【正文】 金融衍生工具等發(fā)展滯后，投資者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的空間小。第二，法人屬性不明確，產(chǎn)權(quán)模糊不清。從法律形態(tài)上看上交所是法人組織，但是法人屬性不明確。新《證券法》第 102 條規(guī)定， “證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。 ”《證券交易所管理辦法》第 3 條也做了類似的規(guī)定。證券交易所是市場經(jīng)濟(jì)條件下從事一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，必須具有獨(dú)立的承擔(dān)民事權(quán)利和民事義務(wù)的能力，以保障與其他民事主體之間的經(jīng)濟(jì)交往能夠順利的進(jìn)行。但是根據(jù)中國民法理論，法人可以分為企業(yè)法人和非企業(yè)法人、非企業(yè)法人又分為機(jī)關(guān)法人，事業(yè)單位法人和社會(huì)團(tuán)體法人。上交所究竟屬于哪一種法人，法律規(guī)定不清楚。法律之所以不明確證券交易所的法人組織形態(tài)，主要原因就是上交所的出資狀況混亂，難以界定交易所的所有者權(quán)益。上交所成立時(shí)國家沒有投入任何資金，交易所是以會(huì)員繳納席位費(fèi)的一部分作為注冊資金來源。由于相關(guān)法律制度不明確，席位費(fèi)的性質(zhì)不能確定，導(dǎo)致交易所與會(huì)員的財(cái)產(chǎn)關(guān)系沒有具體的法律保障。第三，行政色彩濃厚，自律功能薄弱。上交所實(shí)行的是會(huì)員制組織模式。但是我國的這種會(huì)員制卻與國外證券交易所的會(huì)員制絕不相同，區(qū)別主要在于我國的證券交易所存在過多的行政干預(yù)，政府直接插手交易所的內(nèi)部事務(wù)，導(dǎo)致行政色彩濃厚，形成中國特色的證券交易所會(huì)員制組織形式。 上交所公司化發(fā)展需要解決的問題淺析公司化改革對上交所運(yùn)作的影響畢業(yè)論文15我國上交所公司化改革所面臨的需要解決的問題很多，通過與全球其他交易所的比較發(fā)現(xiàn)，我們必須首先解決以下各個(gè)問題。第一，發(fā)現(xiàn)問題，解決問題，適應(yīng)資本市場全球化趨勢。上交所對于我國來說，是我國資本的重要運(yùn)營平臺(tái)，以及我國的關(guān)鍵部門和經(jīng)濟(jì)命脈，提高我國上交所的競爭力，也就是在為提高我國資本市場在國際市場現(xiàn)在和將來的地位而努力。上交所還沒有全面開放，但是全球金融的一體化卻是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，我國證券交易所將直接面對海外交易所的競爭。所以，上交所必須重視自身的改制和整合問題，把證券交易所的改革作為中國資本市場的崛起，甚至于作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。第二，改善治理結(jié)構(gòu)，提高上交所的競爭力。上交所可以通過一系列的改革，使之從行政導(dǎo)向轉(zhuǎn)換成市場導(dǎo)向，激發(fā)其自我競爭、自我創(chuàng)新、自我發(fā)展、自我重組的發(fā)展戰(zhàn)略，提高自己的綜合競爭力。證券交易所公司化改革的核心就是使用公司形式的所有權(quán)模式和治理結(jié)構(gòu)，從而使自己發(fā)展成為一個(gè)以客戶為中心，以盈利為導(dǎo)向的商業(yè)機(jī)構(gòu)。所有者的權(quán)益和交易所自身的利益一致，管理層將以客戶和交易所自身的最高利益為決策指導(dǎo)，更加有效迅速的做出戰(zhàn)略決策。第三，明確產(chǎn)權(quán)。上交所成立時(shí)，國家沒有投入資金，交易所職能以會(huì)員繳納席位費(fèi)的一部分作為注冊資金的來源，所以交易所資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益中沒有“實(shí)收資本”一欄，但在工商登記時(shí)注冊資金為 3 億元。但由于有關(guān)法律制度不明確，席位費(fèi)的性質(zhì)不能明確，導(dǎo)致交易所與會(huì)員財(cái)產(chǎn)關(guān)系沒有具體的法律保障。由此導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)不明確，所有者缺位，會(huì)員對交易所的管理與運(yùn)作漠不關(guān)心，也不可能形成有效的激勵(lì)機(jī)制。實(shí)施公司化改革，有利于明確所有者權(quán)益，統(tǒng)一權(quán)利義務(wù)關(guān)系。第四，淡化政府直接控制，促進(jìn)我國證券市場改革。市場化改革是我國證券市場的發(fā)展方向。要真正實(shí)現(xiàn)市場化，就必須改變政府直接控制與管理交易所的做法。通過證券交易所的股份制改造，上交所將被改早成中國公司法下的股份有限公司，在股東大會(huì)、董事會(huì)與經(jīng)營管理者之間形成規(guī)范的治理方式，交易所管理者將直接對股東負(fù)責(zé)，并依法促使市場完善，從而對監(jiān)管者負(fù)責(zé)。這就明確了證監(jiān)會(huì)與證券交易所的職責(zé)分工，擺脫政府對交易所的直接控制，有利于中國證券市場的市場化發(fā)展，實(shí)現(xiàn)政府對市場從管理到監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。淺析公司化改革對上交所運(yùn)作的影響畢業(yè)論文16 上交所公司化發(fā)展展望上交所是我國證券市場體系不可分割的重要部分，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，上交所的發(fā)展就代表了中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。上交所的公司化改革是一個(gè)艱難的過程，而它的運(yùn)作又是完全附屬于行政機(jī)構(gòu)，政府色彩濃重。所以，我國上交所公司化改革必須通過政府的推動(dòng)，必須由政府引導(dǎo)才有可能成功，這也是由我國的國情決定的。上交所發(fā)展的可能方向：第一，會(huì)員制向公司制轉(zhuǎn)變。從我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的水平以及我國證券市場的現(xiàn)實(shí)來看，上交所這種組織形式的證券交易所在一段時(shí)期內(nèi)還會(huì)繼續(xù)存在，但從長遠(yuǎn)來看，證券交易所公司化已經(jīng)是大勢所趨。在保持上交所現(xiàn)在的管理體制基本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，借鑒國際上交易所公司化的改革趨勢，上交所可以進(jìn)行相應(yīng)的改進(jìn)。需要注意的是，一定要處理好股東利益沖突的問題，還要對除國有股股東之外的股東的持股比例做出詳細(xì)的規(guī)定，防止被大股東控制。第二，上市。上交所公司化改革之后，其股票可以進(jìn)一步上市發(fā)行，為進(jìn)一步發(fā)展所需要的資源提供前提保證。但是監(jiān)管規(guī)則必須作出相應(yīng)的調(diào)整。在全球資本市場一體化的背景下，上交所要認(rèn)識(shí)到自身發(fā)展的重要性，應(yīng)當(dāng)積極進(jìn)行公司化改革，以便以市場化的方式進(jìn)行運(yùn)營和整合。淺析公司化改革對上交所運(yùn)作的影響畢業(yè)論文17結(jié)束語我國上交所作為我國重要的交易所，在近幾年表現(xiàn)非常突出，2022 年成為世界上籌資最多的證券交易所。然而，鑒于我國的特殊國情，我國上交所是具有了中國特色的會(huì)員制組織形式。在世界證券交易所公司化改革的浪潮中，公司化改革對我國上交所運(yùn)作的影響是非常大的，交易所公司化改革成為今后交易所發(fā)展的方向。通過上文對交易所公司化改革對上交所運(yùn)作的影響的分析，以及上交所公司化改革應(yīng)注意的問題的表述，都說明了我國上交所公司化改革路程的艱難。但是，世界金融一體化的發(fā)展趨勢又要求我國金融行業(yè)必須提高自己的競爭力，所以上交所的公司化改革勢在必行。為此，我國必須為最終與國際證券市場的變化趨勢接軌做好各項(xiàng)準(zhǔn)備，迎接世界經(jīng)濟(jì)對我國各個(gè)方面的挑戰(zhàn)。淺析公司化改革對上交所運(yùn)作的影響畢業(yè)論文18參考文獻(xiàn)[1]:上海遠(yuǎn)東出版社,～75[2]楊再斌,2022,(6):5～7[3]儲(chǔ)誠忠,2022,(7):8～12 [4]楊大楷,2022,(6):61～65 [5]李曙光,第 9 版. 20220606[6]巢克儉,海外證券交易所公司制改革的現(xiàn)狀及對我國的借鑒,云南財(cái)貿(mào)學(xué)院學(xué)報(bào),2022,(1):33～37[7]、,2022,(11): 50～57[8]:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,～146[9]. 廣東:廣州出版社,～70[10]:北京大學(xué)出版社,2022. 21～45[11]、(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版),2022,(2):74～78[12].[13]劉尚林,2022,(11):19～21[14]NYSE, New York Stock Exchange Market Quality, August 2022.[15]Becker, Brian C. Profitability Analysis of NYSE Trading Specialists, Precision Economics, LLC, February 2022, 淺析公司化改革對上交所運(yùn)作的影響畢業(yè)論文19致 謝經(jīng)過幾個(gè)月之久的資料收集、整理、分析和論文寫作， 《淺析公司化改革對上交所運(yùn)作的影響》這篇凝聚了我的心血和他人的幫助與支持的文章終于成稿了，本文能夠順利完成，其中凝結(jié)著很多人的智慧和心血，值此論文完成之際，盡向曾經(jīng)支持和幫助過我的眾位老師同學(xué)及親人表達(dá)我最誠摯的謝意。衷心感謝我的指導(dǎo)老師老師！本文從選題到最終定稿，每個(gè)環(huán)節(jié)都得到了封老師的多次悉心指導(dǎo)和熱情幫助，傾注了大量的心血，不厭其煩地多次修改。在此期間，我不僅從封老師那里學(xué)到了諸多專業(yè)知識(shí)，更是時(shí)時(shí)感受到封老師崇高的敬業(yè)精神、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度和平易近人的品格，所有這些都將使我受益終生。衷心感謝被我引用、借鑒、參考文獻(xiàn)的施東輝，楊再斌，于緒剛，巴曙松等作者們！正是他們辛勤的勞動(dòng)，才有了我立論的基礎(chǔ)。沒有他們，這篇論文何嘗不是無源之水、無本之木呢？衷心感謝商學(xué)院給我傳道、解惑的各位任課老師，他們嚴(yán)謹(jǐn)治學(xué)的態(tài)度、淵博的學(xué)識(shí)和啟發(fā)性的教學(xué)方法，不僅使我學(xué)到了知識(shí)，更多的學(xué)到了他們的治學(xué)態(tài)度和研究思路。在此，向他們表示深深的謝意！我還要感謝我的同學(xué)趙婧、田東鈺、李惠萍、韓慧等，是她們給予了我莫大的支持和幫助，在此，向我的朋友們表示深深的謝意！最后，我要特別感謝我的父母，是他們的無私奉獻(xiàn)為我提供了良好的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，他們永遠(yuǎn)是我的堅(jiān)強(qiáng)后盾。在我成長道路上所走過的每一個(gè)腳印都凝聚著父母無限的關(guān)愛、鼓勵(lì)、支持和殷切的期盼，在此，向他們表示最誠摯的謝意！再次向以上人員表示我深深的感謝！