【正文】 準(zhǔn)入要求，而應(yīng)該將主體信用與債項(xiàng)評級相結(jié)合，通過綜合考察授信申請人的綜合實(shí)力、財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營效益、交易活動、自償程度，全面客觀地評價(jià)中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)選擇與核心企業(yè)合作緊密度高，已建立穩(wěn)定的商品購銷關(guān)系，并得到核心企業(yè)的推薦或認(rèn)可，生產(chǎn)經(jīng)營正常，主業(yè)突出，主營產(chǎn)品銷售順暢，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度和存貨周轉(zhuǎn)率以及銷售額和現(xiàn)金流量穩(wěn)定，歷史交易記錄和履約記錄良好的合作主體。　　優(yōu)化業(yè)務(wù)操作流程，規(guī)范各操作環(huán)節(jié)職責(zé)要點(diǎn)　　供應(yīng)鏈金融操作流程環(huán)節(jié)眾多、操作風(fēng)險(xiǎn)復(fù)雜多變，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)特點(diǎn)重新設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程，合理劃分崗位職責(zé)，通過設(shè)置專業(yè)的業(yè)務(wù)部門、制 訂專門的業(yè)務(wù)操作指引、建立有效的內(nèi)控管理制度、健全相應(yīng)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對各流程環(huán)節(jié)操作風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。　　要細(xì)化各流程操作指引，建立起明確而又細(xì)致的操作規(guī)范要求。在貸前調(diào)查階段，考慮到信息要求比一般企業(yè)授信更復(fù)雜，銀行應(yīng)建立專業(yè)的調(diào)查、審查模板和相關(guān)指引，調(diào)查人員應(yīng)按照模板要求的框架進(jìn)行信息搜集，有效降低調(diào)查人員主觀能力對調(diào)查結(jié)果有效性的影響；在授信業(yè)務(wù)落地環(huán)節(jié)，應(yīng)細(xì)化與授信主體及其上下游企業(yè)之間合同協(xié)議簽訂，印章核實(shí)，票據(jù)、文書等的傳遞以及應(yīng)收類業(yè)務(wù)項(xiàng)下通知程序的履行等事項(xiàng)的操作職責(zé)、操作要點(diǎn)和規(guī)范要求；在出賬和貸后管理環(huán)節(jié)，應(yīng)明確資金支付、質(zhì)物監(jiān)控、貨款回籠等事項(xiàng)的操作流程、關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和操作的步驟要求，使得操作人員有章可循，嚴(yán)格控制自由裁量權(quán)?！　∫槍I(yè)務(wù)管理需要，明確權(quán)責(zé)。建立起專業(yè)的管理部門、設(shè)置專業(yè)的管理崗位、明確流程環(huán)節(jié)中各崗位的職責(zé)分工，并細(xì)化到崗、到人，實(shí)現(xiàn)由專人專崗負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)推動、業(yè)務(wù)管理、價(jià)格管理、核庫、巡庫、合同簽署、核保、資金支付和回籠監(jiān)管等相關(guān)工作，使得各崗位之間能夠做到既相互銜接配合又相互監(jiān)督檢查，真正實(shí)現(xiàn)通過流程化管理落實(shí)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的封閉操作和全程監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的專業(yè)化運(yùn)作和集約化運(yùn)營?！　∫涌煨畔⑾到y(tǒng)建設(shè)。通過加快建立電子化信息平臺，實(shí)現(xiàn)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)總量、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、融資商品、監(jiān)管企業(yè)合作情況等相關(guān)要素的電子化統(tǒng)計(jì)，實(shí)現(xiàn)日常融資貨物質(zhì)押及解押操作、報(bào)表統(tǒng)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)提示信息、庫存和贖貨情況分析等工作的電子化，使業(yè)務(wù)操作流程化、透明化，降低業(yè)務(wù)操作對人員的依賴，減少人為的隨意性?！　〖訌?qiáng)對物流監(jiān)管方的準(zhǔn)入管理　　在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，物流監(jiān)管方起到“監(jiān)管者”、“中間者”和“信息中樞”的作用。物流監(jiān)管方不僅受銀行委托對客戶提供的抵、質(zhì)押物實(shí)現(xiàn)專業(yè)化的監(jiān)管，確保質(zhì)押物安全、有效，而且掌握了整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)貨物出庫、運(yùn)輸和入庫等信息的動態(tài)變化。銀行正是通過物流監(jiān)管方對質(zhì)押物的監(jiān)管來實(shí)現(xiàn)物流和資金流的無縫對接。但當(dāng)前物流監(jiān)管方中存在的缺乏專業(yè)技能和誠信、企業(yè)資質(zhì)參差不齊、運(yùn)輸和倉儲監(jiān)管的規(guī)范不標(biāo)準(zhǔn)以及借款人和物流企業(yè)聯(lián)合欺詐銀行等現(xiàn)象，使得對物流監(jiān)管方的準(zhǔn)入管理顯得尤為重要。為防止物流監(jiān)管方操作不規(guī)范、管理制度缺陷給銀行帶來損失，應(yīng)重點(diǎn)選擇經(jīng)營規(guī)模大、知名度高、資信情況好、倉儲設(shè)備專業(yè)、管理技術(shù)先進(jìn)、操作規(guī)范完善、監(jiān)管程序嚴(yán)謹(jǐn)以及員工素質(zhì)高的監(jiān)管方進(jìn)行合作。要建立起對物流監(jiān)管方不定期的檢查制度，加大巡查頻度，重點(diǎn)檢查監(jiān)管方是否嚴(yán)格按照流程進(jìn)行質(zhì)物保管及出入庫操作，出入庫臺賬是否齊全，手續(xù)是否完備，質(zhì)押貨物是否足值、貨物儲存方式和庫容庫貌是否符合要求、日常管理是否到位等，對于不符合管理要求的監(jiān)管方，要即使督促改進(jìn)，必要時(shí)要堅(jiān)決退出?！　√嵘龑Φ仲|(zhì)押資產(chǎn)的動態(tài)管理　　抵質(zhì)押資產(chǎn)作為銀行授信的物質(zhì)保證，其變現(xiàn)能力是授信安全的重要指標(biāo)。為確保抵質(zhì)押資產(chǎn)的足值性和有效性，銀行要落實(shí)好以下兩方面管理要求：　　注重對抵質(zhì)押資產(chǎn)的選擇。在選擇抵質(zhì)押物時(shí)，應(yīng)選擇市場需求廣闊、價(jià)值相對穩(wěn)定、流通性強(qiáng)、易處置變現(xiàn)、易保存的產(chǎn)品。為明確抵質(zhì)押物的權(quán)屬關(guān)系，要讓質(zhì)權(quán)人提供相關(guān)的交易合同、付款憑證、增值稅發(fā)票、權(quán)屬證書以及運(yùn)輸單據(jù)等憑證，通過嚴(yán)格審查相關(guān)憑證，有效核實(shí)質(zhì)物權(quán)屬，避免質(zhì)押物所有權(quán)在不同主體間流動引發(fā)權(quán)屬糾紛；在選擇應(yīng)收賬款時(shí)，應(yīng)選擇交易對手實(shí)力強(qiáng)、資信高，雙方合作關(guān)系穩(wěn)定、履約記錄好、交易內(nèi)容和債權(quán)債務(wù)關(guān)系清晰的應(yīng)收款，應(yīng)確保應(yīng)收賬款所依附的基礎(chǔ)合同真實(shí)有效，應(yīng)收賬款處于債權(quán)的有效期內(nèi)且便于背書轉(zhuǎn)讓等?！　〖訌?qiáng)對抵質(zhì)押資產(chǎn)的價(jià)值管理。要建立質(zhì)物價(jià)格實(shí)時(shí)追蹤制度，完善逐日盯市操作和跌價(jià)補(bǔ)償操作要求，依據(jù)各商品的信貸條件設(shè)置價(jià)格波動警戒線，一旦價(jià)格跌至警戒線以下，及時(shí)通知經(jīng)銷商存入保證金或補(bǔ)貨。與此同時(shí)，要建立起對授信主體銷售情況、經(jīng)營變化趨勢的監(jiān)控機(jī)制，定期跟蹤其銷售情況、財(cái)務(wù)變化、貨款回籠等影響銀行債權(quán)的信號，嚴(yán)格要求其根據(jù)銷售周期均勻回款，有效控制抵質(zhì)押資產(chǎn)的價(jià)值變化風(fēng)險(xiǎn)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范策略近年來，一些銀行借助客戶供應(yīng)鏈中物流、信息流和資金流運(yùn)行特點(diǎn)，突破傳統(tǒng)信貸思路，創(chuàng)造性地推出了供應(yīng)鏈金融模式，并率先向大型企業(yè)上下游的中小企業(yè)客戶群進(jìn)行推廣。該模式突破了傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的評級授信、抵押擔(dān)保、審批流程等諸多方面的限制，進(jìn)行了服務(wù)方式創(chuàng)新，對支持中小企業(yè)發(fā)展具有重要意義。但也必須清醒地看到，這種新型融資模式涉及鏈條環(huán)節(jié)長、參與主體眾多、操作程序復(fù)雜，而且各個(gè)環(huán)節(jié)之間環(huán)環(huán)相扣、彼此依賴，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都可能涉及其他環(huán)節(jié)，影響整個(gè)供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行。這些特征決定了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)管理方式有別于傳統(tǒng)的信貸模式，需要秉持系統(tǒng)論思想深入研究探討風(fēng)險(xiǎn)防范策略?！　」?yīng)鏈金融潛藏多重風(fēng)險(xiǎn)　　(一)核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)掌握了供應(yīng)鏈的核心價(jià)值，擔(dān)當(dāng)了整合供應(yīng)鏈物流、信息流和資金流的關(guān)鍵角色。商業(yè)銀行正是基于核心企業(yè)的綜合實(shí)力、信用增級及其對供應(yīng)鏈的整體管理程度，而對上下游中小企業(yè)開展授信業(yè)務(wù)。因此，核心企業(yè)經(jīng)營狀況和發(fā)展前景決定了上下游企業(yè)的生存狀況和交易質(zhì)量。一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)問題，必然會隨著供應(yīng)鏈條擴(kuò)散到上下游企業(yè)，影響到供應(yīng)鏈金融的整體安全?！　?二)上下游企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。雖然供應(yīng)鏈金融通過引用多重信用支持技術(shù)降低了銀企之間的信息不對稱和信貸風(fēng)險(xiǎn)，通過設(shè)計(jì)機(jī)理弱化了上下游中小企業(yè)自身的信用風(fēng)險(xiǎn)，但作為直接承貸主體的中小企業(yè)，其公司治理結(jié)構(gòu)不健全、制度不完善、技術(shù)力量薄弱、資產(chǎn)規(guī)模小、人員更替頻繁、生產(chǎn)經(jīng)營不穩(wěn)定、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等問題仍然存在，特別是中小企業(yè)經(jīng)營行為不規(guī)范、經(jīng)營透明度差、財(cái)務(wù)報(bào)表缺乏可信度、守信約束力不強(qiáng)等現(xiàn)實(shí)問題仍然難以解決。與此同時(shí)，在供應(yīng)鏈背景下，中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)已發(fā)生根本改變，其不僅受自身風(fēng)險(xiǎn)因素的影響，而且還受供應(yīng)鏈整體運(yùn)營績效、上下游企業(yè)合作狀況、業(yè)務(wù)交易情況等各種因素的綜合影響，任何一種因素都有可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。　　(三)貿(mào)易背景真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)。自償性是供應(yīng)鏈金融最顯著的特點(diǎn)，而自償?shù)母疽罁?jù)就是貿(mào)易背后真實(shí)的交易。在供應(yīng)鏈融資中，商業(yè)銀行是以實(shí)體經(jīng)濟(jì)中供應(yīng)鏈上交易方的真實(shí)交易關(guān)系為基礎(chǔ)，利用交易過程中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨作為抵押、質(zhì)押，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供融資服務(wù)。在融資過程中，真實(shí)交易背后的存貨、應(yīng)收賬款、核心企業(yè)補(bǔ)足擔(dān)保等是授信融資實(shí)現(xiàn)自償?shù)母颈ＷC，一旦交易背景的真實(shí)性不存在，出現(xiàn)偽造貿(mào)易合同，或融資對應(yīng)的應(yīng)收賬款的存在性與合法性出現(xiàn)問題，或質(zhì)押物權(quán)屬與質(zhì)量有瑕疵，或買賣雙方虛構(gòu)交易惡意套取銀行資金等情況出現(xiàn)，銀行在沒有真實(shí)貿(mào)易背景的情況下盲目給予借款人授信，就將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)?！　?四)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前業(yè)界普遍認(rèn)同的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中最需要防范的風(fēng)險(xiǎn)之一。供應(yīng)鏈金融通過自償性的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)以及對物流、信息流和資金流的有效控制，通過專業(yè)化的操作環(huán)節(jié)流程安排以及獨(dú)立的第三方監(jiān)管引入等方式，構(gòu)筑了獨(dú)立于企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的第一還款來源。但這無疑對操作環(huán)節(jié)的嚴(yán)密性和規(guī)范性提出了很高的要求，并造成了信用風(fēng)險(xiǎn)向操作風(fēng)險(xiǎn)的位移，因?yàn)椴僮髦贫鹊耐晟菩?、操作環(huán)節(jié)的嚴(yán)密性和操作要求的執(zhí)行力度將直接關(guān)系到第一還款來源的效力，進(jìn)而決定信用風(fēng)險(xiǎn)能否被有效屏蔽。　　(五)物流監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融模式下，為發(fā)揮監(jiān)管方在物流方面的規(guī)模優(yōu)勢和專業(yè)優(yōu)勢，降低質(zhì)押貸款成本，銀行將質(zhì)物監(jiān)管外包給物流企業(yè)，由其代為實(shí)施對貨權(quán)的監(jiān)督。但此項(xiàng)業(yè)務(wù)外包后，銀行可能會減少對質(zhì)押物所有權(quán)信息、質(zhì)量信息、交易信息動態(tài)了解的激勵，并由此引入了物流監(jiān)管方的風(fēng)險(xiǎn)。由于信息不對稱，物流監(jiān)管方會出于自身利益追逐而做出損害銀行利益的行為，或者由于自身經(jīng)營不當(dāng)、不盡責(zé)等致使銀行質(zhì)物損失。如個(gè)別企業(yè)串通物流倉儲公司有關(guān)人員出具無實(shí)物的倉單或入庫憑證向銀行騙貸，或者偽造出入庫登記單，在未經(jīng)銀行同意的情況下，擅自提取處置質(zhì)物，或者無法嚴(yán)格按照操作規(guī)則要求盡職履行監(jiān)管職責(zé)導(dǎo)致貨物質(zhì)量不符或貨值缺失?！　》婪讹L(fēng)險(xiǎn)需多措并舉　　(一)嚴(yán)格確定供應(yīng)鏈核心企業(yè)的準(zhǔn)入條件。供應(yīng)鏈金融各種業(yè)務(wù)模式直接或者間接都涉及到核心企業(yè)的信用水平，核心企業(yè)在對上下游企業(yè)融資起擔(dān)保作用的同時(shí)，其經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也對供應(yīng)鏈上其他企業(yè)具有直接的傳遞性，直接決定著供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)整體的榮損，對其準(zhǔn)入管理尤為重要。銀行應(yīng)設(shè)定核心企業(yè)的選擇標(biāo)準(zhǔn)，一是考慮核心企業(yè)的經(jīng)營實(shí)力。如股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務(wù)、投資收益、稅收政策、已有授信、或有負(fù)債、信用記錄、行業(yè)地位、市場份額、發(fā)展前景等因素，按照往年采購成本或銷售收入的一定比例，對核心企業(yè)設(shè)定供應(yīng)鏈金融授信限額。二是考察核心企業(yè)對上下游客戶的管理能力。如核心企業(yè)對供應(yīng)商、經(jīng)銷商是否有準(zhǔn)入和退出管理；對供應(yīng)商、經(jīng)銷商是否提供排他性優(yōu)惠政策，比如訂單保障、銷售返點(diǎn)、價(jià)差補(bǔ)償、營銷支持等；對供應(yīng)商、經(jīng)銷商是否有激勵和約束機(jī)制。三是考察核心企業(yè)對銀行的協(xié)助能力。即核心企業(yè)能否借助其客戶關(guān)系管理能力，協(xié)助銀行加大供應(yīng)鏈金融的違約成本?！　?二)選擇基礎(chǔ)條件較好的企業(yè)鏈群。對供應(yīng)鏈成員企業(yè)要不斷優(yōu)選，重點(diǎn)在鋼鐵、汽車、石化、電力、電信等產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良好、與銀行合作程度較高的若干行業(yè)進(jìn)行優(yōu)選。要通過調(diào)閱財(cái)務(wù)報(bào)表、查看過去的交易記錄和電話調(diào)查等多種手段，幫助核心企業(yè)制度性地評估供應(yīng)鏈成員企業(yè)。要引導(dǎo)核心企業(yè)在選擇成員企業(yè)的過程中，將信用度的評價(jià)作為一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)，對各加盟企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格篩選，對潛在的不良成員要及時(shí)予以淘汰，保證企業(yè)供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的和諧發(fā)展?！　?三)建立明確而又細(xì)致的操作規(guī)范。在貸前調(diào)查階段，考慮到信息要求比一般企業(yè)授信更復(fù)雜，銀行應(yīng)建立專業(yè)的調(diào)查、審查模板和相關(guān)指引，調(diào)查人員應(yīng)按照模板要求的框架進(jìn)行信息搜集，有效降低調(diào)查人員主觀能力對調(diào)查結(jié)果有效性的影響。在授信業(yè)務(wù)落地環(huán)節(jié)，應(yīng)細(xì)化與授信主體及其上下游企業(yè)之間合同協(xié)議簽訂，印章核實(shí)，票據(jù)、文書傳遞等事項(xiàng)的操作職責(zé)、操作要點(diǎn)和規(guī)范要求。在出賬和貸后管理環(huán)節(jié)，應(yīng)明確資金支付、質(zhì)物監(jiān)控、貨款回籠等事項(xiàng)的操作流程、關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和操作的步驟要求，使得操作人員有章可循，嚴(yán)格控制自由裁量權(quán)?！　∫槍I(yè)務(wù)管理需要，明確權(quán)責(zé)。建立起專業(yè)的管理部門、設(shè)置專業(yè)的管理崗位、明確流程環(huán)節(jié)中各崗位的職責(zé)分工，并細(xì)化到崗、到人，實(shí)現(xiàn)由專人專崗負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)推動、業(yè)務(wù)管理、價(jià)格管理、合同簽署、核保、資金支付和回籠監(jiān)管等相關(guān)工作，使得各崗位之間能夠做到既相互銜接配合又相互監(jiān)督檢查，真正實(shí)現(xiàn)通過流程化管理落實(shí)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的封閉操作和全程監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的專業(yè)化運(yùn)作和集約化運(yùn)營?！　?四)慎重選擇抵質(zhì)押物權(quán)。抵質(zhì)押資產(chǎn)作為銀行授信的物質(zhì)保證，其變現(xiàn)能力是授信安全的重要指標(biāo)。為確保抵質(zhì)押資產(chǎn)的可變現(xiàn)能力，銀行必須與專業(yè)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及物流企業(yè)進(jìn)行合作，對用于抵質(zhì)押的資產(chǎn)進(jìn)行客觀評估，針對不同資產(chǎn)的特點(diǎn)進(jìn)行慎重選擇。在選擇用于抵質(zhì)押存貨的過程中，應(yīng)當(dāng)要求存貨量足質(zhì)優(yōu)、易于貯存、流動性強(qiáng)、貨權(quán)清晰；在選擇應(yīng)收賬款時(shí)，需關(guān)注應(yīng)收賬款所依附的基礎(chǔ)合同應(yīng)當(dāng)真實(shí)有效，應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)處于債權(quán)的有效期內(nèi)且便于背書轉(zhuǎn)讓等；在選擇預(yù)付款時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意上游企業(yè)貨源的充足性、違約賠償能力及在違約情況下企業(yè)的回購意愿與回購能力等。　　(五)加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融管理的信息化建設(shè)。為了保證供應(yīng)鏈金融中物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào)，保證各種信息流活動的無縫融合，應(yīng)加大信息管理硬件投入以及相關(guān)專業(yè)人員的培訓(xùn)，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和軟件，如ERP系統(tǒng)平臺、EDI等信息處理技術(shù)，建立物資與資金數(shù)據(jù)高度共享，并借助信息技術(shù)平臺，將供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)組織起來，加強(qiáng)各企業(yè)間的信息交流，降低信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)。什么是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)[1]　　供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行和第三方物流公司在對供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行融資過程當(dāng)中，由于各種事先無法預(yù)測的不確定因素帶來的影響，使供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差，或者資產(chǎn)不能收回從而遭受損失的可能性。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的種類[1]　　一般來說，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾類?！　　　】蛻舻臉I(yè)務(wù)能力、業(yè)務(wù)量及商品來源的合法性，對物流企業(yè)來說都是潛在的風(fēng)險(xiǎn)。如：客戶的商品來源是走私商品，則該商品存在被罰沒的風(fēng)險(xiǎn)；客戶對商品不具有完全的取得資格，則該商品存在非法性。這些都會給物流企業(yè)帶來不可估量的風(fēng)險(xiǎn)。再如：客戶資信不佳，在今后的操作中可能存在種種不良行為，如在滾動提取貨物時(shí)提好補(bǔ)壞，則物流企業(yè)有壞貨風(fēng)險(xiǎn)；客戶將商品以次充好，則物流企業(yè)存在商品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。此外，還要考察客戶企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，如果客戶企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率太高，客戶企業(yè)存在破產(chǎn)的可能?！　　　∮捎谑袌鰞r(jià)格的波動和金融匯率的變化，會造成質(zhì)押物在某段時(shí)間的價(jià)格隨時(shí)發(fā)生變化，從而造成質(zhì)押物變現(xiàn)能力的改變，并不是所有的商品都適合作倉單質(zhì)押。對于那些應(yīng)用不廣泛、不易于處置、易變質(zhì)、價(jià)格波動大的商品作質(zhì)押品會存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。如：商品在質(zhì)押期間，市場價(jià)格大幅下降，可能會出現(xiàn)貸款額高于質(zhì)押物價(jià)值的現(xiàn)象，使貸款企業(yè)產(chǎn)生賴債的動機(jī)。因此在開展倉單業(yè)務(wù)時(shí)，物流企業(yè)一定要對貨主企業(yè)的質(zhì)押商品究竟適不適合質(zhì)押做出判斷。　　　　法律缺失致使倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)面臨風(fēng)險(xiǎn)。如我國現(xiàn)行《擔(dān)保法》等相關(guān)法律法規(guī)，對動產(chǎn)質(zhì)押有效性、排他性的規(guī)范條款過于原則化，在一定程度上存在概念模糊及操作困難。這方面的風(fēng)險(xiǎn)也表現(xiàn)在貨物的所有權(quán)問題和合同的條款規(guī)定上。貨物的所有權(quán)在各主體之間進(jìn)行流動，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛。另外，目前我國與倉單質(zhì)押相關(guān)的法律法規(guī)尚不完善，