【正文】 款應(yīng)付賬款長(zhǎng)期負(fù)債300200600應(yīng)收賬款98（年初82）所有者權(quán)益1025（年初775）存貨480（年初480）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入3000待攤費(fèi)用固定資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)20128614主營(yíng)業(yè)務(wù)成本稅前利潤(rùn)稅后利潤(rùn)24009054 請(qǐng)思考：（1）根據(jù)以上資料，計(jì)算該公司08年的流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，資產(chǎn)負(fù)債率。） 6. 某企業(yè)流動(dòng)負(fù)債200萬元，流動(dòng)資產(chǎn)400萬元，其中：應(yīng)收票據(jù)50萬元，存貨90萬元，待攤費(fèi)用3萬元，預(yù)付賬款7萬元，應(yīng)收賬款200萬元，則流動(dòng)比率為（ ） 7. 某企業(yè)資產(chǎn)總額為600萬元，負(fù)債總額為400萬元，則權(quán)益乘數(shù)為( ) 8. 對(duì)債權(quán)人而言，分析盈利能力可以（ ）A. 制定相應(yīng)的財(cái)政金融政策 B. 考察并保證其債權(quán)的安全性 C. 作為投資決策的主要依據(jù) D. 分析經(jīng)營(yíng)管理中存在的問題和不足9. 企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的效率主要反映企業(yè)的（ ） 10. 下列財(cái)務(wù)活動(dòng)中不屬于企業(yè)籌資活動(dòng)的是（ ）A．發(fā)行債券 B．分配股利 C．吸收權(quán)益性投資 D．購建固定資產(chǎn)二、多選題（每題3分）1. 在資產(chǎn)負(fù)債表中，流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目包括（ ） 2. 利潤(rùn)表的作用包括（ ） ； ； 3. 比率可常用的具體表現(xiàn)形式有（ ） 4. 應(yīng)用比較廣泛的綜合分析法主要有( ) 5. 行業(yè)分析主要包括（ ） 6. 影響速動(dòng)比率的因素有（ ） 7. 資產(chǎn)負(fù)債率低，對(duì)其正確的評(píng)價(jià)是（ ）A. 說明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大 B. 說明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小 C. 不能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用 D. 能夠充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用 E. 說明企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)重8. 反映上市公司盈利能力的指標(biāo)有( )；；；；9. 存貨周轉(zhuǎn)率提高，意味著企業(yè)（　?。?；；；10. 通過現(xiàn)金流量分析所揭示的信息，其作用主要是（ ）A．了解現(xiàn)金流變動(dòng)情況及其原因 B．評(píng)價(jià)企業(yè)的支付能力 C．評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利質(zhì)量 D．預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流量 E．獲取企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性水平信息三、簡(jiǎn)答題（每題5分）1. 杜邦分析體系的局限性體現(xiàn)在哪些方面？2. 簡(jiǎn)述流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率之間的關(guān)系。3. 某公司資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表2008年12月31日 單位：元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金20000流動(dòng)負(fù)債應(yīng)收賬款凈額存貨長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)凈額300000所有者權(quán)益240000資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)已知：該公司2008年產(chǎn)品營(yíng)業(yè)成本為280000元，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4次；；，期初存貨等于期末存貨。巴菲特投資成功重要經(jīng)驗(yàn)沃倫更難能可貴的是其中5年當(dāng)美國股市陷入空頭走勢(shì)回落之際，巴菲特卻創(chuàng)下逐年“永不虧損”的記錄。可見，財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)于投資決策的重要性所在。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析應(yīng)遵循以下原則：明確分析立場(chǎng)、確定分析目的；從實(shí)際出發(fā)、實(shí)事求是，反對(duì)主觀臆斷，不搞數(shù)字游戲；全面系統(tǒng)分析、注重動(dòng)態(tài)的發(fā)展變化，注意過去、現(xiàn)在和將來的關(guān)系；定量與定性相結(jié)合；成本效益原則。（譬如：提前確認(rèn)收入或虛構(gòu)收入，盡管會(huì)增加利潤(rùn)，卻不會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流量；此外，將期間費(fèi)用資本化為固定資產(chǎn)、在建工程或無形資產(chǎn)，也只能帶來紙面富貴，而不會(huì)帶來“真金白銀”的流入。2］}／3200=90（天）（2分）（3）計(jì)算2008年年末流動(dòng)負(fù)債和速動(dòng)資產(chǎn)余額　　 年末速動(dòng)資產(chǎn)／年末流動(dòng)負(fù)債=　　 年末現(xiàn)金資產(chǎn)／年末流動(dòng)負(fù)債=速動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+現(xiàn)金資產(chǎn) 年末應(yīng)收賬款=800萬元　　 解之得：年末流動(dòng)負(fù)債=1600（萬元）（2分）年末現(xiàn)金=1120（萬元）　　 年末速動(dòng)資產(chǎn)=800+1120=1920（萬元）（2分）（4）計(jì)算2000年年末流動(dòng)比率流動(dòng)比率=（1920＋1200）／1600=（2分）答案：由題意得（1）總資產(chǎn)報(bào)酬率==100%=%（5分）（2）凈資產(chǎn)收益率=100%=100%=%（5分）五、案例分析題答案：由題意得（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)—經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=490 814—11 362=479 452（萬元）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)—經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)=355 755—357 425=1 670（萬元）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)— 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)=2 378—15 672=13 294（萬元）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 =期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額— 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 =15 008—15 165=157（萬元）（2）通過該公司2006年和2007年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析，可知該公司的財(cái)務(wù)特征為：第一，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在不斷增加，但現(xiàn)金節(jié)余不大，從06年的負(fù)值變?yōu)檎?；第二，設(shè)備投資繼續(xù)進(jìn)行，但相對(duì)于前階段小幅增加，投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量繼續(xù)出現(xiàn)負(fù)值；第三，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量由上年的負(fù)值轉(zhuǎn)換了正值，但總的來說該公司對(duì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的依賴性大為降低。（2）會(huì)計(jì)分析的一般有四個(gè)步驟：①閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告；②評(píng)估會(huì)計(jì)策略合理性；③分析財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目變動(dòng)；④調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。（2）運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)。四、計(jì)算分析題答案：某企業(yè)利潤(rùn)水平分析表 單位：萬元項(xiàng)目2001年2002年變動(dòng)額變動(dòng)率營(yíng)業(yè)收入1000110010010%營(yíng)業(yè)成本600700100%毛利40040000營(yíng)業(yè)費(fèi)用1001505050%管理費(fèi)用15016010%利息費(fèi)用101000所得稅%利潤(rùn)% (6分)由水平分析表可以看出，該企業(yè)2002年利潤(rùn)有大幅度的下降，歸其原因是雖然營(yíng)業(yè)收入有所增長(zhǎng)，但同時(shí)營(yíng)業(yè)成本和相關(guān)費(fèi)用同樣有所增長(zhǎng)，且成本和費(fèi)用的增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，從而導(dǎo)致利潤(rùn)下降。26000=%②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入247。普通股平均股數(shù)=20750247。每股收益=247。東財(cái)1103考試批次《財(cái)務(wù)分析》復(fù)習(xí)題參考答案綜合練習(xí)三一、單選題1 C 2D 3D 4B 5B6A 7B 8B 9C 10D二、多選題1ABCDE 2ABCD 3ABC 4ADE 5CDE6 ABCDE 7BC 8ABCDE 9BD 10ABCD三、簡(jiǎn)答題答：從企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的角度來看，杜邦分析法只包括財(cái)務(wù)方面的信息，不能全面反映企業(yè)的實(shí)力，有很大的局限性，在實(shí)際運(yùn)用中需要加以注意，必須結(jié)合企業(yè)的其他信息加以分析。（3）在目前的市場(chǎng)環(huán)境中，企業(yè)的無形知識(shí)資產(chǎn)對(duì)提高企業(yè)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要，杜邦分析法卻不能解決無形資產(chǎn)的估值問題。四、計(jì)算分析題答案：項(xiàng)目2007年2008年總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）負(fù)債利息率（%）負(fù)債/凈資產(chǎn)凈利潤(rùn)（千元）5501 182凈資產(chǎn)收益率（%）分析對(duì)象：%－%=%采用連環(huán)替代法計(jì)算如下：2007年：[%+（%－%）]（1－33%）=%第一次替代：[%+（%－%）]（1－33%）=%第二次替代：[%+（%－%）]（1－33%）=%第三次替代：[%+（%－%）]（1－33%）=% 2008年：[%+（%－%）]（1－30%）=%總資產(chǎn)報(bào)酬率變動(dòng)的影響為：%－%=%負(fù)債利息率變動(dòng)的影響為：%－%=%資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的影響為：%－%=1%稅率變動(dòng)的影響為：%－%=%答案：根據(jù)題意，可計(jì)算得：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=134307=%凈資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=134173=%所有者權(quán)益比率=1資產(chǎn)負(fù)債率=%利息保障倍數(shù)=(營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用=（50+3）/3=答案：由題意得（1）2008年12月31日 單位：元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金20000流動(dòng)負(fù)債100000應(yīng)收賬款凈額42000存貨70000長(zhǎng)期負(fù)債92000固定資產(chǎn)凈額300000所有者權(quán)益240000資產(chǎn)總計(jì)432000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)432000①資產(chǎn)總計(jì)=負(fù)債及所有者權(quán)益=所有者權(quán)益+所有者權(quán)益產(chǎn)權(quán)比率=240000（1+）=432000(元)②期末存貨=期初存貨=營(yíng)業(yè)成本/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=280000/4=70000（元）③應(yīng)收賬款凈額=資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)凈額存貨貨幣資金=4320003000007000020000=42000（元）④流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)比率=（資產(chǎn)總計(jì)固定資產(chǎn)凈額）/流動(dòng)比率=（432000300000）/=132000/=100000（元）⑤長(zhǎng)期負(fù)債=負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債=432000240000100000=92000（元）（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=420000/42000=10（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/10=36（天）五、案例分析題答案：（1）企業(yè)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的依據(jù)：①財(cái)務(wù)報(bào)表包括：企業(yè)對(duì)外編制的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、股東權(quán)益（或所有者權(quán)益，下同）變動(dòng)表及財(cái)務(wù)報(bào)表附注。15 / 15