【正文】 托管經(jīng)營可適合各種行業(yè)、類型和不同規(guī)模的企業(yè)；D 企業(yè)托管中受托方的利益受托管企業(yè)利益的制衡；E 企業(yè)托管中受托方的利益不受托管企業(yè)利益的制衡6. 按租賃資產(chǎn)來源分可以將租賃分為（ ABD ）。A 直接租賃；B 轉(zhuǎn)租租賃；C 凈租賃；D 回租租賃；E 融資租賃7. 在資金壓力不存在或不大時(shí)，企業(yè)通常采用下列方法在租賃與購買投資這兩種投資方式間進(jìn)行選擇（ CD ）。A 收益法；B 比較法；C 成本比較法；D 凈現(xiàn)值法；E 重置成本法8. 以下反映融資租賃與經(jīng)營租賃的主要區(qū)別的表述是（ ACDE ）。A 融資租賃的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了承租人；B 融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)仍然屬于出租人；C 租賃期滿時(shí)，承租人對(duì)租賃資產(chǎn)有廉價(jià)購買的權(quán)利；D 承租人在租期內(nèi)對(duì)設(shè)備的使用價(jià)值負(fù)責(zé)；E 租金具有完全支付性9. 杠桿租賃的參與方包括（ABCDE）。A 物主出租人 B 債權(quán)人 C 包租人、經(jīng)紀(jì)人 D 合同受托人 E 物主受托人10. 進(jìn)行租賃決策時(shí)至少要考慮以下情況（ ABCE ）。A 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)時(shí)間和數(shù)量的確定；B 對(duì)租賃公司的分析選擇； C 租賃投資方案；D 擔(dān)保費(fèi)；E 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)期限的確定1. 發(fā)達(dá)國家對(duì)外輸出經(jīng)歷的三個(gè)階段是（ ADE ）。 A商品輸出； B產(chǎn)業(yè)資本輸出； C技術(shù)資本輸出； D金融資本輸出； E無形資本輸出2. 我國目前跨國資本經(jīng)營主要采取的方式有（ ABCD ）。A 合資經(jīng)營； B 合作經(jīng)營； C 合作開發(fā)； D 控股上市公司；E 跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟3. 發(fā)達(dá)國家目前跨國資本經(jīng)營主要采取的方式有（ DE ）。 A 合資經(jīng)營； B 合作經(jīng)營； C 控股上市公司； D 跨國并購； E 跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟4. 我國企業(yè)跨國資本經(jīng)營的實(shí)力差距主要表現(xiàn)在（ BCD ）等方面。 A 價(jià)值評(píng)估困難； B 研究開發(fā)水平偏低； C 企業(yè)平均規(guī)模偏??；D 政策體制約束偏緊； E 失敗率較高5. 企業(yè)家應(yīng)具備的基本職業(yè)意識(shí)包括（ ABCDE ）。 A 改革創(chuàng)新、冒險(xiǎn)意識(shí) B用戶、信譽(yù)意識(shí)； C利潤意識(shí) D發(fā)展、競(jìng)爭意識(shí) E負(fù)債經(jīng)營意識(shí)6. 抓好資本經(jīng)營者培訓(xùn)工作是（ABE）。A 提高資本經(jīng)營者隊(duì)伍素質(zhì)的重要途徑；B 提高工作效率和經(jīng)濟(jì)效率的重要保證；C 企業(yè)競(jìng)爭力強(qiáng)弱的重要標(biāo)志；D 發(fā)揮經(jīng)營者隊(duì)伍最佳整體效能的重要條件；E 資本經(jīng)營者完成其承擔(dān)的工作的的保證7. 公司海外上市的法律適用包括（ ACD ）。 ；；；；8. 我國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要通過以下方法來實(shí)施國內(nèi)企業(yè)到海外直接上市的監(jiān)管。（ BCE ） ； ； ； 9. 我國對(duì)外商投資領(lǐng)域的管理規(guī)定分以下幾類。（ ABCD ）A 鼓勵(lì)類；B 允許類；C 限制類；D 禁止類10. 資本經(jīng)營者隊(duì)伍建設(shè)是一個(gè)系統(tǒng)工程，涉及的內(nèi)容包括：（ ABCD ）A 人的工作；B 組織建設(shè)；C度建設(shè)；D 良好的企業(yè)形象構(gòu)筑工作五、問答題？答：效應(yīng)包括：①社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要；②有利于充分地開發(fā)和利用國外自然資源；③有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；④可以利用國外資本；⑤有利于擴(kuò)大出口；⑥有利于吸收各國發(fā)展的優(yōu)秀成果，鍛煉和培養(yǎng)人才。？它有哪些特征？答: 并購是指一家企業(yè)通過取得其他企業(yè)的部分或全部產(chǎn)權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)該企業(yè)控制的一種投資行為。并購是兼并、合并和收購的統(tǒng)稱。并購的分類：①按并購雙方所處業(yè)務(wù)性質(zhì)分類，企業(yè)并購方式可分為橫向并購、縱向并購和混合并購。②按并購是否取得目標(biāo)公司的同意與合作分類，可分為友好并購和敵意并購。？答：資產(chǎn)重組類型：①通過單純的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)的角度，可以把資產(chǎn)重組分為產(chǎn)品型重組、資本流動(dòng)型重組和混合型重組。②按重組的推動(dòng)力量即重組主體來劃分，資產(chǎn)重組可分為行政型重組和市場(chǎng)型重組。③從具體操作角度看，資產(chǎn)重組可以分為以下形式：拍賣、出售、劃轉(zhuǎn)、置換、破產(chǎn)等。？答: ①交易費(fèi)用是運(yùn)行市場(chǎng)機(jī)制的費(fèi)用，包括一切不直接發(fā)生在物質(zhì)生產(chǎn)過程中的成本。②形成市場(chǎng)交易費(fèi)用的原因可分為兩組，一組與產(chǎn)品及市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)，一組與人的因素有關(guān)。前者包括資產(chǎn)的專用性、市場(chǎng)的不確定性、交易對(duì)手的數(shù)量和交易頻率等因素，后者包括人的有限理性和機(jī)會(huì)主義行為等因素。③并購的交易費(fèi)用理論是指用交易費(fèi)用經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)來解釋企業(yè)并購的動(dòng)機(jī)?，F(xiàn)代交易費(fèi)用理論認(rèn)為，節(jié)約交易費(fèi)用是資本主義企業(yè)結(jié)構(gòu)演變的惟一動(dòng)力。企業(yè)并購實(shí)質(zhì)上是企業(yè)組織對(duì)市場(chǎng)的替代，是為了減少生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的交易費(fèi)用。5企業(yè)分立應(yīng)經(jīng)過哪些程序？答:企業(yè)分立的程序:①董事會(huì)提出分立方案、②股東會(huì)作出分立決定、③簽訂分立合同、④編制資產(chǎn)負(fù)負(fù)表及財(cái)產(chǎn)清單、⑤進(jìn)行公告、⑥辦理工商登記。？答：股份回購的意義：①可以調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)；②改善公司的資本結(jié)構(gòu)；③有利于提高股票價(jià)格。？答: 優(yōu)勢(shì)企業(yè)可以選擇兼并、收購、戰(zhàn)略聯(lián)盟、資產(chǎn)重組、跨國資本經(jīng)營、無形資本經(jīng)營、知識(shí)資本經(jīng)營等資本經(jīng)營方式。？答: 特殊動(dòng)機(jī)包括: ①企業(yè)并購是政府解決企業(yè)虧損的一種機(jī)制；②企業(yè)并購是一種替代破產(chǎn)的機(jī)制；③企業(yè)并購是我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要；④買殼上市。？答: 意義：①資產(chǎn)重組是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要；②資產(chǎn)重組是增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭力的需要；③企業(yè)優(yōu)勢(shì)的集中化要求進(jìn)行資產(chǎn)重組；④國有企業(yè)組織結(jié)構(gòu)變化要求進(jìn)行資產(chǎn)重組；⑤資產(chǎn)重組是迎接國際競(jìng)爭挑戰(zhàn)的必要選擇。？答: 區(qū)別在于：①風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的轉(zhuǎn)移不同；②期限差異；③承租人擁有的權(quán)利不同；④承租人在租期內(nèi)對(duì)設(shè)備的使用價(jià)值負(fù)責(zé)；⑤租金具有完全支付性。？答: 戰(zhàn)略聯(lián)盟類型：①合資企業(yè)，是戰(zhàn)略聯(lián)盟最常見的一種，是指將各自不同的資產(chǎn)組合在一起進(jìn)行生產(chǎn)，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和共享收益的一種聯(lián)盟形式；②股權(quán)參與，是指聯(lián)盟成員之間通過股權(quán)參與而建立起一種長期的相互合作的關(guān)系；③功能性協(xié)議，是一種契約式的戰(zhàn)略聯(lián)盟，與前兩種有股權(quán)參與的方式明顯不同，有人稱之為無資產(chǎn)性投資的戰(zhàn)略聯(lián)盟，是指企業(yè)之間決定在某些具體的領(lǐng)域進(jìn)行合作。？它有哪些特點(diǎn)？答：所謂債轉(zhuǎn)股是指?jìng)鶛?quán)人將其對(duì)債務(wù)人所享有的合法債權(quán)依法轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)債務(wù)人的投資，增加債務(wù)人注冊(cè)資本或者債權(quán)人以其債權(quán)出資與債務(wù)人新設(shè)公司，并取得股權(quán)的投資行為，它包括債權(quán)的消滅和股權(quán)的產(chǎn)生兩個(gè)法律關(guān)系及過程。特點(diǎn)：①法律關(guān)系的當(dāng)事人僅限于債權(quán)人、債務(wù)人、債務(wù)人股東；②股權(quán)的產(chǎn)生；③債權(quán)的消滅；④股權(quán)的產(chǎn)生和債權(quán)的消滅民生的時(shí)間相互銜接并互為因果關(guān)系；⑤無論是債權(quán)人還是債務(wù)人、債務(wù)人股東，均不享有要求他方將債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)的當(dāng)然權(quán)利。？答：聯(lián)系：①資本經(jīng)營和商品經(jīng)營最初是合一的。②資本經(jīng)營并不排斥商品經(jīng)營。③資本經(jīng)營和商品經(jīng)營又在更高的層次上聯(lián)系在一起。區(qū)別：①經(jīng)營對(duì)象不同。商品經(jīng)營的對(duì)象是商品；資本經(jīng)營的對(duì)象是資本。②經(jīng)營的領(lǐng)域和活動(dòng)空間不同。商品經(jīng)營只是面向商品市場(chǎng)，資本經(jīng)營更重要的是面向資本市場(chǎng)。③經(jīng)營方式和目的不同。商品經(jīng)營的方式和目的是通過商品銷售或提供勞務(wù)，實(shí)現(xiàn)利潤的最大化；資本經(jīng)營的方式和目的是通過產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)和重組，提高資本運(yùn)營效率和效益。④經(jīng)營導(dǎo)向不同。商品經(jīng)營較多地受價(jià)格信號(hào)的控制，資本經(jīng)營主要受資本市場(chǎng)的制約和資本回報(bào)率的限制。⑤經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不同。商品經(jīng)營的企業(yè)生存和發(fā)展維系在一個(gè)或多個(gè)產(chǎn)品上；資本經(jīng)營的企業(yè)則建立在一個(gè)或多個(gè)產(chǎn)業(yè)上，及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。⑥企業(yè)的發(fā)展方式不同。商品經(jīng)營的企業(yè)主要依賴企業(yè)自身的積累；資本經(jīng)營不但注重自身的內(nèi)部積累，更重要的是通過資本外部擴(kuò)張的方式，使企業(yè)快速擴(kuò)張，發(fā)展壯大。？資產(chǎn)剝離有哪些動(dòng)因？答:資產(chǎn)剝離是指企業(yè)將現(xiàn)有部分子公司、部門、產(chǎn)品生產(chǎn)線、固定資產(chǎn)等出售給其他企業(yè)，并取得現(xiàn)金或有價(jià)證券的經(jīng)濟(jì)行為。 動(dòng)因:①滿足經(jīng)營環(huán)境和公司戰(zhàn)略目標(biāo)改變的需要；②改變公司的市場(chǎng)形象，提高公司股票的市場(chǎng)價(jià)值；③滿足公司的現(xiàn)金需求；④甩掉經(jīng)營虧損業(yè)務(wù)的包袱；⑤迫于政府壓力。*不同企業(yè)應(yīng)采取的資本經(jīng)營戰(zhàn)略？ 答：一、優(yōu)勢(shì)企業(yè)的資本經(jīng)營戰(zhàn)略：上市戰(zhàn)略；并購戰(zhàn)略；聯(lián)盟戰(zhàn)略；跨國資本經(jīng)營戰(zhàn)略；無形資本經(jīng)營與知識(shí)資本經(jīng)營戰(zhàn)略。二、“優(yōu)而無勢(shì)”企業(yè)的資本經(jīng)營戰(zhàn)略：參股聯(lián)合；利用外資嫁接改造；產(chǎn)權(quán)改革；無形資產(chǎn)資本化。三、劣勢(shì)企業(yè)資本經(jīng)營戰(zhàn)略：資產(chǎn)重組戰(zhàn)略；資產(chǎn)剝離戰(zhàn)略*西方國家比較盛行的并購理論有哪些？ 答：一、交易費(fèi)用理論：交易費(fèi)用：就是運(yùn)行市場(chǎng)機(jī)制的費(fèi)用，包括信息的成本、談判成本、擬定和實(shí)施契約的成本、界定和控制產(chǎn)權(quán)的成本、監(jiān)督管理的成本和制度結(jié)構(gòu)變化的成本。二、效用理論：（1）差別效用理論及其應(yīng)用（2）無效的管理者理論及其應(yīng)用（3）經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)（4）純粹多元化經(jīng)營理論（5）混合并購的財(cái)務(wù)理論（6）價(jià)值低估理論三、與代理相關(guān)的并購理論：自由現(xiàn)金流量假說四、市場(chǎng)勢(shì)力理論；此理論認(rèn)為并購可以增強(qiáng)企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的控制，減少競(jìng)爭對(duì)手，增加企業(yè)長期獲利的機(jī)會(huì)五、稅負(fù)效應(yīng)理論凈營業(yè)虧損和稅收抵免的遞延增加資產(chǎn)稅基用資本獲得代替一般收入*我國企業(yè)并購的特殊動(dòng)機(jī)？答：買殼上市*并購有哪些運(yùn)作形式？答：一、兼并的運(yùn)作形式：承擔(dān)債務(wù)式兼并 購買式兼并 政府劃轉(zhuǎn)式兼并。二、合并的運(yùn)作形式：吸收合并 創(chuàng)設(shè)合并。三、收購的運(yùn)作形式協(xié)議收購 要約收購 公開市場(chǎng)收購 杠桿收購 連環(huán)收購 委托書收購。*企業(yè)并購后的整合內(nèi)容有哪些？答：。：資產(chǎn)整合、債務(wù)整合.：企業(yè)經(jīng)營方向的調(diào)整、生產(chǎn)作業(yè)整合。：管理系統(tǒng)管理系統(tǒng)、組織機(jī)制整合。：被購方企業(yè)的主管人員的選擇、對(duì)人才的安置、對(duì)工人的安置。：文化親和力識(shí)別階段、文化融合重組階段、具體行動(dòng)落實(shí)。 *管理者收購策劃的主要內(nèi)容：盡職調(diào)查組建管理團(tuán)隊(duì)、設(shè)計(jì)管理人員激勵(lì)體系、設(shè)立收購主體—?dú)す?、選聘中介機(jī)構(gòu)、收購融資安排 *戰(zhàn)略聯(lián)盟的談判原則？答：（1）帶著戰(zhàn)略思想?yún)⒓诱勁校?）知道自己和對(duì)手討價(jià)還價(jià)的能力（3）披露信息時(shí)不可忘乎所以（4）共同撰寫新聞發(fā)布資料（5）不要做出不能兌現(xiàn)的承諾（6）做好撤退的準(zhǔn)備*企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟如何對(duì)合作事務(wù)進(jìn)行管理？答：研究開發(fā)合作的管理、生產(chǎn)制造合作的管理、營銷合作的管理：避免在同一市場(chǎng)競(jìng)爭、清楚劃分營銷責(zé)任、組織全球性的伙伴網(wǎng)絡(luò)、利用從屬客戶關(guān)系。*我國現(xiàn)階段實(shí)施債轉(zhuǎn)股工作遇到的主要問題？答：（1）債轉(zhuǎn)股操作程序不順暢（2）企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)，資產(chǎn)評(píng)估有水分 （3）債轉(zhuǎn)股企業(yè)股權(quán)退出缺少硬性約束（4）企業(yè)債轉(zhuǎn)股后配套流動(dòng)資金無法落實(shí) （5）債轉(zhuǎn)股中正常貸款和流動(dòng)資金貸款所占比重較大（6）債轉(zhuǎn)股有刮風(fēng)的傾向。*導(dǎo)致企業(yè)終止的原因？答：（1）營業(yè)期限屆滿或者企業(yè)章程規(guī)定的解散事由出現(xiàn)；（2）企業(yè)最高權(quán)力機(jī)關(guān)做出做出終止的特別決議；（3）企業(yè)合并或分立（4）企業(yè)違反有關(guān)法律，依法備撤銷；（5）企業(yè)破產(chǎn)。*1我國現(xiàn)階段資產(chǎn)重組的現(xiàn)實(shí)意義？答：（1）資產(chǎn)重組是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要 （2）是增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭力的需要 （3）企業(yè)優(yōu)勢(shì)的集中化要求進(jìn)行資產(chǎn)重組 （4）國有企業(yè)組織結(jié)構(gòu)變化要求進(jìn)行資產(chǎn)重組*1我國現(xiàn)階段企業(yè)跨國資本經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)意義？答：（1）社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要、（2）有利于充分地開發(fā)和利用國外的自然資源、（3）有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、（4）可以利用國外資本、（5）有利于擴(kuò)大出口、（6）有利于吸收各國發(fā)展的優(yōu)秀成果，鍛煉和培養(yǎng)人才。*1跨國資本經(jīng)營管理的主要內(nèi)容：（1）國際金融市場(chǎng)與跨國資本運(yùn)籌（2）外匯風(fēng)險(xiǎn)管理（3）投資決策（4）內(nèi)部資本管理（資本移動(dòng)、資本流動(dòng)的限制、資本調(diào)度的技巧、常見的現(xiàn)金調(diào)度）*1如何對(duì)資本經(jīng)營者進(jìn)行有效的激勵(lì)？答：建立資本經(jīng)營者的激勵(lì)機(jī)制，就是由企業(yè)所有者設(shè)計(jì)的將企業(yè)資本經(jīng)營者及員工的努力程度與他們的個(gè)人報(bào)酬相聯(lián)系的機(jī)制，其目的在于調(diào)動(dòng)資本經(jīng)營者及職工的積極性，實(shí)現(xiàn)企業(yè)盈利極大化及企業(yè)所有者利益最大化。激勵(lì)不但包括“論功行賞”，也包括“論過處罰”。資本經(jīng)營激勵(lì)機(jī)制的形式是多種多樣的。目前我國采用的主要形式有，國有資本經(jīng)營責(zé)任制、經(jīng)營者年薪制、勞動(dòng)者效益工資制、國有資本增值占用制，股票期權(quán)制等幾種。應(yīng)但指出，各種形式都有其優(yōu)點(diǎn)和不足，但從其理論基礎(chǔ)和實(shí)際應(yīng)用看，經(jīng)營者年薪制和勞動(dòng)者效益工資制是兩種比較好的形式。我國理論界對(duì)資本的認(rèn)識(shí)。答：①作為區(qū)分社會(huì)制度的標(biāo)準(zhǔn)；②混淆資本、資產(chǎn)、資金的區(qū)別；③資本的界定及三層涵義。資本經(jīng)營與商品經(jīng)營的關(guān)系。答：一、資本經(jīng)營與商品經(jīng)營的聯(lián)系：1）資本經(jīng)營與商品經(jīng)營最初是合一的，隨著企業(yè)制度的變遷，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離以及資本市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展，逐漸分離。2）資本經(jīng)營并不排斥商品經(jīng)營。3）資本管理經(jīng)營的原則和方法，用于商品生產(chǎn)和經(jīng)營管理中。二、資本經(jīng)營與商品經(jīng)營的區(qū)別：1)經(jīng)營對(duì)象不同2經(jīng)營的領(lǐng)域和活動(dòng)空間不同3經(jīng)營方式和目的不同。4）經(jīng)營導(dǎo)向不同5）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不同6企業(yè)的發(fā)展方式不同。為什么說資本經(jīng)營是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的必然要求？答：1）現(xiàn)代企業(yè)制度概念，基本形式和特征。現(xiàn)代企業(yè)制度是一種能夠把公有制與市場(chǎng)經(jīng)營結(jié)合起來，并且能夠在最大范圍內(nèi)把社會(huì)資本有效組織起來的企業(yè)資本組織形式。公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的基本形式，其特征之一是產(chǎn)權(quán)清晰。2）公司制是國企業(yè)改革的方式，兩個(gè)要點(diǎn)：即剩余控制權(quán)和索取權(quán)。3）有利于資本市場(chǎng)交易。簡述知識(shí)資本經(jīng)營的內(nèi)涵。答：①知識(shí)資本的概念內(nèi)涵②知識(shí)資本的經(jīng)營范疇；③知識(shí)資本經(jīng)營方式。簡述資本經(jīng)營的收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則。答：資本經(jīng)營活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)是指：獲得預(yù)期資本經(jīng)營成果的不確定性。風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡原則，要求企業(yè)在資本經(jīng)營中不能只顧追求收益，不考慮發(fā)生損失的可能性，應(yīng)全面分析其收益性和安全性，低風(fēng)險(xiǎn)只能獲得低收益，高風(fēng)險(xiǎn)則往往可能得到高收益。因此要注意把風(fēng)險(xiǎn)大、收益高的項(xiàng)目，同風(fēng)險(xiǎn)小、收益低的項(xiàng)目，適當(dāng)?shù)卮钆淦饋恚稚L(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡，做到既降低風(fēng)險(xiǎn)，又能得到較高的收益。簡述證券市場(chǎng)的功能。答：1）籌資功能2）定價(jià)功能3）配置功能4）轉(zhuǎn)制功能簡述創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與主板市場(chǎng)的關(guān)系。答一：創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與主板市場(chǎng)的聯(lián)系1）創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是主板市場(chǎng)的延伸；2）企業(yè)板與主板相互依賴。二：企業(yè)板與主板的區(qū)別1）兩者出現(xiàn)的時(shí)間順序與歷史背景不同2）兩者的角色定位及在資本市場(chǎng)中的作用不同；3創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與主板市場(chǎng)的融資主體不同4）創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)與主板市場(chǎng)的投資主體也有區(qū)別。簡述可轉(zhuǎn)換債券的概念和性質(zhì)。答：可轉(zhuǎn)換債券以稱可轉(zhuǎn)換公司債。是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼有債權(quán)和股權(quán)的雙重性質(zhì)。簡述混合并購的形態(tài)及其目標(biāo)。答：混合并購的形態(tài)分為三種：1）產(chǎn)品擴(kuò)張型產(chǎn)購2）地域市場(chǎng)擴(kuò)張型并購3）純粹混合并購.混合并購的目標(biāo)：在于減少長期經(jīng)營一個(gè)行業(yè)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。簡述市場(chǎng)勢(shì)力理論及其盧并購的關(guān)系。答：市場(chǎng)勢(shì)力理論認(rèn)為：并購可以增強(qiáng)企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的控制，減少競(jìng)爭對(duì)手，增加企業(yè)長期獲利機(jī)會(huì)。下列幾種情況可能導(dǎo)致以增強(qiáng)市場(chǎng)勢(shì)力為目標(biāo)的并購活動(dòng)：1）行業(yè)生產(chǎn)能力過剩，供大于求的情況下，發(fā)生行業(yè)內(nèi)企業(yè)并購的情況較多。/2）國際競(jìng)爭使國內(nèi)市場(chǎng)遭受外商勢(shì)力的強(qiáng)烈滲透和沖擊的情況下，企業(yè)間通過并購組成大規(guī)模聯(lián)合企業(yè)，以對(duì)抗外來的競(jìng)爭。3）由于法律變得更加嚴(yán)格，使企業(yè)間的各科合謀及壟斷市場(chǎng)的行為成為非法，在這種情況下，企業(yè)間通過并購以達(dá)到繼續(xù)控制市場(chǎng)的目的。1MBO在我國的發(fā)展情況答：1)對(duì)于公有制人，管理者收購能夠解決產(chǎn)權(quán)不明晰的產(chǎn)權(quán)主體缺位的問題，可以低成本解決實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)權(quán)歸位”同時(shí)，為國有資產(chǎn)的“退出”提供了一條較為可行的途徑。2)對(duì)于非公有企業(yè)，管理者收購能夠解決從家族式企業(yè)向現(xiàn)代化企業(yè)過渡，實(shí)現(xiàn)企業(yè)二次創(chuàng)業(yè)的問題，隨著改革的不斷深化，管理者收購在我國民展很快。!1管理者收購MBO的收購方式有那些？答：1)收購上市公司2)收購集團(tuán)的子公司或分支機(jī)構(gòu)3)公營部門私有化的管理者收購4)具體的收購方式1簡述盡職調(diào)查的主要內(nèi)容答：盡職調(diào)查的重點(diǎn)應(yīng)側(cè)重于公司的實(shí)際價(jià)值，借以決定收購的價(jià)格。包括以下方面內(nèi)容：公司背景信息、營銷方式、加工和制造、財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)和控制、公司財(cái)務(wù)報(bào)表、會(huì)計(jì)資料和稅收；研究和發(fā)展計(jì)劃　，國際業(yè)務(wù)，法律問題等。1簡述盡職調(diào)查中法律調(diào)查的主要內(nèi)容答：法律調(diào)查的主要內(nèi)容：1)公司章程2)財(cái)產(chǎn)歸屬　3)各類合同契約4)有關(guān)訴訟答：1)在諸多的籌資渠道中，企業(yè)傾向于首先選擇內(nèi)部積累，因?yàn)檫@種方法具有籌資阻力小、保密性好、風(fēng)險(xiǎn)小、不必支付發(fā)行成本、為企業(yè)保留更多的借款能力等諸多優(yōu)點(diǎn)。2)如需從外部籌資，借貸、租賃等方式速度快、彈性大、發(fā)行成本低、而且容易保密，是信用等級(jí)高的企業(yè)進(jìn)行收購籌資的極好途徑。3)最后考慮發(fā)行有價(jià)證券，隨著國內(nèi)金融市場(chǎng)動(dòng)作的逐漸成熟，這將越來越成為企業(yè)籌資的大渠道。1簡述MBO過程中所產(chǎn)生的稅收問題答：1經(jīng)過評(píng)估的資產(chǎn)的增值所帶來折舊的增加2)稅后的股利和稅前的貸款利息3)常規(guī)收益轉(zhuǎn)化為資本收益1戰(zhàn)略聯(lián)盟中引入戰(zhàn)略投資者的意義答：