上市公司與中介機構違規(guī)行為特征分析-資料下載頁
2025-06-27 08:14本頁面
【正文】 二、上市公司及中介機構運作不規(guī)范的原因 ，未形成完整的公司運行結(jié)構，三分開不徹底。上市公司股權高度集中，使大股東掌握大量投票權，大股東的人選實際上控制了董事會。流通股比重小，非流通股比重大，因而流通股股東不能對上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成有效的制約，大股東侵犯流通股股東和上市公司利益的情況嚴重。由于非流通股以資產(chǎn)凈值計價，價值得不到充分體現(xiàn)，因此其價值取向與流通股股東并不一致。非流通股股東不關心流通股股價表現(xiàn)，而一味關心抬高凈資產(chǎn)值，這是造成上市公司再融資不斷的重要原因之一。占用上市公司資金也是非流通股股東實現(xiàn)其自身利益的方式。北京轄區(qū)中有90%以上上市公司存在控股股東或多或少占用上市公司資金的情況，其中占用1000萬元以上的占一半，占用上億的也有20%左右?！ 》橇魍ü晒蓶|也可能與機構配合操縱二級市場股價，間接參與二級市場。這往往是通過虛假信息披露、以其他方式（如故意制造投資失敗的假象）轉(zhuǎn)移上市公司資產(chǎn)等原因造成的?！ ?、監(jiān)督機制未能充分發(fā)揮作用。董事會、監(jiān)事會、股東大會、獨立董事不能充分發(fā)揮作用。獨董往往由大股東提名，能否在各股東之間做到超然獨立存在疑問?！扒诿惚M責”只是說說而已，這與內(nèi)部人控制有關?！ 。ㄈ?%的凈資產(chǎn)收益率）不惜編造虛假財務信息，這與國內(nèi)目前偏嚴的再融資條件有關。而公司治理結(jié)構不完善和一股獨大為編制虛假財務報告提供了可能。例如為了發(fā)行上市、再融資、維持股價、避免被ST、獲取信貸資金和商業(yè)信用、配合二級市場炒作等動機?！?，違法成本過低，是虛假財務報告屢禁不止的重要原因。法律規(guī)定不具體或者缺乏可操作性，處罰偏輕，對民事責任規(guī)定很少，對刑事責任只是規(guī)定提供虛假財務報告只有當“嚴重損害股東或者其他人利益”才被認為是犯罪。同時，上市公司的資產(chǎn)在民法上不被認為是“公有財產(chǎn)”，因此大股東巨額占用上市公司資金的行為并不構成犯罪，法律約束明顯不足?！ ?、自身素質(zhì)、執(zhí)業(yè)規(guī)范等因素影響中介機構的執(zhí)業(yè)質(zhì)量?！ 。?）法律法規(guī)存在缺陷，滯后于市場經(jīng)濟的發(fā)展?！ 。?）缺乏社會責任感，遷就客戶，滿足客戶的不合理要求，忽視社會利益?！ 。?）上市公司法人治理結(jié)構不完善，存在內(nèi)部人控制，現(xiàn)行的CPA委托機制嚴重損害CPA的獨立性?！ 。?）行業(yè)惡性競爭，變更事務所的情況很多，常伴隨違規(guī)行為?！ 。?）執(zhí)業(yè)規(guī)范缺陷：會計準則不完備，審計上多為制度基礎或者帳項基礎審計，審計責任界定模糊，與會計責任等其他責任難以分清?！ 。?）中介機構自身素質(zhì)不高，內(nèi)部管理和質(zhì)量控制松懈，風險控制難度大，執(zhí)業(yè)質(zhì)量不穩(wěn)定。9 / 9
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