【正文】 自由銀行制度崩潰以后，金融監(jiān)管的一個主要使命就是如何在維持金融體系效率的同時保證其相對穩(wěn)定和安全。（2）金融體系的負(fù)外部效應(yīng)。該效應(yīng)的含義是：金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)倒閉及其連鎖反應(yīng)將通過貨幣信用緊縮破壞經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)。按照福利經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點，外部性可以通過征收“庇古稅”來進(jìn)行補(bǔ)償，但是，這種方法在個別金融機(jī)構(gòu)的利益與整個社會利益之間的不對稱面前顯得蒼白無力。此外，科斯定理從交易成本的角度也說明了外部性無法通過市場機(jī)制的自由交換得以消除。因此，有必要引入一種市場以外的監(jiān)管力量來限制金融體系的負(fù)外部性影響。（3）金融體系的公共產(chǎn)品特性。一個穩(wěn)定、公開而有效的金融體系帶來的利益為社會公眾所共同享受，無法排斥某一部分人享受此利益，而且增加一個人享受這種利益并不影響生產(chǎn)成本。因此，金融體系對整個社會經(jīng)濟(jì)而言具有明顯的公共產(chǎn)品特征。在西方市場經(jīng)濟(jì)條件下，私人部門構(gòu)成金融體系的主體，政府主要通過外部監(jiān)管來保持金融體系的健康穩(wěn)定。（4）不確定性、信息不完全和不對稱。在不確定性研究基礎(chǔ)上發(fā)展起來的信息經(jīng)濟(jì)學(xué)表明，信息不完全和不對稱是市場經(jīng)濟(jì)不能像古典和新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)所描述的那樣完美運行的重要原因之一。金融體系中更加突出的信息不完全和不對稱現(xiàn)象，導(dǎo)致即使主觀上愿意穩(wěn)健經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)也有可能隨時因信息問題而陷入困境。而金融機(jī)構(gòu)往往難以承受收集和處理信息的高昂成本，在這種情況下，政府及金融監(jiān)管當(dāng)局就有責(zé)任采取措施減少金融體系中的不確定性和信息不對稱。3．金融監(jiān)管的主要內(nèi)容包括哪些方面？金融監(jiān)管的主要內(nèi)容包括：市場準(zhǔn)入監(jiān)管、金融業(yè)務(wù)監(jiān)管（市場運作過程監(jiān)管）和市場退出監(jiān)管。（1）市場準(zhǔn)入監(jiān)管。指對金融機(jī)構(gòu)籌建、設(shè)立、經(jīng)營以及進(jìn)入金融市場等環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)管控制。這是一個關(guān)系到金融業(yè)能否健康發(fā)展，金融業(yè)結(jié)構(gòu)和規(guī)模是否適度，金融機(jī)構(gòu)是否具備設(shè)立資格，是否給社會經(jīng)濟(jì)帶來消極影響的重要環(huán)節(jié)。（2）金融業(yè)務(wù)監(jiān)管。主要是對金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗范圍、品種、合規(guī)性進(jìn)行的監(jiān)管與管理。（3）市場退出監(jiān)管。指金融監(jiān)管當(dāng)局對金融機(jī)構(gòu)退出金融業(yè)、破產(chǎn)倒閉或兼并、變更等實施監(jiān)督管理。四、練習(xí)題1．金融風(fēng)險有哪些類型？根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，可以對金融風(fēng)險進(jìn)行不同的劃分。（1）按照金融風(fēng)險的對象劃分，可以分為銀行信貸風(fēng)險，外匯風(fēng)險，證券投資風(fēng)險，期貨投資風(fēng)險。（2）按照金融風(fēng)險的涉及范圍劃分為，微觀金融風(fēng)險和宏觀金融風(fēng)險（3）按照金融風(fēng)險的承擔(dān)者劃分，可以分為國家金融風(fēng)險和經(jīng)濟(jì)實體金融風(fēng)險。（4）按照金融風(fēng)險產(chǎn)生的根源劃分，可以劃分為客觀金融風(fēng)險與主觀金融風(fēng)險。2．金融風(fēng)險的理論依據(jù)是什么？（1）金融脆弱性假說。金融部門與生俱來的一種特性，不僅包括可能的損失，還包括已近發(fā)生的損失。（2）“安全邊界說推理。銀行收取的利息之中包含有必要風(fēng)險報酬的邊界，即銀行能夠承受風(fēng)險的程度，它能夠給銀行提供一種保護(hù)。（3）借貸雙方信息不對稱3. 金融監(jiān)管應(yīng)該遵循哪些基本原則？1．獨立原則。指參與金融監(jiān)管的各個機(jī)構(gòu)要有明確的責(zé)任和目標(biāo)，并應(yīng)享有操作上的自主權(quán)和先決條件。2．適度原則。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能空間必須得到合理界定，應(yīng)以保證金融市場內(nèi)在調(diào)節(jié)機(jī)制正常發(fā)揮作用為前提。既要避免造成金融高度壟斷，排斥競爭，從而喪失效率與活力，又要防止出現(xiàn)過度競爭、破壞性競爭，從而波及金融業(yè)的安全和穩(wěn)定。 3．法制原則。一方面是所有金融機(jī)構(gòu)都必須接受金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督管理，不能有例外；另一方面是金融監(jiān)管必須由金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法進(jìn)行，有關(guān)各方權(quán)利與義務(wù)的劃分必須有明確的法律依據(jù)，金融監(jiān)管要依法監(jiān)管，不能用行政的隨意性代替法律，要防止金融監(jiān)管者的行為扭曲，建立對監(jiān)管者的權(quán)力制衡機(jī)制。4．“內(nèi)控”與“外控”相結(jié)合原則。外部強(qiáng)制管理不論多么縝密嚴(yán)格，也只能是相對的，假如管理對象不配合、不協(xié)作，而是設(shè)法逃避應(yīng)付，那么外部監(jiān)管也難收到預(yù)期效果；反之如果全部希望放在金融機(jī)構(gòu)本身“內(nèi)控”上，則一系列不負(fù)責(zé)任的冒險經(jīng)驗行為和風(fēng)險就難以有效地避免。5．動態(tài)原則。金融監(jiān)管應(yīng)與金融發(fā)展保持同步，以免成為限制金融業(yè)發(fā)展的羈絆。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快對不適應(yīng)金融發(fā)展新形勢的規(guī)則進(jìn)行修訂，同時應(yīng)具備一定的前瞻性，把握金融市場走向和金融結(jié)構(gòu)的演變趨勢，提前作出相應(yīng)的準(zhǔn)備，縮短監(jiān)管時滯，提高監(jiān)管的事前性和先驗性。6．母國與東道國共同監(jiān)管原則。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，金融國際化成為強(qiáng)勁的趨勢，國際性金融機(jī)構(gòu)的母國與東道國對其監(jiān)管應(yīng)負(fù)有明確的責(zé)任，共同完成對跨國金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管，逐步實現(xiàn)金融監(jiān)管的國際化。4．銀行業(yè)持續(xù)監(jiān)管的主要內(nèi)容有哪些？（1）市場準(zhǔn)入監(jiān)管（2）銀行日常審慎監(jiān)管。銀行日常審慎監(jiān)管是指以安全和穩(wěn)健為目標(biāo)來監(jiān)控銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的全過程，主要包括資本充足率監(jiān)管、呆賬準(zhǔn)備監(jiān)管、貸款集中度監(jiān)管、流動性監(jiān)管、內(nèi)部控制監(jiān)管等。（3）市場退出監(jiān)管。指金融監(jiān)管當(dāng)局對銀行退出金融業(yè)、破產(chǎn)倒閉或兼并、變更等實施監(jiān)督管理。5．證券交易如何進(jìn)行監(jiān)管？為維護(hù)證券市場秩序，保護(hù)投資者利益，各國證券監(jiān)管部門都對證券交易實行了嚴(yán)格的監(jiān)管，并將監(jiān)管的重點集中在對內(nèi)幕交易、操縱市場等禁止行為的規(guī)制上。6．如何對保險公司進(jìn)行財務(wù)上監(jiān)管？政府對保險公司財務(wù)方面的監(jiān)管旨在確保保險公司的償付能力。償付能力是指保險公司對其所承擔(dān)的保險責(zé)任在發(fā)生賠款給付時所具有的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償能力。保險公司的實際資產(chǎn)減去實際負(fù)債的差額不得低于金融監(jiān)督管理部門規(guī)定的數(shù)額；低于規(guī)定數(shù)額的，應(yīng)當(dāng)增加資本金，補(bǔ)足差額。保險公司成立后，應(yīng)當(dāng)按照其注冊資本總額的20%提取保證金，存入金融監(jiān)督管理部門指定的銀行，除保險公司清算時用于清償債務(wù)以外，不得動用。7．金融控股公司的監(jiān)管重點主要包括哪些方面？金融控股公司除了要面對各種專業(yè)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險，還要面對由于存在復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，在各種金融業(yè)務(wù)的互動過程中出現(xiàn)的特別風(fēng)險。對于金融控股公司的監(jiān)管主要體現(xiàn)為以下方面。一是金融控股公司治理結(jié)構(gòu)監(jiān)管。完善的公司治理結(jié)構(gòu)是金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運行的基礎(chǔ)。對金融控股公司治理的監(jiān)管涉及兩個層次，即對整個控股公司治理結(jié)構(gòu)的監(jiān)管和對經(jīng)營性子公司治理結(jié)構(gòu)的監(jiān)管。二是金融控股公司的內(nèi)控制度監(jiān)管。內(nèi)部控制制度是金融集團(tuán)控制風(fēng)險的第一道防線，監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵金融集團(tuán)建立嚴(yán)密的內(nèi)部風(fēng)險控制制度，并建立內(nèi)部信用評估體系，不僅能夠防范專業(yè)金融機(jī)構(gòu)的各自業(yè)務(wù)風(fēng)險，還要能夠控制由于內(nèi)部交易而可能產(chǎn)生的風(fēng)險傳遞、信息不透明及其金融子公司缺乏自主性所帶來的風(fēng)險。三是金融控股公司的市場準(zhǔn)入監(jiān)管。市場準(zhǔn)入是金融控股公司防范金融風(fēng)險的第一道防線，市場準(zhǔn)入監(jiān)管的主要內(nèi)容是明確金融控股公司的設(shè)立條件和業(yè)務(wù)范圍以及高級管理人員準(zhǔn)入。四是資本充足狀況監(jiān)管。資本是保護(hù)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的核心指標(biāo)之一，同時也是國際上通用的對金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)之一。獨立的銀行、證券、保險機(jī)構(gòu)對資本要素的定義及資產(chǎn)和負(fù)債評估方法各不相同，因此對資本充足率的要求也不同。五是對金融控股公司管理層的監(jiān)管。金融控股公司最高管理層人員的品格與能力對金融控股公司的發(fā)展有著重要的作用，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該發(fā)展一套指標(biāo)體系來考核管理人員是否稱職，同時，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還要對金融集團(tuán)的董事、監(jiān)事以及主要股東或其他對企業(yè)運行有重大影響的個人的行為進(jìn)行動態(tài)監(jiān)管，使之保持有效的治理結(jié)構(gòu)。六是強(qiáng)制性信息披露要求。金融控股公司為客戶提供綜合金融服務(wù)，包括銀行、證券和保險業(yè)務(wù)等，金融控股公司必須披露自己的組織結(jié)構(gòu)和重大的內(nèi)部交易，特別是那些可能對集團(tuán)財務(wù)帶來不利影響的內(nèi)部交易。七是對過度風(fēng)險集中的監(jiān)管。風(fēng)險集中包括金融控股公司的業(yè)務(wù)過度集中于某一交易對手、地理區(qū)域、產(chǎn)業(yè)部門或金融市場等。發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家對銀行、證券、保險機(jī)構(gòu)都制定了防止風(fēng)險集中的規(guī)則。五、案例分析題海南發(fā)展銀行于1995年8月18日正式開業(yè)，股東共有47家。由于該行是首家以改組信托公司的方式組建的商業(yè)銀行。這樣的資產(chǎn)負(fù)債比例在新成立的商業(yè)銀行中絕無僅有。海南發(fā)展銀行以吸存為重點，不久便陷入高息攬儲的怪圈，3年中5萬元以上存款平均年利率為15%以上，1997年底106億元的資金規(guī)模中除了40億元個人儲蓄存款外，60多億元是高成本的同業(yè)拆借，銀行負(fù)擔(dān)日益沉重。至于1997年12月16日兼并了28家存在嚴(yán)重缺陷的城市信用社，則在客觀上進(jìn)一步促使海南發(fā)展銀行滑向深淵，“城市信用社的支付危機(jī)擴(kuò)大到海南發(fā)展銀行，使后者出現(xiàn)流動性危機(jī)”（中央銀行的《處置海南城市信用社支付危機(jī)的方案》）。中央銀行救急的40億元再貸款用盡后，海南發(fā)展銀行清償力喪失，擠提現(xiàn)象愈發(fā)嚴(yán)重。為了防止出現(xiàn)區(qū)域性金融風(fēng)波，中央銀行決定關(guān)閉海南發(fā)展銀行。請結(jié)合案例討論以下兩個問題：（一）分析海南發(fā)展銀行關(guān)閉的成因？；；；；。（二）海南發(fā)展銀行關(guān)閉對金融監(jiān)管提出的要求？；，化解銀行業(yè)風(fēng)險的最后一道防線。