【正文】 促進國內金融市場的公平競爭，促進國有金融機構的改革。（2） 加緊國企和國有銀行改制切斷預算軟約束的根源。從前面的經(jīng)驗證據(jù)和模型的分析框架可以看出由于國有銀行和國有企業(yè)同屬一個老板，銀行無法和國有企業(yè)截然分開。許多虧損嚴重的國有企業(yè)必須依靠銀行不斷輸血才能維持生存。明知發(fā)放的貸款很有可能成為壞帳，但是如果銀行停止向這些國有企業(yè)發(fā)放貸款就有可能造成停工下崗，甚至國有企業(yè)破產(chǎn)倒閉，為了維持社會穩(wěn)定，減輕政府的財政負擔，銀行往往不得不繼續(xù)向那些沒有還貸希望的國有企業(yè)發(fā)放信貸。于是，銀行信貸往往落入發(fā)放貸款—無法回收—再貸款的惡性循環(huán)。為了從根本上解決這個問題必須使企業(yè)和銀行改革它們的產(chǎn)權結構和經(jīng)營機制使它們成為追求利潤最大化的利益主體，從而避免政府對于銀行經(jīng)營的干預硬化銀行對于企業(yè)的預算約束。具體的做法可以考慮引入外部的戰(zhàn)略投資人或采取國有銀行整體或部分上市的做法。（3） 實行謹慎有序的金融開放。中國銀行業(yè)的現(xiàn)狀是太缺乏競爭，這是由于政府對準入過多的限制造成的。入世以后，中國的銀行部門將面臨來自外國銀行的強大的、激烈的競爭壓力。然而，銀行部門與制造業(yè)這樣的實際部門不同。在實際部門，通常是競爭越多越好。但在銀行業(yè)卻不一定。比如有觀點認為，當有限制地發(fā)放市場準入牌照時，獲得牌照的銀行便可獲得所謂的“特許權價值”。由于擔心如果失敗就會失去這種價值，銀行在貸款時會變得更謹慎。在這種情況下，減少競爭會有利于穩(wěn)定。但是競爭太少顯然不利于穩(wěn)定。因此，競爭與穩(wěn)定之間的關系是很微妙的。在促進銀行部門的競爭過程中，政策制定者需要在增加銀行業(yè)的競爭從而提高銀行的靜態(tài)效率和保持銀行體系整體穩(wěn)定之間尋找適當?shù)钠胶?。需要實行謹慎有序的金融開放政策而不能操之過急從而引發(fā)新的金融風險。（4） 加快補充銀行的資本金。商業(yè)銀行的資本金代表了商業(yè)銀行可以承受的最大資產(chǎn)損失。資本金越充足，商業(yè)銀行破產(chǎn)的可能性就越小。從我國的實際來看，國有商業(yè)銀行的貸款數(shù)額在過去的幾年間快速增長，同時不良貸款數(shù)額巨大。由于各種原因，包括銀行自身機制的問題，商業(yè)銀行的資本金未能得到及時、充足的補充，這就給我國的金融體系帶來了很大的潛在風險。我國四家國有商業(yè)銀行的資本充足率還沒有達到《商業(yè)銀行法》規(guī)定的8%的水平。1998年財政部發(fā)行2700億元特別國債撥補國有銀行資本金。但是國有銀行不良資產(chǎn)的快速增長，再加上同期銀行的盈利水平并沒有大幅上升，因此可以預見，四大國有銀行的資本充足率會很快就低于8%的水平。我國的銀行體系重新面臨較大的風險。因此，必須充分重視國有銀行的資本充足率問題。 數(shù)據(jù)來源：相應年份的《中國金融年鑒》及四大行的年報首先，在現(xiàn)有資本金數(shù)額的前提下，商業(yè)銀行發(fā)放貸款要量力而行。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》和中國人民銀行有關規(guī)定，在商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表中，各種貸款資產(chǎn)的風險權重較高，造成損失的可能性較大。因此，商業(yè)銀行一定要根據(jù)自身資本金的實際情況，確定自身的貸款規(guī)模，適當降低風險資產(chǎn)的比例，減少損失可能性，使資本充足率保持在一個合適的水平。其次，在現(xiàn)有貸款規(guī)模的前提下，商業(yè)銀行要及時補充資本金。實現(xiàn)補充資本金主要有三條途經(jīng)。一個途徑是，積極改進銀行的經(jīng)營績效，增加盈利水平，從而使得更多的利潤轉化為銀行的資本。另一個途徑就是，實現(xiàn)國有銀行的上市募集資本金。第三個途徑就是，國家及時撥補銀行資本金。（5） 進一步降低營業(yè)稅國有四大銀行的有效稅率占收入的百分比　1997199819992000工商銀行 中國銀行農(nóng)業(yè)銀行 N/A建設銀行 數(shù)據(jù)來源：相應年份的《中國金融年鑒》及四大行的年報注：有效稅率的計算是將總稅款額除以稅前利潤。總稅款為營業(yè)稅與所得稅之和。1994年采取的新稅制，銀行的所得稅由55%降為33%，但營業(yè)稅卻由5%增加到8%使四大行每年總共多交了100億元左右的稅。世界上大多數(shù)國家對于銀行均不征收營業(yè)稅。中國國有商業(yè)銀行的實際稅負負擔過重(參見上表)不僅不利于其資本金的積累也使其在不公平的環(huán)境下與外資銀行競爭。因此應減少甚或不征收營業(yè)稅。（6） 賦予銀行核銷呆帳的自主權。目前現(xiàn)行制度對呆帳確認條件的規(guī)定過于嚴格，使許多實際發(fā)生的呆帳不能及時核銷。因此可以考慮賦予銀行一定的核銷呆帳的自主權。首先，允許銀行根據(jù)其自身風險資產(chǎn)的分布情況自主確定呆帳準備金的數(shù)額，而不是籠統(tǒng)規(guī)定按照貸款余額的某一比例計提。其次，允許銀行自主確定呆帳，可以將超過一定期限的逾期貸款一律確認為呆帳予以及時核銷。這樣才能如實的反映出銀行實際的經(jīng)營風險，使其采取審慎的經(jīng)營原則。（7） 商業(yè)銀行的經(jīng)營管理人員必須走專業(yè)化道路。中國的商業(yè)銀行尤其是四大國有商業(yè)銀行的經(jīng)營管理者仍帶有很強的官本位特色。他們不僅有著相應的行政級別，而且經(jīng)常會在離任后進入中央和地方政府任官職。更為嚴重的是一些省分行的行長還兼任著該省政府的秘書長甚或副省長。從實踐的案例來看，凡是出現(xiàn)上述狀況的省分其不良貸款一定高。這主要是因為這些銀行的經(jīng)營管理者受自身的利益驅動，為了自己的政治前途而將商業(yè)銀行的審慎經(jīng)營原則置于不顧，大量放款，盲目支持地方的經(jīng)濟增長或解決地方的就業(yè)問題。為改變這一現(xiàn)狀必須打破官本位，使商業(yè)銀行的經(jīng)營管理人員向職業(yè)經(jīng)理人轉變。（8） 加強商業(yè)銀行的信息披露通過在預算軟約束的制度框架下分析金融危機的成因可以看出將有關銀行質量的信息定期向整個銀行體系公布，能保證有償付能力、但流動性相對較差的銀行從外部獲得融資。因而可以防止銀行破產(chǎn)，控制危機擴散并有效地避免金融危機的爆發(fā)。我國目前商業(yè)銀行定期編制的會計報表項目的設置較為粗糙，不足以詳細地披露與金融風險有關的會計信息。我國國有商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，在目前的情況下，由于贏利水平低而財務狀況無法按照充分信息披露的原則公開披露，這在一定程度上可以理解。但是，從長遠的角度來看，如果缺乏有效的信息披露機制，不利于社會資源的合理配置，不利于市場有效的發(fā)揮作用。同時，沒有有效的信息披露機制，商業(yè)銀行沒有足夠的壓力去完善內部機制，克服嚴重違規(guī)經(jīng)營和賬外經(jīng)營的問題。這在一定程度還會使得銀行內部的問題繼續(xù)蔓延。有效的信息披露給國有銀行施加了外在的壓力。投資者有了“用腳投票”的可能性，這就促使銀行下大力氣改善經(jīng)營，健全符合社會主義市場經(jīng)濟要求的科學決策機制、監(jiān)督制約機制和內部激勵機制，提高風險管理與內控水平。應加強對銀行以下信息的披露：風險資產(chǎn)總額及資本充足率；逾期貸款平均余額及資本風險比率；備付金及備付金比率；貸款風險集中度；短期、 中長期貸款、逾期貸款及貸款方式的結構；不良資產(chǎn)狀況，包括：逾期、呆滯、呆帳等有問題貸款和壞帳等；對外投資可能發(fā)生的損失。同時要對銀行經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量、投資活動的現(xiàn)金流量進行披露。隨著商業(yè)銀行表外業(yè)務的增多，現(xiàn)有的表外業(yè)務不計入資產(chǎn)負債表，僅在會計報表下以附注的形式予以反映的方式已經(jīng)不足以反映商業(yè)銀行面臨的風險。因此，也要加強對表外業(yè)務的信息披露。參考文獻[1] 易綱， “中國的金融資產(chǎn)結構分析即政策含義”， 《經(jīng)濟研究》1996年第12期[2] 易綱， “中國的貨幣、銀行和金融市場：1984－1993”，上海三聯(lián)書店和上海人民出版社[3] 楊目、趙先信， “投融資體制扭曲所導致的后果分析及政策建議”，《財貿(mào)經(jīng)濟》1999年第2期[4] 許羅丹、梁志成 “軟預算約束與社會主義國家的經(jīng)濟轉軌—軟預算約束理論二十年發(fā)展述評”，《經(jīng)濟科學》2000年第4期[5] 袁鋼明 “中國國有企業(yè)不良負債的實證分析” 《經(jīng)濟研究》2000年第5期[6] 鄭江淮 “國有企業(yè)預算約束硬化了嗎？” 《經(jīng)濟研究》2001年第8期[7] 多恩布什、吉瓦齊 “化解中國的銀行不良債權與防范金融風險” 《金融研究》1999年第5期[8] 樊綱 “論國家綜合負債—兼論如何處理銀行不良資產(chǎn)” 《經(jīng)濟研究》1999年第5期[9] 世界銀行等編“銀行危機的防范：近期全球銀行倒閉風潮的教訓”，[10] 鐘偉、宛圓淵 “預算軟約束和金融危機理論的微觀建構” 《經(jīng)濟研究》2001年第8期[11] 王君 “關于改進我國信貸資產(chǎn)分類與呆帳準備金制度的建議”，《金融研究》1997年第6期[12] 林毅夫 《充分信息與國有企業(yè)改革》,上海三聯(lián)書店和上海人民出版社[13] Berglof, E. and Roland, G., “Soft Budget Constraints and Banking in Transition Economics”, Journal of Comparative Economics 1998[14] Huang Hai zhou and Chenggang Xu, “Financial Institutions, Financial Contagion and Financial Crisis”, Harvard University, CID Working Paper [15] Dewatripont, M. and Maskin, E. “Credit and Efficiency in Centralized and Decentralized Economics, Review of Economics Studies 1995 [16] Edited by Mariko Watanabe, China’s NonPerforming Loan Problem, IDE Spot, March 2000[17] Lardy, ., China39。s Unfinished Revolution, The Brookings Institution Washington, . 1998[18] Lardy, ., China39。s Financial Sector : Evolution, Challenges and Reform, The Brookings Institution Washington, . 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