【正文】 15　CDTKFS盈利能力分析表項目2013年2014年(a)營業(yè)收入/元l58817915,(b)營業(yè)成本及稅金/元1,12,(c)主營業(yè)務利潤/元2,(d)主營業(yè)務毛利率/%64%15%(e)稅前利潤/元3,(f)營業(yè)利潤率(e247。a)/%551%5%(g)期初資產(chǎn)總額*/元15,21,(h)期末資產(chǎn)總額/元21,25,(i)資產(chǎn)平均余額[(g+h)247。2]/元(j)總資產(chǎn)收益率(c247。I)/%(k)期初所有者權益**/元2,(l)期末所有者權益/元(m)所有者權益平均余額[(k+1)247。2]/元(n)所有者權益收益率(c247。m)/%33%549%(o)資本保值增值率(1247。k)/%0%1%從毛利率的情況來看，CDTKFS2014年毛利率為15%，但是2014年并沒有滿產(chǎn)和量產(chǎn)，隨著流水線作業(yè)和管理水平的提高，2015年預計毛利率為25%，而行業(yè)水平基本在5%，所以CDTKFS有較大的利潤空間。表416　夏利公司和富維公司盈利能力分析表項目2012年度夏利2013年度夏利2014年第三季度夏利(a)營業(yè)收入/元l588179750,562,224,(b)營業(yè)成本及稅金/元735,580,261,(c)主營業(yè)務利潤/元14,17,37,(d)主營業(yè)務毛利率/%2%3%17%(e)稅前利潤/元1,69,74,(f)營業(yè)利潤率(e247。a)/%0%12%33%(g)期初資產(chǎn)總額*/元960,899,819,(h)期末資產(chǎn)總額/元899,819,720,(i)資產(chǎn)平均余額[(g+h)247。2]/元(j)總資產(chǎn)收益率(c247。I)/%2%2%5%(k)期初所有者權益**/元375,370,320,表416（續(xù)）項目2012年度夏利2013年度夏利2014年第三季度夏利(l)期末所有者權益/元370,320,251,(m)所有者權益平均余額[(k+1)247。2]/元(n)所有者權益收益率(c247。m)/%4%5%13%(o)資本保值增值率(1247。k)/%0%0%0%表417　項目2012年度富維2013年度富維2014年第三季度富維(a)營業(yè)收入/元l588179767,947,821,(b)營業(yè)成本及稅金/元726,898,777,(c)主營業(yè)務利潤/元41,48,44,(d)主營業(yè)務毛利率/%5%5%5%(e)稅前利潤/元46,44,45,(f)營業(yè)利潤率(e247。a)/%6%5%6%(g)期初資產(chǎn)總額*/元441,478,570,(h)期末資產(chǎn)總額/元478,570,625,(i)資產(chǎn)平均余額[(g+h)247。2]/元(j)總資產(chǎn)收益率(c247。I)/%9%9%7%(k)期初所有者權益**/元313,335,368,(l)期末所有者權益/元335,368,392,(m)所有者權益平均余額[(k+1)247。2]/元(n)所有者權益收益率(c247。m)/%13%14%12%(o)資本保值增值率(1247。k)/%0%0%0%從營業(yè)利潤率的情況來看，CDTKFS2014年的營業(yè)利潤率為5%，較去年翻了100倍，盡管依然為負數(shù)，主要原因是CDTKFS在2013年新投產(chǎn)時，從國外購進大批并且價值昂貴的的生產(chǎn)設備（通過短期借款），基本上以歐元外幣的方式支付預付款，而2014年交貨時歐元下滑嚴重，使得公司的資產(chǎn)貶值。另外的原因是CDTKFS依靠短期貸款來修建廠房和上生產(chǎn)線，財務費用較高。表418　2014年度100歐元對應人民幣的匯率所屬期人民幣2014年1月2014年2月2014年3月表418（續(xù)）所屬期人民幣2014年4月2014年5月2014年6月2014年7月2014年8月2014年9月2014年10月2014年11月2014年12月從總資產(chǎn)凈利率的請款來看，CDTKFS2014年總資產(chǎn)凈利率為2%，夏利公司2014年總資產(chǎn)凈利率為5%，富維公司2014年總資產(chǎn)凈利率為7%。CDTKFS作為一個靠負債來經(jīng)營的生產(chǎn)制造型企業(yè)，能夠在較短的時間內使得總資產(chǎn)凈利率為2%，足以看出利潤空間足以讓CDTKFS成長壯大?！“l(fā)展能力分析一個企業(yè)的發(fā)展取決于多個方面，首先要看企業(yè)的發(fā)展的潛力有多大。在我們的市場經(jīng)濟體制下，不少的企業(yè)由于發(fā)展不均衡而導致過早地破產(chǎn)，因此，企業(yè)的發(fā)展壯大要與其實際能力相適應，而不能拔苗助長。從發(fā)展的角度來看，企業(yè)需要有著持久的發(fā)展動力，這樣才能夠持續(xù)地前進而不至于出現(xiàn)企業(yè)的資源不夠的情況。對企業(yè)的財務分析應始終堅持動態(tài)和靜態(tài)相結合的方法來看待，既要看到企業(yè)的盈利能力的大小，更要從發(fā)展的角度看到企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α２还芷髽I(yè)是是何種類型的企業(yè)，都應該為提高企業(yè)的財務能力而不斷地努力。要從多角度，多方面對企業(yè)進行全面地衡量，這樣才能夠更好地分析企業(yè)的綜合能力和競爭力。也就是說，評價一個企業(yè)的未來的發(fā)展能力是很重要的一個課題，它是企業(yè)發(fā)展水平和階段的綜合象征。表419　CDTKFS主要發(fā)展能力指標項目2013年度2014年度股東權益增長率106%313%營業(yè)收入增長率100%2167%資產(chǎn)增長率33%23%從股東權益增長率來看，CDTKFS的股東權益增長率從2013年的負增長到2014年的313%，說明公司在爬坡時，資本保全性越來越強，應付奉獻和持續(xù)發(fā)展的能力越大。從營業(yè)收入增長率來看，CDTKFS的營業(yè)收入增長率從2013年的100%到2014年的2167%，預計2015年突破2億元，尤其是引進國外先進的管理人員，提高穩(wěn)定桿的產(chǎn)量，降低廢品率。從資產(chǎn)增長率來看，CDTKFS的資產(chǎn)增長率從2013年度的33%，到2014年的23%，其資產(chǎn)增長速度放緩，主要原因是公司剛開始擴建購入土地及建造廠房和生產(chǎn)線，購買機器設備等占用資金較多，2014年投產(chǎn)以后，固定資產(chǎn)僅僅增加1000萬，應收賬款增長2747萬。表420　夏利和富維公司主要發(fā)展能力指標項目2013年度夏利2014年第三季度夏利2013年度富維2014年第三季度富維股東權益增長率13%22%10%6%營業(yè)收入增長率25%60%23%13%資產(chǎn)增長率6%9%8%19%從CDTKFS企業(yè)主要發(fā)展能力指標來看，它主要是通過自身的發(fā)展而不斷地進行資本的積累而逐步擴大規(guī)模的。從2014年第三季度開始，CDTKFS公司首次開始出現(xiàn)盈利的狀況，并且經(jīng)濟狀況保持著增長的趨勢。表421　CDTKFS獲利能力表科目2014年第一季度2014年第二季度2014年第三季度2014年第四季度一、營業(yè)收入1,3,4,5,減:營業(yè)成本1,3,4,4,營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務費用二、營業(yè)利潤1,　杜邦分析杜邦分析法主要是運用各種財務指標比率的關系，人對企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務狀況進行分析，從而為企業(yè)的經(jīng)濟效益的評價和分析提供一種切實有效的方法。這種方法是以企業(yè)的凈資產(chǎn)的收益率為核心，從而通過一系列的途徑來解釋企業(yè)是如何進行獲利的。在這個過程中，杜邦分析法也從一定程度上揭示了企業(yè)財務各個指標之間的關系，因此，對于企業(yè)的管理人員來說，使用這種分析方法有助于更清晰地看到那些影響企業(yè)資本回收率的一些外在的因素。這種方法給管理曾提供了很多的便利的途徑。 各個股東的權益凈利率實際上是公司的資產(chǎn)利潤率和公司權益的乘數(shù)。資產(chǎn)利潤率它是公司的銷售凈利率以及公司資金周轉快慢的概括。公司權益的乘數(shù)則是表示該公司資產(chǎn)負債表的概括。經(jīng)過分解說明，銷售利潤率=營業(yè)利潤247。銷售收入,，營業(yè)收入逐月遞增，但是營業(yè)利潤提高幅度偏小，分析原因是成本月月攀高。夏利公司2013年的銷售利潤率為12%，2014年第四季度銷售利潤率為33%。2012年富維公司的銷售利潤率為6%，2013年的銷售利潤率為5%，2014年第三季度的銷售利潤率為6%。所以CDTKFS的銷售利潤率在同行業(yè)中算是一般水平，如果第三條生產(chǎn)線啟動，銷售利潤率有望提升到15%左右。權益利潤率指標是衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤能力的指標，是一個綜合性比較強的指標，它在杜邦分析法中也占據(jù)著絕對的優(yōu)勢。權益利潤率它反應了一個企業(yè)的投資者所投入的金錢之后經(jīng)過公司的運行后的實際獲得利潤的能力。他也從側面放映了一個企業(yè)經(jīng)營的狀況和活力能力的大小，因此對于企業(yè)經(jīng)營者有著很大的借鑒意義。表422　CDTKFS財務比率指標如下：項目2013年2014年第一季度2014年第二季度2014年第三季度2014年第四季度權益利潤率權益乘數(shù)資產(chǎn)負債率資產(chǎn)利潤率銷售利潤率權益利潤率=權益乘數(shù)X資產(chǎn)利潤率2013年=)X()=2014第一季度=（）X（）=2014第二季度=（）X（）=2014第三季度=（）X（）= 2014第四季度=（）X（）= 通過對近些年來CDTKFS公司的財務比率指標進行分析我們可以看出，表明CDTKFS資產(chǎn)利用率高，同時也展現(xiàn)出很高的資產(chǎn)利用效果，CDTKFS在大步伐擴張的過程中，盈利能力增強，但是資產(chǎn)負債率基本上沒有變化，使得公司的財務風險得到把控。表423　夏利公司財務比率指標如下：項目2012年2013年2014年權益利潤率權益乘數(shù)資產(chǎn)負債率資產(chǎn)利潤率銷售利潤率2012年權益利潤率=（)X()=2013年權益利潤率=（）X（）=2014年權益利潤率=（）X（）= 通過對上述的結果進行我們可以看出，夏利公司的權益利潤率一直處于波動狀態(tài)，并且在2012年到2014年的波動范圍比較大，這導致的結果就是該公司的各個股東的權益逐漸減少。表424　富維公司的財務比率指標如下：項目2012年2013年2014年權益利潤率權益乘數(shù)資產(chǎn)負債率資產(chǎn)利潤率銷售利潤率2012年權益利潤率=（)X()=2013年權益利潤率=（）X（）=2014年權益利潤率=（）X（）= 通過分解可以看出，富維公司的權益利潤率比較穩(wěn)定，近3年來基本上在15%左右，銷售利潤率在5%左右，屬于穩(wěn)定發(fā)展型企業(yè)。概括的說，通過比率的比較和分析，富維公司近3年來盈利能力沒有實質性的增強，短期償債能力略微下降。第5章　對策及展望　CDTKFS存在的問題和對策CDTKFS存在的問題主要有：往來賬款管理混亂，公司起步之后盈利能力低下，公司的財務風險偏高　往來賬款管理及對策外來賬款管理，最簡單有效的是及時清理，需要收的款及時收取，能夠拖的款項盡量拖。CDTKFS公司有著自己的一套資產(chǎn)管理策略，他對賬款的賬期設置為3個月，最短的時間為36個月，其次就是一年以內，再著就是2年內，為了更好地加強公司對賬款的管理，公司應該做好各個方面的應對策略A、明確責任人，完善通訊錄，針對重大供應商，不僅需要保留業(yè)務員的通訊錄，其采購負責人的通訊錄也需要及時的登記、更新。B、出臺完善的往來賬款管理辦法，在追求業(yè)務量增長的同時，重視往來賬款管理。C、完善往來帳掛賬程序和及時的函證和歸檔，往來賬款應該納入考核管理，增強往來賬款清理的積極主動性。　盈利能力低下及對策在經(jīng)營過程中，公司的凈利潤和總的利潤之間一般是有著一定的正比例的關系。但是在CDTKFS公司卻存在著另外的現(xiàn)象，企業(yè)的總的利潤比較高，但是企業(yè)的凈利潤卻比較低。這種現(xiàn)象從一定程度上說與公司經(jīng)營過程中出現(xiàn)的各種經(jīng)濟狀況相關。一方面，在企業(yè)的總利潤和凈利潤之間有一些其它的費用。公司的經(jīng)營需要出一部分的公司稅務，這部分稅和公司的經(jīng)營狀況有著很大的關系，這是這部分的稅務使得公司的毛利率與凈利率呈現(xiàn)出兩極分化的現(xiàn)象。這些問題都關系著CDTKFS公司的經(jīng)濟效益和下一步的發(fā)展狀況，因此很有必要受到公司領導層的重視。盈利能力的增強不僅僅要控制成本，同時需要企業(yè)提高售價，加大企業(yè)的利潤空間，尤其是做品牌，使得企業(yè)的資產(chǎn)收益水平提高，增加企業(yè)的投資回報率，對策如下：A、公司內部經(jīng)驗分享，TK彈簧和穩(wěn)定桿單元全球8個工廠，做的最好的是利茲工廠，但是每個工廠的核算方式不同，導致優(yōu)秀工廠的管理經(jīng)驗不能夠在公司內部分享，成都工廠是TK在中國建立的第二家工廠，這兩年多來，成都工廠基本上在摸著石頭過河，沒有借鑒遼陽工廠的先進經(jīng)驗和吸收遼陽工廠經(jīng)驗教訓，使得以前的錯誤重復犯，以前的彎道照常走。B、提高資產(chǎn)的管理水平，固定資產(chǎn)可以擠占資金，導致財務費用上升。合理的規(guī)劃資產(chǎn)的購入，用好公司的每一分流動資金。C、成本費用的控制，俗話說的好，要想盈利，不僅要開源還要節(jié)流。調整產(chǎn)品結構，增加企業(yè)的利潤增長點，從企業(yè)長遠的利益出發(fā)，避免短期行為?！∝攧诊L險及控制措施財務對于一個企業(yè)來說是至關重要的，一個企業(yè)