期貨投資分析考試第八章期權分析速背手冊-資料下載頁
2025-06-25 07:55本頁面
【正文】 水平套利，對角套利等。：（1）買入價值低估的期權，賣出價值高估的期權（2）必須對沖期權空頭的風險頭寸幾個要點：（1）所有策略損益圖的轉(zhuǎn)折點都在執(zhí)行價格處（2）收益，風險的記法：假設到期日時標的物價格為執(zhí)行價格，算出最終的收益或者虧損，這便是最大盈利或者最大虧損（3）損益平衡點記法：通過損益圖來記，圖中所有斜線的角度都是45度，所以在X軸上，損益平衡點與執(zhí)行價格之間的距離便是最大收益或是最大風險，那么損益平衡點就可以表示為低執(zhí)行價格+最大風險，或是高執(zhí)行價格最大收益（4）履約后頭寸：看漲期權多頭，看跌期權空頭履約后都在執(zhí)行價格處獲得標的物的多頭頭寸；看跌期權多頭，看漲期權空頭履約后都在執(zhí)行價格處獲得標的物的空頭頭寸。：（1）看跌期權和看漲期權的執(zhí)行價格和到期月份相同（2）期貨合約到期月份與期權合約到期月份相同（3）期貨價格應盡可能接近期權的執(zhí)行價格=（看漲期權權利金看跌期權權利金）（期貨價格期權執(zhí)行價格）=（看跌期權權利金看漲期權權利金）+（期貨價格期權執(zhí)行價格）
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