【正文】 局。根據(jù)山西省煤炭資源整合進度安排，2010年底前將完成全省資源整合，現(xiàn)在以及剛剛整合完畢后煤礦提產、技改是介入煤炭企業(yè)的最佳時機，企業(yè)融資金額巨大，合作意向強，但是機會轉瞬即逝。一旦我行錯過此次歷史性機遇，特別是在煤炭企業(yè)最需要資金的時候，我們的步伐落在同業(yè)之后。待煤炭企業(yè)改造完畢，進入正常生產，出煤之時便是現(xiàn)金回籠之日，企業(yè)的資金需求將大大減弱，屆時，我行介入這些企業(yè)將大大增加難度和成本。 下一步工作目標與思路 工作目標在對山西產業(yè)結構、經濟結構特別是對煤炭工業(yè)的優(yōu)勢、劣勢、風險、機遇進行分析的基礎上，結合我分行、總行發(fā)展戰(zhàn)略，我分行奮斗目標為：在未來三至五年內煤炭行業(yè)信貸投放達到150200億元，利潤10億元，成為山西金融市場主流銀行。 工作思路分行的基本思路是：抓住機遇、優(yōu)選客戶、產品配套、勇于創(chuàng)新。抓住機遇即指目前正在進行的資源整合，時間范圍：目前至2010年，根據(jù)整合進度隨時介入。優(yōu)選客戶即指從經過山西省煤炭資源整合領導組辦公室認定保留的七大整合主體、地方國營煤礦、大型民營煤礦中優(yōu)中選優(yōu)。重點支持大型國有煤炭集團及地方國有煤炭企業(yè)，有選擇支持民營大中型煤炭企業(yè)。中國煤炭工業(yè)協(xié)會以企業(yè)2008 年度營業(yè)收入為標準，排出了2009 全國煤炭企業(yè)100 強名單，山西省煤炭企業(yè)20家上榜，占比20%。2009 全國煤炭百強山西企業(yè)名單（萬元）排名企業(yè)名稱2008年營業(yè)收入2山西煤炭運銷集團有限公司90239414山西焦煤集團有限責任公司71797957山西大同煤礦集團有限責任公司51324189山西晉城無煙煤礦業(yè)集團有限責任公司445501811山西潞安礦業(yè)(集團)有限責任公司352484013山西陽泉煤業(yè)（集團）有限責任公司343679921山西煤炭進出口集團有限公司219029236山西蘭花煤炭實業(yè)集團有限公司76326055山西沁新煤焦股份有限公司45893156山西金海洋能源集團有限公司45170065山西省襄垣縣地方國營襄垣煤礦31600868山西汾河焦煤股份有限公司27920577山西三元煤業(yè)股份有限公司16628382山西離柳焦煤集團有限公司14933985山西平陽重工機械有限責任公司12473593山西省陽泉蔭營煤礦8650095山西大同鵲山精煤有限責任公司8596197山西義棠煤業(yè)有限責任公司8209899山西省長治經坊煤業(yè)有限公司73355100山西太原東山煤礦有限責任公司66547產品配套即指本輪煤炭資源整合因時間緊、任務重，山西省內各大煤礦短期內出現(xiàn)了資金需要量大、資金占用周期長、品種豐富的特點，可充分配套各類產品。勇于創(chuàng)新包括兩方面內容：一是在授信政策上區(qū)別對待。如對國有特大型煤炭集團授信政策：采取集團授信模式，擴大授信額度、擴展授信主體，提高集團本部提款額、信用擔保方式。對集團內下屬子公司，可在集團擔保下提用授信額度。對大中型煤炭企業(yè)授信政策：主要針對資源儲量大、開采條件好、特別是在資源整合中能夠獲取大量優(yōu)質資源，潛力巨大的、我行在談判中具有明顯話語權的大中型煤炭企業(yè)（包括符合條件的自身實力較強、經營時間較長、盈利能力強的民營煤炭企業(yè)）。我行將通過給與足額授信處于主辦行地位，在傳統(tǒng)業(yè)務品種的基礎上，通過為其提供財務顧問服務和授信資金的封閉運作，實現(xiàn)對其投融資、產銷等環(huán)節(jié)的全面把控，使其成為我行的“收益貢獻型”客戶。擔保方式考慮采用信用、采礦權抵押、保證等。二是在配套產品上勇于實踐。并購貸款：此類主體自有資金實力雄厚，內部管理嚴格。優(yōu)點：符合產業(yè)政策要求及監(jiān)管要求。缺點：流程長，程序復雜，操作性差。流動資金貸款：此類主體思路靈活，資金運作能力強。優(yōu)點：程序簡單，時效性佳。缺點：有邊緣化嫌疑。技改貸款：此類主體已完成并購、或屬于單獨保留礦井進行升級改造。優(yōu)點：投入期短，投產可期。缺點：擔保條件較難落實。節(jié)能減排貸款：隨著環(huán)保要求的更加嚴格，作為國企表率的特大型煤炭企業(yè)勢必在改擴建以及產品鏈延伸項目中加大節(jié)能減排投入。在融資過程中，可以提供我行所獨有的節(jié)能減排貸款，同時提高興業(yè)銀行作為綠色銀行的品牌知名度。投行業(yè)務：隨著煤炭資源整合的完成，特大型煤炭企業(yè)凈資產勢必會大幅增加，也就是說擴大了發(fā)行債務融資工具的空間，為我行拓展投行業(yè)務提供了絕佳的機會?，F(xiàn)金管理業(yè)務：以煤炭資源整合中的企業(yè)重組大量子公司設立為契機，加大現(xiàn)金管理業(yè)務營銷力度，力爭成為集團資金歸集主辦行，或成為集團財務公司優(yōu)先合作伙伴，建立全面的戰(zhàn)略合作關系。 目前面臨的問題與困難我行對大型煤炭企業(yè)并購貸款擔保方式要求較高，相較省內其他銀行純信用方式無優(yōu)勢，不利于分行營銷工作開展。以七大煤炭并購主體之一的山西煤炭進出口集團公司為例，我行已經批復該集團公司20億元并購貸款授信，附加采礦權質押，利率基準。此前，交通銀行為該集團公司批復通過20億元并購貸款授信，利率下浮5%，信用免擔保；中行則為10億元并購貸款授信額度，信用免擔保；工行則給予該企業(yè)150億元授信意向。可以看出，我行并購貸款擔保方式高于同業(yè)。并購貸款是本次資源整合的營銷利器，在商業(yè)銀行資金實力相近的前提下，效率就成為決定成敗的關鍵。對于成熟的并購項目，往往在極短的時間內并購雙方就需簽訂協(xié)議并支付價款。我行目前并購貸款業(yè)務審批流程長、程序復雜，審批條件高于同業(yè)競爭對手，無競爭優(yōu)勢。且對于財務一體化運作的集團公司運用自有資金進行并購后這一特殊時期產生的授信需求，仍然視同正常情況下產生的授信需求進行分析、判斷，給予的授信額度小，集團本部提款額度小，客戶需求得不到滿足。 貸款提款額度不能滿足企業(yè)需求煤炭行業(yè)典型的資源型（成本相對穩(wěn)定，受市場影響?。┖拖掠涡枨笸苿有吞卣?，決定了其與我國經濟周期的高度相關性：經濟上行，市場需求旺盛時，企業(yè)現(xiàn)金流非常大，盈利能力很強；經濟下行，市場需求低迷時，企業(yè)應收帳款加大，出現(xiàn)臨時性資金短缺。由于山西省煤炭行業(yè)銷售收入巨大，市場一旦出現(xiàn)較大波動或企業(yè)收購大量資源時，企業(yè)臨時性周轉所需資金量較大，我行提供的貸款額度難以滿足企業(yè)用款需求。如下面兩個案例：按照2008年產量與收入在我國煤炭企業(yè)中分別排名第二、第三的同煤集團，我行只批復其5億元三年期流動資金貸款為集團本部提款額度，剩余25億元為營銷額度，由子公司單報單批。這樣的審批結果，相比其他銀行競爭力不強，營銷提款難度非常大，即使跟其他股份制銀行相比，我們也無任何優(yōu)勢可言。建議總行在批復此類企業(yè)貸款時充分考慮企業(yè)情況和銀行競爭情況，能夠增加額度，尤其是本部提款額度。全國煤炭工業(yè)百強企業(yè)之一，位于全國最大的主焦煤基地——山西呂梁的山西離柳焦煤集團有限公司，是山西省呂梁地區(qū)最大的地營煤礦，屬煤炭中型二類企業(yè)。主產被譽為“工業(yè)黑色熊貓”的4優(yōu)質焦煤，我行僅有4000萬元。 產品創(chuàng)新不足我行業(yè)務創(chuàng)新不足，產品欠缺，競爭力弱，容易造成客戶流失。如：山西省地方國營襄垣煤礦原為我行客戶，在我行授信額度3000萬元。2007年底，民生銀行開發(fā)了采礦權抵押擔保方式，以采礦權抵押方式一次性給予該公司貸款7億元，致使我行客戶流失，企業(yè)全部貸款集中于民生銀行一家。第六章 對下一步工作的建議具體分為兩個層次：對于國有特大型和大型煤炭集團，基于其強大的融資能力和充沛的經營現(xiàn)金流量，考慮其他銀行所給予的優(yōu)惠條件，建議采用信用免擔保的方式授信。這些企業(yè)主要有五大煤炭集團、山西省煤炭運銷集團，山西省煤炭進出口集團以及其他一批優(yōu)質的地方國營大型煤炭企業(yè)。另一層次是部分優(yōu)質的地方國營中型煤炭企業(yè)和大型民營煤炭企業(yè)。我分行選擇經營時間長、經營策略靈活、盈利能力強的企業(yè)介入，可以通過采礦權抵押的方式擔保。采礦權抵押價值根據(jù)實際剩余可采儲量和服務年限，結合采礦權當期市場評估價值來確定；抵押率則綜合考慮煤種、開采條件、市場條件等因素來確定。由于在并購完成前企業(yè)尚未取得采礦權證，可以先行采取其他有效的抵押或擔保方式進行控制，待取得采礦權證后辦理抵押。采礦權一旦全部抵押，我行將有條件作為主辦行與其開展深入合作，增加綜合收益。 優(yōu)化并購貸款審批流程煤炭資源整合中的企業(yè)并購，實際上核心的交易對象是煤炭資源，而非真正意義上的企業(yè)之間的重組。實際上我們更看中的是并購主體獲取資源后的后續(xù)的發(fā)展能力以及全方位的合作機會。這樣，在考量并購貸款時，建議總行重點從并購主體、并購行為本身的合法性、合規(guī)性；被并購資源儲量、品質、開采難易程度等方面考量并購貸款的風險，并給予大型煤業(yè)集團并購貸款審批綠色通道，進一步優(yōu)化審批流程，提高審批效率。 增加貸款提款額度 山西省重點的特大型和大型煤炭企業(yè)均為山西省政府確定的資源整合并購主體，得益于豐富的煤炭資源儲量、旺盛的下游需求，強大的議價能力使其具有相當充沛的現(xiàn)金流量，是煤炭資源整合使其具有了一定的資金需求，建議總行在考慮其貸款額度時能夠增加集團本部的提款額度，減少營銷額度。44 /