【正文】 機SS800不銹鋼11片式冷凝器10 m2搪玻璃8機械真空泵5W,11kW225水力噴射泵 kW聚丙烯42計量罐1000陶瓷147蒸餾塔12 m搪玻璃350蒸發(fā)器2噸/水時搪玻璃230鹽酸貯槽50000玻璃鋼210液堿貯槽50000碳鋼250廢液貯槽100000碳鋼防腐280廢物處理池100000磚混貼瓷6150水處理設備10噸/小時1合計:830本項目動力消耗定額見表154。表154 動力消耗定額表名稱規(guī)格(單位)單價(元/噸)年消耗（噸）動力成本（萬元）水自來水,噸24000工藝水去離子水,噸10000225冷凍水冷凍水,噸9280循環(huán)水冷卻水,噸15500蒸汽110℃53000265電kWh4905000動力成本:936本項目正常生產年份每年總成本費用估算詳見附表7：總成本費用估算表。 稅金及附加 銷售稅金中包括增殖稅、城市維護建設稅及教育費附加，增殖稅稅值為銷項稅與進項稅之差，城市維護建設稅及教育費附加分別按增值稅的7%和3%計算。表155 稅金及附加表項目金額增值稅銷售稅金及附加 利潤，企業(yè)所得稅按25%。具體詳見附表3：利潤及利潤分配表。 投資回收期估算本項目投資回收期見表15－6。表15－6　項目投資回收期項目投資回收期單位時間含建設期靜態(tài)投資所得稅前年靜態(tài)投資所得稅后年動態(tài)投資所得稅前年動態(tài)投資所得稅后年%，%，（靜態(tài)投資所得稅前，包含建設期）即可收回成本，說明該項目盈利能力較強，在財務上是可以接受的。 不確定性分析 盈虧平衡分析以生產能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP）%，%，企業(yè)即可保本。BEP=〔年固定成本/（銷售收入可變成本銷售稅金及附加）〕100%= %具體詳見表圖151盈虧平衡分析圖。圖151 盈虧平衡分析圖 敏感性分析考慮到項目實施過程中一些不確定因素的變化，分別對建設投資、銷售價格、產品產量及經營成本分別進行變動作敏感性分析。單因素敏感性分析見圖152。 圖152 單因素敏感性分析圖收益率的單因素敏感性分析結果詳見表157：單因素敏感性分析成果表與表15－8：敏感度系數(Saf)分析表。表15－7 單因素敏感性分析結果（收益率）序號不確定因素\變動率20%15%10%5%基本方案5%10%15%20%1建設投資2產品價格3產品產量4經營成本表15－8 敏感度系數(Saf)分析表（收益率）序號不確定因素\變動率20%15%10%5%基本方案5%10%15%20%1建設投資2產品價格3產品產量4經營成本凈現值的單因素敏感性分析結果詳見表159：單因素敏感性分析成果表與表15－10：敏感度系數(Saf)分析表。表159 單因素敏感性分析結果(凈現值)序號不確定因素\變動率20%15%10%5%基本方案5%10%15%20%1建設投資2產品價格3產品產量4經營成本表1510 敏感度系數(Saf)分析表(凈現值)序號不確定因素\變動率20%15%10%5%基本方案5%10%15%20%1建設投資2產品價格3產品產量4經營成本回收期的單因素敏感性分析結果詳見表1511：單因素敏感性分析成果表與表15－12：敏感度系數(Saf)分析表。表15－11 單因素敏感性分析結果（回收期）序號不確定因素\變動率20%15%10%5%基本方案5%10%15%20%1建設投資2產品價格3產品產量4經營成本表15－12 敏感度系數(Saf)分析表（回收期）序號不確定因素\變動率20%15%10%5%基本方案5%10%15%20%1建設投資2產品價格3產品產量4經營成本由以上圖表可以看出，各因素的變化都不同程度地影響內部收益率，其中產品價格的變化最為敏感，其次是經營成本、產品產量，建設投資的影響較小。經過以上分析，說明本項目是能夠承擔一定風險的。 風險控制分析 政策風險分析本項目目前受到國家宏觀經濟政策、有關政策的支持與鼓勵，沒有對產業(yè)發(fā)展不利的政策限制，行業(yè)前景良好。如果國家產業(yè)政策發(fā)生變化，可能對公司的生產經營產生直接或間接的影響。國家關稅政策的調整將會對公司產品價格產生直接影響。 技術開發(fā)風險分析研制產品的技術成熟與否，決定了整個項目能否正常生產運營。聘請專家蒞臨指導，錄用專業(yè)人士進行技術開發(fā)。 經營管理風險分析經營管理體制是否成體系，是否完善，對企業(yè)，對一個重大項目有很大的影響。公司專門聘請職業(yè)經理人對公司進行管理，制定了相應的規(guī)章和制度。 市場開拓風險分析XXXXXXXX產品主要出口國外，隨著市場競爭的加劇，銷售的覆蓋能力和服務的便捷程度將是贏得競爭優(yōu)勢、提高市場占有率的重要手段。如果公司未能盡快擴建、完善產品銷售網絡和售后服務體系，將會對產品的市場占有率造成不利影響。 生產風險分析達不到預期的生產目標、生產線的完善程度。加大監(jiān)管力度，做好產品生產的計劃。 財務風險分析加強項目財務的控制力度，完善財務制度。 匯率風險分析XXXXXXXX所購原料全部國產，外匯匯率的波動將不會對 本公司的收益產生影響。 投資風險分析投入的資金沒有很好的落實，造成資金的浪費，以及沒有達到預期的收益目標。 對公司關鍵人員依賴的風險分析對于公司內部關鍵技術人員，公司將給予很好的福利待遇，技術入股的方式，使其能專心為公司服務。 其他風險分析募集資金投資項目的風險：該項目是否能按計劃建設、運營和發(fā)展，實現產品的產業(yè)化，獲得較高的市場份額和投資回報，將影響募集資金的投資收益率。 評價結論通過以上分析，測得本項目各項技術經濟指標都比較好，并且能承受一定的風險，從經濟的角度看項目是良好的，是切實可行的。16 綜合結論 結論本項目是XXXXXXXX正在實施操作的1000噸/年新型醫(yī)藥中間體2特丁基4丁氧苯基1,3,4噁二唑啉項目一期，經對該項目進行全面的考察、研究、論證認為：本項目領導班子堅強有力；企業(yè)具有良好的外部環(huán)境；項目選題正確，建設目標明確，項目所采用的設備先進、工藝合理、技術方案先進可行，有充足的原料供應；并且根據《產業(yè)結構調整指導目錄》(2005年本)中第一類“鼓勵類”中，第十一項“醫(yī)藥”中第七小項“關鍵醫(yī)藥中間體開發(fā)與生產”，本項目屬國家鼓勵類項目。%，%，（靜態(tài)投資所得稅前，包含建設期）即可收回成本，說明該項目盈利能力較強，在財務上是可以接受的。本項目產品符合當前與今后的一個時期的市場需求，具有較廣闊的發(fā)展前景；技術含量高，資金安排合理得當，有較好的經濟效益和社會效益?？傊鶕Ρ卷椖窟M行的可行性研究，原材料供應情況，工藝技術方案的確定，產品市場及經濟效益測算等情況可以看出，本項目不僅投資風險小，而且經濟效益顯著，因此本項目是可行的。 建議建議有關方面為本項目創(chuàng)造條件，促使其早日運營；建設單位配備得力人選抓好本項目實施，嚴格管理，爭取早日見到效益。 附表1　　項目投資現金流量表　　　　　　　?。▎挝唬喝f元）序號名稱合計2009201020112012201320142015201620172018201920202021202220231現金流入8375837583758375837583758375837583758375837583758375 營業(yè)收入83758375837583758375837583758375837583758375837583758375 補貼收入　　　　　　　　　　　　　　　　 回收固定資產余值　　　　　　　　　　　　　　 回收流動資金2200　　　　　　　　　　　　　　22002現金流出 建設投資　　　　　　　　　　　　　　 流動資金220011001100　　　　　　　　　　　　　 經營成本 營業(yè)稅金及附加 增值稅 維持運營投資46401603203203203203203203203203203203203203203203所得稅前凈現金流量(12)4累計所得稅前凈現金流量5調整所得稅6所得稅后凈現金流量(35)7累計所得稅后凈現金流量　計算指標　　　　　　　　　　　　　　　　　項目投資稅前財務內部收益率(%)　　　　　　　　　　　　　　　　項目投資稅后財務內部收益率(%)　　　　　　　　　　　　　　　　項目投資稅前財務凈現值(ic=12%)　8622　　　　　　　　　　　　　　　項目投資稅后財務凈現值(ic=12%)　5694　　　　　　　　　　　　　　　項目稅前靜態(tài)投資回收期(年)　　　　　　　　　　　　　　　　項目稅后靜態(tài)投資回收期(年)　　　　　　　　　　　　　　　　項目稅前動態(tài)投資回收期(年)　　　　　　　　　　　　　　　　項目稅后動態(tài)投資回收期(年)　　　　　　　　　　　　　　　 附表2　　項目資本金現金流量表　　　　　　　 ?。▎挝唬喝f元）序號名稱合計2009201020112012201320142015201620172018201920202021202220231現金流入8375837583758375837583758375837583758375837583758375 營業(yè)收入8375837583758375837