【正文】 的衡量保險公司經(jīng)營穩(wěn)健性的核心指標(biāo)，其指標(biāo)名稱簡明扼要，高度概括了該指標(biāo)的內(nèi)在含義。（二）實(shí)用性指標(biāo)的設(shè)置要通俗易懂，便于掌握，符合各分析主體財(cái)務(wù)分析的需要，避免多余重復(fù)比如，在其它行業(yè)的財(cái)務(wù)分析中，存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)是分析企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)和營運(yùn)能力的重要的指標(biāo)，但對保險業(yè)來說，其所提供的信息對各分析主體并無太大用處，因此，就不應(yīng)將其列入保險公司的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中。（三）敏感性敏感性要求所設(shè)計(jì)的指標(biāo)靈敏度高，指標(biāo)的細(xì)微變化能立即反映出其所針對分析對象的變動情況。如凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)，其指標(biāo)值每提高1%即表示保險公司每百元凈資產(chǎn)的收益即增長一元；反之亦然。（四）互補(bǔ)性互補(bǔ)性即要求指標(biāo)體系內(nèi)的各個指標(biāo)能互相聯(lián)系、互相補(bǔ)充，客觀全面地反映保險公司經(jīng)營的發(fā)展變化。如凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)收益率等指標(biāo)分別反映保險公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的某一方面，但它們之間又存在著內(nèi)在的聯(lián)系：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率[1/（1資產(chǎn)負(fù)債率）]。它們之間相互聯(lián)系，又相互補(bǔ)充，全面地反映了保險公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。三、我國保險公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系目前，我國保險公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系框架如下表所示：表93 我國保險公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系指標(biāo)類別核心指標(biāo)輔助指標(biāo)償付能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率流動比率、自留保費(fèi)規(guī)模率資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)不良資產(chǎn)風(fēng)險率固定資產(chǎn)比率、非認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可資產(chǎn)比盈利能力指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率、收入凈利率、綜合費(fèi)用率、綜合賠付率管理效率指標(biāo)退保率、應(yīng)收保費(fèi)周轉(zhuǎn)率資金運(yùn)用指標(biāo)資金投資收益充足率保險資金運(yùn)用率、資金運(yùn)用收益率產(chǎn)品性指標(biāo)險種組合變化率經(jīng)營穩(wěn)健性指標(biāo)保費(fèi)收入增長率所有者權(quán)益增長率現(xiàn)對表93具體說明如下：（一）償付能力指標(biāo)以資產(chǎn)負(fù)債率為核心指標(biāo)負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率= 100%鑒于保險公司負(fù)債經(jīng)營的特點(diǎn)，因而確定資產(chǎn)負(fù)債率的臨界點(diǎn)很重要，過高的資產(chǎn)負(fù)債率必然導(dǎo)致保險公司的償付危機(jī)，而過低的資產(chǎn)負(fù)債率又說明保險公司的資產(chǎn)未得到充分利用。為保證保險公司的償付能力，非壽險公司該指標(biāo)值的正常范圍應(yīng)75%，壽險公司的資產(chǎn)負(fù)債率可以適當(dāng)高一些。以流動比率和自留保費(fèi)規(guī)模為輔助指標(biāo)流動資產(chǎn)流動負(fù)債流動比率 = 流動比率是衡量保險公司在某一時點(diǎn)償付即將到期債務(wù)的能力，流動比率越高，表明保險公司滿足賠款、給付和退保的短期償債能力越強(qiáng)，但是該比率同樣不能過高，過高則表明資產(chǎn)的獲利能力降低。本年自留保費(fèi)費(fèi)實(shí)收資本+公積金自留保費(fèi)規(guī)模率= 100%該項(xiàng)指標(biāo)主要針對非壽險公司而言，指標(biāo)值越高，則意味著保險公司承擔(dān)的風(fēng)險越大。因此，保險公司應(yīng)具有與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的最低償付能力。我國《保險法》和《保險管理暫行規(guī)定》對該項(xiàng)指標(biāo)所做的規(guī)定是：“自留保費(fèi)不得超過資本金加公積金總和的4倍”。對于非壽險公司應(yīng)以400%作為臨界值。（二）資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)以不良資產(chǎn)風(fēng)險率為核心指標(biāo)：年末不良資產(chǎn)余額年末所有者權(quán)益不良資產(chǎn)風(fēng)險率= 100%其中不良資產(chǎn)余額為中國保監(jiān)會監(jiān)管報(bào)表中不良資產(chǎn)狀況表的年末不良資產(chǎn)余額。該指標(biāo)的正常范圍應(yīng)小于14%。以非認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可資產(chǎn)比、固定資產(chǎn)比率作為輔助指標(biāo)。非認(rèn)可資產(chǎn)認(rèn)可資產(chǎn)非認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可資產(chǎn)比= 100%認(rèn)可資產(chǎn)，也稱為實(shí)際資產(chǎn)，是指具有清算價值或變現(xiàn)不會造成損失的資產(chǎn)。非認(rèn)可資產(chǎn)是指不具有清算價值或變現(xiàn)可能造成損失的資產(chǎn)。認(rèn)可資產(chǎn)與非認(rèn)可資產(chǎn)應(yīng)根據(jù)中國保監(jiān)會頻布的保險公司資產(chǎn)認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)確定。指標(biāo)的正常范圍應(yīng)小于10%固定資產(chǎn)凈值+在建工程余額所有者權(quán)益固定資產(chǎn)比例指標(biāo)= 100%由于固定資產(chǎn)有流動性差和風(fēng)險較大的特點(diǎn)，其快速增長不利于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整，造成公司的財(cái)務(wù)困難。按照我國《保險管理暫行規(guī)定》，固定資產(chǎn)凈值和在建工程余額之和占資本金的比重最高不得超過50%。（三）管理效率指標(biāo)管理效率指標(biāo)包括退保率和應(yīng)收保費(fèi)周轉(zhuǎn)率。退保率指標(biāo)是考察壽險公司信用狀況及續(xù)期保費(fèi)管理績效的比率，其計(jì)算公式為：本年退保金支出年初長期險責(zé)任準(zhǔn)備金+本年長期險保費(fèi)收入退保率= 100%該指標(biāo)的正常范圍應(yīng)小于5%應(yīng)收保費(fèi)周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)天數(shù)是用來衡量非壽險公司資產(chǎn)管理效率的指標(biāo)。應(yīng)收保費(fèi)周轉(zhuǎn)率或應(yīng)收保費(fèi)周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算公式如下：本年應(yīng)收保費(fèi)本年保費(fèi)收入應(yīng)收保費(fèi)周轉(zhuǎn)率= 其中，本年應(yīng)收保費(fèi)應(yīng)為帳齡一年以內(nèi)的應(yīng)收保費(fèi)。保險公司簽出保單，在產(chǎn)生保險責(zé)任的同時也會產(chǎn)生應(yīng)收保費(fèi)，從資產(chǎn)管理的角度來看，越早收到保費(fèi)，資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)越良好。該指標(biāo)值的正常范圍應(yīng)小于8%。（四）盈利能力指標(biāo)以凈資產(chǎn)收益率作為核心指標(biāo)凈利潤平均凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率 = 100%該指標(biāo)反映保險公司運(yùn)用投資者投入資本獲得收益的能力。該指標(biāo)應(yīng)不低于同期銀行存款利率。以收入凈利率、總資產(chǎn)收益率、綜合費(fèi)用率、綜合賠付率、綜合給付率作為輔助指標(biāo)。凈利潤營業(yè)收入收入凈利率 = 100%從該比率的指標(biāo)關(guān)系來看，要使該比率保持不變或有所提高，必須在增加營業(yè)收入的同時，改善經(jīng)營管理，控制成本費(fèi)用開支，凈加凈利率增加凈利潤。凈利潤平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)凈利率 = 100%該指標(biāo)用于衡量保險公司運(yùn)用全部資產(chǎn)獲利的能力。指標(biāo)值越高，說明保險公司在增加收入和控制成本費(fèi)用開支等方面取得良好效果。綜合費(fèi)用本年自留保費(fèi)未到期責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差長期責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差綜合費(fèi)用率= 100%其中：綜合費(fèi)用=營業(yè)費(fèi)用+手續(xù)費(fèi)支出+分保費(fèi)用支出+營業(yè)稅金及附加+保險保障基金+傭金支出攤回分保費(fèi)用對開業(yè)三年以上的公司，該指標(biāo)值的正常范圍應(yīng)小于35%；對開業(yè)不足三年的公司，該指標(biāo)值的正常范圍應(yīng)小于50%。綜合賠款支出本年自留保費(fèi)未到期責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差長期責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差綜合賠付率 = 100%其中，綜合賠款支出=本年賠款支出+提存未決賠款準(zhǔn)備金轉(zhuǎn)回未決賠款準(zhǔn)備金+分保賠款支出攤回分保賠款追償款收入。綜合賠付率是考核非壽險公司業(yè)務(wù)質(zhì)量的指標(biāo)，該指標(biāo)值的正常范圍應(yīng)小于65%。滿期給付+死傷醫(yī)療給付+年金給付壽險、長期健康險長期責(zé)任準(zhǔn)備金給付率 = 100%給付率是考核人壽保險業(yè)務(wù)和長期健康險業(yè)務(wù)質(zhì)量的指標(biāo)。（五）資金運(yùn)用效率指標(biāo)以資金收益充足率為核心指標(biāo)資金運(yùn)用凈收益 有效壽險及長期健康險業(yè)務(wù)加權(quán)平均預(yù)定利率要求的投資收益投資資金收益充足率= 總資產(chǎn)收益率=資金運(yùn)用凈收率/[（上年末總資產(chǎn)+本年末總資產(chǎn)）/2]資金運(yùn)用凈收益=利息收入+投資收益+買入返售證券收入+沖減短期投資成本的分紅收入利息支出賣出回購證券支出投資減值準(zhǔn)備有效壽險和長期健康險業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金要求的投資收益=不同評估利率的有效壽險和長期健康險的期末責(zé)任準(zhǔn)備金相應(yīng)的評估利率有效壽險及長期健康險業(yè)務(wù)加權(quán)平均預(yù)定利率=∑（預(yù)定利率對應(yīng)權(quán)數(shù)）其中：不同預(yù)定利率的長期險業(yè)務(wù)應(yīng)提的未到期責(zé)任準(zhǔn)備金長期險未到期責(zé)任準(zhǔn)備金總額對應(yīng)權(quán)數(shù)= 100%該指標(biāo)用以衡量保險公司的資金運(yùn)用收益是否足以支付與保單有關(guān)的各種利息支出需求。該指標(biāo)的正常范圍應(yīng)大于或等于1為125%—900%。以保險資金運(yùn)用率、資金運(yùn)用收益率為輔助指標(biāo)。保險資金運(yùn)用率是指保險公司在一定時期內(nèi)可增值資產(chǎn)占可運(yùn)用資金的比例。計(jì)算公式為：平均資金運(yùn)用額平均可運(yùn)用資產(chǎn)總額保險資金運(yùn)用率= 100%資金運(yùn)用收益率是指保險公司在一定時期內(nèi)投資所獲得的收益占投資總額的比例。它是反映保險公司的資金管理水平和資金運(yùn)用效益的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。計(jì)算公式為：資金運(yùn)用凈收益本年現(xiàn)金和投資資產(chǎn)平均資金運(yùn)用余額資金運(yùn)用收益率= 100%該指標(biāo)值的正常范圍應(yīng)大于3%（六）產(chǎn)品線指標(biāo)所謂產(chǎn)品線即是指不同類別的險種，每一類險種構(gòu)成一產(chǎn)品線。產(chǎn)品線指標(biāo)以險種組合變化率指標(biāo)作為核心指標(biāo)所有單類險種保費(fèi)收入變化率絕對值之和險種種類數(shù)險種組合變化率= 100%單類險種保費(fèi)收入變化率絕對值之和=∣本年單類險種保費(fèi)收入占總保費(fèi)收入比上年單