)用9銷售費(fèi)用10其它費(fèi)用11項(xiàng)目總成本其中固定成本可變成本12經(jīng)營(yíng)成本（三）利潤(rùn)總額估算根據(jù)國(guó)家有關(guān)政策規(guī)定，該織襪機(jī)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年（第二年）銷售利潤(rùn)總額為：利潤(rùn)總額=銷售收入—總成本—銷售稅金=（萬(wàn)元）（四）所得稅及稅后利潤(rùn)根據(jù)規(guī)定該織襪機(jī)項(xiàng)目應(yīng)繳納所得稅，正常年份應(yīng)納所得稅額為：所得稅=25%=（萬(wàn)元）正常經(jīng)營(yíng)年份純利潤(rùn)為：純利潤(rùn)=—=（萬(wàn)元）（五）項(xiàng)目投資收益率測(cè)算通過(guò)《項(xiàng)目綜合損益表》計(jì)算可得如下經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：項(xiàng)目稅后平均投資利潤(rùn)率：=%。項(xiàng)目稅后平均投資利稅率：=%。項(xiàng)目稅后平均資本金利潤(rùn)率：=%項(xiàng)目稅后平均投資回報(bào)率：=%。詳見(jiàn)—《項(xiàng)目綜合損益表》。項(xiàng)目綜合損益表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目名稱投產(chǎn)期預(yù)測(cè)指標(biāo)達(dá)產(chǎn)期預(yù)測(cè)指標(biāo)備注運(yùn)行負(fù)荷80%100%1銷售收入2稅金及附加3項(xiàng)目總成本4年利潤(rùn)總額5年納所得稅6稅后純利潤(rùn)盈余公積金盈余公益金應(yīng)付利潤(rùn)未分配利潤(rùn)7累計(jì)未分配利潤(rùn)8平均投資利潤(rùn)率%%期限平均值9平均投資利稅率%%〃10平均投資回報(bào)率%%〃11平均資本金利潤(rùn)率%%〃12總投資收益率ROI%%達(dá)產(chǎn)年13資本金凈利潤(rùn)率ROE%%〃14利息備付率ICR——〃15償債備付率DSCR——〃四、財(cái)務(wù)分析該織襪機(jī)項(xiàng)目編制了全部投資現(xiàn)金流量表，假定全部投資均為企業(yè)自有資金進(jìn)行現(xiàn)金流量分析。（1）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）系指項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)，凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率：FIRR=FIRR=%（2）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（一般采用基準(zhǔn)收益率ic=12%），計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：FNPV=FNPV=（萬(wàn)元）（3）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率：FNPVR=FNPVR=%（4）全部投資回收期（Pt）：Pt=Pt=（含項(xiàng)目建設(shè)期）。以上數(shù)據(jù)詳見(jiàn)表—《財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（全部投資）》。（5）總投資收益率（ROI）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，總投資收益率（ROI）表示總投資的盈利水平，系指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后，正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期