【正文】 。，我國商業(yè)銀行開展國內(nèi)保理業(yè)務(wù)通過授信方式控制風(fēng)險。這種方式是根據(jù)企業(yè)過去的情況進行風(fēng)險評估，從而設(shè)定一定時間段內(nèi)企業(yè)保理業(yè)務(wù)在時點上的總量規(guī)模，不能有效防止單筆保理業(yè)27 / 43務(wù)帶來的風(fēng)險，在風(fēng)險發(fā)生后更無法做到有效的風(fēng)險分散。目前，我國商業(yè)銀行在國內(nèi)保理業(yè)務(wù)方面還缺乏比較成功的銀保合作機制，難以實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁，加之企業(yè)從成本分擔(dān)考慮，不愿再負(fù)擔(dān)保險費用，這也是當(dāng)前保理業(yè)務(wù)不能形成規(guī)模效益，難以迅速發(fā)展的瓶頸之一。國際上通行的做法是，保理商在受理一筆保理業(yè)務(wù)后往往會支付一定保費向保險公司投保，一旦應(yīng)收賬款不能收回，保險公司會根據(jù)投保協(xié)議進行一定數(shù)額的賠付。 支撐國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的技術(shù)落后國內(nèi)商業(yè)銀行仍然采用比較傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)和運作流程來支持國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的運作。銀企之間缺乏貿(mào)易信息共享也未能建立一個能夠?qū)H貿(mào)易供應(yīng)鏈中貨物及資金的流動實現(xiàn)實時數(shù)據(jù)傳遞和動態(tài)分析的信息技術(shù)平臺。不充分的信息交流使融資業(yè)務(wù)的觸發(fā)點始終滯后于實體貨物的流動，導(dǎo)致融資期限限與貿(mào)易周期無法匹配。同時，由于缺乏對貿(mào)易周期的整體認(rèn)識，銀行僅針對整條國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的單個環(huán)節(jié)提供融資業(yè)務(wù)，而不能提出有效滿足客戶需求的整合方案。國內(nèi)的商業(yè)銀行在電子商務(wù)技術(shù)的引進和運用方面一直比較滯后， 核心業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)無法應(yīng)對日新月異的市場需求變化。28 / 43第四章 我國國際貿(mào)易融資創(chuàng)新對策研究 完善國際貿(mào)易融資整體環(huán)境 完善我國國際貿(mào)易融資有關(guān)的法律法規(guī)國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及到國際金融票據(jù)、貨權(quán)、貨物的質(zhì)押、抵押、擔(dān)保、信托等等行為，要求法律上對各種行為的權(quán)利與責(zé)任有具體的法律界定。但是我國的立法明顯滯后于業(yè)務(wù)的發(fā)展。有些國際貿(mào)易融資常用的術(shù)語和做法在我國法律上卻沒有相應(yīng)的規(guī)范。例如，押匯業(yè)務(wù)中銀行對單據(jù)與貨物的權(quán)利如何、銀行與客戶之間的債務(wù)關(guān)系如何等；進口押匯業(yè)務(wù)中常用的信托收據(jù)是否有效；遠期信用證業(yè)務(wù)中銀行已經(jīng)承兌的匯票是否可以由法院止付；等等。世界不少國家和地區(qū)有關(guān)于保理業(yè)務(wù)的專門法律規(guī)定， 《俄羅斯聯(lián)邦民法典》 、 《澳門商法典》等都有對保理的專門條款規(guī)定，英美法中也有不少保理方面的判例。但到目前為止，我國對保理業(yè)務(wù)并無專門的法律規(guī)定或司法解釋，也基本沒有任何判例。當(dāng)然，保理的債權(quán)轉(zhuǎn)讓系合同權(quán)利的轉(zhuǎn)讓，我國 1999 年頒布的《合同法》總則第五章對合同權(quán)利轉(zhuǎn)讓有了比較明確的法律規(guī)定。但《合同法》的相關(guān)規(guī)定是比較寬泛的，對一些保理業(yè)務(wù)中具體問題，如隱蔽型保理是否合法等，并未作出明晰的規(guī)定。在這樣的法律環(huán)境下，大大增加了國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)及創(chuàng)新的風(fēng)險。因此，我國立法部門應(yīng)盡快研究現(xiàn)有法律存在的漏洞，分析國際慣例與我國現(xiàn)行法律之間存在的問題，制定切實可行的操作方案，建立與國際接軌的國際貿(mào)易法律法規(guī)。29 / 43 完善我國出口信貸體制1994 年我國已成立了專門的出口信貸機構(gòu)，即中國進出口銀行，以政策性金融手段支持產(chǎn)品出口，推動我國外經(jīng)貿(mào)事業(yè)的發(fā)展。但是從目前情況看，中國進出口銀行及以其為基礎(chǔ)的出口信貸發(fā)展過程仍存在一些問題，嚴(yán)重制約著我國出口信貸體系的進一步完善。這些問題主要有：第一，中國進出口銀行的定位缺乏立法保證。雖然從設(shè)立的初衷和目前情況看，進出口銀行發(fā)揮著我國官方出口信用機構(gòu)的作用，但至今國家沒有立法確立中國進出口銀行的地位。中國進出口銀行定位模糊不清，導(dǎo)致出口信貸體系發(fā)展模式不明確、政策性金融資源配置分散、對出口支持力度不夠等一系列問題。第二，出口信貸體系不完善。在我國還沒有形成以官方出口信貸機構(gòu)為主導(dǎo)，其他商業(yè)性金融機構(gòu)共同參與的出口信貸體系。第三，出口信貸多頭經(jīng)營，分工不合理。目前，中國進出口銀行經(jīng)營出口信貸融資業(yè)務(wù)和擔(dān)保業(yè)務(wù)，中國出口信用保險公司經(jīng)營出口信用保險業(yè)務(wù)，中國銀行及工商銀行等經(jīng)營出口信貸融資業(yè)務(wù)，幾家機構(gòu)各自為政，業(yè)務(wù)設(shè)置重疊，造成不必要的競爭。第四，缺乏業(yè)務(wù)創(chuàng)新。政府有關(guān)部門及出口信貸機構(gòu)對發(fā)達國家業(yè)務(wù)及發(fā)展趨向沒有深入的研究，出口信貸業(yè)務(wù)只能用于支持資本貨物出口的舊觀念還沒有改變，使出口信貸支持外貿(mào)發(fā)展的作用沒能充分發(fā)揮。完善我國出口信貸體制要盡快做好以下工作：對出口賣方信貸實行差別利率政策；積極創(chuàng)造條件大力發(fā)展出口信貸業(yè)務(wù)；加大出口信用保險體制改革的力度，促使我國出口信用保險業(yè)務(wù)盡快發(fā)展；努力解決多渠道籌集資金的問題。通過這些手段，緩解我國在國際貿(mào)易融資中所存在的資金不足問題。 大力發(fā)展出口信用保險出口信用保險有利于出口企業(yè)獲得融資便利，積極參與國際競爭，開拓國30 / 43際市場。在我國，這一國際公認(rèn)的手段未給予應(yīng)有的重視，許多企業(yè)并不熟悉，沒有意識到通過該項業(yè)務(wù)可以保證自己的利益，而保險機構(gòu)宣傳乏力、服務(wù)效率低也影響了部分企業(yè)的積極性。出口信用保險是以國家財政作后盾的，把財政投入的短期影響和經(jīng)濟發(fā)展的長期效益很好的結(jié)合起來，通過擴大出口帶動經(jīng)濟發(fā)展，最終實現(xiàn)增加財政收入的目的。出口信用保險是一種長期系統(tǒng)的服務(wù)，涉及外經(jīng)貿(mào)主管部門、出口信用保險機構(gòu)、出口服務(wù)部門、出口企業(yè)等。我國要充分發(fā)揮海外貿(mào)易機構(gòu)、商會、協(xié)會的作用，建立健全出口信用保險服務(wù)和風(fēng)險控制體。例如，行業(yè)協(xié)會可以利用其所掌握的資源、信息、技術(shù)等優(yōu)勢，牽頭在全行業(yè)內(nèi)引入誠信自律機制，提高本行業(yè)的信息透明度，對成員單位進行信用評價并將評價結(jié)果公示，最大限度披露本行業(yè)給上下游行業(yè)間帶來的潛在信用風(fēng)險，同時提高本行業(yè)的信用形象和社會地位。同時，通過行業(yè)協(xié)會搭建的信用信息交換平臺，成員單位以日常信用交易所引發(fā)的會計信息、供應(yīng)鏈履約能力信息為核心，進行信息共享，形成對上下游行業(yè)間的信用約束機制，能夠普遍降低本行業(yè)成員企業(yè)交易成本，提高交易效率。 加快貿(mào)易融資創(chuàng)新 完善風(fēng)險管理機制國際貿(mào)易融資與國內(nèi)貿(mào)易融資相比，銀行不僅要承擔(dān)借款人到期無力償還或不愿償還的信用風(fēng)險，還要面對國家風(fēng)險、匯率和利率風(fēng)險等國際貿(mào)易所特有的風(fēng)險。此外，由于國際貿(mào)易融資與國際結(jié)算的緊密聯(lián)系，結(jié)算過程中的交單風(fēng)險、欺詐風(fēng)險等也同樣給國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)帶來了潛在的成本。如何對風(fēng)險進行預(yù)測、防范、化解，是此項業(yè)務(wù)能否大力發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。為有效地進行風(fēng)險防范，我們可考慮運用國際上先進的風(fēng)險計量方法，如美國 根財團與其他幾個國際銀行共同推出的世界上第一個評估銀行信貸風(fēng)險的組合模型。該模型以信用評級為基礎(chǔ)，計算某項或某組貸款違約的概率，然后計算上述貸款轉(zhuǎn)變?yōu)閴馁~的概率。信貸風(fēng)險組合模型覆蓋了包括國際貿(mào)易融資的幾31 / 43乎所有的信貸產(chǎn)品。具體計算步驟：；、下降或違約引起的價值變動率；，將單項信貸產(chǎn)品的變動率匯總得出一個信貸組合的變動率值；，每類資產(chǎn)信用風(fēng)險組合的風(fēng)險值等于該類資產(chǎn)的敞口分布與其信用等級變動或拖欠的變動率的乘積。該模型通過計算風(fēng)險價值(VAR)數(shù)值，力圖反映出銀行某個或整個信貸組合一旦面臨信用級別變化或違約風(fēng)險時所應(yīng)準(zhǔn)備的資本金數(shù)值。傳統(tǒng)的貿(mào)易融資是不可以在市場上流通轉(zhuǎn)讓的，所以將這一思想運用到貿(mào)易融資方面會有許多新的問題出現(xiàn)，如貿(mào)易融資的不可交易、價格的不可觀察性等，但是，隨著國際貿(mào)易融資不斷被創(chuàng)新，加之融資市場的出現(xiàn)，這一問題會逐步得到解決。 改變業(yè)務(wù)發(fā)展觀念國際上先進銀行在開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時有一個重要理念，即貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是一種交易性銀行業(yè)務(wù)，銀行應(yīng)該從整個貿(mào)易周期——即從買賣雙方簽訂合同開始到買方最后銷售貨物為止（從起點到終點）——來關(guān)注客戶的需求，而不是從分立的角度僅為一兩個貿(mào)易環(huán)節(jié)提供資金支持或者貿(mào)易單證服務(wù)。這對國內(nèi)銀行的啟示就是，銀行應(yīng)該從整條供應(yīng)鏈的角度重點關(guān)注貿(mào)易背景的真實性和貿(mào)易合作關(guān)系的連續(xù)性。如果繼續(xù)運用傳統(tǒng)的授信方法來開展國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，國內(nèi)銀行會繼續(xù)弱化在產(chǎn)品及服務(wù)方面的競爭力，并游離在價值增值機會的邊緣之外。對于這種供應(yīng)鏈融資中的端到端觀念，我們不妨舉一個簡單的例子來昭示其原理（見圖41）。一個專營農(nóng)產(chǎn)品出口的農(nóng)場向銀行申請出口貿(mào)易融資。這時銀行應(yīng)考慮的不僅僅是這一個農(nóng)場可以每年產(chǎn)生多少效益，它還要考慮投入原料的供應(yīng)情況，如種子、除蟲劑、化肥、除草劑等的進口等。因此溯及供應(yīng)鏈上游，銀行應(yīng)考慮為農(nóng)場進口這些原料提供融資服務(wù)（開立信用證進口匯出匯款的融資等），以確保農(nóng)作物生產(chǎn)順利進行。如果農(nóng)場地處偏僻，交通不便，那么銀行還要考慮為運輸公司提供車輛融資租賃，這樣運輸公司可以添置含有保鮮設(shè)備的運輸工具，及時將農(nóng)場的產(chǎn)成32 / 43品運往機場。如果農(nóng)場的貨物倉儲設(shè)備不盡人意，銀行可以考慮將貨物出口與倉庫改造的融資一體化，提供組合融資產(chǎn)品，并以未來的農(nóng)產(chǎn)品出口現(xiàn)金流作為還款的來源。圖41：農(nóng)產(chǎn)品國際貿(mào)易供應(yīng)鏈原料供應(yīng)商簽訂原料買賣合同產(chǎn)成品 簽訂農(nóng)產(chǎn)品買賣合同產(chǎn)成品運輸 運輸公司倉儲保險報關(guān)商品商品倉庫保險公司海關(guān)消費者 連鎖超市農(nóng)場因此，在端到端供應(yīng)鏈融資概念中，銀行的貿(mào)易融資行為跟隨著資金和貨物在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的流轉(zhuǎn)，從起點開始（出口前的融資），逐步向終點延伸（應(yīng)付賬款融資）?？蛻舻男枨蟛煌?、觸發(fā)融資需求的時點不同、融資的目的不同，銀行提供的融資組合方案也不盡相同。其實，全球供應(yīng)鏈的運作是復(fù)雜的。在戰(zhàn)略外包和全球化生產(chǎn)日益普遍時，任何一個環(huán)節(jié)的失敗都可能引起整條供應(yīng)鏈的崩潰。這也從另一個角度上說明了運用供應(yīng)鏈全局觀念發(fā)展國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的必要性和重要性。 加大技術(shù)革新33 / 43如果要成為國際貿(mào)易融資領(lǐng)域的強者，技術(shù)上的支持必須充分、有力。一種可行的方案就是利用電子商務(wù)技術(shù)嘗試為供應(yīng)商、貿(mào)易商、銷售代理商、物流公司、船運公司等供應(yīng)鏈上相關(guān)的參與者搭建一個共同的信息技術(shù)平臺銀行在通過這個平臺。為單證無紙化傳輸及貿(mào)易信息傳遞提供便利的同時，可以用最直接、實時的方式獲得供應(yīng)鏈信息流的數(shù)據(jù)，并可以應(yīng)客戶的要求觸發(fā)實時的貿(mào)易融資服務(wù)。因此，提高供應(yīng)鏈運作的效率。最有效的方法就是使金融與實物的供應(yīng)鏈同步化。電子單據(jù)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展將進一步加速這種技術(shù)平臺的構(gòu)建。目前SWIFT 組織和近20家銀行已開始共同進行一些類似的努力。他們正在通過發(fā)展貿(mào)易服務(wù)功能技術(shù)嘗試在買家、賣家、銀行之間進行有效的貿(mào)易數(shù)據(jù)傳遞?；纠砟罹褪且岣哔Q(mào)易數(shù)據(jù)的可視度、可信度，從而為銀行將后臺操作融合到核心功能中，全面提升現(xiàn)有的貿(mào)易服務(wù)能力提供支持。鑒于SWIFT（環(huán) 球 同 業(yè) 銀 行 金 融 電 訊 協(xié) 會 ） 組織強大的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，我們可以預(yù)見，未來三五年內(nèi)這個技術(shù)革新將對國際貿(mào)易融資領(lǐng)域產(chǎn)生巨大影響。然而，在這種共同平臺能夠完善建立，各參與者能夠真正實現(xiàn)無縫的信息共享及實時的單證傳遞之前，銀行應(yīng)如何向成功的國際貿(mào)易融資服務(wù)者努力？由于全球網(wǎng)絡(luò)的限制，很少有一個銀行能夠獨自作為供應(yīng)鏈銀行為供應(yīng)鏈中各參與者的融資需求服務(wù)。在這一點上，銀行應(yīng)該向他們的客戶學(xué)習(xí)。如果公司可以通過戰(zhàn)略合作、戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式提高運作效率和產(chǎn)品質(zhì)量，那么，銀行也可以做到。銀行可以通過代理行關(guān)系與供應(yīng)鏈另一端的國外銀行結(jié)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。在信息共享、模式互補的基礎(chǔ)上實現(xiàn)雙贏。這種戰(zhàn)略合作已在信用證及托收業(yè)務(wù)方面取得了不少成功經(jīng)驗?，F(xiàn)在的關(guān)鍵是要把這種戰(zhàn)略合作關(guān)系再進一步擴大到以匯款方式結(jié)算的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中去，并在各自的那一端把融資業(yè)務(wù)延伸到供應(yīng)鏈的起點或終點，從而最大限度地挖掘獲利機會。另一方面，銀行可以與優(yōu)秀的物流公司、運輸公司結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴，以掌控供應(yīng)鏈中實體貨物運輸?shù)膶崟r信息，在改進貨物監(jiān)控手段的基礎(chǔ)上開發(fā)新型的國際貿(mào)易融資產(chǎn)品。這些都將成為國內(nèi)銀行克服當(dāng)前技術(shù)局限的一大突破口。盡管傳統(tǒng)的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)具有同質(zhì)化的趨勢，并不代表這些業(yè)務(wù)沒有34 / 43創(chuàng)新機會。中國中小企業(yè)的進口業(yè)務(wù)有很大一部分仍然依賴信用證這種模式。隨著中國進出口貿(mào)易的蓬勃發(fā)展，信用證業(yè)務(wù)的絕對額仍然每年在向上攀升，因此，傳統(tǒng)的信用證、托收等業(yè)務(wù)仍然具有市場潛力。但是，市場及產(chǎn)品的成熟容易導(dǎo)致銀行服務(wù)的同質(zhì)化，從而陷入價格戰(zhàn)的惡性循環(huán)。因此突破口在于對傳統(tǒng)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)創(chuàng)新它可以包括：新的運作方式的策劃、新的組織結(jié)構(gòu)、新的關(guān)系形式、新的具有突破性的商業(yè)戰(zhàn)略、新的思維方式等。借鑒創(chuàng)新管理方法，銀行可以嘗試通過運營流程改造、產(chǎn)品組合、營銷客戶分析工具改進等方式提高傳統(tǒng)產(chǎn)品的價值內(nèi)涵。例如：1．完善網(wǎng)上銀行功能。包括增加網(wǎng)銀渠道受理客戶的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)申請：在網(wǎng)上銀行中增加與銀行外匯業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)的數(shù)據(jù)接口，讓客戶可以實時查詢進出口款項的去向，追蹤單證處理情況；在系統(tǒng)中增加郵件通知短信通知、等增值服務(wù)，讓客戶及時了解賬戶中的余額變動及重要訊息。2．改進業(yè)務(wù)處理流程。包括運用工作流、影像等技術(shù)，通過單證集中處理實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化操作，從而提高單證業(yè)務(wù)處理的效率降低操作風(fēng)險和操作成本。3．進行產(chǎn)品組合營銷。例如將貿(mào)易融資業(yè)務(wù)、貿(mào)易單證服務(wù)和各類資金業(yè)務(wù)（遠期結(jié)售匯、遠期外匯買賣、外匯期權(quán)、外匯掉期、人民幣及外匯理財產(chǎn)品等）、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)有機組合在一起，根據(jù)客戶的需求特點提供適宜的組合產(chǎn)品方案。4．提高對客戶需求的認(rèn)知能力。銀行應(yīng)該做好客戶細分工作，開發(fā)行之有效的客戶需求分析模型及工具了解客戶的需求，通過客戶細分提高貿(mào)易管理績效，這也是推動銀行改變貿(mào)易融資行為的主要動力。結(jié)論：當(dāng)今世界，中國無疑是全球經(jīng)濟增長的主要力量，其中以強勁的外貿(mào)增長率為主要標(biāo)志，進出口貿(mào)易的迅速發(fā)展是國際貿(mào)易融資得以發(fā)展的天然條件。隨著全球貿(mào)易形式的改變和銀行業(yè)競爭的不斷深入，客觀上要求我國不斷創(chuàng)新國際貿(mào)易融資形式，探索在我國進一步發(fā)展的策略。國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)要具有長久的生命力和廣闊的發(fā)展空