【正文】 CD）。 A、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 B、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 C、風(fēng)險(xiǎn)管理方法的選擇 D、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理措施 在家里安裝煙霧探查器屬于（B）。 A、風(fēng)險(xiǎn)回避 B、預(yù)防并控制損失 C、風(fēng)險(xiǎn)留存 D、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 投資于國(guó)債而非股票屬于（A）。 A、風(fēng)險(xiǎn)回避 B、預(yù)防并控制損失 C、風(fēng)險(xiǎn)留存 D、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 決定不購(gòu)買汽車交通險(xiǎn)屬于（C）。 A、風(fēng)險(xiǎn)回避 B、預(yù)防并控制損失 C、風(fēng)險(xiǎn)留存 D、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 1 為自己購(gòu)買人身意外傷害保險(xiǎn)屬于（D）。 A、風(fēng)險(xiǎn)回避 B、預(yù)防并控制損失 C、風(fēng)險(xiǎn)留存 D、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 1 套期保值與保險(xiǎn)的區(qū)別在于（C）。 A、前者不放棄潛在收益而后者放棄潛在收益 B、前者支付一定的費(fèi)用而后者不需要支付費(fèi)用 C、前者相當(dāng)于以鎖定價(jià)格購(gòu)買或出售標(biāo)的資產(chǎn)而后者不是 D、前者的違約風(fēng)險(xiǎn)低于后者的違約風(fēng)險(xiǎn) 1 某面包生產(chǎn)商擔(dān)心未來原料價(jià)格會(huì)上漲，打算采取一定的措施，降低價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。如果該生產(chǎn)商買入以原料為基礎(chǔ)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約，那么該生產(chǎn)商在做（A）。 A、套期保值 B、保險(xiǎn) C、分散投資 D、投機(jī) 1 上題中，如果該生產(chǎn)商出售一份以原料為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約，那么該生產(chǎn)商在做（D）。 A、套期保值 B、保險(xiǎn) C、分散投資 D、投機(jī) 1 上題中，如果該生產(chǎn)商購(gòu)買一份以原料為基礎(chǔ)資產(chǎn)的看漲期權(quán)合約，那么該生產(chǎn)商在做（B）。 A、套期保值 B、保險(xiǎn) C、分散投資 D、投機(jī) 1 上題中，如果該生產(chǎn)商購(gòu)買一份以原料為基礎(chǔ)資產(chǎn)的看跌期權(quán)合約，那么該生產(chǎn)商在做（D）。 A、套期保值 B、保險(xiǎn) C、分散投資 D、投機(jī) 下列關(guān)于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)描述中，正確的是（C）。 A、無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率為零 B、無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)就是對(duì)所有投資人來說都沒有風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn) C、無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是相對(duì)而言的 D、以上說法都不對(duì) 對(duì)于金融資產(chǎn)投資來說，風(fēng)險(xiǎn)就是指金融資產(chǎn)（B）。 A、未來收益率的不確定性而使投資者獲得超額收益的可能性 B、未來收益率的不確定性而使投資者遭受投資損失的可能性 C、未來收益率的不確定性而使投資者放棄投資的可能性 D、未來收益的不確定性而使投資者進(jìn)行投資的可能性 一般而言，風(fēng)險(xiǎn)與收益會(huì)呈現(xiàn)（A）的關(guān)系。 A、正比率 B、反比率 C、不確定 D、以上都有可能 關(guān)于衡量投資方案風(fēng)險(xiǎn)的下列說法中，正確的有（AD）。 A、預(yù)期收益率的概率分布越窄，投資風(fēng)險(xiǎn)越小 B、預(yù)期收益率的概率分布越窄，投資風(fēng)險(xiǎn)越大 C、預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差越小，投資風(fēng)險(xiǎn)越大 D、預(yù)期收益率的標(biāo)準(zhǔn)差越大，投資風(fēng)險(xiǎn)越大 某股票在繁榮期（概率為30%）的情況下，可能的收益率為90%，在正常條件下（概率為40%），可能的收益率為15%，在經(jīng)濟(jì)衰退期（概率為30%），可能的收益率為60%，那么該股票的預(yù)期收益率為（C）。 A、20% B、% C、15% D、% 上題中，該股票的標(biāo)準(zhǔn)差為（B）。 A、% B、58% C、% D、% 上題中，該股票有68%的可能性，未來的實(shí)際收益率在（D）范疇內(nèi)。 A、%～% B、%～% C、101%～131% D、43%～73% 兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)如果相關(guān)系數(shù)等于1，那么它們構(gòu)成的投資組合的風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)于全部投資于其中的高風(fēng)險(xiǎn)的單項(xiàng)資產(chǎn)來說會(huì)（B）。 A、增大 B、降低 C、不變 D、不確定 兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)如果相關(guān)系數(shù)等于1，那么它們構(gòu)成的投資組合的預(yù)期收益率相對(duì)于全部投資于其中的高風(fēng)險(xiǎn)的單項(xiàng)資產(chǎn)來說會(huì)（B）。 A、增大 B、降低 C、不變 D、不確定 下列關(guān)于兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合中，正確的有（C）。 A、如果兩項(xiàng)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為0，此時(shí)有可能構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)為零的投資組合 B、如果兩項(xiàng)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為1，有可能構(gòu)成無風(fēng)險(xiǎn)投資組合 C、如果兩項(xiàng)資產(chǎn)完全負(fù)相關(guān)，有可能構(gòu)成無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合 D、無論它們的相關(guān)系數(shù)如何，都無法組成無風(fēng)險(xiǎn)組合 1 證券A的預(yù)期收益率為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為12%，證券B的預(yù)期收益率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%，%，若各投資50%，則投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（B）。 A、16% B、% C、% D、% 1 無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率為7%，某股票A的預(yù)期收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%，如果由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和股票A構(gòu)成的投資組合的預(yù)期收益率為13%，那么該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（A）。 A、15% B、20% C、0 D、17% 1 上題中，投資于A股票的比率為（D）。 A、25% B、125% C、50% D、75% 1 某風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率為18%，無風(fēng)利率為5%。如果想用該風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)造一個(gè)預(yù)期收益率為12%的投資組合，那么投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率應(yīng)為（C）。 A、% B、% C、 D、% 1 上題中，如果想構(gòu)造一個(gè)預(yù)期收益率為24%的投資組合，那么投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率應(yīng)為（B）。 A、% B、% C、% D、% 1 當(dāng)證券間的相關(guān)系數(shù)小于1時(shí)，分散投資的有關(guān)表述中不正確的是（A）。 A、其投資機(jī)會(huì)集（有效集）是一條資產(chǎn)組合曲線（可行集） B、資產(chǎn)組合曲線呈下彎狀，表明了資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)降低的可能性 C、投資組合收益率標(biāo)準(zhǔn)差小于組合內(nèi)各證券收益率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù) D、當(dāng)一個(gè)資產(chǎn)組合預(yù)期收益率低于最小標(biāo)準(zhǔn)差資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率時(shí)，該資產(chǎn)組合將不會(huì)被投資者選擇 1 通過組合投資，只能消除（C）。 A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) D、所有的風(fēng)險(xiǎn) 1 相關(guān)系數(shù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響為（ABD）。 A、當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，等額投資多種股票的組合標(biāo)準(zhǔn)差就是各自標(biāo)準(zhǔn)差的簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù) B、證券收益率的相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險(xiǎn)分散化效果也就越明顯 C、當(dāng)相關(guān)系數(shù)小于1時(shí)，投資組合曲線必然向右彎曲 D、當(dāng)相關(guān)系數(shù)等于0時(shí)，投資多種股票的資產(chǎn)組合標(biāo)準(zhǔn)差就是各股票標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值 1 關(guān)于兩種證券構(gòu)成的資產(chǎn)組合曲線，下列說法正確的是（AC）。 A、離開最小方差的組合點(diǎn)，無論增加或者減少資產(chǎn)組合中標(biāo)準(zhǔn)差較大的證券比率，都會(huì)導(dǎo)致組合標(biāo)準(zhǔn)差的上升 B、組合中標(biāo)準(zhǔn)差較大的證券比率越大，資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差就越大 C、位于最小方差組合點(diǎn)下方組合曲線上的資產(chǎn)組合都是無效的 D、位于最小方差組合點(diǎn)上方組合曲線上的資產(chǎn)組合都是無效的 下列選項(xiàng)中，屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型基本假設(shè)的有（ABCD）。 A、所有投資者均可以不受限制的以無風(fēng)險(xiǎn)利率水平借入或者貸出資金 B、市場(chǎng)環(huán)境不存在摩擦 C、所有投資者都是理性的 D、所有投資者對(duì)未來的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)有相同的預(yù)期 最優(yōu)投資組合位于（D）。 A、最小方差點(diǎn) B、無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與最小方差點(diǎn)的連線 C、無風(fēng)險(xiǎn)自產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資組合曲線的切點(diǎn)處 D、以上沒有正確答案 盡管人們對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不同，但是，根據(jù)馬科維茨的資產(chǎn)組合理論，人們應(yīng)該根據(jù)自己所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度選擇（C）。 A、投資于風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的比率 B、投資于最小方差點(diǎn)資產(chǎn)的比率 C、在無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合有效邊界切點(diǎn)連線上的位置 D、以上沒有正確答案 下列有關(guān)投資組合風(fēng)險(xiǎn)與收益的描述中，正確的是（ABD）。 A、除非投資于市場(chǎng)組合，否則投資者應(yīng)該通過投資于市場(chǎng)組合和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所構(gòu)成的組合來實(shí)現(xiàn)在資本市場(chǎng)線上的投資 B、當(dāng)資產(chǎn)間的預(yù)期收益率并非完全正相關(guān)時(shí)，資產(chǎn)組合理論表明多樣化投資是有益的 C、若兩種資產(chǎn)完全正相關(guān)，資產(chǎn)組合后的風(fēng)險(xiǎn)完全抵消 D、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所構(gòu)成的資產(chǎn)組合是一條直線 無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為12%和10%，在CML線上的某一投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差為7%，則該組合的預(yù)期收益率為（B）。 A、% B、% C、% D、15% 上題中，在CML線上的某一投資組合的預(yù)期收益率為20%，則該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（A）。 A、% B、% C、% D、% 資本市場(chǎng)線（CML）模型的重要意義和作用在于（AC）。 A、它揭示了資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)只與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)而不是總風(fēng)險(xiǎn) B、它揭示了市場(chǎng)只對(duì)投資者所承擔(dān)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償 C、它為投資者采取消極的投資方法提供了理論依據(jù) D、它為追求高收益率的投資者提供了投資理論依據(jù) 下列關(guān)于分離定理的表述中，正確的是（D）。 A、分離定理就是將資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益分割開來 B、分離定理就是將投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好與投資者的資金多少分離開來 C、分離定理就是將投資者投資無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率與他們的風(fēng)險(xiǎn)偏好分離開來 D、分離定理就是將投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好與投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資組合中各個(gè)證券的投資比率分離開來 β系數(shù)是用來衡量資產(chǎn)（A）的指標(biāo)。 A、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) C、總風(fēng)險(xiǎn) D、特有風(fēng)險(xiǎn) 已知某證券的β系數(shù)等于1，表明該證券（C）。 A、無風(fēng)險(xiǎn) B、有非常低的風(fēng)險(xiǎn) C、與金融市場(chǎng)所有證券的平均風(fēng)險(xiǎn)一致 D、比所有金融市場(chǎng)所有證券的平均風(fēng)險(xiǎn)大一倍 1 ，市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率為20%，無風(fēng)險(xiǎn)利率為10%，根據(jù)CAPM模型，A公司股票的預(yù)期收益率為（D）。 A、10% B、20% C、15% D、18% 1 如果投資者預(yù)期未來的通貨膨脹率上升，并且投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更加厭惡，那么證券市場(chǎng)線SML（A）。 A、向上移動(dòng)，并且斜率增加 B、向上移動(dòng)，并且斜率減少 C、向下移動(dòng)，并且斜率增加 D、向下移動(dòng)，并且斜率減少 1 根據(jù)CAPM模型，影響特定股票預(yù)期收益率的因素有（ABC）。 A、無風(fēng)險(xiǎn)利率 B、市場(chǎng)組合所要求的預(yù)期收益率 C、特定股票的β系數(shù) D、特定股票的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 1 下列說法正確的是（AC）。 A、SML表明必要收益率與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，所以財(cái)務(wù)經(jīng)理不能控制SML的斜率和截距 B、SML的斜率由β系數(shù)決定 C、如果投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度增加，則SML的斜率增加 D、如果SML的斜率為負(fù)，根據(jù)CAPM模型，股票的預(yù)期收益率將低于無風(fēng)險(xiǎn)利率 1 下列關(guān)于證券市場(chǎng)線的描述中，正確的有（BC）。 A、在SML線上方的證券，說明其市場(chǎng)價(jià)格被高估了 B、在SML線上方的證券，說明其收益率被高估了 C、在SML線下方的證券，說明其市場(chǎng)價(jià)格被高估了 D、在SML下方的證券，說明其收益率被高估了 1 無風(fēng)險(xiǎn)利率為12%，市場(chǎng)投資組合的必要投資報(bào)酬率為17%，，且股利增長(zhǎng)率固定為每年5%，那么A股票當(dāng)前的合理售價(jià)為（C）。 A、 B、 C、 D、 1 上題中，由于中央銀行增加貨幣供應(yīng)量使得無風(fēng)險(xiǎn)利率由12%下降為10%，那么A股票的合理售價(jià)為（A）。 A、 B、 C、 D、 1 上題中，假定由于無風(fēng)險(xiǎn)率與投資者的風(fēng)險(xiǎn)回避程度同時(shí)下降的結(jié)果使市場(chǎng)平均收益由17%下降為14%，此時(shí)A股票的合理售價(jià)為（B）。 A、 B、 C、 D、 1 上題中，假設(shè)A公司更換管理層人員，新上任的管理層實(shí)施一套與前任完全不同的經(jīng)營(yíng)策略，使A公司的固定股利成長(zhǎng)率由原來的5%上升為6%，那么A股票的合理售價(jià)為（D）。 A、 B、 C、 D、58 /