【正文】 主要指標包括上市公司變更前后年度提供審計報告的會計師事務所、前后期審計報告的意見類型，包括變更當年在內連續(xù)三年的盈利情況，進行重大資產重組的情況，是否因連續(xù)虧損接受特別處理以及接受證監(jiān)會、審計署、財政部等政府部門組織的專案行政檢查情況。表 1 20012004年年報上市公司變更會計師事務所的總體情況年報年度發(fā)生變更的上市公司數(shù)量當期上市公司數(shù)量比 例2001641154%20021231223%2003951285%20041051373%合 計3875035％資料來源：中國注冊會計師協(xié)會監(jiān)管部、中國證券監(jiān)督管理委員會首席會計師辦公室以及上海、深圳證券交易所網(wǎng)站公告的上市公司年報數(shù)據(jù)整理。 變更前后年報審計意見類型對比分析注冊會計師對年報發(fā)表審計意見是對上市公司經營情況與風險判斷的最終體現(xiàn)。在上市公司變更會計師事務所情況下，通過前、后任會計師事務所出具的年報審計意見類型的對比分析，特別是非標意見所占比例及具體分布情況(見表2)，可以發(fā)現(xiàn)影響后任會計師事務所出具“非標”意見審計報告的關鍵因素。表 2 20012004年年報上市公司“非標”審計意見分布對比表年報年度發(fā)生變更的上市公司市場整體水平2001%%2002%%2003%%2004%%資料來源：中國注冊會計師協(xié)會監(jiān)管部、中國證券監(jiān)督管理委員會首席會計師辦公室以及上海、深圳證券交易所網(wǎng)站公告的上市公司年報數(shù)據(jù)整理。 分析變更原因，確定變更行為的關鍵因素本文對上市公司變更會計師事務所行為的研究將主要從上市公司年報披露的變更原因入手。由于上市公司聘請會計師事務所的決策屬于上市公司管理層內部的責任，會計師事務所自身也往往考慮遵守業(yè)內為客戶保密的職業(yè)道德要求，所以上市公司年報中公開披露的變更原因有可能并非實際導致變更的原因。由于缺乏高度可信的證據(jù)，本文僅對上市公司變更會計師事務所公開披露的原因進行簡單分析。從年報公開披露的變更原因來看，上市公司變更會計師事務所主要包括兩方面：會計師事務所主動放棄業(yè)務和上市公司解聘會計師事務所。第一方面：會計師事務所主動放棄業(yè)務1）會計師事務所主動放棄高風險業(yè)務，從而導致上市公司變更會計師事務所。一般而言，會計師事務所承接審計業(yè)務，需要首先對該業(yè)務進行風險評估，然后逐年根據(jù)審計情況及上市公司財務狀況，包括上市公司管理層的誠信度等各方面不斷重新評估。如果會計師事務所發(fā)現(xiàn)該項審計業(yè)務存在重大審計風險，甚至可能導致訴訟，會計師事務所將有可能主動放棄該項審計業(yè)務。會計師事務所面對高風險的審計項目，也有可能提出比上市公司管理層建議更為嚴格的調整意見，如果不能與上市公司達成一致，就將導致重大審計分歧，注冊會計師因此放棄該項審計項目。在我國證券市場上，由于尚處于“買方市場”階段，會計師事務所因為2 國內外主要研究理論評析 國內外主要研究理論回顧證券市場理論研究與證券市場的發(fā)展水平密切相關。伴隨證券市場的發(fā)展、完善，國外學術界對上市公司變更會計師事務所 國外研究論文通常指的是審計師或變更審計機構。行為的研究已經有幾十年的歷史，理論和方法相對成熟，并且已經取得了積極的成果。相比而言，國內對這方面的研究尚處于起步階段，往往以采納、借鑒國外研究理論，套用國外研究方法闡釋國內證券市場基礎現(xiàn)象與性質。 國外理論研究回顧國外有關上市公司變更會計師事務所的研究文獻，主要涵蓋上市公司變更會計師事務所的原因分析、市場反應模型以及信息披露規(guī)范等方面。 國外上市公司變更會計師事務所原因方面的研究國外對上市公司變更會計師事務所行為的研究最早可以追溯到上世紀60年代末，特別是隨著現(xiàn)代公司制理論有關委托代理模型的成熟、演進，針對上市公司更換會計師事務所行為的原因研究也找到了新的突破口。國外學者從上世紀80年代開始不斷深入完善實證研究假設，拓展研究方法，形成了幾類具有代表性的觀點。1）管理層變更觀（Governace Change）Burton 和 Roberts(1967) Burton J,W Roberts, “A study of auditor changes” , The Journal of Accountancy, 1967, (4), P3136.首次對美國大型上市公司變更審計機構的原因進行了研究，特別是這些變更審計機構的上市公司是否存在利用其與審計機構之間的經濟關系來損害注冊會計師獨立性的現(xiàn)象。他們的研究選擇了620家來自19521965年入選《財富500強》的大型美國上市公司作為總樣本，經過篩選從中選取了83家變更了審計師的上市公司作為研究小樣本，觀察其變更前后年度報表中關于管理層治理、會計政策選擇方面的信息，并以問卷調查方式向這83家樣本上市公司的管理層詢問變更審計師的實際原因。他們的研究結果表明，上市公司變更審計機構最主要的原因在于管理層特別是最高執(zhí)行總裁發(fā)生變動；列在第二位的原因是客戶對注冊會計師能否提供其他類型服務的需求。變更行為主要表現(xiàn)為客戶辭聘小型會計師事務所，改聘大型的會計師事務所。當會計師事務所變更發(fā)生于同—規(guī)模的會計師事務所之間時，則表現(xiàn)為特定的服務需求，例如 3 實證研究樣本描述本文收集了我國證券市場2001年報至2004年報期間滬、深兩市發(fā)生變更會計師事務所行為的上市公司的全部數(shù)據(jù)，并進行整理分析。數(shù)據(jù)涵蓋的范圍包括A股及B股兩類上市公司發(fā)生變更會計師事務所的情形。數(shù)據(jù)匯總表明在這四年間，共有387家次上市公司發(fā)生了變更會計師事務所的行為（其中包括連續(xù)或多次變更會計師事務所的情形），涉及變更事件的會計師事務所有81家（含6家提供B股審計服務的國際/香港會計師事務所）。由于我國證券市場對從事上市公司年度審計的會計師事務所進行嚴格資質管理（參見《財政部中國證監(jiān)會關于注冊會計師執(zhí)行證券期貨相關業(yè)務許可證管理規(guī)定》財協(xié)字[2000]56號），2000年之后具備執(zhí)行證券、期貨業(yè)務許可證的會計師事務所總量不超過78家（包括已經解散或合并、分立的會計師事務所），可以說大部分國內具備（含曾經具備）執(zhí)行證券期貨相關業(yè)務許可證的會計師事務所都曾經涉及到變更事件中。在前面的分析中，本文指出了現(xiàn)代市場經濟要求公司制企業(yè)的發(fā)展應當實現(xiàn)“經營權與所有權分離”，注冊會計師需要以獨立、公平、公正的姿態(tài)，對現(xiàn)代企業(yè)管理層的經營成果進行評價，從而提高公司會計報告的可信程度，構建健全的市場信用體制。但是，在我國的證券市場上，由于歷史形成的種種原因，上市公司股東治理機制存在嚴重缺位，在委托聘請會計師事務所審計服務這一環(huán)節(jié)上往往存在管理層代位決策的現(xiàn)象。在這種機制下，一旦出現(xiàn)會計師事務所的執(zhí)業(yè)行為違背或者有損管理層利益，管理層可以“擅自”進行更換，這也造成我國證券市場上上市公司變更會計師事務所行為顯得過于隨意。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)上來看，每年發(fā)生變更會計師事務所的上市公司數(shù)量都較多，%之多，其他年份也維持在5%到7%之間。2001年報至2004年報期間我國證券市場變更會計師事務所的總體情況見表4及圖3（不考慮區(qū)域性及A、B股市場區(qū)別）：表 4 2001年2004年年報期間我國證券市場變更會計師事務所的總體情況年報年度發(fā)生變更的上市公司數(shù)量當期上市公司數(shù)量比 例2001641154%20021231223%2003951285%20041051373%合 計