【正文】 局。根據(jù)山西省煤炭資源整合進(jìn)度安排，2010年底前將完成全省資源整合，現(xiàn)在以及剛剛整合完畢后煤礦提產(chǎn)、技改是介入煤炭企業(yè)的最佳時(shí)機(jī)，企業(yè)融資金額巨大，合作意向強(qiáng)，但是機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)瞬即逝。一旦我行錯(cuò)過此次歷史性機(jī)遇，特別是在煤炭企業(yè)最需要資金的時(shí)候，我們的步伐落在同業(yè)之后。待煤炭企業(yè)改造完畢，進(jìn)入正常生產(chǎn)，出煤之時(shí)便是現(xiàn)金回籠之日，企業(yè)的資金需求將大大減弱，屆時(shí)，我行介入這些企業(yè)將大大增加難度和成本。 下一步工作目標(biāo)與思路 工作目標(biāo)在對(duì)山西產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特別是對(duì)煤炭工業(yè)的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)遇進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合我分行、總行發(fā)展戰(zhàn)略，我分行奮斗目標(biāo)為：在未來(lái)三至五年內(nèi)煤炭行業(yè)信貸投放達(dá)到150200億元，利潤(rùn)10億元，成為山西金融市場(chǎng)主流銀行。 工作思路分行的基本思路是：抓住機(jī)遇、優(yōu)選客戶、產(chǎn)品配套、勇于創(chuàng)新。抓住機(jī)遇即指目前正在進(jìn)行的資源整合，時(shí)間范圍：目前至2010年，根據(jù)整合進(jìn)度隨時(shí)介入。優(yōu)選客戶即指從經(jīng)過山西省煤炭資源整合領(lǐng)導(dǎo)組辦公室認(rèn)定保留的七大整合主體、地方國(guó)營(yíng)煤礦、大型民營(yíng)煤礦中優(yōu)中選優(yōu)。重點(diǎn)支持大型國(guó)有煤炭集團(tuán)及地方國(guó)有煤炭企業(yè)，有選擇支持民營(yíng)大中型煤炭企業(yè)。中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)以企業(yè)2008 年度營(yíng)業(yè)收入為標(biāo)準(zhǔn)，排出了2009 全國(guó)煤炭企業(yè)100 強(qiáng)名單，山西省煤炭企業(yè)20家上榜，占比20%。2009 全國(guó)煤炭百?gòu)?qiáng)山西企業(yè)名單（萬(wàn)元）排名企業(yè)名稱2008年?duì)I業(yè)收入2山西煤炭運(yùn)銷集團(tuán)有限公司90239414山西焦煤集團(tuán)有限責(zé)任公司71797957山西大同煤礦集團(tuán)有限責(zé)任公司51324189山西晉城無(wú)煙煤礦業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司445501811山西潞安礦業(yè)(集團(tuán))有限責(zé)任公司352484013山西陽(yáng)泉煤業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司343679921山西煤炭進(jìn)出口集團(tuán)有限公司219029236山西蘭花煤炭實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司76326055山西沁新煤焦股份有限公司45893156山西金海洋能源集團(tuán)有限公司45170065山西省襄垣縣地方國(guó)營(yíng)襄垣煤礦31600868山西汾河焦煤股份有限公司27920577山西三元煤業(yè)股份有限公司16628382山西離柳焦煤集團(tuán)有限公司14933985山西平陽(yáng)重工機(jī)械有限責(zé)任公司12473593山西省陽(yáng)泉蔭營(yíng)煤礦8650095山西大同鵲山精煤有限責(zé)任公司8596197山西義棠煤業(yè)有限責(zé)任公司8209899山西省長(zhǎng)治經(jīng)坊煤業(yè)有限公司73355100山西太原東山煤礦有限責(zé)任公司66547產(chǎn)品配套即指本輪煤炭資源整合因時(shí)間緊、任務(wù)重，山西省內(nèi)各大煤礦短期內(nèi)出現(xiàn)了資金需要量大、資金占用周期長(zhǎng)、品種豐富的特點(diǎn)，可充分配套各類產(chǎn)品。勇于創(chuàng)新包括兩方面內(nèi)容：一是在授信政策上區(qū)別對(duì)待。如對(duì)國(guó)有特大型煤炭集團(tuán)授信政策：采取集團(tuán)授信模式，擴(kuò)大授信額度、擴(kuò)展授信主體，提高集團(tuán)本部提款額、信用擔(dān)保方式。對(duì)集團(tuán)內(nèi)下屬子公司，可在集團(tuán)擔(dān)保下提用授信額度。對(duì)大中型煤炭企業(yè)授信政策：主要針對(duì)資源儲(chǔ)量大、開采條件好、特別是在資源整合中能夠獲取大量?jī)?yōu)質(zhì)資源，潛力巨大的、我行在談判中具有明顯話語(yǔ)權(quán)的大中型煤炭企業(yè)（包括符合條件的自身實(shí)力較強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)時(shí)間較長(zhǎng)、盈利能力強(qiáng)的民營(yíng)煤炭企業(yè)）。我行將通過給與足額授信處于主辦行地位，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)品種的基礎(chǔ)上，通過為其提供財(cái)務(wù)顧問服務(wù)和授信資金的封閉運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)對(duì)其投融資、產(chǎn)銷等環(huán)節(jié)的全面把控，使其成為我行的“收益貢獻(xiàn)型”客戶。擔(dān)保方式考慮采用信用、采礦權(quán)抵押、保證等。二是在配套產(chǎn)品上勇于實(shí)踐。并購(gòu)貸款：此類主體自有資金實(shí)力雄厚，內(nèi)部管理嚴(yán)格。優(yōu)點(diǎn)：符合產(chǎn)業(yè)政策要求及監(jiān)管要求。缺點(diǎn)：流程長(zhǎng)，程序復(fù)雜，操作性差。流動(dòng)資金貸款：此類主體思路靈活，資金運(yùn)作能力強(qiáng)。優(yōu)點(diǎn)：程序簡(jiǎn)單，時(shí)效性佳。缺點(diǎn)：有邊緣化嫌疑。技改貸款：此類主體已完成并購(gòu)、或?qū)儆趩为?dú)保留礦井進(jìn)行升級(jí)改造。優(yōu)點(diǎn)：投入期短，投產(chǎn)可期。缺點(diǎn)：擔(dān)保條件較難落實(shí)。節(jié)能減排貸款：隨著環(huán)保要求的更加嚴(yán)格，作為國(guó)企表率的特大型煤炭企業(yè)勢(shì)必在改擴(kuò)建以及產(chǎn)品鏈延伸項(xiàng)目中加大節(jié)能減排投入。在融資過程中，可以提供我行所獨(dú)有的節(jié)能減排貸款，同時(shí)提高興業(yè)銀行作為綠色銀行的品牌知名度。投行業(yè)務(wù)：隨著煤炭資源整合的完成，特大型煤炭企業(yè)凈資產(chǎn)勢(shì)必會(huì)大幅增加，也就是說擴(kuò)大了發(fā)行債務(wù)融資工具的空間，為我行拓展投行業(yè)務(wù)提供了絕佳的機(jī)會(huì)?，F(xiàn)金管理業(yè)務(wù)：以煤炭資源整合中的企業(yè)重組大量子公司設(shè)立為契機(jī)，加大現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)營(yíng)銷力度，力爭(zhēng)成為集團(tuán)資金歸集主辦行，或成為集團(tuán)財(cái)務(wù)公司優(yōu)先合作伙伴，建立全面的戰(zhàn)略合作關(guān)系。 目前面臨的問題與困難我行對(duì)大型煤炭企業(yè)并購(gòu)貸款擔(dān)保方式要求較高，相較省內(nèi)其他銀行純信用方式無(wú)優(yōu)勢(shì)，不利于分行營(yíng)銷工作開展。以七大煤炭并購(gòu)主體之一的山西煤炭進(jìn)出口集團(tuán)公司為例，我行已經(jīng)批復(fù)該集團(tuán)公司20億元并購(gòu)貸款授信，附加采礦權(quán)質(zhì)押，利率基準(zhǔn)。此前，交通銀行為該集團(tuán)公司批復(fù)通過20億元并購(gòu)貸款授信，利率下浮5%，信用免擔(dān)保；中行則為10億元并購(gòu)貸款授信額度，信用免擔(dān)保；工行則給予該企業(yè)150億元授信意向?？梢钥闯?，我行并購(gòu)貸款擔(dān)保方式高于同業(yè)。并購(gòu)貸款是本次資源整合的營(yíng)銷利器，在商業(yè)銀行資金實(shí)力相近的前提下，效率就成為決定成敗的關(guān)鍵。對(duì)于成熟的并購(gòu)項(xiàng)目，往往在極短的時(shí)間內(nèi)并購(gòu)雙方就需簽訂協(xié)議并支付價(jià)款。我行目前并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)審批流程長(zhǎng)、程序復(fù)雜，審批條件高于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，無(wú)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。且對(duì)于財(cái)務(wù)一體化運(yùn)作的集團(tuán)公司運(yùn)用自有資金進(jìn)行并購(gòu)后這一特殊時(shí)期產(chǎn)生的授信需求，仍然視同正常情況下產(chǎn)生的授信需求進(jìn)行分析、判斷，給予的授信額度小，集團(tuán)本部提款額度小，客戶需求得不到滿足。 貸款提款額度不能滿足企業(yè)需求煤炭行業(yè)典型的資源型（成本相對(duì)穩(wěn)定，受市場(chǎng)影響小）和下游需求推動(dòng)型特征，決定了其與我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的高度相關(guān)性：經(jīng)濟(jì)上行，市場(chǎng)需求旺盛時(shí)，企業(yè)現(xiàn)金流非常大，盈利能力很強(qiáng)；經(jīng)濟(jì)下行，市場(chǎng)需求低迷時(shí)，企業(yè)應(yīng)收帳款加大，出現(xiàn)臨時(shí)性資金短缺。由于山西省煤炭行業(yè)銷售收入巨大，市場(chǎng)一旦出現(xiàn)較大波動(dòng)或企業(yè)收購(gòu)大量資源時(shí)，企業(yè)臨時(shí)性周轉(zhuǎn)所需資金量較大，我行提供的貸款額度難以滿足企業(yè)用款需求。如下面兩個(gè)案例：按照2008年產(chǎn)量與收入在我國(guó)煤炭企業(yè)中分別排名第二、第三的同煤集團(tuán)，我行只批復(fù)其5億元三年期流動(dòng)資金貸款為集團(tuán)本部提款額度，剩余25億元為營(yíng)銷額度，由子公司單報(bào)單批。這樣的審批結(jié)果，相比其他銀行競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，營(yíng)銷提款難度非常大，即使跟其他股份制銀行相比，我們也無(wú)任何優(yōu)勢(shì)可言。建議總行在批復(fù)此類企業(yè)貸款時(shí)充分考慮企業(yè)情況和銀行競(jìng)爭(zhēng)情況，能夠增加額度，尤其是本部提款額度。全國(guó)煤炭工業(yè)百?gòu)?qiáng)企業(yè)之一，位于全國(guó)最大的主焦煤基地——山西呂梁的山西離柳焦煤集團(tuán)有限公司，是山西省呂梁地區(qū)最大的地營(yíng)煤礦，屬煤炭中型二類企業(yè)。主產(chǎn)被譽(yù)為“工業(yè)黑色熊貓”的4優(yōu)質(zhì)焦煤，我行僅有4000萬(wàn)元。 產(chǎn)品創(chuàng)新不足我行業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足，產(chǎn)品欠缺，競(jìng)爭(zhēng)力弱，容易造成客戶流失。如：山西省地方國(guó)營(yíng)襄垣煤礦原為我行客戶，在我行授信額度3000萬(wàn)元。2007年底，民生銀行開發(fā)了采礦權(quán)抵押擔(dān)保方式，以采礦權(quán)抵押方式一次性給予該公司貸款7億元，致使我行客戶流失，企業(yè)全部貸款集中于民生銀行一家。第六章 對(duì)下一步工作的建議具體分為兩個(gè)層次：對(duì)于國(guó)有特大型和大型煤炭集團(tuán)，基于其強(qiáng)大的融資能力和充沛的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，考慮其他銀行所給予的優(yōu)惠條件，建議采用信用免擔(dān)保的方式授信。這些企業(yè)主要有五大煤炭集團(tuán)、山西省煤炭運(yùn)銷集團(tuán)，山西省煤炭進(jìn)出口集團(tuán)以及其他一批優(yōu)質(zhì)的地方國(guó)營(yíng)大型煤炭企業(yè)。另一層次是部分優(yōu)質(zhì)的地方國(guó)營(yíng)中型煤炭企業(yè)和大型民營(yíng)煤炭企業(yè)。我分行選擇經(jīng)營(yíng)時(shí)間長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)策略靈活、盈利能力強(qiáng)的企業(yè)介入，可以通過采礦權(quán)抵押的方式擔(dān)保。采礦權(quán)抵押價(jià)值根據(jù)實(shí)際剩余可采儲(chǔ)量和服務(wù)年限，結(jié)合采礦權(quán)當(dāng)期市場(chǎng)評(píng)估價(jià)值來(lái)確定；抵押率則綜合考慮煤種、開采條件、市場(chǎng)條件等因素來(lái)確定。由于在并購(gòu)?fù)瓿汕捌髽I(yè)尚未取得采礦權(quán)證，可以先行采取其他有效的抵押或擔(dān)保方式進(jìn)行控制，待取得采礦權(quán)證后辦理抵押。采礦權(quán)一旦全部抵押，我行將有條件作為主辦行與其開展深入合作，增加綜合收益。 優(yōu)化并購(gòu)貸款審批流程煤炭資源整合中的企業(yè)并購(gòu)，實(shí)際上核心的交易對(duì)象是煤炭資源，而非真正意義上的企業(yè)之間的重組。實(shí)際上我們更看中的是并購(gòu)主體獲取資源后的后續(xù)的發(fā)展能力以及全方位的合作機(jī)會(huì)。這樣，在考量并購(gòu)貸款時(shí)，建議總行重點(diǎn)從并購(gòu)主體、并購(gòu)行為本身的合法性、合規(guī)性；被并購(gòu)資源儲(chǔ)量、品質(zhì)、開采難易程度等方面考量并購(gòu)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，并給予大型煤業(yè)集團(tuán)并購(gòu)貸款審批綠色通道，進(jìn)一步優(yōu)化審批流程，提高審批效率。 增加貸款提款額度 山西省重點(diǎn)的特大型和大型煤炭企業(yè)均為山西省政府確定的資源整合并購(gòu)主體，得益于豐富的煤炭資源儲(chǔ)量、旺盛的下游需求，強(qiáng)大的議價(jià)能力使其具有相當(dāng)充沛的現(xiàn)金流量，是煤炭資源整合使其具有了一定的資金需求，建議總行在考慮其貸款額度時(shí)能夠增加集團(tuán)本部的提款額度，減少營(yíng)銷額度。44 /