期貨投資分析考試第八章期權(quán)分析速背手冊-資料下載頁
2025-06-25 07:55本頁面
【正文】 水平套利，對角套利等。：（1）買入價值低估的期權(quán)，賣出價值高估的期權(quán)（2）必須對沖期權(quán)空頭的風(fēng)險頭寸幾個要點：（1）所有策略損益圖的轉(zhuǎn)折點都在執(zhí)行價格處（2）收益，風(fēng)險的記法：假設(shè)到期日時標(biāo)的物價格為執(zhí)行價格，算出最終的收益或者虧損，這便是最大盈利或者最大虧損（3）損益平衡點記法：通過損益圖來記，圖中所有斜線的角度都是45度，所以在X軸上，損益平衡點與執(zhí)行價格之間的距離便是最大收益或是最大風(fēng)險，那么損益平衡點就可以表示為低執(zhí)行價格+最大風(fēng)險，或是高執(zhí)行價格最大收益（4）履約后頭寸：看漲期權(quán)多頭，看跌期權(quán)空頭履約后都在執(zhí)行價格處獲得標(biāo)的物的多頭頭寸；看跌期權(quán)多頭，看漲期權(quán)空頭履約后都在執(zhí)行價格處獲得標(biāo)的物的空頭頭寸。：（1）看跌期權(quán)和看漲期權(quán)的執(zhí)行價格和到期月份相同（2）期貨合約到期月份與期權(quán)合約到期月份相同（3）期貨價格應(yīng)盡可能接近期權(quán)的執(zhí)行價格=（看漲期權(quán)權(quán)利金看跌期權(quán)權(quán)利金）（期貨價格期權(quán)執(zhí)行價格）=（看跌期權(quán)權(quán)利金看漲期權(quán)權(quán)利金）+（期貨價格期權(quán)執(zhí)行價格）
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