【正文】 金較上期增加，企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力增強(qiáng)；相應(yīng)折舊應(yīng)收回的現(xiàn)金較上期增加，保障現(xiàn)有固定資產(chǎn)能力增加。收益質(zhì)量分析 營(yíng)運(yùn)指數(shù)為：；而上期為： 。較上期相比較而言，營(yíng)運(yùn)指數(shù)有所增加，增% ?，F(xiàn)金收益質(zhì)量指標(biāo)表項(xiàng)目名稱 2022年12月 2022年12月 新增%ZD營(yíng)運(yùn)指數(shù) % 由此可見，本期現(xiàn)金收益質(zhì)量較上期好，全部經(jīng)營(yíng)收益已實(shí)現(xiàn)并已收到現(xiàn)金。八、財(cái)務(wù)效益狀況分析 在財(cái)務(wù)效益指標(biāo)中，可以看出銷售凈利率為：%，銷售毛利率為：%，成本費(fèi)用利潤(rùn)率為：%，資產(chǎn)利潤(rùn)率為：%，凈資產(chǎn)收益率為：%；而上期上述指標(biāo)分析別為：% 、% 、% 、% 、% 。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，銷售凈利率大幅減少，% ，銷售毛利率大幅減少，% ，成本費(fèi)用利潤(rùn)率大幅減少，% ，資產(chǎn)利潤(rùn)率大幅減少，減少% ，凈資產(chǎn)收益率大幅增加，% 。28 / 36財(cái)務(wù)效益指標(biāo)表項(xiàng)目名稱 2022年12月 2022年12月 新增%銷售凈利率 % % %銷售毛利率 % % %成本費(fèi)用利潤(rùn)率 % % %總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率 % % %凈資產(chǎn)收益率 % % % 由此可見，說(shuō)明企業(yè)總體盈利能力及銷售盈利能力都較上期有所下降，本期成本費(fèi)用控制能力較上期減弱，經(jīng)營(yíng)管理水平不如上期，本期資產(chǎn)盈利能力較上期下降，說(shuō)明企業(yè)在增加收入或節(jié)約資金使用方面較上期有所減弱，本期凈資產(chǎn)盈利能力較上期增加，說(shuō)明企業(yè)的管理效率及盈利能力較上期有所增強(qiáng)。九、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況分析 在資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)中，可以看出應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為：，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為：，營(yíng)業(yè)周期為：，應(yīng)付賬款償還期：，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：；而上期上述指標(biāo)分析別為： 、 、 、 、 。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)大幅減少，% ，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)大幅減少，% ，營(yíng)業(yè)周期大幅減少，% ，應(yīng)付賬款償還期大幅增加，% ，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大幅增加，% 。29 / 36資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)表項(xiàng)目名稱 2022年12月 2022年12月 新增%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 %應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) %存貨周轉(zhuǎn)率 %存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) %應(yīng)付賬款償還期 %經(jīng)營(yíng)性循環(huán)周期 %流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 %總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 % 由此可見，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)較上期都下降，企業(yè)營(yíng)業(yè)周期也下降，說(shuō)明企業(yè)銷售能力增強(qiáng)并且加大了應(yīng)收賬款的回收力度，本期應(yīng)付賬款償還期較上期增加，說(shuō)明企業(yè)在在利用外部資金方面較上期有所增強(qiáng)，但如果盈利能力減弱將會(huì)影響企業(yè)的信譽(yù)，本期資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上期增加，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力較上期有所增強(qiáng)，資產(chǎn)效率提高。30 / 36十、償債能力狀況分析 在償債能力指標(biāo)中，可以看出營(yíng)運(yùn)資本：225,，流動(dòng)比率為：，速動(dòng)比率為：，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率為：，資產(chǎn)負(fù)債率：%，已獲利息倍數(shù)：，凈資產(chǎn)收益率：%；而上期上述指標(biāo)分析別為：114,、 、 、 、% 、 、% 。 從單項(xiàng)較上期相比較而言， 營(yíng)運(yùn)資本大幅增加，%，流動(dòng)比率有所增加，% ，速動(dòng)比率有所增加，% ，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率大幅增加，% ，資產(chǎn)負(fù)債率大幅增加，%，已獲利息倍數(shù)大幅減少，%，凈資產(chǎn)收益率大幅增加，% 。償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱 2022年12月 2022年12月 新增%流動(dòng)比率 %速動(dòng)比率 %現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率 %營(yíng)運(yùn)資本 114, 225, %資產(chǎn)負(fù)債率 % % %已獲利息倍數(shù) %凈資產(chǎn)收益率 % % % 由此可見，本期企業(yè)的流動(dòng)比率、速率比率較上期都上升，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力增加，本期營(yíng)運(yùn)資本較上期增加，說(shuō)明企業(yè)利用長(zhǎng)期債務(wù)融資的流動(dòng)性資產(chǎn)增多，償還短期債務(wù)的能力增加，本期資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)利潤(rùn)率都較上期增加，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)盈利能力較上期有所增強(qiáng)，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率提高，償債能力增強(qiáng)，但應(yīng)關(guān)注資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率。31 / 36十一、發(fā)展能力狀況分析發(fā)展能力分析 在發(fā)展能力指標(biāo)中，可以看出營(yíng)運(yùn)資本為：225,，可用資本為：1,225,，銷售收入增長(zhǎng)率為：%，凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率：%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率：%，流動(dòng)資產(chǎn)率：%，流動(dòng)負(fù)債率：%；而上期上述指標(biāo)分析別為：114, 、739, 、% 、% 、% 、% 、% 。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，營(yíng)運(yùn)資本大幅增加，% ，可用資本大幅增加，% ，銷售收入增長(zhǎng)率大幅增加，% ，凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率基本上沒有變化 ，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率大幅增加，% ，流動(dòng)資產(chǎn)率有所增加，% ，流動(dòng)負(fù)債率有所增加，% 。32 / 36發(fā)展能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱 2022年12月 2022年12月 新增%營(yíng)運(yùn)資本 114, 225, %可用資本 739, 1,225, %銷售收入增長(zhǎng)率 % % %凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率 % % %凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 % % %流動(dòng)資產(chǎn)率 % % %流動(dòng)負(fù)債率 % % % 由此可見，本期企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本、銷售額增長(zhǎng)率較上期都上升，并且凈利潤(rùn)較上期增加，說(shuō)明企業(yè)資金能力比較充足，并且銷售能力增加，較上期有較強(qiáng)的發(fā)展能力。另外企業(yè)凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率低于銷售增長(zhǎng)率，說(shuō)明自身沒有能力維持企業(yè)發(fā)展所需資金，需要對(duì)外籌措資金來(lái)保險(xiǎn)發(fā)展需要的資金，發(fā)展過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)較大。從流動(dòng)負(fù)債率、流動(dòng)資產(chǎn)率和利潤(rùn)增長(zhǎng)率搭配分析可以看出企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，增加了生產(chǎn)，也增加了利潤(rùn)，經(jīng)營(yíng)形勢(shì)良好。33 / 36趨勢(shì)變動(dòng)分析 企業(yè)本期資產(chǎn)總額為1,658,； %，近三年平均增長(zhǎng)率%；企業(yè)資產(chǎn)總額總量總體呈持續(xù)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，并且近期增長(zhǎng)速度超過(guò)平均增長(zhǎng)速度。 企業(yè)本期所有者權(quán)益為726,； %，近三年平均增長(zhǎng)率為%；企業(yè)所有者權(quán)益總量總體呈持續(xù)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，并且近期增長(zhǎng)速度超過(guò)平均增長(zhǎng)速度。 企業(yè)本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為1,273,； %，近三年平均增%；企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總量總體呈持續(xù)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，并且近期增長(zhǎng)速度超過(guò)平均增長(zhǎng)速度。 企業(yè)本期凈利潤(rùn)為62,； %，近三年平均增長(zhǎng)率為%；企業(yè)凈利潤(rùn)總量總體呈下降趨勢(shì)，但近期扭轉(zhuǎn)下降趨勢(shì)，呈上升狀況。 通過(guò)資產(chǎn)總額變化趨勢(shì)與凈利潤(rùn)比較來(lái)看，資產(chǎn)總額的整體質(zhì)量都處于下降狀態(tài)。通過(guò)所有者權(quán)益變化趨勢(shì)與凈利潤(rùn)比較來(lái)看，所有者權(quán)益的整體質(zhì)量都處于下降狀態(tài)，但近期得到扭轉(zhuǎn)，質(zhì)量上升。通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變化趨勢(shì)與凈利潤(rùn)比較來(lái)看，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的整體質(zhì)量都處于下降狀態(tài)。 企業(yè)本期營(yíng)運(yùn)資本為225,； %，近三年平均增長(zhǎng)率為%；企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本總量總體呈持續(xù)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，并且近期增長(zhǎng)速度超過(guò)平均增長(zhǎng)速度。 企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為263,； %，近三年平均增%；企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量總量總體呈持續(xù)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，并且近期增長(zhǎng)速度超過(guò)平均增長(zhǎng)速度。十二、杜邦財(cái)務(wù)綜合分析整體狀況分析 實(shí)現(xiàn)銷售收入1,273,、銷售凈利62,，權(quán)益凈利率為：，其中：、主營(yíng)利潤(rùn)管理成本率為；而上期上述指標(biāo)分析別為：787, 、48, 、 、 、 、 、 、 、 。 從單項(xiàng)較上期相比較而言，實(shí)現(xiàn)銷售收入大幅增加，%，銷售凈利大幅增加，%，權(quán)益凈利率大幅增加，%，稅前凈利潤(rùn)率有所減少，%，稅前利潤(rùn)財(cái)務(wù)費(fèi)用率有所減少，%，主營(yíng)利潤(rùn)管理成本率有所減少，%，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率為大幅減少，%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所減少，%，權(quán)益乘數(shù)大幅增加，% 。34 / 36杜邦財(cái)務(wù)分析結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱 2022年12月 2022年12月 新增%權(quán)益凈利率 % % %稅前凈利潤(rùn)率 % % %稅前利潤(rùn)財(cái)務(wù)費(fèi)用率 % % %主營(yíng)利潤(rùn)管理成本率 % % %主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 % % %資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 %權(quán)益乘數(shù) %銷售收入 787, 1,273, %銷售成本 691, 1,136, %營(yíng)運(yùn)費(fèi)用 12, 30, %其他收入 9, 8, %所得稅 25, 35, %凈利潤(rùn) 48, 62, %貸幣資產(chǎn) 58, 247, %應(yīng)收賬款 14, 14, %應(yīng)收票據(jù) 158, 164, %存貨 116, 212, %其他流動(dòng)資產(chǎn) 9, 20, %固定資產(chǎn) 475, 921, %其他長(zhǎng)期資產(chǎn) % 由此可見，本期權(quán)益報(bào)酬率好于上期，主要是由于本期的銷售收入獲利能力不如上期；本期的資產(chǎn)管理水平不如上期；企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿的能力較上期增強(qiáng)，但獲利能力減弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，綜合所致。 從銷售凈利潤(rùn)率分項(xiàng)指標(biāo)影響上可以看出：受所得稅影響，稅前凈利潤(rùn)率減少%，%；受財(cái)務(wù)成本影響，%，%；受管理成本影響，%，引起銷售%；受銷售成本影響，%，引起銷售凈利率減少%；綜合受以上因素影響，%。 從權(quán)益凈利率分項(xiàng)指標(biāo)影響上可以看出：%，引起權(quán)益凈利率減%；%，%；%，引35 / 36%；%。利潤(rùn)情況分析 從利潤(rùn)構(gòu)成項(xiàng)目分析可以看出：銷售收入增加485,；銷售成本增加444,；營(yíng)運(yùn)費(fèi)用增加18,；其他收入增加1,；所得稅增加9,；最終使凈利潤(rùn)增加14,；雖然銷售收入增加485,，但由于控制綜合經(jīng)營(yíng)成本不力，沒有充分發(fā)揮潛力，%。資產(chǎn)情況分析36 / 36 從資產(chǎn)構(gòu)成項(xiàng)目分析可以看出：貸幣資產(chǎn)增加189,；萬(wàn)元；應(yīng)收票據(jù)增加6,；存貨增加96,；其他流動(dòng)資產(chǎn)增加10,；使流動(dòng)資產(chǎn)增加302,，；固定資產(chǎn)增加446,，；；最終使資產(chǎn)增加749,，但由于銷售收入增加485,，增幅不如資產(chǎn)，使資產(chǎn)周。 從權(quán)益乘數(shù)項(xiàng)目分析可以看出：資產(chǎn)增加676,，；所有者權(quán)益增加53,，但小于資產(chǎn)增加規(guī)模，；企業(yè)強(qiáng)化了財(cái)務(wù)杠桿的作用，增大了對(duì)外負(fù)債占比，