【正文】 1, 　累計未分配利潤1,2,2,3,4,　注：所得稅實行免三年，減半三年（15%/2）現(xiàn)金流量表根據(jù)以上項目的總投資預算、折舊表、銷售收入、繳稅金額預算、總成本預算、損益表等綜合預算得出此表的一些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。現(xiàn)金流量表 單位：萬元　　投產(chǎn)期達產(chǎn)期序號項目 第一年第二年第三年第四年第五年第六年　生產(chǎn)負荷%406080801001001現(xiàn)金流入3, 4, 6, 6, 7, 11, 銷售收入3, 4, 6, 6, 7, 7, 回收固定資產(chǎn)余值　　　　　1, 回收流動資金　　　　　1, 2現(xiàn)金流出7, 3, 4, 5, 6, 6, 固定資產(chǎn)投資3, 　　　　　流動資金投資1, 　　　　　經(jīng)營成本2, 2, 4, 4, 5, 5, 銷售稅金及附加 所得稅 3稅前凈現(xiàn)金流量4, 1, 1, 1, 1, 5, 　稅前累計凈現(xiàn)金流量4, 2, 1, 1, 6, 4稅后凈現(xiàn)金流量4, 1, 1, 1, 1, 4, 　稅后累計凈現(xiàn)金流量4, 2, 1, 1, 6, 　折現(xiàn)率（I=9%)1 5稅前凈現(xiàn)值 3, 1, 1, 1, 1, 3, 　稅前累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值3, 2, 1, 4, 6稅后凈現(xiàn)值 3, 1, 1, 1, 3, 　稅后累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值3, 2, 1, 3, 　靜態(tài)投資回收期 　　　　　　動態(tài)投資回收期 　　　　　　財務內(nèi)部收益率（稅前）%（稅后）%　　　財務凈現(xiàn)值（稅前）4, （稅后）3, 　a　注所得稅率按科技型企業(yè)三免三減政策處理（第三年第六年稅率：15%/2）Ic=9%主要技術(shù)經(jīng)濟指標表根據(jù)以上所有預算結(jié)果進行綜合計算得出此表有關(guān)數(shù)據(jù)的。主要技術(shù)經(jīng)濟指標表指 標單 位數(shù) 量備 注生產(chǎn)規(guī)?！　　∮矌排_100002000元/臺5/10元紙幣臺80004000元/臺50/100元紙幣臺60004500元/臺總投資萬元4,　新增固定資產(chǎn)投資萬元3,　新增流動資金投資萬元1,　定員總數(shù)人50　其中： 工人人25　銷售人7　工程技術(shù)人員人10　管理人員人8　全年生產(chǎn)天數(shù)天255　年總成本費用萬元4,　年銷售收入萬元7,　年平均利潤萬元1,　年平均稅收萬元　投資利潤率%　投資利稅率%18　不確定性分析（1）盈虧平衡分析 年產(chǎn)品銷售收入年可變 成本 年銷售稅金及附加年固定總成本——BEP(生產(chǎn)能力利用率)=BEP=（）100%=%3%時，企業(yè)可以不虧不盈，此項目的抗風險能力非常強。（2）敏感性分析Ａ、財務凈現(xiàn)值 n tFNPV=∑(CICO)(1+I)I=0 tFNPV=4,（萬元）由于FNPV大于0，所以本項目在經(jīng)濟上是可行的Ｂ、財務內(nèi)部收益率 n tFIRR=∑(CICO)(1+FIRR)=0 t1 tFIRR= %(稅后) ，F(xiàn)IRR=%(稅前) 由此可以看出本項目在經(jīng)濟上是合理的，F(xiàn)IRR大于基準收益率10%。本項目有著很強的獲利能力。Ｃ、投資回收期靜態(tài)投資回收期=動態(tài)投資回收期=說明本項目在達到生產(chǎn)設(shè)計能力之后的5或7個月，即在三年內(nèi)即可收回全部投資，在經(jīng)濟上是合算的，項目實施方案可以接受。風險分析及控制本項目無政策風險，基本上考慮來自市場方面的風險因素。由于國內(nèi)尚無同類產(chǎn)品的生產(chǎn)廠家，所以本項目所面臨的市場競爭很小，而單方面面對國外產(chǎn)品的競爭，我們將在產(chǎn)品的適應性、價格方面具有較強優(yōu)勢。下面僅從投資額、經(jīng)營成本、產(chǎn)品價格三個敏感因素對本項目風險加以論證。根據(jù)現(xiàn)金流量表計算得出敏感因素變動對FNPV影響表格如下：變動率FNPVV因素 10%0%10%投資總額產(chǎn)品價格經(jīng)營成本在同樣變動率條件下，產(chǎn)品價格對投資項目影響最大；經(jīng)營成本次之；投資總額影響最小。當NPV=0時，如果投資總額與產(chǎn)品價格不變，%以上，或者投資額與經(jīng)營成本不變，%以上，方案將變得不可接受，而經(jīng)營成本與產(chǎn)品價格不變，才會使本項目將變得不可接受。根據(jù)上面的分析，我們將嚴格控制項目成本合理定價，做好科學預算，資金合理調(diào)配，以保證項目的順利實施。十三、項目建設(shè)周期及工程進度安排本項目年內(nèi)投產(chǎn)、僅用3年即可達到產(chǎn)量的80%，即生產(chǎn)負荷達到80%。公司現(xiàn)已經(jīng)形成的銷售規(guī)模為160臺/月，產(chǎn)值48萬元/月，在此基礎(chǔ)之上，公司將逐步擴大生產(chǎn)規(guī)模，具體如下：第一階段：建設(shè)期 （半年時間） 建設(shè)期——主要新添主要設(shè)備及安裝調(diào)試、新建廠房等配套設(shè)施投資額約為2860萬元 第二階段：投產(chǎn)期（試生產(chǎn)開始到第四年）投產(chǎn)期——主要添置辦公設(shè)備、輔助設(shè)備等，固定資產(chǎn)投資約240萬元投產(chǎn)期投資流動資金支付購買生產(chǎn)用元器件（如紙幣、硬幣識別器等）、原材料、燃料及動力、工資及福利等費用。；。第三階段：達產(chǎn)期（第五年到第六年）達產(chǎn)期——達產(chǎn)期產(chǎn)量24000臺/年，產(chǎn)值7900萬元/年。該階段主要是正常的銷售費用、原材料補充等期間費用支出。十四、結(jié)論綜上所述，對本項目得出以下結(jié)論１、人民幣（紙幣、硬幣）自動識別器產(chǎn)品在國內(nèi)尚屬起步階段，其發(fā)展方向符合國家的產(chǎn)業(yè)政策。２、本公司完全擁有該項目技術(shù)的自主知識產(chǎn)權(quán)，公司經(jīng)過充分的股份制改造后，內(nèi)、外部資源配置合理，整體素質(zhì)強，對實施本項目有著經(jīng)濟、技術(shù)、管理及推廣的絕對優(yōu)勢。３、本項目產(chǎn)品的應用及推廣對于發(fā)展城市建設(shè)、帶動地方及國內(nèi)商業(yè)經(jīng)濟、改變社會精神面貌、解放勞動力等起著非常積極的作用。４、本項目產(chǎn)品的應用及推廣對于填補國內(nèi)空白、替代國外同類產(chǎn)品、。５、本項目的實施將開辟一個嶄新的媒體傳播領(lǐng)域，對于創(chuàng)造就業(yè)，發(fā)展傳媒文化經(jīng)濟，增加國家稅收來源等起著促進作用。６、本項目擬投資4,，新增固定資產(chǎn)投資3,，流動資金1,，識別器生產(chǎn)規(guī)模設(shè)計能力為24000臺/年，年銷售收入7,，%，利稅率18%；%，抗風險能力較強；，；項目FNPV=4,(稅前)3,（稅后），F(xiàn)IRR=%(稅后)、%（稅前）?？梢钥闯?，項目在經(jīng)濟上是合理的，并且有著很強的獲利能力和償還能力。所以，本項目無論從經(jīng)濟效益還是社會效益上來看，都是合理可行的。十五、附件 企業(yè)營業(yè)執(zhí)照 高新技術(shù)企業(yè)認證 項目土地規(guī)劃圖 生產(chǎn)工藝和主要生產(chǎn)設(shè)備選型46 / 46