淺析商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表-資料下載頁
2025-06-30 22:56本頁面
【正文】 的反映了銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。該模型顯示，銀行股本收益率指標(biāo)取決于銀行利潤(rùn)率、資產(chǎn)運(yùn)用率、權(quán)益乘數(shù)這三個(gè)因素，而其中的銀行利潤(rùn)率、資產(chǎn)運(yùn)用率還代表著進(jìn)一步的含義。銀行利潤(rùn)率的提高需要從二方面即通過合理的資產(chǎn)和服務(wù)定價(jià)來擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模增加收入和控制費(fèi)用開支來實(shí)現(xiàn)，因而指標(biāo)體現(xiàn)了銀行資金運(yùn)用和費(fèi)用管理的效率。其次，資產(chǎn)運(yùn)用率體現(xiàn)了銀行資產(chǎn)管理效率。銀行資產(chǎn)組合包括了各種不同期限、收益率的資產(chǎn)，各類資產(chǎn)都會(huì)起一定的作用，良好的資產(chǎn)管理可以在保證銀行正常經(jīng)營(yíng)的情況下提高資產(chǎn)運(yùn)用率。三因素及四因素杜邦分析體系該模型顯示，銀行股本收益率指標(biāo)取決于銀行利潤(rùn)率、資產(chǎn)運(yùn)用率、權(quán)益乘數(shù)這三個(gè)因素，而其中的銀行利潤(rùn)率、資產(chǎn)運(yùn)用率還代表著進(jìn)一步的含義。銀行利潤(rùn)率的提高需要從二方面即通過合理的資產(chǎn)和服務(wù)定價(jià)來擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模增加收入和控制費(fèi)用開支來實(shí)現(xiàn)，因而指標(biāo)體現(xiàn)了銀行資金運(yùn)用和費(fèi)用管理的效率。其次，資產(chǎn)運(yùn)用率體現(xiàn)了銀行資產(chǎn)管理效率。銀行資產(chǎn)組合包括了各種不同期限、收益率的資產(chǎn)，各類資產(chǎn)都會(huì)起一定的作用，良好的資產(chǎn)管理可以在保證銀行正常經(jīng)營(yíng)的情況下提高資產(chǎn)運(yùn)用率。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)資本收益率風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績(jī)效度量方法（risk adjusted performance measurement，簡(jiǎn)稱為RAPM）是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)收益均衡模型，由美國(guó)信孚銀行（Bankers Trust，1999年被德意志銀行收購(gòu)）于20世紀(jì)70年代末首次提出。在對(duì)不同投資方案進(jìn)行比較時(shí)，該方法不同于傳統(tǒng)的主要以股本收益率（ROE為中心的績(jī)效度量模式，而是將銀行獲得的收益與其所承擔(dān)的特定風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，更明確地考慮到風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行的巨大影響。風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整度量方法可以幫助業(yè)務(wù)管理者進(jìn)行投資決策，制定不同層次上的長(zhǎng)期戰(zhàn)略計(jì)劃，例如風(fēng)險(xiǎn)量化和管理、交易評(píng)估、利潤(rùn)提升、績(jī)效度量和資本分配；該方法還能對(duì)新引入的交易工具進(jìn)行有效定價(jià)，從而實(shí)現(xiàn)具有更高增值潛力的投資。目前，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績(jī)效度量方法已經(jīng)成為金融理論界和實(shí)業(yè)界公認(rèn)有效的核心經(jīng)營(yíng)管理手段，很多知名銀行的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理都認(rèn)為RAPM是風(fēng)險(xiǎn)收益度量的最前沿問題。（1）RAPM度量指標(biāo)的計(jì)算方法以RARORAC為例 RAPM方法與傳統(tǒng)績(jī)效度量方法的最大區(qū)別，也即RAPM方法的核心思想就是：在信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型中引入風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整函數(shù)，將與特定業(yè)務(wù)相關(guān)的預(yù)期損失量化為當(dāng)期成本，衡量經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益大?。煌瑫r(shí)計(jì)算銀行為緩沖非預(yù)期損失而保有的資本金，將收益與其所承擔(dān)的特定風(fēng)險(xiǎn)直接掛鉤，衡量資本收益率，從而為銀行的業(yè)務(wù)決策、績(jī)效考核、交易定價(jià)等多方面經(jīng)營(yíng)管理提供統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)。RAPM方法通常有四個(gè)度量指標(biāo)，它們是：ROC（risk on capital，資本收益）、RORAC（return on riskadjusted capital，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本的收益）、RAROC（riskadjusted return on capital，資本的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益）和RARORAC（riskadjusted return on riskadjusted capital，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益）。這四個(gè)績(jī)效度量指標(biāo)基本形式類似，都是由風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的或未被調(diào)整的收益除以必要監(jiān)管資本或經(jīng)濟(jì)資本得來的，只是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的位置各不相同。下面以RARORAC指標(biāo)為例詳細(xì)介紹RAPM度量指標(biāo)的量化方法。RARORAC的計(jì)算公式為RARORAC=（2）RAPM度量指標(biāo)的指標(biāo)比較盡管RAPM方法的四個(gè)常用度量指標(biāo)（ROC、RORAC、RAROC和RARORAC）在形式上十分類似，但是在對(duì)資本收益進(jìn)行比較時(shí)，采用不同的指標(biāo)會(huì)得出不同甚至相反的結(jié)果。銀行只有選擇恰當(dāng)?shù)腞APM指標(biāo)才能做出正確的績(jī)效評(píng)價(jià)，才能在業(yè)務(wù)部門層次、客戶層次以及交易層次等各個(gè)層次上都進(jìn)行有效的資本分配。8 /
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