【正文】 。資產(chǎn)質(zhì)量分析的標(biāo)準(zhǔn)是：現(xiàn)有的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否能在確保安全性、流動性的基礎(chǔ)上，獲得較好的收益。（一）財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)狀況是指保險公司的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益及其相互關(guān)系。（5）財(cái)務(wù)資料的目的性財(cái)務(wù)資料的目的性包含兩層含義，一是知道各種財(cái)務(wù)分析資料的用途，如資產(chǎn)負(fù)債表能提供哪些資料，用它可進(jìn)行什么分析；利潤表的資料可用于何種分析，等等；二是知道一定的分析目的需要什么資料，如進(jìn)行企業(yè)償付能力分析的主要資料是資產(chǎn)負(fù)債表，盈利能力分析的主要資料是利潤表等。（4）財(cái)務(wù)資料的及時性財(cái)務(wù)資料的及時性，是指根據(jù)不同的分析目的和要求，及時提供所需的資料。（2）財(cái)務(wù)資料的系統(tǒng)性財(cái)務(wù)資料的系統(tǒng)性，一方面是指財(cái)務(wù)分析資料要具有連續(xù)性，尤其是對定期財(cái)務(wù)分析資料一定不能當(dāng)期分析結(jié)束后就將資料丟掉，而應(yīng)保持資料的連續(xù)性，為趨勢分析奠定基礎(chǔ)；另一方面是指財(cái)務(wù)分析資料的分類和保管要有科學(xué)性，以方便不同目的的財(cái)務(wù)分析需要。（3）企業(yè)間交換的信息指與其它保險公司或有業(yè)務(wù)往來的企業(yè)間相互交換的報(bào)表及業(yè)務(wù)核算資料等。比如，員工的數(shù)量與結(jié)構(gòu)情況、市場占有率情況、業(yè)務(wù)人員人均首年傭金、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量等等。從某種意義上來說，投資者更加關(guān)注的是計(jì)劃及預(yù)算信息，因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表揭示的是保險公司過去的經(jīng)營情況，而計(jì)劃與預(yù)算則是有依據(jù)的對未來前景展望，也是保險公司投資者的希望所在，對投資者來說，它比歷史信息更有價值。（3）計(jì)劃及預(yù)算資料計(jì)劃和預(yù)算是保險公司管理的目標(biāo)或標(biāo)準(zhǔn)，包括經(jīng)營計(jì)劃、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算等。因此，除了財(cái)務(wù)報(bào)表外，我們還應(yīng)該收集其它不容忽略的信息資料。所謂內(nèi)部資料是指從保險公司內(nèi)部可取得的資料。沒有這些資料，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析就如“無米之炊”。他們都會根據(jù)自身不同的利益傾向，選擇不同的分析范圍與分析重點(diǎn)。因此，保險公司需為投保人提供全面、可靠、公正、及時的信息，以便于投保人做出選擇。這樣，投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析就不僅僅只是關(guān)注保險公司的盈利能力了，還必然要分析保險公司的財(cái)務(wù)狀況和營運(yùn)能力等。如果保險公司是上市企業(yè)，其股票可以在證券市場上出售，則他們還會關(guān)心保險公司股票的市場價值。經(jīng)營管理者在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的過程中，其在財(cái)務(wù)資料使用上的近便性，是其他的財(cái)務(wù)信息需求主體無法企及的。（一）保險公司經(jīng)營管理者保險公司經(jīng)營管理者受保險公司股東的委托，對股東投入資本的保值增值負(fù)有責(zé)任，同時，他們負(fù)責(zé)保險公司的日常經(jīng)營活動，必須確保公司支付給股東與風(fēng)險相適應(yīng)的收益，及時償付各項(xiàng)到期債務(wù)，履行保險合同所約定的保險責(zé)任，并使公司的各種經(jīng)濟(jì)資源得到有效利用。做好財(cái)務(wù)分析工作有以下幾個方面的重要意義：首先，財(cái)務(wù)分析是判斷財(cái)務(wù)實(shí)力、評價財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)；其次，財(cái)務(wù)分析是挖掘內(nèi)部潛力、改進(jìn)工作、實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的重要手段；第三，財(cái)務(wù)分析可以為制定各種決策提供有用的信息；最后，財(cái)務(wù)分析是強(qiáng)化保險監(jiān)管的重要基礎(chǔ)。：保險公司財(cái)務(wù)分析第一節(jié) 概述保險公司財(cái)務(wù)分析是指有關(guān)信息使用者以保險公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和其它相關(guān)經(jīng)濟(jì)資料為依據(jù)，運(yùn)用專門的方法，對保險公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果等進(jìn)行剖析和評價。一、財(cái)務(wù)分析的主體財(cái)務(wù)分析主體也即是財(cái)務(wù)信息需求主體。為滿足不同利益主體的需要，協(xié)調(diào)各方面的利益關(guān)系，保險公司經(jīng)營管理者主要關(guān)心保險公司自身的生存和發(fā)展?fàn)顩r。他們在分析的過程中，擁有的財(cái)務(wù)資料更充分、更完整、更準(zhǔn)確、更及時，因此，他們的分析結(jié)論應(yīng)該比其它財(cái)務(wù)分析主體的看法更為深入可行。而股票市場價值受保險公司可分配盈余的影響最大，可分配盈余的多少則依賴于保險公司的盈利能力，因此，從投資者的立場所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析理應(yīng)以分析保險公司盈利能力為基本目標(biāo)。（三）保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表政府對保險公司進(jìn)行監(jiān)督管理，其監(jiān)管的核心目標(biāo)是要確保保險公司具有充足的償付能力，以保護(hù)被保險人的合法權(quán)益，維護(hù)正常的保險市場秩序。（五）財(cái)政稅務(wù)部門財(cái)政、稅務(wù)部門主要關(guān)心保險公司的各項(xiàng)應(yīng)繳交款項(xiàng)與應(yīng)繳交稅金是否及時、足額解繳。二、財(cái)務(wù)分析的依據(jù)從財(cái)務(wù)分析的定義可以看出，保險公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和其它相關(guān)經(jīng)濟(jì)資料是進(jìn)行保險公司財(cái)務(wù)分析的依據(jù)。財(cái)務(wù)分析資料的數(shù)量和質(zhì)量，決定著財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量與效果。外部資料則是指從保險公司外部取得的資料。（2）會計(jì)核算資料會計(jì)核算資料包括保險公司有關(guān)的會計(jì)賬簿、記帳憑證、原始憑證等。它們是在對經(jīng)營情況作出做出合理假定后，運(yùn)用科學(xué)的預(yù)算決策方法，在充分評估保險公司的各項(xiàng)經(jīng)營資源，最大程度挖掘內(nèi)部潛能，對保險公司未來經(jīng)營作出做出科學(xué)預(yù)測與合理估計(jì)后確定的，是保險公司通過努力，在客觀環(huán)境不發(fā)生大的、不可抗拒的變動的情況下，能夠?qū)崿F(xiàn)的目標(biāo)。（4）統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)核算資料統(tǒng)計(jì)核算資料主要指各種統(tǒng)計(jì)報(bào)表和企業(yè)內(nèi)部統(tǒng)計(jì)資料。這些統(tǒng)計(jì)與業(yè)務(wù)資料，在分析保險公司的發(fā)展?jié)摿r有著重要的參考作用。（二）對財(cái)務(wù)分析資料的要求為了保證財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量與效果，財(cái)務(wù)分析資料應(yīng)該滿足以下要求：（1）財(cái)務(wù)資料的完整性所謂財(cái)務(wù)資料的完整性是指財(cái)務(wù)分析的資料必須在數(shù)量上和種類上滿足財(cái)務(wù)分析目的的需要。（3）財(cái)務(wù)資料的準(zhǔn)確性財(cái)務(wù)資料的準(zhǔn)確性是保證財(cái)務(wù)分析結(jié)果正確性的關(guān)鍵，歪曲的分析資料不可能得出正確的分析結(jié)論。定期財(cái)務(wù)分析資料的及時性決定著定期分析的及時性，只有及時編報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表，才能保證財(cái)務(wù)報(bào)表分析的及時性。只有明確了這兩點(diǎn)，才能保證分析資料搜集與整理的準(zhǔn)確性、及時性。評價保險公司財(cái)務(wù)狀況的好壞，主要從安全性、流動性、穩(wěn)定性等三個方面來進(jìn)行。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、投資風(fēng)險和財(cái)務(wù)風(fēng)險無時不在，而防范和化解風(fēng)險的重要前提是獲得、理解和運(yùn)用資產(chǎn)質(zhì)量信息。在了解了資產(chǎn)質(zhì)量總體狀況之后，可以再進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)的比較，同行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的比較，計(jì)劃與預(yù)算數(shù)據(jù)的比較等，以此分析保險公司資產(chǎn)質(zhì)量的發(fā)展趨勢，發(fā)現(xiàn)與同行業(yè)之間，與目標(biāo)之間的差距。實(shí)際償付能力為保險公司認(rèn)可資產(chǎn)減實(shí)際負(fù)債的差額，其中，認(rèn)可資產(chǎn)為其總資產(chǎn)減去扣除項(xiàng)后的余額。通過對經(jīng)營成果的分析，可以評價保險公司經(jīng)營業(yè)績和考核保險公司經(jīng)營管理效能，可以判斷保險公司的盈利能力，預(yù)測其未來經(jīng)營的成效。在一定條件下，保險公司實(shí)現(xiàn)的利潤越多，表明經(jīng)濟(jì)效益就越好，反之，保險公司實(shí)現(xiàn)的利潤少或出現(xiàn)虧損，經(jīng)濟(jì)效益就差。賠付率和給付率指標(biāo)是某一業(yè)務(wù)年度或一定期間內(nèi)賠款支出和給付總額與保險費(fèi)收入保費(fèi)收入保費(fèi)收入總額的比率。通過營業(yè)費(fèi)用率分析，可以考察費(fèi)用及其結(jié)構(gòu)是否適當(dāng)，以此衡量保險公司的經(jīng)營管理水平。資金運(yùn)用效率分析指標(biāo)主要包括資金運(yùn)用收益率、保險資金運(yùn)用率、資金收益充足率等。（三）現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量是保險公司現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物（以下簡稱現(xiàn)金）流動的金額數(shù)量，是保險公司現(xiàn)金流入量和流出量的總稱。通過對現(xiàn)金流入量的分析，可以揭示現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)組成，弄清楚保險公司現(xiàn)金流入有哪些渠道，分別占多大的比重，現(xiàn)金流入項(xiàng)目相互之間的關(guān)系，以及未來可能的發(fā)展變化情況等。現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量的差額，即為現(xiàn)金凈流量。保險公司經(jīng)營目的在于為股東和客戶創(chuàng)造持久的價值，因此，以價值評估為基礎(chǔ)的價值管理模式（Value Based Management, 簡稱VBM），已逐步成為保險公司提高管理水平、促進(jìn)公司發(fā)展的一種重要的管理方式。保險公司的內(nèi)含價值綜合了保險公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量三個方面情況，我們在此雖然沒有把它作為財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的一個方面列出，但在實(shí)務(wù)中，有關(guān)內(nèi)含價值的分析，已日益成為保險公司財(cái)務(wù)分析的一個重要方面。財(cái)務(wù)分析的程序就是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的步驟，一般包括以下幾個步驟：明確分析目的，確定分析范圍財(cái)務(wù)分析的范圍取決于財(cái)務(wù)分析的目的，它可以是保險公司經(jīng)營活動的某一方面，也可以是經(jīng)營活動的全過程。全面的財(cái)務(wù)分析，需要搜集各方面的資料。這些方法各有特點(diǎn)，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時可以根據(jù)不同的分析目的和范圍選擇不同的方法。這就要求財(cái)務(wù)分析人員運(yùn)用因素分析技術(shù)從各種因素的相互作用中找出影響財(cái)務(wù)指標(biāo)的主要因素，以分清責(zé)任，明確關(guān)鍵。（二）財(cái)務(wù)分析的方法開展財(cái)務(wù)分析，需要運(yùn)用一定的方法。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)出現(xiàn)了數(shù)量差異，往往說明有值得進(jìn)一步分析的問題。保險公司各項(xiàng)計(jì)劃（或預(yù)算）的完成情況如何，是衡量保險公司工作質(zhì)量狀況的重要標(biāo)志。通過比較，可以開闊視野，找出與先進(jìn)單位之間的差距，推動本公司改善經(jīng)營管理，趕超先進(jìn)水平。采用這種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動的性質(zhì)，并預(yù)測保險公司未來的發(fā)展前景。定基動態(tài)比率，是以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計(jì)算出來的動態(tài)比率；環(huán)比動態(tài)比率，是以某一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計(jì)算出來的動態(tài)比率。財(cái)務(wù)報(bào)表的比較，有資產(chǎn)負(fù)債表比較、利潤表比較、現(xiàn)金流量表比較等。這種方法比前述第二種方法更能準(zhǔn)確地分析企業(yè)財(cái)務(wù)活動的發(fā)展趨勢。比率分析法（1）比率分析法的概念及特點(diǎn)比率分析法是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動變動程度的分析方法。（2）比率指標(biāo)的種類財(cái)務(wù)分析比率包括構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率三類。利用效率比率指標(biāo)，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟(jì)效益。③ 相關(guān)比率相關(guān)比率是將某個項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系。比率指標(biāo)從根本上來說都是相關(guān)比率指標(biāo)，對比的指標(biāo)必須要有關(guān)聯(lián)性，把不相關(guān)的指標(biāo)進(jìn)行對比是沒有意義的。相關(guān)指標(biāo)中的兩個對比指標(biāo)也要有內(nèi)在聯(lián)系，才能評價有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動之間是否協(xié)調(diào)均衡，安排是否合理。有些容易混淆的概念，如利潤總額與凈利潤等，使用時也必須注意劃清界限。將實(shí)際完成的比率與預(yù)定的營運(yùn)目標(biāo)比較，可以確定差異，發(fā)現(xiàn)問題，為進(jìn)一步分析差異產(chǎn)生的原因提供線索。行業(yè)內(nèi)同類企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)有兩種：一種是先進(jìn)水平；另一種是平均水平。至于差異形成的原因，及各項(xiàng)原因?qū)Σ町愋纬傻挠绊懗潭?，則需要進(jìn)一步應(yīng)用因素分析法來具體分析。（1）連環(huán)替代法連環(huán)替代法是通過順次逐個地替代影響因素，計(jì)算各因素變動對指標(biāo)變動影響程度的一種因素分析法。第三步：按各因素的排列順序，逐一用構(gòu)成比較值的各因素代替基準(zhǔn)值的各因素，并計(jì)算出每次替代的結(jié)果。第五步，將各因素變動影響程度之和相加，檢驗(yàn)是否等于總差異。92