【正文】 情況下，花樣翻新的各種游戲是不會缺少玩家的。 我們不難看出，即使有前車之鑒，造假案件仍然頻頻發(fā)生，其作案手法也十分近似?！皠偼▓罅藦埣医?，又冒出了麥科特，剛處罰了ST黎明，又驚爆銀廣夏?！边@種前赴后繼的局面并沒有得到迅速糾正，反成為開路先鋒，證券市場和上市公司對虛假會計信息的旺盛需求仍未窮盡，只要造假預(yù)期成本小于造假預(yù)期收益，上市公司就有“博弈”的理由和沖動。 停牌時的銀廣夏流通市值比1998年末增加了至少70億元，足見會計造假的受益效益。而一個被認定為貸款詐騙罪的騙局制造者，最高也只有5年有期徒刑。犯罪成本與收益的巨大反 差實際上成為公司造假的動力。 有關(guān)專家一致反映對證券欺詐的刑事制裁有畸輕之嫌。法律關(guān)系不明確和法律條款不完善、不適用也給執(zhí)法形成障礙，《證券法》雖規(guī)定了證券欺詐的民事責(zé)任，但《證券法》與民事訴訟法等法律的關(guān)系并不明確，在實際案件中，由檢方舉證的難度很大，難以適用。此外，賠償人和賠償方法的問題也未明確，如果簡單讓造假的上市公司賠償，實際上仍然是投資者在買單。 中介機構(gòu)失去其立場已經(jīng)是普遍現(xiàn)象。會計師、律師、資產(chǎn)評估師等專業(yè)中介機構(gòu)在與上市公司的交易中淪為“合謀者”。一個身份耀眼的高級職業(yè)者為什么要加入游戲呢？答案竟然是“要吃飯”。不做假帳以至于會影響到會計等中介行業(yè)的生存。這些事務(wù)所在市場經(jīng)濟中快速繁衍，如今已經(jīng)遍地開花，但是規(guī)模較小經(jīng)營簡單，早些時候，業(yè)內(nèi)惡性競爭的情況已經(jīng)趨于嚴重。據(jù)統(tǒng)計，到2001年11月份，全國會計師事務(wù)所共4547家，執(zhí)業(yè)注冊會計師55898人，平均每家事務(wù)所只有12人。他們?yōu)榱伺c上市公司簽合同，提高自己的業(yè)務(wù)收入，往往得放棄自我。目前，對注冊會計師及事務(wù)所的處罰僅限于行政處罰，還沒有注冊會計師或會計師事務(wù)所因參與造假或重大失職向遭受損失的投資者作民事賠償。 令人難過的是上市公司本身，它是造假的始作俑者，也是擁有（引以為傲的）現(xiàn)代企業(yè)制度的明星企業(yè)，它是公眾公司，有法人治理結(jié)構(gòu)—這個結(jié)構(gòu)理論上能夠很好解決所有權(quán)和經(jīng)營的問題，也就是說它本質(zhì)上依靠權(quán)力制衡機制使公司代表全體股東的利益。這樣的公司的目標我們耳熟能詳：股東利益最大化。為什么這些成了空談？到頭來它成了造假和圈錢的有效工具。 這個名噪一時的公司治理結(jié)構(gòu)怎么了？ 股東大會已經(jīng)只有象征意義。從股東大會的召開方式看，它實際上是由董事長或總經(jīng)理在操控，而不是股東，會議的議程和議題完全由他們決定，實際的控制人完全可以對會議中的議題、辯論和表決施加重大甚至是決定性的影響，從而使股東大會按照事先設(shè)計好的程序進行，形成的決議的利益傾向性就不言而喻了。一般股東單獨提出議案則面臨重重障礙。董事會權(quán)利過于集中，其他董事僅僅是在走過場，一股獨大為少數(shù)人完全控制上市公司，侵吞投資者利益掃清了障礙。獨立董事則難以發(fā)揮作用，他們只是董事會中擺設(shè)的花瓶而已，由于公司最高經(jīng)營者對獨立董事候選人的提名程序中起著重要的甚至決定性的作用，“這些外來人往往對他們的經(jīng)營者感恩戴德，并俯首帖耳?！边@種機制反過來又進一步強化了公司經(jīng)營者的控制力。這些問題都為公司作弊提供了可能，而根本問題是上市公司業(yè)績不良，造假成為維持狀況的必須手段。由于上市公司經(jīng)營不善，虧損成疾，真實的財務(wù)指標難以滿足要求，不 會計也瘋狂 本刊記者/段東漁 斷面臨著退市和取消融資功能的壓力，造假變成了上市公司維持各方面利益的一道底線。 會計造假問題已經(jīng)引起了廣泛關(guān)注，但是得力的措施不是一蹴而就的，從上到下的各階層都積極致力于經(jīng)濟環(huán)境的重建。會計行業(yè)在進行全面的自省，他們開始對上市公司說不。證監(jiān)會加強了管理和監(jiān)督力度；上市公司不得不對自己所為謹慎再三；社會力量和媒體也更加活躍和富有建設(shè)性地發(fā)揮作用；政府也在自我批評，他們必須清楚自己的范圍；法律也在完善之中—《中國注冊會計師職業(yè)道德規(guī)范指導(dǎo)意見》、《審計技術(shù)提示第1號—財務(wù)欺詐風(fēng)險》等文件在逐步添補法制方面的漏洞。2002年12月26日《關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》已由最高人民法院審判委員會第1261次會議通過。于2003年1月9日公布。自2003年2月1日起施行。 而公司治理問題仍然在辨論中；投資者和專業(yè)人士中開始涌現(xiàn)一批打假俠客，繼劉姝威之后，對上市公司的質(zhì)詢不斷傳來，擲地有聲。人們越來越關(guān)注數(shù)字后面的事實，這至少是理性投資理念的回歸。 現(xiàn)在我們最關(guān)心的是，2002年的情況怎么樣？答案正在給出，截止4月的上市公司報表已經(jīng)全面出爐，最好的辦法是認真地帶著點懷疑態(tài)度去審查和分析它，無論如何，這本身就是一場復(fù)雜的游戲。我們必須變得越來越成熟。 17 / 17