【正文】 營活動現(xiàn)金流入小計—經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=490 814—11 362=479 452（萬元）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計—經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計=355 755—357 425=1 670（萬元）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=投資活動現(xiàn)金流入小計— 投資活動現(xiàn)金流出小計=2 378—15 672=13 294（萬元）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 =期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額— 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 =15 008—15 165=157（萬元）（2）通過該公司2006年和2007年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量及籌資活動現(xiàn)金流量分析，可知該公司的財務特征為：第一，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在不斷增加，但現(xiàn)金節(jié)余不大，從06年的負值變?yōu)檎?；第二，設備投資繼續(xù)進行，但相對于前階段小幅增加，投資活動的現(xiàn)金凈流量繼續(xù)出現(xiàn)負值；第三，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量由上年的負值轉換了正值，但總的來說該公司對籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的依賴性大為降低。以上財務特征表明該公司正處于生命周期的成長期。東財1103考試批次《財務分析》復習題參考答案綜合練習二一、單選題1A 2 B 3A 4C 5C6C 7D 8 D 9 B 10B二、多選題1ABCDE 2ABCDE 3ABCD 4ABC 5ABC6ABC 7ABDE 8ACD 9ACDE 10ACE三、簡答題答：（1）會計分析的內(nèi)涵：會計分析是指通過對會計靈活性的確認，評價企業(yè)會計政策和會計估計的適當性，揭示企業(yè)會計信息反映其財務狀況與經(jīng)營成果的真實程度。通過會計分析，可以知道企業(yè)會計數(shù)字的扭曲程度并通過會計手段來糾正“扭曲”。（2）會計分析的一般有四個步驟：①閱讀會計報告；②評估會計策略合理性；③分析財務報表項目變動；④調整財務報表數(shù)據(jù)。答：加強企業(yè)的資產(chǎn)管理力度可采取以下途徑：（1）優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)配置。企業(yè)在保證正常運轉的前提下，應積極促進企業(yè)閑置或不用的非經(jīng)營性資產(chǎn)向經(jīng)營性資產(chǎn)轉化，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)使用效益。同時加強企業(yè)非經(jīng)營性資產(chǎn)向經(jīng)營性資產(chǎn)轉化的管理工作，規(guī)范企業(yè)非經(jīng)營性資產(chǎn)管理行為，維護企業(yè)資產(chǎn)的合法權益，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。（2）運用現(xiàn)代信息技術。大中型企業(yè)應積極運用現(xiàn)代信息技術加強和改進資產(chǎn)管理，建立全新的資產(chǎn)管理體系和運行機制，大力促進資產(chǎn)管理工作的現(xiàn)代化、規(guī)范化、科學化和信息化，實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)化配置，減少重復購置，挖掘現(xiàn)有資產(chǎn)的最大潛力來滿足企業(yè)發(fā)展的需要。（3）完善內(nèi)部控制制度。建立企業(yè)資產(chǎn)內(nèi)部控制制度的目的是為了嚴肅財經(jīng)紀律，規(guī)范企業(yè)財經(jīng)秩序，保障企業(yè)權益和資產(chǎn)完整，提高企業(yè)財務管理水平，促進企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。四、計算分析題答案：某企業(yè)利潤水平分析表 單位：萬元項目2001年2002年變動額變動率營業(yè)收入1000110010010%營業(yè)成本600700100%毛利40040000營業(yè)費用1001505050%管理費用15016010%利息費用101000所得稅%利潤% (6分)由水平分析表可以看出，該企業(yè)2002年利潤有大幅度的下降，歸其原因是雖然營業(yè)收入有所增長，但同時營業(yè)成本和相關費用同樣有所增長，且成本和費用的增長幅度遠遠大于營業(yè)收入的增長，從而導致利潤下降。因此，該企業(yè)在下年生產(chǎn)時要注意在保持營業(yè)收入增長的情況下減少相關成本和費用的支出從而促進利潤的增加。（4分）答案：根據(jù)題意，分別計算該企業(yè)的流動比率和速動比率如下：流動比率==2速動比率===答案：由題意得：07年有關指標：①營業(yè)凈利率=凈利潤247。營業(yè)收入=3500247。26000=%②總資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入247。平均資產(chǎn)總額=26000247。30000=③權益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額247。平均股東權益===④平均每股凈資產(chǎn)=平均股東權益247。普通股平均股數(shù)=20750247。18000=(元)⑤每股收益=凈利潤247。年末普通股股數(shù)=3500247。18000=(元)⑥市盈率=每股市價247。每股收益=247。=同理08年有關指標為：①營業(yè)凈利率=%②總資產(chǎn)周轉率=③權益乘數(shù)=④平均每股凈資產(chǎn)=（元）⑤每股收益=(元)⑥市盈率=247。=五、案例分析題答案：由題意得：（1）流動資產(chǎn)=300+200+102+98+480+20=1200（萬元）速動資產(chǎn)=1200480=720（萬元）資產(chǎn)總額=1200+1286+14=2500（萬元）流動比率=1200/（300+200）=速動比率=720/（300+200）=資產(chǎn)負債率=（200+300+600）/2500=44%（2）從流動比率和速動比率分析看，企業(yè)償還短期債務能力較強，資產(chǎn)流動性較好。從資產(chǎn)負債率分析看，其高于同行業(yè)水平，財務風險大，影響企業(yè)未來籌資。東財1103考試批次《財務分析》復習題參考答案綜合練習三一、單選題1 C 2D 3D 4B 5B6A 7B 8B 9C 10D二、多選題1ABCDE 2ABCD 3ABC 4ADE 5CDE6 ABCDE 7BC 8ABCDE 9BD 10ABCD三、簡答題答：從企業(yè)績效評價的角度來看，杜邦分析法只包括財務方面的信息，不能全面反映企業(yè)的實力，有很大的局限性，在實際運用中需要加以注意，必須結合企業(yè)的其他信息加以分析。主要表現(xiàn)在：（1）對短期財務結果過分重視，有可能助長公司管理層的短期行為，忽略企業(yè)長期的價值創(chuàng)造。（2）財務指標反映的是企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量工業(yè)時代的企業(yè)能夠滿足要求。但在目前的信息時代，顧客、供應商、雇員、技術創(chuàng)新等因素對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響越來越大，而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。（3）在目前的市場環(huán)境中，企業(yè)的無形知識資產(chǎn)對提高企業(yè)長期競爭力至關重要，杜邦分析法卻不能解決無形資產(chǎn)的估值問題。答：運用現(xiàn)金比率評價企業(yè)的短期償債能力，其結果是相對穩(wěn)健的。而在運用速動比率和流動比率評價企業(yè)的短期償債能力時，了解存貨和應收賬款各自占流動資產(chǎn)的比例以及二者的周轉速度大小是非常必要的。因為假如存貨或應收賬款占流動資產(chǎn)的比重很大，但周轉速度緩慢，那么即使企業(yè)表面上擁有巨額的流動資產(chǎn)，顯示出了理想的流動比率或速動比率，但實際上企業(yè)的短期償債能力并不強。四、計算分析題答案：項目2007年2008年總資產(chǎn)報酬率（%）負債利息率（%）負債/凈資產(chǎn)凈利潤（千元）5501 182凈資產(chǎn)收益率（%）分析對象：%－%=%采用連環(huán)替代法計算如下：2007年：[%+（%－%）]（1－33%）=%第一次替代：[%+（%－%）]（1－33%）=%第二次替代：[%+（%－%）]（1－33%）=%第三次替代：[%+（%－%）]（1－33%）=% 2008年：[%+（%－%）]（1－30%）=%總資產(chǎn)報酬率變動的影響為：%－%=%負債利息率變動的影響為：%－%=%資本結構變動的影響為：%－%=1%稅率變動的影響為：%－%=%答案：根據(jù)題意，可計算得：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額=134307=%凈資產(chǎn)負債率=負債總額/所有者權益總額=134173=%所有者權益比率=1資產(chǎn)負債率=%利息保障倍數(shù)=(營業(yè)利潤+利息費用)/利息費用=（50+3）/3=答案：由題意得（1）2008年12月31日 單位：元資產(chǎn)金額負債及所有者權益金額貨幣資金20000流動負債100000應收賬款凈額42000存貨70000長期負債92000固定資產(chǎn)凈額300000所有者權益240000資產(chǎn)總計432000負債及所有者權益合計432000①資產(chǎn)總計=負債及所有者權益=所有者權益+所有者權益產(chǎn)權比率=240000（1+）=432000(元)②期末存貨=期初存貨=營業(yè)成本/存貨周轉次數(shù)=280000/4=70000（元）③應收賬款凈額=資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)凈額存貨貨幣資金=4320003000007000020000=42000（元）④流動負債=流動資產(chǎn)/流動比率=（資產(chǎn)總計固定資產(chǎn)凈額）/流動比率=（432000300000）/=132000/=100000（元）⑤長期負債=負債及所有者權益總計所有者權益流動負債=432000240000100000=92000（元）（2）應收賬款周轉率=420000/42000=10（次）應收賬款周轉天數(shù)=360/10=36（天）五、案例分析題答案：（1）企業(yè)投資者進行財務分析的依據(jù)：①財務報表包括：企業(yè)對外編制的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、股東權益（或所有者權益，下同）變動表及財務報表附注。②外部審計報告和評估報告③企業(yè)會計政策和會計制度④上市公司公開披露的信息資料（2）企業(yè)投資者進行財務分析的目的：企業(yè)投資者是指為企業(yè)提供資金并承擔最終風險的所有者，包括企業(yè)的所有者和潛在投資者。投資者高度關注的是其資本的增值和保值狀況，這就需要全面了解企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量，從而評估企業(yè)的盈利能力，評價企業(yè)未來發(fā)展的前景，對其投資風險和投資者回報做出評估和判斷，并進行合理的投資決策。此外，企業(yè)投資者與經(jīng)營者之間是委托代理關系，作為委托代理關系的委托人，企業(yè)投資者需要通過財務信息對企業(yè)經(jīng)營者受托履行情況進行分析評價，為選擇經(jīng)營者提供依據(jù)。15 / 15