【正文】 現(xiàn)問題，找出差異，對保險公司的財務(wù)狀況做出全面評價。總結(jié)評價，提出措施與建議財務(wù)分析的最終目的是為決策提供依據(jù)，通過對上述分析結(jié)果進行總結(jié)，就可以實事求是的地評價過去，科學(xué)地預(yù)測未來。財務(wù)分析的方法主要包括比較法、趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。比較法的主要作用，在于揭示財務(wù)活動中的數(shù)量關(guān)系和存在的差距，從中發(fā)現(xiàn)問題，為進一步分析原因、挖掘潛力指明方向。（2）本期同前期比較它包括與上期比，與上年同期比，與歷史先進水平比，與特定歷史時期比等。應(yīng)用比較法對同一性質(zhì)指標進行數(shù)量比較時，要注意所利用指標的可比性。趨勢分析法的具體運用主要有以下三種：（1）重要財務(wù)指標的比較重要財務(wù)指標的比較，是將不同時期財務(wù)報告中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其絕對額或比率的增減變動情況及變動幅度，考察有關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。它們的計算公式如下：分析期數(shù)額固定基期數(shù)額定基動態(tài)比率 = 分析期數(shù)額前期數(shù)額環(huán)比動態(tài)比率 = [例1]：H保險公司年保費收入分季實現(xiàn)情況為：第一季度8億元，第二季度10億元，第三季度11億元，第四季度12億元，現(xiàn)分別按定基比率和環(huán)比比率對該公司的保費收入指標的變化趨勢進行分析如表91。在進行比較時，既要計算出表中有關(guān)項目增減變動的絕對額，又要計算出其增減變動的百分比。這種方法既可以用于同一保險公司不同時期財務(wù)狀況的縱向比較，也可用于不同保險公司之間或與行業(yè)平均數(shù)之間的橫向比較。比率是相對數(shù)，采用這種方法，能夠把某些條件下的不可比指標變?yōu)榭梢员容^的指標，以利于進行分析。具體說明如下：① 構(gòu)成比率構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，它是某項經(jīng)濟指標的各個組成部分與總體的比率，反映部分與總體的關(guān)系。如將利潤項目與資本項目加以對比，計算出資本利潤率指標，可以觀察比較保險公司獲利能力的高低及其增減變化情況。利用相關(guān)比率指標，可以考察有聯(lián)系的相關(guān)業(yè)務(wù)安排是否合理，以保障保險公司運營活動能夠順暢進行。在構(gòu)成比率指標中，部分指標必須是總體指標這個大系統(tǒng)中的一個小系統(tǒng)，小系統(tǒng)只能處在這個大系統(tǒng)中而且必須全部處在這個大系統(tǒng)中，才有比較的可能。② 比率指標中對比指標的計算口徑要一致。③ 采用的比率指標要有對比的標準，財務(wù)比率能從指標的聯(lián)系中，揭露企業(yè)財務(wù)活動的內(nèi)在關(guān)系，但它所提供的只是企業(yè)某一時點或時期的實際情況。B、歷史標準指保險公司在過去經(jīng)營中實際完成的數(shù)據(jù)，它是保險公司已經(jīng)達到的實際水平。將本企業(yè)的財務(wù)比率與先進水平相比，可以了解同先進企業(yè)的差距，發(fā)現(xiàn)本企業(yè)的潛力所在，促進挖掘潛力，提高經(jīng)濟效益；將本企業(yè)的財務(wù)比率與平均水平比，可以了解本企業(yè)在行業(yè)中所處的位置，明確努力的方向，處于平均水平以下者，要追趕平均水平，達到平均水平者應(yīng)追趕先進水平。因素分析法，是通過分析影響保險公司財務(wù)指標的各項因素，并計算各項因素對指標的影響程度，以說明分析對象即財務(wù)指標發(fā)生變動或差異的主要原因的一種分析方法。采用這種方法的出發(fā)點在于，當有若干因素對分析對象發(fā)生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產(chǎn)生的影響。替代排列在第一位置的a，用a1替換a0：P2=a1b0c0 （）替代排列在第二位置的b，用b1替換b0：P3=a1b1c0 （）替代排列在第三位置的c，用c1替換c0：P1 =a1b1c1 以上各式中，PPP1分別表示a、b、c三個因素變動影響形成的結(jié)果值。各個因素的影響數(shù)額之和應(yīng)等于綜合性財務(wù)指標的基準值與比較值之間的總差異。運用連環(huán)替代法，可以計算各因素變動對賠款支出總額的影響程度如下：第一步：保費收入總額增加對賠款支出總額的影響預(yù)算指標： 10000 65％ =6500(萬元) （）第一次替代： 12000 65％ =7800(萬元) （）()(): 78006500=1300(萬元)第二步:賠付率降低對賠款支出總額的影響第二次替代： 12000 60％ =7200(萬元) ()()(): 72007800=600(萬元)這樣，通過上述因素分析，我們可以找到導(dǎo)致賠款支出總額實際數(shù)較預(yù)算數(shù)增加700萬元的原因：保費收入總額增加導(dǎo)致賠款支出總額增加1300萬元屬正常的、客觀的原因，賠付率降低導(dǎo)致賠款支出總額減少600萬元屬對公司有利的影響，值得進一步深入分析總結(jié)經(jīng)驗。第四，在確定各項因素的影響程度時，首先假定以前各因素已變動而后面各因素暫時不變。Δa= a1b0c0 a0b0c0=（a1a0）b0c0同理：Δb=（b1b0）a1c0 Δc=（c1c0）a1b1[例3] 仍以上例所列數(shù)據(jù)為例，采用差額計算法確定保費收入總額和賠付率變動對賠款支出總額的影響。有些非貨幣方面的信息對信息使用者來說比貨幣信息更重要。財務(wù)報告是會計的產(chǎn)物，會計有特定的假設(shè)前提和統(tǒng)一的規(guī)范，財務(wù)報告本身在計量方面、內(nèi)容方面、及時性方面就存在一定的局限性。因此，在進行財務(wù)分析時，要加強對誤導(dǎo)信息的抵御與防范，注意分析反常數(shù)據(jù)的現(xiàn)象。（四）要在限定的意義上使用分析結(jié)論，避免簡單化和絕對化財務(wù)分析的結(jié)論通常都是在特定時期內(nèi)、針對特定的財務(wù)分析資料、運用特定的財務(wù)分析方法作出做出的，其結(jié)論并不一定是普遍適應(yīng)的，它只是特定情況下的結(jié)論。針對保險公司經(jīng)營的特點，需要建立若干個相互聯(lián)系、相互制約的指標或指標組合，構(gòu)成一個財務(wù)分析的指標體系，據(jù)此來剖析和評價保險經(jīng)營活動。為了自身長遠的利益，大多數(shù)保險公司將會按指標體系的要求來從事保險經(jīng)營活動。二、保險公司財務(wù)分析指標體系的設(shè)計要求與原則保險公司財務(wù)分析指標體系應(yīng)符合以下幾點要求：第一，財務(wù)分析指標體系應(yīng)當反映經(jīng)營管理當局、監(jiān)管機構(gòu)、投資人、投保人、債權(quán)人等不同利益主體的要求，滿足他們從各個不同角度評價保險公司的需要；第二，財務(wù)分析指標體系既要反映出保險公司經(jīng)營活動的全貌，也要反映出保險公司經(jīng)營各個環(huán)節(jié)上的效率水平，以利于保險公司運用指標體系不斷加強經(jīng)營管理，做出各種有針對性的決策；第三，財務(wù)分析指標體系應(yīng)隨保險業(yè)的發(fā)展而變化，隨保險管理水平的提高而不斷完善，但是其變動不宜過于頻繁，每次變動的面也不宜過大，應(yīng)保持一定的穩(wěn)定性。比如，在其它行業(yè)的財務(wù)分析中，存貨周轉(zhuǎn)率指標是分析企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)和營運能力的重要的指標，但對保險業(yè)來說，其所提供的信息對各分析主體并無太大用處，因此，就不應(yīng)將其列入保險公司的財務(wù)分析指標體系中。如凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負債率、總資產(chǎn)收益率等指標分別反映保險公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的某一方面，但它們之間又存在著內(nèi)在的聯(lián)系：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率[1/（1資產(chǎn)負債率）]。以流動比率和自留保費規(guī)模為輔助指標流動資產(chǎn)流動負債流動比率 = 流動比率是衡量保險公司在某一時點償付即將到期債務(wù)的能力，流動比率越高，表明保險公司滿足賠款、給付和退保的短期償債能力越強，但是該比率同樣不能過高，過高則表明資產(chǎn)的獲利能力降低。對于非壽險公司應(yīng)以400%作為臨界值。非認可資產(chǎn)認可資產(chǎn)非認可資產(chǎn)與認可資產(chǎn)比= 100%認可資產(chǎn)，也稱為實際資產(chǎn)，是指具有清算價值或變現(xiàn)不會造成損失的資產(chǎn)。按照我國《保險管理暫行規(guī)定》，固定資產(chǎn)凈值和在建工程余額之和占資本金的比重最高不得超過50%。保險公司簽出保單，在產(chǎn)生保險責(zé)任的同時也會產(chǎn)生應(yīng)收保費，從資產(chǎn)管理的角度來看，越早收到保費，資產(chǎn)運轉(zhuǎn)越良好。以收入凈利率、總資產(chǎn)收益率、綜合費用率、綜合賠付率、綜合給付率作為輔助指標。綜合費用本年自留保費未到期責(zé)任準備金提轉(zhuǎn)差長期責(zé)任準備金提轉(zhuǎn)差綜合費用率= 100%其中：綜合費用=營業(yè)費用+手續(xù)費支出+分保費用支出+營業(yè)稅金及附加+保險保障基金+傭金支出攤回分保費用對開業(yè)三年以上的公司，該指標值的正常范圍應(yīng)小于35%；對開業(yè)不足三年的公司，該指標值的正常范圍應(yīng)小于50%。（五）資金運用效率指標以資金收益充足率為核心指標資金運用凈收益 有效壽險及長期健康險業(yè)務(wù)加權(quán)平均預(yù)定利率要求的投資收益投資資金收益充足率= 總資產(chǎn)收益率=資金運用凈收率/[（上年末總資產(chǎn)+本年末總資產(chǎn)）/2]資金運用凈收益=利息收入+投資收益+買入返售證券收入+沖減短期投資成本的分紅收入利息支出賣出回購證券支出投資減值準備有效壽險和長期健康險業(yè)務(wù)準備金要求的投資收益=不同評估利率的有效壽險和長期健康險的期末責(zé)任準備金相應(yīng)的評估利率有效壽險及長期健康險業(yè)務(wù)加權(quán)平均預(yù)定利率=∑（預(yù)定利率對應(yīng)權(quán)數(shù)）其中：不同預(yù)定利率的長期險業(yè)務(wù)應(yīng)提的未到期責(zé)任準備金長期險未到期責(zé)任準備金總額對應(yīng)權(quán)數(shù)= 100%該指標用以衡量保險公司的資金運用收益是否足以支付與保單有關(guān)的各種利息支出需求。計算公式為：平均資金運用額平均可運用資產(chǎn)總額保險資金運用率= 100%資金運用收益率是指保險公司在一定時期內(nèi)投資所獲得的收益占投資總額