單選題期貨市場基礎(chǔ)計算題(附答案和解析)-資料下載頁
2025-06-23 08:45本頁面
【正文】 04%）＝1400（元）。[單選]2假設(shè)用于CBOT 30年期國債期貨合約交割的國債，轉(zhuǎn)換因子是1．474。該合約的交割價格為ll0一16，則買方需支付（ ?。﹣碣徣朐搨?。A．74735．41美元 B．74966．08美元 C．162375．84美元 D．162877美元答案：D解析：買方必須付出ll0．51．4741000＝162877（美元）。[單選]2008年6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割一籃子股票組合的遠期合約。該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)。此時的恒生指數(shù)為15000點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場年利率為8%。該股票組合在8月5日可收到20000港元的紅利。則此遠期合約的合理價格為（ ?。└墼?。A．700023 B．744867 C．753857 D．754933答案：B解析：股票組合的市場價值：l500050＝750000（港元）；資金持有成本：7500008%247。4＝15000（港元）；持有1個月紅利的本利和：20000（1＋8%247。l2）＝20133（港元）；合理價格：750000＋15000－20133＝744867（港元）。[單選]32008年9月10日，某投資者在期貨市場上以92．30點的價格買入2張12月份到期的3個月歐洲美元期貨合約，12月2日，又以94．10點的價格賣出2張12月份到期的3個月歐洲美元期貨合約進行平倉。每張歐洲美元期貨合約價值為l000000美元，每一點為2500美元。則該投資者的凈收益為（ ）美元。A．4500 B．－4500 C．9000 D．－9000答案：C解析：凈收益＝（94．1－92．3）25002＝9000（美元）。[單選]3某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價格為850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為l4美分，同時賣出敲定價格為820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為l8美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點為（ ?。┟婪?。A．886 B．854 C．838 D．824答案：D解析：該投資者進行空頭看漲期權(quán)套利，最大盈利＝18－14＝4（美分），最大虧損＝850－820－4＝26（美分），盈虧平衡點＝820＋4＝850－26＝824（美分）。[單選]3某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，ll月份大豆合約的價格是l950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（ ?。?。A．9月份大豆合約的價格保持不變，ll月份大豆合約的價格漲至2050元/噸．B．9月份大豆合約的價格漲至2100元/噸，ll月份大豆合約的價格保持不變C．9月份大豆合約的價格跌至1900元/噸，ll月份大豆合約的價格漲至1990元/噸D．9月份大豆合約的價格漲至2010元/噸，ll月份大豆合約的價格漲至2150元/噸答案：D解析：賣出較近月份的合約同時買入遠期月份的合約進行套利盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為熊市套利。A項中獲利l00（元）；B項中獲利－60（元）；C項中獲利140（元）；D項中獲利l90（元）。所以，D項符合要求。
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