【正文】 于籌資行為，因為企業(yè)的擁有者――股東是企業(yè)資金最主要的來源，影響企業(yè)股東權益和現(xiàn)金的籌資活動（同時也反映在現(xiàn)金流量表上）主要為以下三類；股票發(fā)行，回購股票和股利。1發(fā)行股票 涉及發(fā)行股票的最基本的業(yè)務是為了籌集資金而發(fā)行股票，絕大多數(shù)公司，包括IHOP股份有限公司在內(nèi)，設立了ESOP計劃――職工購買股票以獲得企業(yè)的所有權。在實施ESOP計劃時，公司向職工發(fā)行股票以鞏固職工在企業(yè)內(nèi)的地位，因為擁有公司股票的職工工作非常努力，許多公司也設立了執(zhí)行者股權計劃，該計劃準許公司高級管理層以低于市價的價格買進本公司股票。ESOP計劃和執(zhí)行者股權計劃構成了股票發(fā)行的基礎，公司發(fā)行了股票，取得了現(xiàn)金。2，回購股票 在本章前面我們討論過以庫存股票的形式回購股票，或回購股票并將其作廢不論是哪種情況，公司支付現(xiàn)金以購回其股票，而庫存股票的出售同發(fā)行股票一樣，使公司的現(xiàn)金增加。3， 股利 多數(shù)公司向股東支付現(xiàn)金股利，股利支付是一種籌資活動，公司因為使用了投資者的資金才向他們支付股利，然而，股票股利不用反映在現(xiàn)金流量表中，因為公司不必支付現(xiàn)金。下表列出了你可能會見到的由融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流?，F(xiàn)金流入為正，現(xiàn)金流出為負數(shù)，以括號表示融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流 單位：百萬美元發(fā)行普通股收入$發(fā)行職工股票收入$出售庫存股票$37購買庫存股票（$）回購并廢除普通股（$）支付股利（$）融資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金（$）第十二節(jié) 股東權益報告的變動 商界常采用我們不常用的術語和表格來描述股東權益，在本書中，我們列出了一張內(nèi)容詳盡的表格以幫助你了解股東權益的內(nèi)容，企業(yè)認為報表的閱讀者已了解他們忽略不提的內(nèi)容。表9－11 表示股東權益的表格大眾教材使用的表格商界使用的表格股東權益實收資本：優(yōu)先股，8％，額定發(fā)行30000股，已發(fā)行30000股每股面值$10。 $300000資本公積－優(yōu)先股溢價 $10000 普通股，面值$1，額定發(fā)行100000股實際發(fā)行60000股。 $60000資本公積－普通股溢價 $2140000資本公積－庫存股交易 $9000資本公積－作廢優(yōu)先股 $11000實收資本總額 $2530000留存收益 $1565000合計 $4095000減：庫存股－普通股 （$42000）（1400股） 股東權益總額 $4953000股東權益優(yōu)先股，8％，每股面值$10額定發(fā)行30000股實際發(fā)行30000股 $310000普通股，面值$1，額定發(fā)行100000股實際發(fā)行60000股。 $60000資本公積 $2160000留存收益 $1565000減：庫存股－普通股 （$42000）（1400股）股東權益總額 $4953000 以上是教學中常用的表格，同實際使用的資產(chǎn)負債表的的對比。對實際中應用的表格，應注意以下幾點：1．表格的最前方?jīng)]有“實收資本”，一般將優(yōu)先股、普通股、資本公積均視為實收資本的一部分。2．優(yōu)先股只設一個帳戶：票面價值和溢價均包含在內(nèi)。3．將“資本公積－普通股溢價”，“資本公積－庫存股業(yè)務”，和“資本公積－作廢優(yōu)先股”合并為一個帳戶“資本公積”。由于“資本公積”屬于普通股東，因此，在實際使用該帳戶時，一般在后面加上“普通股”。4． 有者權益總額（$4053000見表9－11）沒有標出。本章總結(jié)復習題 1．利用下列帳戶及其余額，為Whitehall公司編制一張分類資產(chǎn)負債表。時間為20X2年9月30日：普通股，面值$1，額定50000股，發(fā)行了20000股。$20000應付股利$4000現(xiàn)金$9000應付帳款$28000資本公積－普通股$115000庫存股票－普通股（1000股）$6000長期應付票據(jù)$80000存貨$85000廠房設備凈值$226000應收帳款凈值$23000優(yōu)先股，無面值，$，額定10000股，發(fā)行了2000股$24000應計負債$3000留存收益$750002，下面是Trendline公司的資產(chǎn)負債表。時間20X1年12月31日股東權益4％優(yōu)先股，面值$10，額定10000股，發(fā)行10000股，贖回價$110000。$100000普通股，無面值，設定價值$5，額定發(fā)行100000股$250000資本公積－普通股（面值或設定價值）$239500留存收益$395000減：庫存股－普通股（1000股）（$8000）股東權益總額$976500要求：A．優(yōu)先股是累積優(yōu)先股還是非累積優(yōu)先股？說明理由。B．優(yōu)先股的年度股利總額為多少？C．公司發(fā)行了多少普通股？D．計算普通股和優(yōu)先股的每股帳面價值，優(yōu)先股股利欠款為0，且Trendline公司尚未宣布發(fā)放20X1年股利。答案：WHITEHALL公司資產(chǎn)負債表 20X2年9月30日資產(chǎn)負債流動資產(chǎn)流動負債： 現(xiàn)金$9000 應付帳款$28000 應收款（凈值）$23000 應付股利$4000 存貨$85000 應計負債$3000總流動資產(chǎn)$117000總流動負債 $35000財產(chǎn)、廠房、設備（凈值）$226000長期應付票據(jù)$80000總負債$115000股東權益優(yōu)先股$，無面值，額定發(fā)行10000股，已發(fā)行2000股$24000普通股，面值$1，額定發(fā)行50000股，已發(fā)行20000股$20000資本公積－普通股溢價$115000留存收益$25000庫存股－普通股（1000股成本）$（6000）總股東權益$228000總資產(chǎn)$34300總負債和股東權益$3430002A．該優(yōu)先股是累積優(yōu)先股，因沒有特別標明不是累積性的。B．年優(yōu)先股股利：$4000（$1＊）。C．發(fā)行普通股股數(shù)：50000股（$250000／$5：設定價值）D．普通股與優(yōu)先股的每股帳面價值：優(yōu)先股贖回價$110000本年累積優(yōu)先股股利（$100000＊）$4000分配給優(yōu)先股的股東權益$114000每股帳面價值（$114000／10000股）$普通股股東權益總額$976500減分配給優(yōu)先股的股東權益（$114000）分配給普通股的股東權益$862500每股帳面價值（$862500／49000股）$學習要點： 在美國，公司是進行商業(yè)活動的主要形式。公司是與其所有者相分離的法律主體。公司的優(yōu)點包括：籌集資本的能力持續(xù)存在；易于轉(zhuǎn)移所有權；不可相互代理；及所有者的有限責任。缺點包括：所有權與經(jīng)營權分離；雙倍的稅收；和政府的控制。： 公司被授權發(fā)行一定數(shù)量的股票，可以是普通股或優(yōu)先股；有面值或無面值股票。不論發(fā)行何種股票，公司的資產(chǎn)和股東權益都會增加。： 庫存股票是由公司發(fā)行，日后又購回的股票。購買庫存股票會減少公司的資產(chǎn)和股東權益，出售庫存股票會增加資產(chǎn)和股東權益，庫存股票是股東權益的一個抵減帳戶。： 公司可以以現(xiàn)金或股票的形式發(fā)放股利，同普通股相比優(yōu)先股享有優(yōu)先分得股利的權利，優(yōu)先股股利可以設定為一個美元的固定金額，也可以設定為其帳面價值的一個百分數(shù)。另外，公司在分派股利前，必須先償付累積優(yōu)先股所欠股利。股票股利是公司按一定比例發(fā)放給股東的本公司股票。股票股利引起股本增加，留存收益的減少，總股東權益不變。股份分割是增加額定股數(shù)，已發(fā)行的股數(shù)和流通在外的股數(shù)，同時股票的面值減少。股票分割不影響帳戶余額，因此股東權益總額不變。： 股票的市場價值是股東買進或賣出一股股票的價格。公司同意支付的回購價值稱為贖回價。清理價值指如果公司被清理，償付給優(yōu)先股股東的每股價值，股票的賬面價值指記載在公司帳簿上的外部股票的每股價值。： 資產(chǎn)報酬率和股東權益報酬率是評價公司獲利能力的兩個比率，資產(chǎn)報酬率反映公司運用資金為股東和債權人獲取利潤的能力，股東權益報酬率反映凈收入與平均普通股權益的聯(lián)系。這兩個比率可用來評估企業(yè)為普通股東的經(jīng)營能力，一個發(fā)展良好的公司的股東權益報酬率應大于其資產(chǎn)報酬率。： 在現(xiàn)金流量表上披露的影響股東權益的三個財務原因為（1）股票的發(fā)行 （2）股票的回購 （3）股利會計詞匯授權發(fā)行股票（P413）董事會（P410）賬面價值（P429）章程（P410）章程（P408）普通股（P412）捐贈資本（P411）累積優(yōu)先股（P425）赤字（P423）股利（P413）雙重稅（P409）公司（P409）法定資本（P413）有限責任（P409）市場價值（每股）（P429）外部股份（P411）資本公積（P411）票面價值（P413）優(yōu)先股（P412）經(jīng)理（P410）普通股股東報酬率（P432）總資產(chǎn)報酬率（P431）留存收益（P411）資產(chǎn)報酬率（P431）股東權益報酬率（P432）股東（P408）設定價值（P413）股票（P408）股票股利（P426）股東（P408）股東權益（P411）股票分割（P427）庫存股（P420）問題：1， 為什么把公司稱為“各州的產(chǎn)物”簡要地寫出一個公司的成立過程。2， 公司的特征是什么？公司為什么會有稅收上的不利因素？3， ，％的優(yōu)先股，該優(yōu)先股面值為$100，以每股$120出售。這筆業(yè)務會使“資本公積”帳戶金額增加多少？會使“留存收益”增加多少？4， 各帳戶在資產(chǎn)負債表上出現(xiàn)的順序排列的以下帳戶：普通股、設備、優(yōu)先股、留存收益、應付股利，并寫出以上帳戶在資產(chǎn)負債表上的分類。5， 購買庫存股會對以下各因素造成什么影響？A，資產(chǎn)。B，已發(fā)行的股票。C，外部股票。6， “庫存股”帳戶的余額一般在借方還是在貸方？“庫存股”帳戶的性質(zhì)為？“庫存股”帳戶在資產(chǎn)負債表上的位置為？7， 對普通股的購買和廢除對下列因素的影響是什么？A，資產(chǎn)。B，已發(fā)行的股票。C，外部股票。8， 簡要寫出有關股利的三個重要日期。9， 作為一個優(yōu)先股股東，你更愿意持有累積優(yōu)先股還是非累積優(yōu)先股？在相同的條件下，公司更愿意發(fā)行累積優(yōu)先股還是非累積優(yōu)先股？寫出理由。10 Ametek公司“現(xiàn)金”帳戶金額為$73000000，留存收益為$1625000000。分析Ametek公司留存收益大于現(xiàn)金的原因。在答案中要求寫出“留存收益”帳戶的性質(zhì)及其與“現(xiàn)金”帳戶的關系。11 你的一位朋友收到了一筆股票股利，他認為股票股利與現(xiàn)金股利沒有區(qū)別。向他解釋這兩者的差異。12 小額股票股利與大額股票股利的區(qū)別是什么？在會計上這兩者間的主要區(qū)別是什么？13 股票的市場價值與帳面價值有何不同？對投資者而言哪個更重要？14 為什么一個經(jīng)營狀況良好的公司的股東權益報酬率高于其資產(chǎn)報酬率？考查點公司的授權機構 目標1考查點9－1 參照410頁表9－2，對公司的授權機構思考下列問題；1， 哪些人在公司中擁有最高的權利？2， 誰是公司權利最大的人？3， 誰控制著公司的日常經(jīng)營？4， 公司中誰管理帳務？5， 誰負責管理公司的現(xiàn)金？普通股與優(yōu)先股的特征 目標1考查點9－2 回答下列有關公司股票特征的問題：1， 公司的擁有者實際是哪類股東？2， 股東與債權人最明顯的區(qū)別是什么？（債權人指借錢給公司的人）3， 優(yōu)先股股東享有哪些普通股股東不享有的特權？4， 哪類股東希望公司能獲得很高的收益？為什么？發(fā)行股票對凈收益的影響目標2考查點9－3 對414頁IHOP公司7月23日發(fā)行股票的分錄進行分析，并回答下列有關IHOP公司業(yè)務性質(zhì)的問題。1， IHOP公司通過發(fā)行股票籌集資金$32000000，而IHOP公司股票的總面值僅為$32000。多出的$31968000是否是IHOP公司的利潤？寫出理由。2， 假設IHOP公司股票每股面值曾為$$5和$10。股票面值的改變是否對IHOP公司的凈收益產(chǎn)生了影響？寫出你的理由。發(fā)行股票并分析留存收益目標2考查點9－4 1998年12月31日，CocaCola公司發(fā)布了以下比較資產(chǎn)負債表。該資產(chǎn)負債表包括了1997年的會計數(shù)據(jù)，以資比較。（單位：除股票面值外均為百萬）12月31日普通股，面值$，額定5600股1998年1999年發(fā)行：1997年 3460股$865 1998年 3443股$861資本公積－溢價$2195$1527留存收益$19922$178691， 1998年CocaCola公司的資本公積總額增加了多少？是什么原因造成的？你的理由是什么？2， 將CocaCola公司1998年為籌資而發(fā)行股票的交易記入日記帳。3， 1998年CocaCola公司是盈利還是虧損？理由是什么？