【正文】 1, 　累計(jì)未分配利潤(rùn)1,2,2,3,4,　注：所得稅實(shí)行免三年，減半三年（15%/2）現(xiàn)金流量表根據(jù)以上項(xiàng)目的總投資預(yù)算、折舊表、銷售收入、繳稅金額預(yù)算、總成本預(yù)算、損益表等綜合預(yù)算得出此表的一些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。現(xiàn)金流量表 單位：萬(wàn)元　　投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期序號(hào)項(xiàng)目 第一年第二年第三年第四年第五年第六年　生產(chǎn)負(fù)荷%406080801001001現(xiàn)金流入3, 4, 6, 6, 7, 11, 銷售收入3, 4, 6, 6, 7, 7, 回收固定資產(chǎn)余值　　　　　1, 回收流動(dòng)資金　　　　　1, 2現(xiàn)金流出7, 3, 4, 5, 6, 6, 固定資產(chǎn)投資3, 　　　　　流動(dòng)資金投資1, 　　　　　經(jīng)營(yíng)成本2, 2, 4, 4, 5, 5, 銷售稅金及附加 所得稅 3稅前凈現(xiàn)金流量4, 1, 1, 1, 1, 5, 　稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量4, 2, 1, 1, 6, 4稅后凈現(xiàn)金流量4, 1, 1, 1, 1, 4, 　稅后累計(jì)凈現(xiàn)金流量4, 2, 1, 1, 6, 　折現(xiàn)率（I=9%)1 5稅前凈現(xiàn)值 3, 1, 1, 1, 1, 3, 　稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值3, 2, 1, 4, 6稅后凈現(xiàn)值 3, 1, 1, 1, 3, 　稅后累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值3, 2, 1, 3, 　靜態(tài)投資回收期 　　　　　　動(dòng)態(tài)投資回收期 　　　　　　財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（稅前）%（稅后）%　　　財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（稅前）4, （稅后）3, 　a　注所得稅率按科技型企業(yè)三免三減政策處理（第三年第六年稅率：15%/2）Ic=9%主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表根據(jù)以上所有預(yù)算結(jié)果進(jìn)行綜合計(jì)算得出此表有關(guān)數(shù)據(jù)的。主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表指 標(biāo)單 位數(shù) 量備 注生產(chǎn)規(guī)?！　　∮矌排_(tái)100002000元/臺(tái)5/10元紙幣臺(tái)80004000元/臺(tái)50/100元紙幣臺(tái)60004500元/臺(tái)總投資萬(wàn)元4,　新增固定資產(chǎn)投資萬(wàn)元3,　新增流動(dòng)資金投資萬(wàn)元1,　定員總數(shù)人50　其中： 工人人25　銷售人7　工程技術(shù)人員人10　管理人員人8　全年生產(chǎn)天數(shù)天255　年總成本費(fèi)用萬(wàn)元4,　年銷售收入萬(wàn)元7,　年平均利潤(rùn)萬(wàn)元1,　年平均稅收萬(wàn)元　投資利潤(rùn)率%　投資利稅率%18　不確定性分析（1）盈虧平衡分析 年產(chǎn)品銷售收入年可變 成本 年銷售稅金及附加年固定總成本——BEP(生產(chǎn)能力利用率)=BEP=（）100%=%3%時(shí)，企業(yè)可以不虧不盈，此項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力非常強(qiáng)。（2）敏感性分析Ａ、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 n tFNPV=∑(CICO)(1+I)I=0 tFNPV=4,（萬(wàn)元）由于FNPV大于0，所以本項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可行的Ｂ、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 n tFIRR=∑(CICO)(1+FIRR)=0 t1 tFIRR= %(稅后) ，F(xiàn)IRR=%(稅前) 由此可以看出本項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是合理的，F(xiàn)IRR大于基準(zhǔn)收益率10%。本項(xiàng)目有著很強(qiáng)的獲利能力。Ｃ、投資回收期靜態(tài)投資回收期=動(dòng)態(tài)投資回收期=說明本項(xiàng)目在達(dá)到生產(chǎn)設(shè)計(jì)能力之后的5或7個(gè)月，即在三年內(nèi)即可收回全部投資，在經(jīng)濟(jì)上是合算的，項(xiàng)目實(shí)施方案可以接受。風(fēng)險(xiǎn)分析及控制本項(xiàng)目無(wú)政策風(fēng)險(xiǎn)，基本上考慮來(lái)自市場(chǎng)方面的風(fēng)險(xiǎn)因素。由于國(guó)內(nèi)尚無(wú)同類產(chǎn)品的生產(chǎn)廠家，所以本項(xiàng)目所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)很小，而單方面面對(duì)國(guó)外產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，我們將在產(chǎn)品的適應(yīng)性、價(jià)格方面具有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)。下面僅從投資額、經(jīng)營(yíng)成本、產(chǎn)品價(jià)格三個(gè)敏感因素對(duì)本項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)加以論證。根據(jù)現(xiàn)金流量表計(jì)算得出敏感因素變動(dòng)對(duì)FNPV影響表格如下：變動(dòng)率FNPVV因素 10%0%10%投資總額產(chǎn)品價(jià)格經(jīng)營(yíng)成本在同樣變動(dòng)率條件下，產(chǎn)品價(jià)格對(duì)投資項(xiàng)目影響最大；經(jīng)營(yíng)成本次之；投資總額影響最小。當(dāng)NPV=0時(shí)，如果投資總額與產(chǎn)品價(jià)格不變，%以上，或者投資額與經(jīng)營(yíng)成本不變，%以上，方案將變得不可接受，而經(jīng)營(yíng)成本與產(chǎn)品價(jià)格不變，才會(huì)使本項(xiàng)目將變得不可接受。根據(jù)上面的分析，我們將嚴(yán)格控制項(xiàng)目成本合理定價(jià)，做好科學(xué)預(yù)算，資金合理調(diào)配，以保證項(xiàng)目的順利實(shí)施。十三、項(xiàng)目建設(shè)周期及工程進(jìn)度安排本項(xiàng)目年內(nèi)投產(chǎn)、僅用3年即可達(dá)到產(chǎn)量的80%，即生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到80%。公司現(xiàn)已經(jīng)形成的銷售規(guī)模為160臺(tái)/月，產(chǎn)值48萬(wàn)元/月，在此基礎(chǔ)之上，公司將逐步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，具體如下：第一階段：建設(shè)期 （半年時(shí)間） 建設(shè)期——主要新添主要設(shè)備及安裝調(diào)試、新建廠房等配套設(shè)施投資額約為2860萬(wàn)元 第二階段：投產(chǎn)期（試生產(chǎn)開始到第四年）投產(chǎn)期——主要添置辦公設(shè)備、輔助設(shè)備等，固定資產(chǎn)投資約240萬(wàn)元投產(chǎn)期投資流動(dòng)資金支付購(gòu)買生產(chǎn)用元器件（如紙幣、硬幣識(shí)別器等）、原材料、燃料及動(dòng)力、工資及福利等費(fèi)用。；。第三階段：達(dá)產(chǎn)期（第五年到第六年）達(dá)產(chǎn)期——達(dá)產(chǎn)期產(chǎn)量24000臺(tái)/年，產(chǎn)值7900萬(wàn)元/年。該階段主要是正常的銷售費(fèi)用、原材料補(bǔ)充等期間費(fèi)用支出。十四、結(jié)論綜上所述，對(duì)本項(xiàng)目得出以下結(jié)論１、人民幣（紙幣、硬幣）自動(dòng)識(shí)別器產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)尚屬起步階段，其發(fā)展方向符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策。２、本公司完全擁有該項(xiàng)目技術(shù)的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，公司經(jīng)過充分的股份制改造后，內(nèi)、外部資源配置合理，整體素質(zhì)強(qiáng)，對(duì)實(shí)施本項(xiàng)目有著經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、管理及推廣的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。３、本項(xiàng)目產(chǎn)品的應(yīng)用及推廣對(duì)于發(fā)展城市建設(shè)、帶動(dòng)地方及國(guó)內(nèi)商業(yè)經(jīng)濟(jì)、改變社會(huì)精神面貌、解放勞動(dòng)力等起著非常積極的作用。４、本項(xiàng)目產(chǎn)品的應(yīng)用及推廣對(duì)于填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白、替代國(guó)外同類產(chǎn)品、。５、本項(xiàng)目的實(shí)施將開辟一個(gè)嶄新的媒體傳播領(lǐng)域，對(duì)于創(chuàng)造就業(yè)，發(fā)展傳媒文化經(jīng)濟(jì)，增加國(guó)家稅收來(lái)源等起著促進(jìn)作用。６、本項(xiàng)目擬投資4,，新增固定資產(chǎn)投資3,，流動(dòng)資金1,，識(shí)別器生產(chǎn)規(guī)模設(shè)計(jì)能力為24000臺(tái)/年，年銷售收入7,，%，利稅率18%；%，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)；，；項(xiàng)目FNPV=4,(稅前)3,（稅后），F(xiàn)IRR=%(稅后)、%（稅前）?？梢钥闯?，項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是合理的，并且有著很強(qiáng)的獲利能力和償還能力。所以，本項(xiàng)目無(wú)論從經(jīng)濟(jì)效益還是社會(huì)效益上來(lái)看，都是合理可行的。十五、附件 企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照 高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證 項(xiàng)目土地規(guī)劃圖 生產(chǎn)工藝和主要生產(chǎn)設(shè)備選型46 / 46