資產(chǎn)負(fù)債計(jì)算公式及財(cái)務(wù)知識(shí)分析-資料下載頁(yè)
2025-06-28 06:54本頁(yè)面
【正文】 。 我國(guó)目前還沒(méi)有這種行業(yè)平均財(cái)務(wù)指標(biāo)公布。 對(duì)企業(yè)的流動(dòng)比率進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，還應(yīng)注意觀察流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目的狀況。特別是在流動(dòng)比率過(guò)大時(shí)。因?yàn)橛袝r(shí)流動(dòng)比率大，也可能是企業(yè)拖欠的應(yīng)收賬款很多、存貨積壓或產(chǎn)品滯銷(xiāo)、或者貨幣資金過(guò)多等原因的結(jié)果。 例如。1997年比1996年短期償債能力有很大的增強(qiáng)。但這種很強(qiáng)的短期償債能力是否合適還需進(jìn)一步分析。假設(shè)該企業(yè)1996年末與1997年末流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目情況如表16 12所示：表（略） 從表中數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)1997年年末與1996年末相比，流動(dòng)資產(chǎn)除了貨幣資金以外，其余項(xiàng)目變動(dòng)都不大，流動(dòng)負(fù)債變動(dòng)也不大。該企業(yè)流動(dòng)比率的提高主要是由貨幣資金大量增加而造成的，僅該原因就使企業(yè)流動(dòng)比增加l 72。但這種狀況并不是一種良好健康的財(cái)務(wù)狀況，大量資金滯留在貨幣資金形態(tài)，意味著企業(yè)盈利水平會(huì)降低，也反映了企業(yè)對(duì)資金調(diào)度使用方面的問(wèn)題。 此外，應(yīng)注意企業(yè)管理者有時(shí)為了使會(huì)計(jì)報(bào)表能反映出良好的財(cái)務(wù)狀況，顯示出良好的財(cái)務(wù)指標(biāo)，也會(huì)通過(guò)一些方式，粉飾流動(dòng)比率。例如，對(duì)賒購(gòu)方式購(gòu)買(mǎi)的貨物，故意把接近年終要進(jìn)的貨，推遲下年初再購(gòu)買(mǎi)；或年終加速進(jìn)貨，將計(jì)劃下年初購(gòu)買(mǎi)的貨物，提前在年內(nèi)購(gòu)進(jìn)；或者將借款年終故意還清，等到下年初再行商借；等等。 例如，企業(yè)為下年生產(chǎn)準(zhǔn)備材料，計(jì)劃年終前進(jìn)貨5萬(wàn)元(賒購(gòu))，進(jìn)貨前，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)為10萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為5萬(wàn)元。企業(yè)年終前進(jìn)貨或下年初進(jìn)貨對(duì)流動(dòng)比率的影響如表所示： 流動(dòng)資產(chǎn)247。流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)比率表（略） 以上計(jì)算表明企業(yè)如按期進(jìn)貨，期末流動(dòng)資產(chǎn)將達(dá)到15萬(wàn)，流動(dòng)負(fù)債達(dá)到10萬(wàn)，；如企業(yè)推遲第二年進(jìn)貨，期末流動(dòng)資產(chǎn)為10萬(wàn)，流動(dòng)負(fù)債為5萬(wàn)，流動(dòng)比率為2，指標(biāo)值將優(yōu)于按期進(jìn)貨的情況。會(huì)計(jì)報(bào)表分析，有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算只是一個(gè)開(kāi)端，僅僅一個(gè)計(jì)算出的數(shù)值往往還不能說(shuō)明問(wèn)題，還應(yīng)對(duì)其經(jīng)濟(jì)含義進(jìn)行解釋?zhuān)龀鲈u(píng)價(jià)。(二)速動(dòng)比率的分析 速動(dòng)比率是企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)指的是企業(yè)不能快速變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)，如短期投資的有價(jià)證券、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款等。 流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債相比，可以反映企業(yè)的短期償債能力。但流動(dòng)資產(chǎn)中各項(xiàng)目的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力還是有差別的，貨幣資金不存在變現(xiàn)問(wèn)題，可立即用于償還債務(wù)；短期投資的有價(jià)證券一般都是流通性好的證券，需要現(xiàn)金時(shí)可立即到證券市場(chǎng)售出；應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款通常也能在較短時(shí)期內(nèi)收回現(xiàn)金；而存貨，特別是原材料等存貨，還需經(jīng)過(guò)加工成產(chǎn)品，產(chǎn)品再銷(xiāo)出，如是賒銷(xiāo)，還需由應(yīng)收賬款再變?yōu)楝F(xiàn)金，顯然變現(xiàn)能力要差一些；待攤費(fèi)用只能逐月攤銷(xiāo)，不能變現(xiàn)。因此，速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力。 速動(dòng)比率的計(jì)算公式為： 速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn)包括的項(xiàng)目有貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款凈額、其他應(yīng)收款的一部分，以及一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資。 實(shí)際工作中，如待攤費(fèi)用等項(xiàng)目金額較小，電可采用一種簡(jiǎn)化算法： 速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)存貨 速動(dòng)比率多大為好?一般認(rèn)為，正常的速動(dòng)比率為l，即速動(dòng)資產(chǎn)剛好能抵付債務(wù)就行。因此，上例丙公司兩年的速動(dòng)比率均可認(rèn)為是可接受的。不同的行業(yè)，對(duì)速動(dòng)比率會(huì)有不同的要求，有的行業(yè)可能允許低于2，而有的行業(yè)要求高于1。例如商業(yè)零售，由于都是現(xiàn)金銷(xiāo)售，沒(méi)有應(yīng)收賬款，因此允許保持低于1的速動(dòng)比率，這對(duì)其正常營(yíng)業(yè)不會(huì)有不良影響。 從表我們可看到，美國(guó)各主要行業(yè)的速動(dòng)比率大多在1左右。 評(píng)價(jià)速動(dòng)比率指標(biāo)，還應(yīng)結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)分析。因?yàn)閼?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，即應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，對(duì)速動(dòng)比率的準(zhǔn)確性有很大的影響。資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)及各項(xiàng)目的排列為我們計(jì)算流動(dòng)比率和速動(dòng)比率提供了極大的方便，同時(shí)也顯示了這兩個(gè)財(cái)務(wù)比率作為評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力指標(biāo)的重要性。另一方面也說(shuō)明了資產(chǎn)負(fù)債表設(shè)計(jì)的良苦用心。 (三)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，亦稱(chēng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是企業(yè)銷(xiāo)貨凈額與應(yīng)收賬款平均余額之比。前述流動(dòng)比率和速動(dòng)比率靜態(tài)地說(shuō)明了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率則動(dòng)態(tài)地補(bǔ)充說(shuō)明了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，進(jìn)而說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力。從管理角度看，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率也是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率與管理效率的重要指標(biāo)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)收入凈額／平均應(yīng)收賬款余額 其中： 賒銷(xiāo)收入凈額=銷(xiāo)售收入現(xiàn)銷(xiāo)收入銷(xiāo)售折讓和折扣 平均應(yīng)收賬款余額=(期初應(yīng)收賬款十期末應(yīng)收賬款)／2 由于應(yīng)收賬款是企業(yè)賒銷(xiāo)商品發(fā)生的，所以應(yīng)與賒銷(xiāo)收入凈額對(duì)應(yīng)，按賒銷(xiāo)凈額來(lái)計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。但目前企業(yè)對(duì)外提供的報(bào)表均未列明賒銷(xiāo)收入凈額的數(shù)據(jù)，因此，報(bào)表使用者對(duì)該比率在許多企業(yè)也可用銷(xiāo)售收人凈額(包括賒銷(xiāo)和現(xiàn)銷(xiāo))來(lái)替換計(jì)算(但以現(xiàn)銷(xiāo)為主的企業(yè)則不行，不然誤差太大)，其計(jì)算公式改為： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入凈額／平均應(yīng)收賬款余額 以上公式中，其分母應(yīng)收賬款余額均指應(yīng)收賬款的凈額，即應(yīng)收賬款余額減去壞賬準(zhǔn)備后的數(shù)額。應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度，也可以用應(yīng)收賬款平均收賬期來(lái)表示。其計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款平均收賬期=(應(yīng)收賬款平均余額／銷(xiāo)售收入凈額)360天=360／應(yīng)收購(gòu)款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的評(píng)價(jià)應(yīng)與同行業(yè)同類(lèi)企業(yè)比較分析，一般說(shuō)周轉(zhuǎn)次數(shù)是越高越好，平均收賬期越短越好。 (四)存貨周轉(zhuǎn)率的分析 存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷(xiāo)貨成本與存貨平均余額的比率。反映在一定時(shí)期存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，其計(jì)算公式為： 存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)貨成本／平均存貨 其中：平均存貨=(期初存貨余額+期末存貨余額)／2 存貨的周轉(zhuǎn)速度也可以用平均周轉(zhuǎn)天數(shù)米表示，計(jì)算公式為： 存貨平均周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨／銷(xiāo)售成本x365天 一般來(lái)說(shuō)，存貨周轉(zhuǎn)速度是越快越好。存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，不僅反映了流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力好壞，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率的高低，同時(shí)也說(shuō)明了企業(yè)的資金利用效率和盈利能力。例如，假設(shè)年銷(xiāo)貨成本800000元，如果存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為8次，平均存貨為100000元(800000／8)，如果存貨周轉(zhuǎn)8次時(shí)，存貨方面所需的資金為100000元，但周轉(zhuǎn)減少3次時(shí)，資金需要增加60000元(160000100000)。假設(shè)銷(xiāo)售的銷(xiāo)貨成本毛利率為15％，用100000元購(gòu)置存貨，周轉(zhuǎn)8次，可獲毛利120000(10000015％8)；周轉(zhuǎn)4次，則只獲毛利60000(10000015％4)。21 / 21
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