【正文】 。20002010年純堿需求預測2000年2005年2010年國內消費7208761015凈出口100100國內需求合計9761115國內需求合計9761115，比上年增加105萬噸，％；2002年共出口純堿115萬噸，比上年增加５萬噸；進口純堿30萬噸，是上年的4倍。預計2003年國內純堿產量預計達到1050萬噸，預計2003年我國產量將超過美國居世界第一。按照“十五”規(guī)劃，國內純堿需求將達到850萬噸。其中，重質純堿的需求達到總量的40%，其中低鹽重質純堿為20%。重質純堿和低鹽重質純堿是未來發(fā)展和應用的方向。重質純堿的生產能力要達到500萬噸／年，占總能力的60%以上，其中低鹽重質純堿的能力要超過200萬噸／年。三、行業(yè)競爭格局：供大于求，行業(yè)內部競爭激烈，行業(yè)盈利能力難以大幅度提高目前，世界上共有三種純堿生產方法，即氨堿法、天然堿法和連堿法。這三種生產方式我國都有，其中氨堿法占58%，聯(lián)堿法占38%，天然堿法占4%。如此齊全的生產方法在世界上是獨一無二的，從而提高了我國純堿工業(yè)的競爭能力。根據(jù)預測，2003年純堿行業(yè)總體市場的供需關系將由過去的基本平衡稍有不足過渡到基本平衡稍有多余。純堿行業(yè)在歷經三年多的產銷兩旺后，無論是大型企業(yè)還是中小企業(yè)經濟實力上都有了一定的基礎，在短時間內把誰擠垮都不太可能，因此內部聯(lián)合是實現(xiàn)行業(yè)利益的關鍵。國內行業(yè)競爭格局：缺乏明顯優(yōu)勢企業(yè)，內部結構處于非穩(wěn)定狀態(tài)2000年，我國純堿企業(yè)從“九五”末的60家減少到大約40家，2000年產量826萬噸，／年，其中年產量在50萬噸以上的有七家生產企業(yè)：山東?；煞萦邢薰尽⑻粕饺褖A業(yè)集團有限公司、南京化學工業(yè)集團有限公司、天津渤?；び邢薰?、大連集團有限責任公司、青島海灣集團有限公司和湖北雙環(huán)化工集團，%。年產量在10—50萬噸之間的有自貢鴻鶴化工股份有限公司、廣東南方制堿有限公司、內蒙古遠興天然堿股份有限公司等12家生產企業(yè)，%。%%。與2001年比，大型堿廠規(guī)模份額下降，中型堿廠份額上升，小型堿廠份額下降，這一事實上，說明目前一些中型堿廠在擴大規(guī)模。我國現(xiàn)有八大堿廠，即大化公司堿廠、唐山堿廠、天津堿廠、青島堿廠、濰坊堿廠、連云港堿廠、湖北化工廠及自貢鴻鶴化工總廠，其生產能力占我國全部純堿生產能力的75%左右，中型廠（4萬噸／年以上）生產能力占18%，大中型企業(yè)生產能力合計達94%，結構較合理，具有較強的規(guī)模優(yōu)勢。從目前情況，在純堿行業(yè)，目前企業(yè)實力相當，不存在明顯的優(yōu)勢企業(yè)。 2002年部分純堿企業(yè)產量、份額和增長情況 單位：萬噸、%單位名稱產量（萬噸）份額同比增長(%)全國合計%13山東?；煞萦邢薰?唐山三友堿業(yè)集團有限公司%南京化學工業(yè)有限公司連云港堿廠%大化集團有限責任公司%天津渤?；び邢挢熑喂咎旖驂A廠%青島海灣集團有限公司%湖北雙環(huán)化工集團有限公司%自貢鴻鶴化工股份有限公司%內蒙古遠興天然堿股份有限公司吉堿分公司%焦作堿業(yè)集團有限責任公司%其它企業(yè)合計%國際市場競爭格局：供大于求，美國、西歐、中國三足鼎立1998年世界裝置總能力大約4360萬噸，產量在23003300萬噸，2000年純堿消費量大約3460萬噸，世界純堿裝置開工率有80%，因此，今后5—10年世界純堿市場也將是供大于求的局面。2001年全球純堿生產能力達到了4340萬噸/年，其中北美地區(qū)生產能力最大，約占31％，其他地區(qū)所占的比例分別為：東北亞為23％、西歐為16％、前蘇聯(lián)為11％、中歐為8％、印度次大陸地區(qū)為6％、非洲為2％、中東地區(qū)為2％以及東南亞地區(qū)為1％。在美國，工業(yè)上純堿的生產主要采用天然堿礦石為原料，即采用天然小蘇打礦石制備碳酸鈉，廠商主要集中在懷俄明州Green River Valley地區(qū)。歐洲和亞洲的純堿生產商主要采用石灰石和海水合成方法生產純堿。從整個世界純堿布局看，目前世界純堿生產呈現(xiàn)美國、中國和歐洲三足鼎立的態(tài)勢。歐洲的純堿生產能力為679萬噸／年，超過其年需求量 600萬噸的水 平，但是從目前的情況看，歐洲純堿市場基本保持供需平衡。目前還構不成入主中國國內及中國傳統(tǒng)出口市場的壓力。而美國生產的純堿除滿足國內消費外，約35％—40％的產量出口，國內剩余生產能力達300萬噸以上，相當于中國四大堿廠的生產能力。目前美國多余的產能必須尋找出路，80年代后由于受歐盟的限制，出口逐步轉向亞太地區(qū)和拉美市場，因此將對中國的出口市場構成危險。在東南亞市場，中國純堿價格比較低廉，比美國純堿約低10％左右，但是中國純堿質量與美國相比確實存在一定差距，如鹽分含量過高、產品外觀白度不夠、顆粒不均勻等。美國天然堿在國際市場上由ANSAC集團經營，SOLVAY集團控制著西歐地區(qū)純堿的生產與貿易，亞洲市場中國占有重要的地位。世界純堿市場上逐漸形成了美國ANSAC集團、西歐SOLVAY公司及中國占統(tǒng)治地位的三大格局。從目前世界純堿行業(yè)競爭格局看，美國將是我國在國際純堿市場上重要的競爭對手，競爭的焦點將會首先集中在東南亞地區(qū)。從產品結構看，美國多為天然堿，我國多為合成堿(天然堿只占純堿總產量的約4%)，而天然堿生產成本一般較合成堿為低。從產品質量看，目前我國重質純堿與低鹽重質純堿的產量占純堿總量不足40%，而美國這一數(shù)字達到80%。另外，純堿是一種低價值的大宗物品，出口中銷售費用的控制更為重要，而我國目前沒有一家企業(yè)有能力進行碼頭、倉存、運輸方面的大規(guī)模投入。相比較，美國幾百萬噸的出口業(yè)務由安塞克(ANSAC)一家公司便可完成。近幾年，我國純堿工業(yè)的技術水平、裝備水平有了很大提高，自行開發(fā)的聯(lián)合制堿、變換氣制堿、優(yōu)質原鹽制堿是世界領先工藝。我國已獨立設計與制造了自身返堿煅燒爐、自然循環(huán)外冷炭化塔、異徑炭化塔等具有一定水準的大型設備，純堿工業(yè)經過幾十年的發(fā)展已躋身世界前列。四、2003年行業(yè)展望：擴大出口仍然是行業(yè)發(fā)展的驅動力2000年純堿產量比1999年增加77萬噸；2001年比2000年產量增加84萬噸；經過計算，2002年產量實際增加117．22萬噸。2002年純堿行業(yè)無論是產量，還是同比的增加量都是創(chuàng)紀錄的。但2003年產量還在進一步增加，1—4月，全國累計產量達到364萬噸，同比增長11．51％，同時進口增加，出口減少，市場表觀消費量達346．26萬噸，同比增長17．47％。然而，經濟和產業(yè)發(fā)展格局的變化將使我國純堿行業(yè)原有的“弱平衡”格局面臨沖擊。從國內市場看，產品的供需矛盾有加大趨勢。作為基礎性化工的純堿行業(yè)，受其下游產業(yè)發(fā)展狀況的影響甚大，而玻璃行業(yè)、洗滌品行業(yè)等純堿使用大戶本身也面臨調整。事實上，純堿行業(yè)相關產品的售價已持續(xù)下跌近兩年。下游產業(yè)的不景氣使國內純堿的需求增長乏力。與此同時，一些純堿企業(yè)卻盲目追求規(guī)模效益，使得近年純堿產量穩(wěn)步上升。另外，入世后關稅下降的市場效應已開始顯現(xiàn)，我國在2002年上半年進口美國天然堿11萬噸，已超過2001年全年的進口量。而2003年1－4月我國進口美國堿已超過10萬噸，比上年同期增加２萬噸，增長20％。與此同時出口量卻在減少，2003年1－，減少14％。進口量增加的主要原因是去年國內市場純堿銷售價格較高，客戶轉向美國等廠商定貨。但因供貨合同很少一簽一年，因此預計在今年國內市場銷售價格下降以后，進口量增加的勢頭會減弱。但出口形勢較為嚴峻，除多年來的老對手美國外，今年印度和索爾維也加入了與我國競爭的行列，競爭將會更加激烈，不但出口數(shù)量會受影響，出口價格也會受到影響。五、國內純堿產品價格趨勢：2002年價格平均水平低于2001年，2003年不會有明顯變動，估計仍在12001400區(qū)間波動2001年6月30日，連云港堿廠、唐山三友集團有限公司、山東?；瘓F有限公司、天津堿廠、青島堿業(yè)股份有限公司、大化集團大連化工股份有限責任公司成立純堿經濟聯(lián)合體。由于經濟聯(lián)合體各成員在市場上的統(tǒng)一協(xié)調，促使國內純堿價格穩(wěn)中有升。到2002年6月，噸堿價格比上年同期上升了40—50元，外貿價格也相繼上升了3—5美元。從2002年下半年純堿價格走勢看，純堿價格較2000年6月份以前高，但與2001年比價格已經下降。，，2002年1—。2002年1—4季度純堿市場最終用戶價格基本穩(wěn)定在1250—1300元/噸。2003年1—4月份，受化工產品市場整體走出一輪旺銷行情的影響，純堿市場形勢較樂觀，下游行業(yè)積極入市，純堿產銷景氣。但由于近3年來新增產能偏大，有263萬噸／年新增規(guī)模，國內市場供大于求的狀況越來越突出。因此市場旺銷時純堿資源亦充裕，價格提升得不到用戶接受，價格基本在1300—1380元/噸之間波動，下半年隨著市場形勢的變化，純堿價格有走低的趨勢，估計全年會在1200—1400元/噸區(qū)間內波動。六、純堿行業(yè)上市公司分析在我國1200多家上市公司中，目前A股有5家上市公司以純堿為主業(yè)，1家上市公司1/3的利潤來自純堿。目前，涉足純堿行業(yè)的上市公司主要有：天然堿、雙環(huán)科技、焦作鑫安、山東海化與青島堿業(yè)。這五家公司的純堿產能達到了我國純堿總產量的一半以上，基本代表了我國純堿行業(yè)的發(fā)展特征。從目前情況看，純堿行業(yè)盈利能力下降趨勢基本上得到控制。由于行業(yè)內部生產能力明顯超過國內需求，如不能有效開拓國際市場，行業(yè)未來的盈利前景仍然不能樂觀。但隨著世界經濟的復蘇和中國經濟的走強，下游行業(yè)對純堿產品的需求也將隨之增長。純堿屬于基礎化工原材料產品，廣泛運用于國民經濟各個領域，目前國內涉及純堿生產的上市股市5家，分別是天然堿、雙環(huán)科技、焦作鑫安、山東?；⑶鄭u堿業(yè)。從二級市場表現(xiàn)來看，2002年8月以來，純堿板塊走勢一直弱于指數(shù)的走勢。由于行業(yè)前景不容樂觀，預計純堿板塊整體走勢仍然難以超越上證指數(shù)，但不排除個別股票會有好的表現(xiàn)。重點上市公司分析：山東?；?2002年業(yè)績繼續(xù)下滑，2003年業(yè)績有望改善。山東?；饕獜氖录儔A、溴素系列產品和其它海洋精細化工產品的生產和銷售，是我國重要的海洋化工產品生產和出口創(chuàng)匯基地。純堿、溴素產品的國內市場占有率連年保持同行業(yè)首位。2002年企業(yè)純堿年產量首次突破百萬噸大關，全年出口純堿16萬余噸，分別占全國純堿年產量、出口量的1/8和1/6，公司一躍成為亞洲最大的現(xiàn)代化純堿生產和出口創(chuàng)匯企業(yè)。目前公司主要收入和利潤來源于純堿，由于受行業(yè)競爭影響，公司收入和利潤增長具有明顯的不穩(wěn)定性。2001年、%、％，主要產品有純堿、溴素、三聚氰胺、癸二酸、硝鹽、氯化鈣等。市場占有率分別為：12%、18%、16%、30%、13%和15%。除了純堿產品外，公司還沒有可以成為增長支柱的新產品。近幾年公司業(yè)績呈現(xiàn)出明顯的波動性，業(yè)績增長不穩(wěn)定。這一方面與公司主要產品生產能力變化有關，另一方面與行業(yè)產品價格變動有關。2002年，山東?；谥鳂I(yè)收入增加的同時，主業(yè)利潤和凈利潤出現(xiàn)了不同程度的下滑，主要源于玻璃、洗滌劑等純堿下游行業(yè)需求不旺，國內純堿供大于求，市場競爭愈加激烈，另外公司本年不再享受所得稅返還優(yōu)惠政策也是其中一個重要原