【正文】 _。A 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司經(jīng)營狀況變化而引起盈利水平改變，從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的可能B 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)堠 ??于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C 由于公司都存在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，所以投資者無法回避經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)D 公司的盲目擴(kuò)大有可能引起經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)答案：ABD1以下對于證券收益于證券風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，理解正確的是_____。A 證券的風(fēng)險(xiǎn)越高，收益就一定越高B 投資者對于高風(fēng)險(xiǎn)的證券要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償也越高C 投資者預(yù)期收益率與其對于所要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償之間的差額等于無風(fēng)險(xiǎn)利率D 無風(fēng)險(xiǎn)收益可以認(rèn)為是投資的時(shí)間補(bǔ)償答案：BCD1對于證券風(fēng)險(xiǎn)的衡量，以下說法正確的是______。A 風(fēng)險(xiǎn)的衡量就是對預(yù)期收益變動(dòng)的可能性和變動(dòng)幅動(dòng)的衡量B 風(fēng)險(xiǎn)的衡量是將證券未來收益的不確定性加以量化的方法C 對證券組合風(fēng)險(xiǎn)的衡量需要建立在單一證券風(fēng)險(xiǎn)衡量的基礎(chǔ)上D 單一證券風(fēng)險(xiǎn)的衡量涵蓋了證券一切風(fēng)險(xiǎn)，包括投資者決策的風(fēng)險(xiǎn)答案：ABC1以下對于證券風(fēng)險(xiǎn)量的衡量，說法正確的是______。A 衡 量風(fēng)險(xiǎn)可以用方差與標(biāo)準(zhǔn)差B 風(fēng)險(xiǎn)是未來可能收益對期望收益的離散程度C 方差越小，說明證券未來收益離散程度越小，也就是風(fēng)險(xiǎn)越小D 風(fēng)險(xiǎn)的量化只是對證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量答案：ABC以下屬于無差異曲線的特征的是______。A 無差異曲線反映了投資者對收益和風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度B 無差異曲線具有正的斜率C 投資者更偏好于位于左上方的無差異曲線D 不同的投資者具有不同類型的無差異曲線答案：ABCD2以下對于資產(chǎn)組合效應(yīng)，說法正確的是______。A 資產(chǎn)組合后的收益率必然高于組合前各資產(chǎn)的收益率B 資產(chǎn)組合后的風(fēng)險(xiǎn)必然低于組合前各資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)C 資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)較組合前不會(huì)降低D 資產(chǎn)組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)比組合前有所下降，甚至為0答案：CD2當(dāng)兩種證券間的相關(guān)系數(shù)計(jì)算為0時(shí)，以下說法正確的是______。A 這兩種證券間的收益沒有任何關(guān)系B分散 投資于這兩種證券沒有任何影響C分散投資于這兩種證券可以降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D分散投資于這兩種證券可以降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)答案：AC2以下關(guān)于組合風(fēng)險(xiǎn)的說法，正確的是______。A 組合風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算就是組合種各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的代數(shù)相加B 組合風(fēng)險(xiǎn)有可能只包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C 組合風(fēng)險(xiǎn)有可能只包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D 組合風(fēng)險(xiǎn)有可能既包括系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又包括非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)答案：BD2以下關(guān)于β值的說法，正確的是______。 A β值衡量的是證券的全部風(fēng)險(xiǎn)B β值衡量的只是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C β值衡量的風(fēng)險(xiǎn)與標(biāo)準(zhǔn)差所衡量的風(fēng)險(xiǎn)是一致的D β值用于衡量一種證券的收益對市場平均收益敏感性的程度答案：BD證券投資對象的分析一、判斷題債券是發(fā)行人籌措資金的重要手段，投資債券的投資者與發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。答案：是地方政府債券具有本金安全、收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，投 資地方政府債券的投資者是不用承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的。答案：非任何公司債券都存在著信用風(fēng)險(xiǎn)，但也有某些公司債券的安全性不低于地方政府債券甚至高于某些政府債券。答案：是投資者投資于某固定利率債券，則在投資時(shí)就確定到期時(shí)未來現(xiàn)金流的數(shù)量。答案：非債券的定價(jià)模型盡管因債券類型不同而有不同的形式，但定價(jià)的原理都是一樣的。答案：是債券的票面利率與市場利率之間的關(guān)系對債券發(fā)行價(jià)格的影響為：若債券發(fā)行時(shí)，債券的票面利率小于市場利率，債券將溢價(jià)發(fā)行。答案：非在經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，企業(yè)既是債券的供給者，又是債券的需求者，所以這個(gè)階段的債券價(jià)格變動(dòng)方向很難確定。答案：非債券的市場價(jià)格與到期收益率之間是反方向變動(dòng)的關(guān)系，對于投資者來說，當(dāng)預(yù)期市場利率將下降時(shí)，應(yīng)該及時(shí)將債券售出。答案：非 當(dāng)債券的市場價(jià)格大于債券的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，投資者應(yīng)該選擇賣出該債券。答案：是債券信用評級(jí)的對象很廣泛，包括中央政府債券、地方政府債券、金融債券和公司債券等。答案：非1利率期限結(jié)構(gòu)僅與有固定償還期限的債務(wù)型證券有關(guān)，普通股票不存在收益率的期限結(jié)構(gòu)的。答案：是1期限結(jié)構(gòu)預(yù)期說認(rèn)為利率的期限結(jié)構(gòu)是由人們對未來市場利率變動(dòng)的預(yù)期決定的，并且由于這種預(yù)期導(dǎo)致正收益率曲線出現(xiàn)的情形應(yīng)該等于由預(yù)期導(dǎo)致的反收益率曲線的情形。答案：非1股票價(jià)格指數(shù)是反映股票市場價(jià)格平均水平和變動(dòng)趨勢的指標(biāo)，是靈敏反映社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢的指示器。答案：是1股票的市場價(jià)值一定大于股票的票面價(jià)值。答案：非1公司的經(jīng)營狀況應(yīng)該與公司股票的市場價(jià)格成正相關(guān)的關(guān)系，即公司經(jīng)營好的，股票價(jià)格一定上升。答案：非1股價(jià)平均數(shù)就是股價(jià)指數(shù)。答案：非1應(yīng)用簡單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)計(jì)算平均股價(jià)，當(dāng)發(fā)生樣本股拆股、送股等情況時(shí)，股價(jià)平均數(shù)就會(huì)失去真實(shí)性、連續(xù)性和時(shí)間數(shù)列上的可比性。答案：是1股價(jià)指數(shù)用以反映市場股票價(jià)格的相對水平，它先確定一個(gè)基期，將基期股價(jià)或市價(jià)總值作為基期值，并據(jù)此計(jì)算以后各期股價(jià)或市價(jià)總值的指數(shù)值。答案：是1當(dāng)股份公司發(fā)放股票股息、公積金轉(zhuǎn)增股份以及對原有股東按一定比例配股時(shí)要對股票進(jìn)行除權(quán)處理。答案：是除息基準(zhǔn)價(jià)是用除息當(dāng)日的收盤價(jià)減掉現(xiàn)金股息后的值。答案：非2道瓊斯指數(shù)采用的計(jì)算方法是簡單算術(shù)平均的方法，因而道瓊斯指數(shù)的代表性較低。答案：非2香港的恒生中國企業(yè)指數(shù)是指被香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司定為紅籌股公司的股價(jià)所計(jì)算出的指數(shù)。答案：非2優(yōu)先認(rèn)股權(quán)栠 ??普通股東的一種特權(quán)，它授予它的持有者按一定價(jià)格在一定時(shí)期內(nèi)優(yōu)先購買股票的權(quán)利，實(shí)際上它是一種短期的股票看跌期權(quán)。答案：非2認(rèn)股權(quán)證是對債權(quán)人、優(yōu)先股票股東和普通股股東的優(yōu)惠權(quán)。答案：非2在認(rèn)股權(quán)證發(fā)行后，只有當(dāng)普通股的價(jià)格漲到超過認(rèn)股權(quán)證的認(rèn)股價(jià)格時(shí)，認(rèn)股權(quán)證才具有理論價(jià)值。答案：是2可轉(zhuǎn)換債券是指允許投資者在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格轉(zhuǎn)換為成一定數(shù)量的該發(fā)行公司普通股票的特殊公司證券。答案：是2在可轉(zhuǎn)換證券的面值一定時(shí)，可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)格與轉(zhuǎn)換比例是成反比例的。答案：是2轉(zhuǎn)換價(jià)格修正條款是發(fā)行公司為了自己的利益而制定的對投資者不利的條款。答案：非2可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)在價(jià)值相當(dāng)于將未來一系列債息收入加上轉(zhuǎn)換價(jià)值用投資者要求的必要到期收益率折算成的現(xiàn)值。答案：栠 ??二、單項(xiàng)選擇題以下各種債券中，通常認(rèn)為沒有信用風(fēng)險(xiǎn)的是_____。A 中央政府債券 B 公司債券 C 金融債券 D 垃圾債券答案：A以下關(guān)于投資于地方政府債券的表述，說法不正確的是_____。A 地方政府債券往往會(huì)給投資者帶來稅收優(yōu)惠B 地方政府債券可以作為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的投資選擇C 地方政府債券沒有任何風(fēng)險(xiǎn)D 地方政府債券的收益率一般高于國債收益率答案：C以下關(guān)于公司債券的說法，不正確的是_____。A 公司債券的收入穩(wěn)定性高于股票B 公司債券的收益率高于政府債券C 公司債券的流動(dòng)性好于政府債券D 公司債券的收益要受信用風(fēng)險(xiǎn)的影響答案：C以下不屬于決定債券價(jià)格的因素是_____。A 預(yù)期的現(xiàn)金流量 B 必要的到期收益率C 債券的發(fā)行量 D 債券的期限答案：C以下可以作為債券定價(jià)原理的是_____。A 將債券的預(yù)期現(xiàn)金流量進(jìn) 行代數(shù)相加B 將債券的利息總額與本金相加C 將債券的預(yù)期現(xiàn)金流量序列加以折現(xiàn)D 將債券的面值乘以一個(gè)百分比答案：C關(guān)于債券票面利率與市場利率之間的關(guān)系對債券發(fā)行價(jià)格的影響，說法不正確的是_____。A 債券票面利率等于市場利率時(shí)，債券采取平價(jià)發(fā)行的方式發(fā)行B 債券票面利率高于市場利率時(shí)，債券采取折價(jià)發(fā)行的方式發(fā)行C 債券票面利率低于市場利率時(shí)，債券采取折價(jià)發(fā)行的方式發(fā)行D 債券票面利率高于市場利率時(shí)，債券采取溢價(jià)發(fā)行的方式發(fā)行答案：B以下關(guān)于市場利率與債券價(jià)格以及債券收益率之間的關(guān)系，判斷正確的是_____。A 市場利率上升，債券的價(jià)格也會(huì)跟著上升B 市場利率上升，債券的收益率將下降C 市場利率下降，債券的價(jià)格將上升D 市場利率下降，對債券的收益率沒有影響答案：C當(dāng)預(yù)期市場利率將上升時(shí)，對債券投資的正 確決策是_____。A 若已經(jīng)持有債券，應(yīng)該繼續(xù)買入債券B 若已經(jīng)持有債券，應(yīng)該賣出手中持有債券C 若尚未投資債券，應(yīng)該買入債券D 若已經(jīng)持有債券，應(yīng)該繼續(xù)持有債券答案：B某一附息債券的票面金額為100元，期限為3年，票面利率為5％。投資者認(rèn)為該債券的必要收益率為8％，計(jì)算該債券的內(nèi)在價(jià)值為_____。A B C 95 D 100答案：A以下各證券中，不需要進(jìn)行信用評級(jí)的是_____。A 地方政府債券 B 普通股票 C 金融債券 D 公司債券答案：B1以下關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的說法，有誤的是_____。A 利率期限結(jié)構(gòu)僅與有固定償還期限的債務(wù)性證券有關(guān)B 股票不存在收益率的期限結(jié)構(gòu)C 利率期限結(jié)構(gòu)是在假設(shè)除期限以外其他因素都相同的前提下得到的D 利率期限結(jié)構(gòu)只是針對債券的，對于其他貨幣市場以及資本市場工具都不適用答案：D1認(rèn)為利率期限結(jié)構(gòu)是由? ??們對未來市場利率變動(dòng)的預(yù)期決定的理論是_____。A 期限結(jié)構(gòu)預(yù)期說 B 流動(dòng)性偏好說 C 市場分割說 D 有效市場說答案：A 1以下能夠反映股票市場價(jià)格平均水平的指標(biāo)是_____。A 股票價(jià)格指數(shù) B GDP C 某藍(lán)籌股票的價(jià)格水平 D 銀行存款利率答案：A1股份公司股本項(xiàng)的總額是以下哪個(gè)值與發(fā)行總股數(shù)的乘積_____。A 股票的面值 B 股票的市場價(jià)格 C 股票的內(nèi)在價(jià)值 D 股票的凈值答案：A1引起股價(jià)變動(dòng)的直接原因是_____。A 公司資產(chǎn)凈值 B 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C 股票的供求關(guān)系 D 原材料價(jià)格變化答案：C1以下關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)樣本股的選擇，說法有誤的是_____。A 樣本股的市值要占上市股票總市值的大部分B 樣本股價(jià)格變動(dòng)趨勢能夠反映市場股票價(jià)格變動(dòng)的總趨勢C 樣本股一經(jīng)選定就不再變化D 樣本股必須在上市股票中挑選答案：C1有 X、Y、Z三種股票，某日收盤價(jià) 為每股8元、6元、4元，次日Y股進(jìn)行拆股，一股拆成2股，若不考慮市價(jià)變化，則按照調(diào)整股價(jià)法計(jì)算的修正的算術(shù)平均股價(jià)為_____。A 6元 B 5元 C 8元 D 4元答案：A1派許指數(shù)指的是下列哪個(gè)指數(shù)_____。A 簡單算術(shù)股價(jià)指數(shù) B 基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)C 計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù) D 幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)答案：C1除去交易中股票領(lǐng)取股息的權(quán)利是_____。A 除息 B 除權(quán) C 除股 D 除利答案：A按照時(shí)間先后順序，以下各時(shí)間排在最后的是_____。A 宣布日 B 派息日 C 股權(quán)登記日 D 除息日答案：B2通常所說的道瓊斯指數(shù)是指它的_____。A 工業(yè)股價(jià)平均數(shù) B 運(yùn)輸業(yè)股價(jià)平均數(shù)C 公用事業(yè)股價(jià)平均數(shù) D 股價(jià)綜合平均數(shù)答案：A2香港的紅籌股指數(shù)指的是_____。A 香港恒生指數(shù) B 香港恒生中國企業(yè)指數(shù)C 恒生香港中資企業(yè)指數(shù) D 香港創(chuàng)業(yè)板指數(shù)答案：C2具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的是_____。A 公司 債務(wù)人 B 公司原有股東 C 公司債權(quán)人 D 公司獨(dú)立董事答案：B2認(rèn)股權(quán)證屬于以下哪種期權(quán)_____。A 短期的股票看跌期權(quán) B 長期的股票看跌期權(quán)C 短期的股票看漲期權(quán) D 長期的股票看漲期權(quán)答案：D2假設(shè)某公司發(fā)行的認(rèn)股權(quán)證，規(guī)定認(rèn)股價(jià)格為12元，現(xiàn)在該公司股票價(jià)格為14元，則計(jì)算此時(shí)該認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值為_____。A 2元 B C 1 元 D 0元答案：C2可轉(zhuǎn)換證券屬于以下哪種期權(quán)_____。A 短期的股票看跌期權(quán) B 長期的股票看跌期權(quán)C 短期的股票看漲期權(quán) D 長期的股票看漲期權(quán)答案：D2某可轉(zhuǎn)換債券的面值為100元，規(guī)定轉(zhuǎn)換比例為20，則轉(zhuǎn)換價(jià)格為_____。A 100元 B 50元 C 25元 D 5元答案：D2某一可轉(zhuǎn)換債券，面值為100元，票面利率為6％，轉(zhuǎn)換比例為20，轉(zhuǎn)換期限為2年，若當(dāng)前該公司的普通股股價(jià)為6元一股，則轉(zhuǎn)換價(jià)值為_____ 。A 100元 B 110元 C 120元 D 130元答案：C2某一可轉(zhuǎn)換債券，面值為100元，票面利率為6％，轉(zhuǎn)換比例為20，轉(zhuǎn)換期限為2年，若當(dāng)前該公司的普通股股價(jià)為6元一股，投資者要求的必要收益率為8％，則該債券為一般債券的投資價(jià)值為_____。A B 96元 C D 答案：C多項(xiàng)選擇題以下關(guān)于中央政府債券，說法正確的是_____。A 中央政府債券幾乎沒有信用風(fēng)險(xiǎn)B 中央政府債券具有流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)C 中央政府債券不受公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的影響D 中央政府債券不受利率風(fēng)險(xiǎn)的影響答案：ABC關(guān)于地方政府債券的說法，正確的是_____。A 地方政府債券的信用風(fēng)險(xiǎn)要高于中央政府債券B 地方政府債券的收益率一般高于中央政府債券C 地方政府債券需要地方政府進(jìn)行財(cái)產(chǎn)擔(dān)保D 地方政府債券的流動(dòng)性與中央政府債券相同答案：AB以下關(guān)于公司債券的說法，正確的是_____ 。A 公司債券的信用風(fēng)險(xiǎn)要高于政府債券B 公司債券的收益率因?yàn)楣镜牟煌煌珻 同一公司的公司債券因?yàn)槠谙揲L短而表現(xiàn)出收益率的不同D 公司債券只受公司特有風(fēng)險(xiǎn)的影響，不受市場風(fēng)險(xiǎn)等宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響答案：ABC以下屬于決定債券價(jià)格因素的是_____。A 投資預(yù)期的現(xiàn)金收入流量 B 必要的到期收益率C 債券面值 D 債券期限答案：ABD在貨幣政策各項(xiàng)工具