單選題期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)計(jì)算題(附答案和解析)-資料下載頁(yè)
2025-06-23 08:45本頁(yè)面
【正文】 04%）＝1400（元）。[單選]2假設(shè)用于CBOT 30年期國(guó)債期貨合約交割的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子是1．474。該合約的交割價(jià)格為ll0一16，則買方需支付（ ?。﹣碣?gòu)入該債券。A．74735．41美元 B．74966．08美元 C．162375．84美元 D．162877美元答案：D解析：買方必須付出ll0．51．4741000＝162877（美元）。[單選]2008年6月5日，買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約。該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)。此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場(chǎng)年利率為8%。該股票組合在8月5日可收到20000港元的紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為（ ?。└墼．700023 B．744867 C．753857 D．754933答案：B解析：股票組合的市場(chǎng)價(jià)值：l500050＝750000（港元）；資金持有成本：7500008%247。4＝15000（港元）；持有1個(gè)月紅利的本利和：20000（1＋8%247。l2）＝20133（港元）；合理價(jià)格：750000＋15000－20133＝744867（港元）。[單選]32008年9月10日，某投資者在期貨市場(chǎng)上以92．30點(diǎn)的價(jià)格買入2張12月份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約，12月2日，又以94．10點(diǎn)的價(jià)格賣出2張12月份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)。每張歐洲美元期貨合約價(jià)值為l000000美元，每一點(diǎn)為2500美元。則該投資者的凈收益為（ ?。┟涝．4500 B．－4500 C．9000 D．－9000答案：C解析：凈收益＝（94．1－92．3）25002＝9000（美元）。[單選]3某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價(jià)格為850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為l4美分，同時(shí)賣出敲定價(jià)格為820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為l8美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點(diǎn)為（ ）美分。A．886 B．854 C．838 D．824答案：D解析：該投資者進(jìn)行空頭看漲期權(quán)套利，最大盈利＝18－14＝4（美分），最大虧損＝850－820－4＝26（美分），盈虧平衡點(diǎn)＝820＋4＝850－26＝824（美分）。[單選]3某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元/噸，ll月份大豆合約的價(jià)格是l950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是（ ?。．9月份大豆合約的價(jià)格保持不變，ll月份大豆合約的價(jià)格漲至2050元/噸．B．9月份大豆合約的價(jià)格漲至2100元/噸，ll月份大豆合約的價(jià)格保持不變C．9月份大豆合約的價(jià)格跌至1900元/噸，ll月份大豆合約的價(jià)格漲至1990元/噸D．9月份大豆合約的價(jià)格漲至2010元/噸，ll月份大豆合約的價(jià)格漲至2150元/噸答案：D解析：賣出較近月份的合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為熊市套利。A項(xiàng)中獲利l00（元）；B項(xiàng)中獲利－60（元）；C項(xiàng)中獲利140（元）；D項(xiàng)中獲利l90（元）。所以，D項(xiàng)符合要求。
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