【正文】 流量的未來前景。l （2）間接法：是指以凈利潤為起點，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費用、營業(yè)外收支等項目，剔除投資活動、籌資活動對現(xiàn)金流量的影響，據(jù)此計算出經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量。l 這種方法便于將凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額進行比較，了解凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量差異的原因，從現(xiàn)金流量的角度分析凈利潤的質(zhì)量。l 兩種方法得到的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應當相等。l （1）評價企業(yè)利潤質(zhì)量l 企業(yè)利潤質(zhì)量的一個關鍵就是觀察利潤受到現(xiàn)金流量支撐的程度。通過現(xiàn)金流量表中的間接法，可以充分了解利潤與現(xiàn)金流量之間差異的大小和原因，真實評價企業(yè)利潤質(zhì)量。l （2）分析企業(yè)財務風險，評價企業(yè)風險水平和抗風險能力。l 負債水平過低，會導致企業(yè)不能獲得財務杠桿收益，但負債水平過高，又會引起較大的財務風險。這種財務風險的承擔能力與企業(yè)現(xiàn)金流量狀況直接相關，如果企業(yè)債務到期沒有足夠的現(xiàn)金歸還，這種風險就會轉(zhuǎn)化為真實的危機，甚至導致破產(chǎn)，反之如果現(xiàn)金充裕，現(xiàn)金流量狀況穩(wěn)定，則可以承擔較高的負債水平，同時獲得較高的杠桿收益。l 對于現(xiàn)金流量表的分析可以滿足會計信息使用者對企業(yè)未來償債現(xiàn)金流預測和判斷的需要。l （3）預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量l 對現(xiàn)金流量表的分析將歷史現(xiàn)金流量與未來現(xiàn)金流量聯(lián)系起來，滿足會計信息使用者的要求。l 【例題單選】現(xiàn)金流量表的編制基礎是（　）l l l 答案：Dl 解析：現(xiàn)金流量表的編制基礎是收付實現(xiàn)制，利潤表的編制基礎是權責發(fā)生制l 【例題單選】編制現(xiàn)金流量表時，列報經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的直接法是以（　）為起點l l l 答案：Bl 解析：編制現(xiàn)金流量表時，列報經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的方法有兩種：直接法和間接法。在直接法下，一般是以流量表中的營業(yè)收入為起點，調(diào)節(jié)與經(jīng)營活動有關的項目的增減變動，然后計算出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。間接法是指以凈利潤為起點。l 【例題多選】下列關于現(xiàn)金流量表的表述正確的有（?。﹍ l 、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量l 、銀行存款和其他貨幣資金l ，預測企業(yè)現(xiàn)金流量的未來前景。l ，從現(xiàn)金流量的角度分析凈利潤的質(zhì)量。l 答案：ABl 解析：現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金包括現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金和現(xiàn)金等價物，C錯誤l 直接法便于分析企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的來源和用途，預測企業(yè)現(xiàn)金流量的未來前景。所以D錯誤。l 間接法便于了解凈利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量差異的原因，從現(xiàn)金流量的角度分析凈利潤的質(zhì)量。所以E錯誤l 【例題多選】現(xiàn)金流量表分析的目的包括（?。﹍ l l l 答案：ABCDl 解析：現(xiàn)金流量表分析的目的包括評價企業(yè)利潤質(zhì)量、分析企業(yè)財務風險，評價企業(yè)風險水平和抗風險能力、預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量第一節(jié)　現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l 大綱要求：l 理解：l （1）現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量的各個會計科目所揭示的會計信息含義。l （2）現(xiàn)金流量表各項目與資產(chǎn)負債表和利潤表結(jié)合后所能表述的信息內(nèi)容第一節(jié)　現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l 現(xiàn)金流量的質(zhì)量是指企業(yè)的現(xiàn)金流量能夠按照企業(yè)的預期目標進行運轉(zhuǎn)的質(zhì)量。l 具有較高質(zhì)量的現(xiàn)金流量應具有如下特征：l 第一， 企業(yè)現(xiàn)金流量的狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求l 第二， 在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量應與企業(yè)經(jīng)營活動所對應的利潤之間具有緊密聯(lián)系，并能為企業(yè)的經(jīng)營擴張?zhí)峁┲С帧５谝还?jié)　現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l 對于企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析，應從以下兩個方面進行l(wèi) 第一，對三類現(xiàn)金流量各自的整體質(zhì)量分析l 現(xiàn)金凈流量有三種結(jié)果：即大于零、等于零和小于零。每種結(jié)果都與企業(yè)所在的經(jīng)營周期、發(fā)展戰(zhàn)略以及市場環(huán)境等因素有關，在分析時，不能僅僅依據(jù)現(xiàn)金凈流量的大小做出優(yōu)劣判別。l 第二，對各個現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析l 判斷企業(yè)現(xiàn)金流量的構(gòu)成、哪些項目在未來期間可以持續(xù)，哪些項目是偶然發(fā)生的，各個項目發(fā)生的原因是什么。第一節(jié)　現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l 一、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析l （一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析l l 分析人員應關注大于零的程度，能否補償非付現(xiàn)成本費用l l 意味經(jīng)營過程中的現(xiàn)金“收支平衡”，此種情況現(xiàn)實中比較少見，對企業(yè)的長遠發(fā)展不利。l l 意味著經(jīng)營過程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營中“入不敷出”，這是最糟糕的情況。這種情況，企業(yè)不僅不能長期發(fā)展，甚至難以短期內(nèi)進行簡單再生產(chǎn)。第一節(jié)　現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l 【例題單選】下列關于經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量整體質(zhì)量分析表述錯誤的是（?。﹍ ，經(jīng)營中“入不敷出”l “收支平衡”，這種情況對企業(yè)發(fā)展是較好的l ，具有“自我造血”功能l ，從而增加企業(yè)的競爭能力l 答案：Bl 解析：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量等于零意味著經(jīng)營過程中的現(xiàn)金“收支平衡”，長此以往不僅使得企業(yè)長期投資無法實施，而且對簡單再生產(chǎn)的維持也只能停留在短期內(nèi)，這種情況對企業(yè)發(fā)展是不利的。第一節(jié)　現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l （二）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析l 1.“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”l 本項目是企業(yè)現(xiàn)金產(chǎn)生的源泉，數(shù)額不僅取決于當期銷售商品、提供勞務取得的收入數(shù)額，還取決于企業(yè)的信用政策。具有很強的持續(xù)性，分析人員應重點關注。l l 本項目反映企業(yè)收到的罰款收入、經(jīng)營租賃收到的租金等其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金流入，金額較大的應單獨列示。該項目具有一定的偶然性，分析時不應過多關注。l 、接受勞務支付的現(xiàn)金l 【例題單選】企業(yè)銷售商品收到的增值稅銷項稅應在（?。╉椖糠从?。l l l l 、提供勞務收到的現(xiàn)金l 答案：Dl 解析：“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金”項目反映企業(yè)本期銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金，以及前期銷售商品、提供勞務本期收到的現(xiàn)金（包括銷售收入和應向購貨方收取的增值稅銷項稅）和本期預收的款項，減去本期銷售退回的商品和前期銷售本期退回的商品支付的現(xiàn)金。l 【例題多選】下列經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的項目，財務分析人員應重點關注的是（?。?。l 、提供勞務收到的現(xiàn)金l l 、接受勞務支付的現(xiàn)金l l l 答案：ACl 解析：首先排除E，因為E選項不屬于經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目l 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量中銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金和購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金具有可持續(xù)性，應重點關注，而BD項目具有偶然性，不應重點關注。第一節(jié)　現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l 二、投資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析l （一）投資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析l 投資活動是企業(yè)對外的股權、債權投資，以及對內(nèi)的非貨幣性資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等）投資。l l 得出兩種相反的結(jié)論l （1）企業(yè)投資收益顯著，尤其是短期投資回報收現(xiàn)能力較強l （2）可能是企業(yè)因為財務危機，同時又難以從外部籌資，而不得不處置一些長期資產(chǎn)，以補償日常經(jīng)營活動的現(xiàn)金需求。l l 兩種解釋：l （1）企業(yè)投資收益狀況較差，投資沒取得經(jīng)濟效益，并導致現(xiàn)金凈流出l （2）企業(yè)當期有較大的對外投資，因為大額投資一般會形成長期資產(chǎn)，并影響企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營能力，所以這種狀況下對企業(yè)的長遠發(fā)展有利。第一節(jié)　現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l （二）投資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析l 【例題判斷說明題】投資活動現(xiàn)金凈流量大于零說明企業(yè)投資收益顯著（?。?。l 答案：l 說明：投資活動現(xiàn)金凈流量大于零可能有兩種結(jié)論：一是企業(yè)投資收益顯著，尤其是短期投資回報收現(xiàn)能力強。二是可能是企業(yè)因為財務危機不得不處置長期資產(chǎn)以補償現(xiàn)金需求。l 【例題多選】投資活動現(xiàn)金凈流量小于零可能的結(jié)果有（　）。l l l ，對企業(yè)長遠發(fā)展有利l l 答案：BDl 【例題單選】支付的應由在建工程負擔的職工薪酬現(xiàn)金支出應在（?。╉椖糠从场 l l l 、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金l 答案：Dl 解析：由在建工程和無形資產(chǎn)負擔的職工薪酬現(xiàn)金支出應在“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項目反映。第一節(jié)　現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l 三、籌資活動現(xiàn)金流量質(zhì)量分析l （一）籌資活動現(xiàn)金流量整體質(zhì)量分析l l 企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流量一般會大于零，但分析人員應注意分析企業(yè)籌資活動現(xiàn)金流量大于零是否正常，企業(yè)的籌資活動是否已經(jīng)納入企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，是企業(yè)管理層以擴大投資和經(jīng)營活動為目標的主動籌資行為，還是企業(yè)因投資活動和經(jīng)營活動的現(xiàn)金流失控，企業(yè)不得已的籌資行為。l l 一般是企業(yè)在本會計期間集中發(fā)生償還債務、支付籌資費用、進行利潤分配、償付利息等業(yè)務。但也可能是企業(yè)在投資活動和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方面沒有更多作為的一種表現(xiàn)。第一節(jié)　現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l （二）籌資活動現(xiàn)金流量項目的質(zhì)量分析l 總體來說，對于一個健康的、正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般應大于零，投資活動現(xiàn)金凈流量應小于零，籌資活動的現(xiàn)金凈流量應正負相間。l 【例題單選】下列各項現(xiàn)金流出，不屬于企業(yè)現(xiàn)金流量表中籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的有（?。?。l l l 答案：Al 解析：償付應付賬款 屬于經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量l 【例題判斷說明題】對于一個健康的、正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般應大于零，投資活動現(xiàn)金凈流量應大于零，籌資活動的現(xiàn)金凈流量應正負相間。（?。﹍ 答案：l 解析：對于一個健康的、正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般應大于零，投資活動現(xiàn)金凈流量應小于零，籌資活動的現(xiàn)金凈流量應正負相間。l 【例題單選】下列業(yè)務中，涉及經(jīng)營活動現(xiàn)金流量變化的項目為（?。﹍ l l 答案：Al 解析：以存貨償還債務和計提固定資產(chǎn)折舊并未涉及現(xiàn)金流量；購買固定資產(chǎn)涉及投資活動現(xiàn)金流量。第一節(jié)　現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析l 四、現(xiàn)金流量表補充資料涉及的項目l 【例題多選】在現(xiàn)金流量表附注中將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量時，需要調(diào)整的項目有（?。﹍ l l 答案：BCD第二節(jié)　現(xiàn)金流量表趨勢分析l 應用：編制比較現(xiàn)金流量表，對現(xiàn)金流量表進行趨勢分析的方法l 編制定比現(xiàn)金流量表，對現(xiàn)金流量表進行趨勢分析的方法第二節(jié)　現(xiàn)金流量表趨勢分析l 一、比較現(xiàn)金流量表分析l 比較現(xiàn)金流量表分析是將連續(xù)若干期間的現(xiàn)金流量表數(shù)額或內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率進行列示，用以考察企業(yè)各期現(xiàn)金流量的變化趨勢。l 見教材105頁　A公司比較現(xiàn)金流量表l 【多選】下列關于現(xiàn)金流量項目之間相關關系說法正確的有（?。 l 、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額之和l l l l 答案：ACDEl 解析：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額＝經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額+匯率變動對現(xiàn)金的影響，B錯誤。第二節(jié)　現(xiàn)金流量表趨勢分析l 二、定比趨勢分析l 在比較現(xiàn)金流量表的基礎上，可以進一步通過定比趨勢分析了解企業(yè)連續(xù)期間的現(xiàn)金流量表的變動趨勢、變動方向和變動速度。l 與資產(chǎn)負債表和利潤表的定比報表不同，現(xiàn)金流量表的許多科目在期初可能為0，這就導致以后期間的數(shù)額與之相比后沒有意義，對于此類項目，一種處理方法是將其剔除，另一種方法是結(jié)合比較現(xiàn)金流量表進行逐項分析。l 見教材109頁A公司定比現(xiàn)金流量表l 【例題】某企業(yè)2003年、2004年與2005年有關現(xiàn)金流量資料如下：（單位：萬元）l 要求：（1）根據(jù)上述資料，以2003年為基年，進行現(xiàn)金流量的定比趨勢分析；l （2）進行簡要的分析評價。l 參考答案：l （1）定比現(xiàn)金流量表l （2）分析：l ①企業(yè)連續(xù)三年中，現(xiàn)金流的主要部分集中在營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量中，且企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的凈額從2003年到2006年均呈上升趨勢，從定比看，以2003年為100，，說明企業(yè)的營業(yè)活動比較突出，具有“自我造血”功能，經(jīng)營狀況良好。l ②企業(yè)連續(xù)三年中，投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量均為負數(shù)，從定比看，這個負數(shù)的絕對值呈上升趨勢，以2003年為－100，2004年為－，2005年為－，具體原因需進一步分析，可能是由于投資收益狀況較差，投資沒有取得經(jīng)濟效益，并導致現(xiàn)金凈流出，也可能是企業(yè)當期有較大的對外投資，若是后者，則有利于企業(yè)長遠發(fā)展。l ③企業(yè)連續(xù)三年中，籌資活動現(xiàn)金流量均為負數(shù)，從定比看，這個負數(shù)的絕對值呈上升趨勢，以2003年為－100，2004年為－160，2005年－300，說明籌資活動中現(xiàn)金流出的增長快于現(xiàn)金流入的增長，可能原因是企業(yè)償還大量債務、進行利潤分配等，具體原因需進一步分析。l ④該公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加是負數(shù)，這個負數(shù)的絕對值呈上升趨勢，從定比看，以2003年為－100，2004年－，2005年為－，說明在經(jīng)營活動具有較強的產(chǎn)生現(xiàn)金能力的情況下，公司的現(xiàn)金仍然緊張，現(xiàn)金支付能力仍然不足。該公司需要注意現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物不宜長期是負數(shù)，長期現(xiàn)金不足是財務狀況不良的反映，另外需要密切關注投資項目的合理性和收益性，重視投資的方向和策略。第三節(jié)　現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 l 應用：l （1）通過現(xiàn)金流入分析企業(yè)不同項目的現(xiàn)金流入占全部現(xiàn)金流入的比例，以及揭示的現(xiàn)金流信息。l （2）通過現(xiàn)金流出分析企業(yè)不同項目的現(xiàn)金流出占全部現(xiàn)金流出的比例，以及揭示的現(xiàn)金流信息。l （3）通過現(xiàn)金流入、流出的總量比例分析，揭示企業(yè)現(xiàn)金流的匹配狀況。第三節(jié)　現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 l 一、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析l 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流入加總合計，然后計算每個現(xiàn)金流入項目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)和含義。l 二、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析l 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流出加總合計，