【正文】 本文來源于CSSCI學(xué)術(shù)論文網(wǎng):：從表2可以看出,這表明在2007年存貨占用水平變高,流動性越弱,企業(yè)的短期償債能力及獲利能力弱 　　。營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時間。一般情況下,營業(yè)周期短,說明資金周轉(zhuǎn)速度快。營業(yè)周期長,說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。營業(yè)周期,一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短,不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平,還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。 　　營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={[(期初存貨+期末存貨)/2]360}/產(chǎn)品銷售成本+{[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2]360}/產(chǎn)品銷售收入。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:200 　　從表3可以看到2007年的經(jīng)營周期比2006年的經(jīng)營周期多出一倍還多。這表明2007年公司的資金周轉(zhuǎn)速度減慢了好多,一般企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值為:200,說明資產(chǎn)管理水平太差,而且償債能力和盈利能力急劇下降。 　　 　　。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)速度越快,會相對節(jié)約流動資產(chǎn),相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入,增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。而延緩周轉(zhuǎn)速度,需補(bǔ)充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn),形成資產(chǎn)的浪費,降低企業(yè)的盈利能力。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析,和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用,可全面評價企業(yè)的盈利能力。 　　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn))/2]。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:1。 　　從表4中可以看到2007年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比2006年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率減少了一倍多。這表明2007年公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越來越慢,形成了資產(chǎn)的浪費,企業(yè)的盈利能力降低了。 　　。該項指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,周轉(zhuǎn)越快,說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法,加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn),帶來利潤絕對額的增加?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用,全面評價企業(yè)的盈利能力。 　　公式:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值:。 　　 　　從表6中可以看出3到7月份的營業(yè)成本率普遍高,尤其是5月份,這兩個月退貨過多,主要原因有:一是判斷失誤。過度銷售常常使得顧客的庫存積壓過多,顧客為了緩減庫存積壓,要求退貨單憤然是顧客最好的選擇。退貨對于廠家來講就是應(yīng)收賬款的抵銷,這樣公司會無利可圖。不但如此,公司實際上還會造成很多不應(yīng)有的損失,比如管理成本的損失,還有業(yè)務(wù)員信心成本的損失,這些損失都是非常大的。二是爭取業(yè)績。業(yè)務(wù)人員為了爭取更大的業(yè)績,過度銷售產(chǎn)品,結(jié)果不是顧客把付款期限拉長就是貨物退回,所以為爭取業(yè)績而過度銷售產(chǎn)品也是導(dǎo)致退貨太多的原因。三是產(chǎn)品質(zhì)量不合格。主要原因是技術(shù)人員缺少制作大型鍋爐的經(jīng)驗和缺少專業(yè)的技術(shù)指導(dǎo)。 　　 　　由表7中可以看出,。在業(yè)務(wù)招待費中的費用加大了,說明單位有濫用費用的事項。 　　 　　從表8中可以看到固定資產(chǎn)和在建工程在2007年增加了109萬元,這對于一個小型企業(yè)來說是一不小的數(shù)目,成為公司資金周轉(zhuǎn)不靈的主要原因。 　　 　　 　　 　　三、結(jié)論及建議 　　 　　(一)天宇公司資金管理的主要問題 　　,其原因是企業(yè)規(guī)模較小、資信不足,在進(jìn)行貿(mào)易活動中,供貨商一般不愿意給予一中小企業(yè)貿(mào)易賒賬的待遇,而沒有貿(mào)易賒賬的支持,企業(yè)就不得不用現(xiàn)金或銀行存款來付款。這就使得企業(yè)貨幣資金的持有比例較低,貨幣資金常常處于短缺狀態(tài),對貨幣資金的需求往往較大。 　　。企業(yè)應(yīng)收賬款的比例很大。在市場競爭激烈、產(chǎn)品銷售疲軟、庫存積壓等情況下企業(yè)為了擴(kuò)大銷售,增強(qiáng)競爭力而不得不采取賒銷的方式,這種方式會刺激企業(yè)銷售額的快速增長,但是,高額的應(yīng)收賬款也會直接影響企業(yè)的現(xiàn)金流入。導(dǎo)致應(yīng)收款項不能兌現(xiàn)或造成呆賬,造成企業(yè)利潤下降。 　　。企業(yè)原材料采購沒有計劃,庫存物資的收、發(fā)、結(jié)存缺乏嚴(yán)格的控制,使得會計期末存貨占用資金較大。 　　。其原因是目前企業(yè)還不具備向公眾發(fā)行債券和償還的能力,而向金融機(jī)構(gòu)借款也相當(dāng)困難,一般銀行對大中型企業(yè)爭相放貸,而對中小企業(yè)貸款較少,主要因為中小企業(yè)效益低、風(fēng)險高、企業(yè)誠信度低,致使很多銀行不愿向中小企業(yè)貸款。 　　。企業(yè)主要通過投資者投入以及企業(yè)內(nèi)部積累、內(nèi)部挖潛等內(nèi)源融資方式形成資金,如企業(yè)的留存收益、按規(guī)定提取的更新改造資金、生產(chǎn)發(fā)展資金等。通過證券市場融資和向銀行貸款等這樣的外源融資較少,這也使得中小企業(yè)只能以內(nèi)部資源融資。 　　(二)加強(qiáng)資金管理,改善企業(yè)資金管理狀況的對策 　　。增強(qiáng)中小型私營企業(yè)的籌資能力,不能坐以等待國家或銀行支持。企業(yè)必須主動提高其金融關(guān)系能力。所謂金融關(guān)系是企業(yè)在資金的籌集、高度過程中與有關(guān)金融機(jī)構(gòu)形成的關(guān)系。金融關(guān)系不僅是企業(yè)的一項重要資產(chǎn),而且是企業(yè)在資本市場上融通資金的主要依據(jù)。金融關(guān)系不是一朝一夕就能建立的,他是企業(yè)在與金融機(jī)構(gòu)的不斷交往中通過信息不斷雙向傳遞所形成的企業(yè)重要組成部分。與金融機(jī)構(gòu)交往,憑借的不單純是企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動,財務(wù)管理者的作用也非常重要。完整的金融關(guān)系是財務(wù)管理人員對資本市場的知識,對金融機(jī)構(gòu)信息的了解,對企業(yè)經(jīng)營活動準(zhǔn)確把握的集中體現(xiàn),其中也包含了財務(wù)管理者在資本市場上的公共關(guān)系。良好的金融關(guān)系可以為企業(yè)擺脫資金周轉(zhuǎn)困難發(fā)揮積極作用,也可以在企業(yè)資金充裕時尋找最佳的投資渠道。 　　。企業(yè)在觀念上應(yīng)對資金管理足夠的重視。資金觀念是決定資金動作效果的關(guān)鍵。中小型私營企業(yè)資金來源少,更應(yīng)該做到在資金管理中要效益。企業(yè)資金管理的過程就是資金運營過程的管理。資金的運營效益應(yīng)體現(xiàn)在資金的安全性、周轉(zhuǎn)性和增值性上。三者是相互聯(lián)系、相互依存和相互促進(jìn)的關(guān)系。資金的安全性很重要,沒有安全性就談不上周轉(zhuǎn)性和增值性,而加速資金周轉(zhuǎn)則能促進(jìn)資金回收的安全,提高資金的使用效益,使其增值。資金的增值反過來則能使更多的資金參加周轉(zhuǎn),有利于良性循環(huán)。在市場經(jīng)濟(jì)中,中小型私營企業(yè)必須拋棄傳統(tǒng)的資金觀,樹立資金運營的新觀念,主要內(nèi)容包括:讓企業(yè)的閑置資金得到合理支配,或參加生產(chǎn)周轉(zhuǎn),或參加對外投資等。確保企業(yè)流動資金能保證正常運營,其目的就是在企業(yè)保證安全正常生產(chǎn)運營資金的基礎(chǔ)上,最大限度地獲得增值。只有樹立資金運營觀,才能做到流向正、流量當(dāng)和流速快,達(dá)到增效的目的。 (轉(zhuǎn)載請注明網(wǎng)絡(luò)來源：)本文來源于CSSCI學(xué)術(shù)論文網(wǎng):：、應(yīng)收賬款的管理。(1)加強(qiáng)存貨管理。一是公司應(yīng)該經(jīng)常檢查哪些存貨過多,盡快將其處理,這樣可以立即獲得現(xiàn)金以及可用空間,減少公司的管理費用。二要限產(chǎn)壓庫,防止資金新沉淀。企業(yè)要定期盤點,對有大量產(chǎn)成品積壓的企業(yè)應(yīng)限產(chǎn),以降低庫存,防止資金發(fā)生新的沉淀。三要搞好調(diào)劑余缺,對長期閑置的設(shè)備、物資要設(shè)法重新投入使用或調(diào)劑給其他企業(yè)使用,從而盤活資金。(2)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。一方面,企業(yè)要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的收回。應(yīng)收賬款的收回是應(yīng)收賬款管理中最重要的一環(huán)。企業(yè)可以從應(yīng)收賬款的來源、中期管理、回收提成三方面著手,把賬款是否收回與員工個人的考核、獎罰聯(lián)系到一起,做到從源頭防止不良債權(quán)的形成,責(zé)權(quán)利掛鉤、責(zé)任明確,落實到人。另一方面,掛賬已久的死賬、呆賬,要在取得確鑿證據(jù)后,按照財務(wù)制度的規(guī)定進(jìn)行妥善的處理。要確立責(zé)任人,責(zé)任人在企業(yè)的可按照債權(quán)清理制度規(guī)定期限清理,造成損失的要承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。責(zé)任人不在企業(yè)的,由企業(yè)另外組織人力清理,并根據(jù)賬齡長短及清理的難易程度規(guī)定一個提成和獎勵標(biāo)準(zhǔn),對個別金額較大的款項,獎勵力度適當(dāng)放大。對于需要用法律手段解決的不良債僅,應(yīng)運用法律程序清理。 　　,提高資金使用率。(1)固定資產(chǎn)投資應(yīng)與企業(yè)流動資金比例協(xié)調(diào)。嚴(yán)格控制企業(yè)的規(guī)模,對于企業(yè)來說,規(guī)模經(jīng)營有他的優(yōu)勢,但盲目擴(kuò)充,不但不能給企業(yè)帶來優(yōu)勢,有時反而會將企業(yè)拖垮。對于中小私營企業(yè)來說,首先要在企業(yè)做優(yōu)、做強(qiáng)、做精的基礎(chǔ)上,再去考慮規(guī)模的適當(dāng)擴(kuò)大是可行的。擴(kuò)充之前一定要有充分的可行論證,對未來情況有詳盡的分析,特別要充分考慮資金問題,如果沒有辦法獲得適當(dāng)?shù)馁Y金,寧可保持其現(xiàn)狀,也不能盲目依賴借貸擴(kuò)充。具體說來,在總的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中,固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比例要適當(dāng),企業(yè)從長遠(yuǎn)來看,擁有充足的固定資金,在一定程度上表明企業(yè)擁有雄厚的經(jīng)濟(jì)實力,要繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,將來會有更多的經(jīng)濟(jì)資源流入企業(yè)。而企業(yè)正常運轉(zhuǎn)更需要足夠的流動資金,控制好二者的比例對企業(yè)的發(fā)展顯得越發(fā)重要。企業(yè)的長期發(fā)展,需要外來和自有資金的相互配合,既要借債,又不能借得太多,以形成合理的資金結(jié)構(gòu)。 　　(2)負(fù)債比率得當(dāng)。分析資產(chǎn)負(fù)債應(yīng)主要放在企業(yè)資金的風(fēng)險大小、負(fù)債多少以及資金周轉(zhuǎn)三個方面。負(fù)債經(jīng)營的主要目的是為了利用借入資金提高資金利潤率。當(dāng)投資收益大于負(fù)債成本率時,借入資金部分實現(xiàn)的利潤支付負(fù)債成本后尚未剩余,可提高企業(yè)資金利潤率,負(fù)債越高,自有資金利潤率越高,經(jīng)濟(jì)效益越好,財務(wù)風(fēng)險越小。此時,應(yīng)加大負(fù)債經(jīng)營的規(guī)模,利用借入資金提高資金利潤率。反之,負(fù)債率過低會使企業(yè)喪失投資獲利良機(jī)。當(dāng)投資收益率小于負(fù)債成本率時,借入資金部分實現(xiàn)的利潤難以抵償負(fù)債成本,必然會使企業(yè)資金利潤率下降,增大財務(wù)風(fēng)險,并且,負(fù)債率越高,企業(yè)用于償還成本的資金越多,資金利潤越低,經(jīng)濟(jì)效益越差,財務(wù)風(fēng)險越大,此時,若進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營,必然會給企業(yè)帶來風(fēng)險。 　　。企業(yè)對費用的支出應(yīng)制定嚴(yán)格的控制目標(biāo)。應(yīng)根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)能力和市場占有率預(yù)計銷售收額,據(jù)以制定目標(biāo)成本,同時參照上年的費用制定本年費用計劃。成本費用計劃一經(jīng)確定,即應(yīng)成為企業(yè)進(jìn)行管理的控制目標(biāo)。費用的支出要嚴(yán)格進(jìn)行管理,要檢查其開支范圍是否符合規(guī)定,計算和分配是否有誤。資金管理要貫徹落實到企業(yè)各職能部門。資金的使用和周轉(zhuǎn)牽涉到企業(yè)內(nèi)部的方方面面,企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念,認(rèn)識到管好、用好、控制好資金不單是財務(wù)部門的職責(zé),而是關(guān)系到企業(yè)各個部門、各個生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的大事。具體來說,首先,編制產(chǎn)、供、銷各部門的成本預(yù)算、銷售費用、管理費用預(yù)算。其次,層層申請審核,依據(jù)目標(biāo)成本進(jìn)行反復(fù)修改。最后,落實到各責(zé)任體執(zhí)行。 　　。預(yù)算作為一種控制機(jī)制和制度化的程序,是完善資金集中管理的有效模式,一個健全的企業(yè)預(yù)算制度實際上是企業(yè)完善的法人治理結(jié)構(gòu)的體現(xiàn),預(yù)算制度完備是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動有序進(jìn)行的重要保證,也是企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督、控制,審計、考核的基本依據(jù)。企業(yè)要切實改變目前財務(wù)預(yù)算形同虛設(shè)的狀況,建立健全全面預(yù)算管理機(jī)制,對生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)實施預(yù)算的編制、分析、考核制度,把企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金收支納入嚴(yán)格的預(yù)算管理程序之中,就必須做到量入為出、精打細(xì)算、科學(xué)理財、嚴(yán)格考核。同時,計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的廣泛運用,為資金的全面預(yù)算和及時結(jié)算提供了可能,從而使資金的集中管理成為可行。 　　,強(qiáng)化財務(wù)的監(jiān)督與控制。(1)推行會計委派制。要結(jié)合本企業(yè)集團(tuán)實際情況和特點,實行財務(wù)總監(jiān)、財務(wù)部長下管一級等形式多樣的會計委派制,強(qiáng)化事前、事中的及時監(jiān)督,同時,確保集團(tuán)內(nèi)統(tǒng)一的財務(wù)管理軟件的有效運行,切實維護(hù)出資者利益。國家授權(quán)經(jīng)營的國有大型企業(yè)和資產(chǎn)經(jīng)營公司,可對全資和控股子公司委派財務(wù)總監(jiān),并進(jìn)入企業(yè)董事會,對委派機(jī)構(gòu)和企業(yè)董事會負(fù)責(zé),有條件的企業(yè)也可以采用財務(wù)部長下管一級和直接委派財務(wù)會計人員等方式,有效地防止信息不對稱和內(nèi)部人控制問題的發(fā)生。(2)強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部審計制度。企業(yè)的內(nèi)部審計是嚴(yán)格監(jiān)督、考核企業(yè)財務(wù)資金管理的重要環(huán)節(jié),是強(qiáng)化監(jiān)督約束機(jī)制、使預(yù)算取得實效的保障。與國外大集團(tuán)相比,目前國有企業(yè)一個很大的差距就在于內(nèi)部審計力度不夠。因此,大型企業(yè)都應(yīng)建立高層的內(nèi)部預(yù)算審計監(jiān)督機(jī)構(gòu),配備專門人員,確立其地位,明確其職能,并健全內(nèi)部審計監(jiān)督考核制度,保證企業(yè)財務(wù)信息的真實可靠。要加強(qiáng)對企業(yè)內(nèi)部規(guī)章制度和重大經(jīng)營決策執(zhí)行情況的過程性審計和監(jiān)督,前移監(jiān)督關(guān)口,變過去的“事后監(jiān)督”為事前、事中監(jiān)督和適時監(jiān)督,圍繞企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和年度預(yù)算,對其全資或控股子公司的投融資、資金流向、財務(wù)狀況變動等情況實施全過程的跟蹤和監(jiān)控,定期檢查,及時反饋預(yù)算執(zhí)行中的突出問題,并給予糾正和處理,確保預(yù)算的嚴(yán)肅性和企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的如期實現(xiàn)。要將企業(yè)內(nèi)部的預(yù)算審計和外部的財務(wù)審計結(jié)合起來,內(nèi)部審計主要是對預(yù)算執(zhí)行情況和實際運行效果的審計,外部審計主要是借助會計師事務(wù)所,對其財務(wù)報表、賬目、憑證等合法性進(jìn)行審計。 　　總之,加強(qiáng)和改善企業(yè)財務(wù)資金管理是實現(xiàn)管理創(chuàng)新,推動企業(yè)管理工作上水平、上臺階的重要環(huán)節(jié),也是落實現(xiàn)代企業(yè)制度管理規(guī)范的迫切需要,抓好這項工作,就抓住了現(xiàn)階段企業(yè)管理工作的鼻子。只有真正建立和完善財務(wù)資金管理的運行機(jī)制和信息網(wǎng)絡(luò),集中管理、動態(tài)監(jiān)控、調(diào)劑余缺、盤活沉淀,才能進(jìn)一步增強(qiáng)集團(tuán)對下屬單位的財務(wù)監(jiān)控力度,促進(jìn)貨幣資金良性循環(huán),最大限度地提高資本運營效能。本文來源于CSSCI學(xué)術(shù)論文網(wǎng):：　　【參考文獻(xiàn)】 　　[1] [M].北京:中國致公出版社,2002. 　　[2] [J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè),2003(37). 　　[3] [J].安徽科技,2003(8). 　　[4] [M].人民郵電出版社,2003. 　　[5] [M].白山出版社,2006. 　　[6] 戴維[M].東北財本文來源于CSSCI學(xué)術(shù)論文網(wǎng):：