【正文】 。，我國商業(yè)銀行開展國內(nèi)保理業(yè)務(wù)通過授信方式控制風(fēng)險(xiǎn)。這種方式是根據(jù)企業(yè)過去的情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，從而設(shè)定一定時(shí)間段內(nèi)企業(yè)保理業(yè)務(wù)在時(shí)點(diǎn)上的總量規(guī)模，不能有效防止單筆保理業(yè)27 / 43務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后更無法做到有效的風(fēng)險(xiǎn)分散。目前，我國商業(yè)銀行在國內(nèi)保理業(yè)務(wù)方面還缺乏比較成功的銀保合作機(jī)制，難以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，加之企業(yè)從成本分擔(dān)考慮，不愿再負(fù)擔(dān)保險(xiǎn)費(fèi)用，這也是當(dāng)前保理業(yè)務(wù)不能形成規(guī)模效益，難以迅速發(fā)展的瓶頸之一。國際上通行的做法是，保理商在受理一筆保理業(yè)務(wù)后往往會支付一定保費(fèi)向保險(xiǎn)公司投保，一旦應(yīng)收賬款不能收回，保險(xiǎn)公司會根據(jù)投保協(xié)議進(jìn)行一定數(shù)額的賠付。 支撐國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的技術(shù)落后國內(nèi)商業(yè)銀行仍然采用比較傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)和運(yùn)作流程來支持國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的運(yùn)作。銀企之間缺乏貿(mào)易信息共享也未能建立一個(gè)能夠?qū)H貿(mào)易供應(yīng)鏈中貨物及資金的流動實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)傳遞和動態(tài)分析的信息技術(shù)平臺。不充分的信息交流使融資業(yè)務(wù)的觸發(fā)點(diǎn)始終滯后于實(shí)體貨物的流動，導(dǎo)致融資期限限與貿(mào)易周期無法匹配。同時(shí)，由于缺乏對貿(mào)易周期的整體認(rèn)識，銀行僅針對整條國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的單個(gè)環(huán)節(jié)提供融資業(yè)務(wù)，而不能提出有效滿足客戶需求的整合方案。國內(nèi)的商業(yè)銀行在電子商務(wù)技術(shù)的引進(jìn)和運(yùn)用方面一直比較滯后， 核心業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)無法應(yīng)對日新月異的市場需求變化。28 / 43第四章 我國國際貿(mào)易融資創(chuàng)新對策研究 完善國際貿(mào)易融資整體環(huán)境 完善我國國際貿(mào)易融資有關(guān)的法律法規(guī)國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及到國際金融票據(jù)、貨權(quán)、貨物的質(zhì)押、抵押、擔(dān)保、信托等等行為，要求法律上對各種行為的權(quán)利與責(zé)任有具體的法律界定。但是我國的立法明顯滯后于業(yè)務(wù)的發(fā)展。有些國際貿(mào)易融資常用的術(shù)語和做法在我國法律上卻沒有相應(yīng)的規(guī)范。例如，押匯業(yè)務(wù)中銀行對單據(jù)與貨物的權(quán)利如何、銀行與客戶之間的債務(wù)關(guān)系如何等；進(jìn)口押匯業(yè)務(wù)中常用的信托收據(jù)是否有效；遠(yuǎn)期信用證業(yè)務(wù)中銀行已經(jīng)承兌的匯票是否可以由法院止付；等等。世界不少國家和地區(qū)有關(guān)于保理業(yè)務(wù)的專門法律規(guī)定， 《俄羅斯聯(lián)邦民法典》 、 《澳門商法典》等都有對保理的專門條款規(guī)定，英美法中也有不少保理方面的判例。但到目前為止，我國對保理業(yè)務(wù)并無專門的法律規(guī)定或司法解釋，也基本沒有任何判例。當(dāng)然，保理的債權(quán)轉(zhuǎn)讓系合同權(quán)利的轉(zhuǎn)讓，我國 1999 年頒布的《合同法》總則第五章對合同權(quán)利轉(zhuǎn)讓有了比較明確的法律規(guī)定。但《合同法》的相關(guān)規(guī)定是比較寬泛的，對一些保理業(yè)務(wù)中具體問題，如隱蔽型保理是否合法等，并未作出明晰的規(guī)定。在這樣的法律環(huán)境下，大大增加了國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)及創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)。因此，我國立法部門應(yīng)盡快研究現(xiàn)有法律存在的漏洞，分析國際慣例與我國現(xiàn)行法律之間存在的問題，制定切實(shí)可行的操作方案，建立與國際接軌的國際貿(mào)易法律法規(guī)。29 / 43 完善我國出口信貸體制1994 年我國已成立了專門的出口信貸機(jī)構(gòu)，即中國進(jìn)出口銀行，以政策性金融手段支持產(chǎn)品出口，推動我國外經(jīng)貿(mào)事業(yè)的發(fā)展。但是從目前情況看，中國進(jìn)出口銀行及以其為基礎(chǔ)的出口信貸發(fā)展過程仍存在一些問題，嚴(yán)重制約著我國出口信貸體系的進(jìn)一步完善。這些問題主要有：第一，中國進(jìn)出口銀行的定位缺乏立法保證。雖然從設(shè)立的初衷和目前情況看，進(jìn)出口銀行發(fā)揮著我國官方出口信用機(jī)構(gòu)的作用，但至今國家沒有立法確立中國進(jìn)出口銀行的地位。中國進(jìn)出口銀行定位模糊不清，導(dǎo)致出口信貸體系發(fā)展模式不明確、政策性金融資源配置分散、對出口支持力度不夠等一系列問題。第二，出口信貸體系不完善。在我國還沒有形成以官方出口信貸機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，其他商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)共同參與的出口信貸體系。第三，出口信貸多頭經(jīng)營，分工不合理。目前，中國進(jìn)出口銀行經(jīng)營出口信貸融資業(yè)務(wù)和擔(dān)保業(yè)務(wù)，中國出口信用保險(xiǎn)公司經(jīng)營出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，中國銀行及工商銀行等經(jīng)營出口信貸融資業(yè)務(wù)，幾家機(jī)構(gòu)各自為政，業(yè)務(wù)設(shè)置重疊，造成不必要的競爭。第四，缺乏業(yè)務(wù)創(chuàng)新。政府有關(guān)部門及出口信貸機(jī)構(gòu)對發(fā)達(dá)國家業(yè)務(wù)及發(fā)展趨向沒有深入的研究，出口信貸業(yè)務(wù)只能用于支持資本貨物出口的舊觀念還沒有改變，使出口信貸支持外貿(mào)發(fā)展的作用沒能充分發(fā)揮。完善我國出口信貸體制要盡快做好以下工作：對出口賣方信貸實(shí)行差別利率政策；積極創(chuàng)造條件大力發(fā)展出口信貸業(yè)務(wù)；加大出口信用保險(xiǎn)體制改革的力度，促使我國出口信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)盡快發(fā)展；努力解決多渠道籌集資金的問題。通過這些手段，緩解我國在國際貿(mào)易融資中所存在的資金不足問題。 大力發(fā)展出口信用保險(xiǎn)出口信用保險(xiǎn)有利于出口企業(yè)獲得融資便利，積極參與國際競爭，開拓國30 / 43際市場。在我國，這一國際公認(rèn)的手段未給予應(yīng)有的重視，許多企業(yè)并不熟悉，沒有意識到通過該項(xiàng)業(yè)務(wù)可以保證自己的利益，而保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)宣傳乏力、服務(wù)效率低也影響了部分企業(yè)的積極性。出口信用保險(xiǎn)是以國家財(cái)政作后盾的，把財(cái)政投入的短期影響和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長期效益很好的結(jié)合起來，通過擴(kuò)大出口帶動經(jīng)濟(jì)發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)增加財(cái)政收入的目的。出口信用保險(xiǎn)是一種長期系統(tǒng)的服務(wù)，涉及外經(jīng)貿(mào)主管部門、出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、出口服務(wù)部門、出口企業(yè)等。我國要充分發(fā)揮海外貿(mào)易機(jī)構(gòu)、商會、協(xié)會的作用，建立健全出口信用保險(xiǎn)服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)控制體。例如，行業(yè)協(xié)會可以利用其所掌握的資源、信息、技術(shù)等優(yōu)勢，牽頭在全行業(yè)內(nèi)引入誠信自律機(jī)制，提高本行業(yè)的信息透明度，對成員單位進(jìn)行信用評價(jià)并將評價(jià)結(jié)果公示，最大限度披露本行業(yè)給上下游行業(yè)間帶來的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提高本行業(yè)的信用形象和社會地位。同時(shí)，通過行業(yè)協(xié)會搭建的信用信息交換平臺，成員單位以日常信用交易所引發(fā)的會計(jì)信息、供應(yīng)鏈履約能力信息為核心，進(jìn)行信息共享，形成對上下游行業(yè)間的信用約束機(jī)制，能夠普遍降低本行業(yè)成員企業(yè)交易成本，提高交易效率。 加快貿(mào)易融資創(chuàng)新 完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制國際貿(mào)易融資與國內(nèi)貿(mào)易融資相比，銀行不僅要承擔(dān)借款人到期無力償還或不愿償還的信用風(fēng)險(xiǎn)，還要面對國家風(fēng)險(xiǎn)、匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)等國際貿(mào)易所特有的風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于國際貿(mào)易融資與國際結(jié)算的緊密聯(lián)系，結(jié)算過程中的交單風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)等也同樣給國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)帶來了潛在的成本。如何對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測、防范、化解，是此項(xiàng)業(yè)務(wù)能否大力發(fā)展的關(guān)鍵因素之一。為有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，我們可考慮運(yùn)用國際上先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，如美國 根財(cái)團(tuán)與其他幾個(gè)國際銀行共同推出的世界上第一個(gè)評估銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的組合模型。該模型以信用評級為基礎(chǔ)，計(jì)算某項(xiàng)或某組貸款違約的概率，然后計(jì)算上述貸款轉(zhuǎn)變?yōu)閴馁~的概率。信貸風(fēng)險(xiǎn)組合模型覆蓋了包括國際貿(mào)易融資的幾31 / 43乎所有的信貸產(chǎn)品。具體計(jì)算步驟：；、下降或違約引起的價(jià)值變動率；，將單項(xiàng)信貸產(chǎn)品的變動率匯總得出一個(gè)信貸組合的變動率值；，每類資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)值等于該類資產(chǎn)的敞口分布與其信用等級變動或拖欠的變動率的乘積。該模型通過計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VAR)數(shù)值，力圖反映出銀行某個(gè)或整個(gè)信貸組合一旦面臨信用級別變化或違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所應(yīng)準(zhǔn)備的資本金數(shù)值。傳統(tǒng)的貿(mào)易融資是不可以在市場上流通轉(zhuǎn)讓的，所以將這一思想運(yùn)用到貿(mào)易融資方面會有許多新的問題出現(xiàn)，如貿(mào)易融資的不可交易、價(jià)格的不可觀察性等，但是，隨著國際貿(mào)易融資不斷被創(chuàng)新，加之融資市場的出現(xiàn)，這一問題會逐步得到解決。 改變業(yè)務(wù)發(fā)展觀念國際上先進(jìn)銀行在開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)時(shí)有一個(gè)重要理念，即貿(mào)易融資業(yè)務(wù)是一種交易性銀行業(yè)務(wù)，銀行應(yīng)該從整個(gè)貿(mào)易周期——即從買賣雙方簽訂合同開始到買方最后銷售貨物為止（從起點(diǎn)到終點(diǎn)）——來關(guān)注客戶的需求，而不是從分立的角度僅為一兩個(gè)貿(mào)易環(huán)節(jié)提供資金支持或者貿(mào)易單證服務(wù)。這對國內(nèi)銀行的啟示就是，銀行應(yīng)該從整條供應(yīng)鏈的角度重點(diǎn)關(guān)注貿(mào)易背景的真實(shí)性和貿(mào)易合作關(guān)系的連續(xù)性。如果繼續(xù)運(yùn)用傳統(tǒng)的授信方法來開展國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，國內(nèi)銀行會繼續(xù)弱化在產(chǎn)品及服務(wù)方面的競爭力，并游離在價(jià)值增值機(jī)會的邊緣之外。對于這種供應(yīng)鏈融資中的端到端觀念，我們不妨舉一個(gè)簡單的例子來昭示其原理（見圖41）。一個(gè)專營農(nóng)產(chǎn)品出口的農(nóng)場向銀行申請出口貿(mào)易融資。這時(shí)銀行應(yīng)考慮的不僅僅是這一個(gè)農(nóng)場可以每年產(chǎn)生多少效益，它還要考慮投入原料的供應(yīng)情況，如種子、除蟲劑、化肥、除草劑等的進(jìn)口等。因此溯及供應(yīng)鏈上游，銀行應(yīng)考慮為農(nóng)場進(jìn)口這些原料提供融資服務(wù)（開立信用證進(jìn)口匯出匯款的融資等），以確保農(nóng)作物生產(chǎn)順利進(jìn)行。如果農(nóng)場地處偏僻，交通不便，那么銀行還要考慮為運(yùn)輸公司提供車輛融資租賃，這樣運(yùn)輸公司可以添置含有保鮮設(shè)備的運(yùn)輸工具，及時(shí)將農(nóng)場的產(chǎn)成32 / 43品運(yùn)往機(jī)場。如果農(nóng)場的貨物倉儲設(shè)備不盡人意，銀行可以考慮將貨物出口與倉庫改造的融資一體化，提供組合融資產(chǎn)品，并以未來的農(nóng)產(chǎn)品出口現(xiàn)金流作為還款的來源。圖41：農(nóng)產(chǎn)品國際貿(mào)易供應(yīng)鏈原料供應(yīng)商簽訂原料買賣合同產(chǎn)成品 簽訂農(nóng)產(chǎn)品買賣合同產(chǎn)成品運(yùn)輸 運(yùn)輸公司倉儲保險(xiǎn)報(bào)關(guān)商品商品倉庫保險(xiǎn)公司海關(guān)消費(fèi)者 連鎖超市農(nóng)場因此，在端到端供應(yīng)鏈融資概念中，銀行的貿(mào)易融資行為跟隨著資金和貨物在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中的流轉(zhuǎn)，從起點(diǎn)開始（出口前的融資），逐步向終點(diǎn)延伸（應(yīng)付賬款融資）?？蛻舻男枨蟛煌?、觸發(fā)融資需求的時(shí)點(diǎn)不同、融資的目的不同，銀行提供的融資組合方案也不盡相同。其實(shí)，全球供應(yīng)鏈的運(yùn)作是復(fù)雜的。在戰(zhàn)略外包和全球化生產(chǎn)日益普遍時(shí)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)的失敗都可能引起整條供應(yīng)鏈的崩潰。這也從另一個(gè)角度上說明了運(yùn)用供應(yīng)鏈全局觀念發(fā)展國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的必要性和重要性。 加大技術(shù)革新33 / 43如果要成為國際貿(mào)易融資領(lǐng)域的強(qiáng)者，技術(shù)上的支持必須充分、有力。一種可行的方案就是利用電子商務(wù)技術(shù)嘗試為供應(yīng)商、貿(mào)易商、銷售代理商、物流公司、船運(yùn)公司等供應(yīng)鏈上相關(guān)的參與者搭建一個(gè)共同的信息技術(shù)平臺銀行在通過這個(gè)平臺。為單證無紙化傳輸及貿(mào)易信息傳遞提供便利的同時(shí)，可以用最直接、實(shí)時(shí)的方式獲得供應(yīng)鏈信息流的數(shù)據(jù)，并可以應(yīng)客戶的要求觸發(fā)實(shí)時(shí)的貿(mào)易融資服務(wù)。因此，提高供應(yīng)鏈運(yùn)作的效率。最有效的方法就是使金融與實(shí)物的供應(yīng)鏈同步化。電子單據(jù)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展將進(jìn)一步加速這種技術(shù)平臺的構(gòu)建。目前SWIFT 組織和近20家銀行已開始共同進(jìn)行一些類似的努力。他們正在通過發(fā)展貿(mào)易服務(wù)功能技術(shù)嘗試在買家、賣家、銀行之間進(jìn)行有效的貿(mào)易數(shù)據(jù)傳遞?；纠砟罹褪且岣哔Q(mào)易數(shù)據(jù)的可視度、可信度，從而為銀行將后臺操作融合到核心功能中，全面提升現(xiàn)有的貿(mào)易服務(wù)能力提供支持。鑒于SWIFT（環(huán) 球 同 業(yè) 銀 行 金 融 電 訊 協(xié) 會 ） 組織強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，我們可以預(yù)見，未來三五年內(nèi)這個(gè)技術(shù)革新將對國際貿(mào)易融資領(lǐng)域產(chǎn)生巨大影響。然而，在這種共同平臺能夠完善建立，各參與者能夠真正實(shí)現(xiàn)無縫的信息共享及實(shí)時(shí)的單證傳遞之前，銀行應(yīng)如何向成功的國際貿(mào)易融資服務(wù)者努力？由于全球網(wǎng)絡(luò)的限制，很少有一個(gè)銀行能夠獨(dú)自作為供應(yīng)鏈銀行為供應(yīng)鏈中各參與者的融資需求服務(wù)。在這一點(diǎn)上，銀行應(yīng)該向他們的客戶學(xué)習(xí)。如果公司可以通過戰(zhàn)略合作、戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式提高運(yùn)作效率和產(chǎn)品質(zhì)量，那么，銀行也可以做到。銀行可以通過代理行關(guān)系與供應(yīng)鏈另一端的國外銀行結(jié)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。在信息共享、模式互補(bǔ)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)雙贏。這種戰(zhàn)略合作已在信用證及托收業(yè)務(wù)方面取得了不少成功經(jīng)驗(yàn)?，F(xiàn)在的關(guān)鍵是要把這種戰(zhàn)略合作關(guān)系再進(jìn)一步擴(kuò)大到以匯款方式結(jié)算的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中去，并在各自的那一端把融資業(yè)務(wù)延伸到供應(yīng)鏈的起點(diǎn)或終點(diǎn)，從而最大限度地挖掘獲利機(jī)會。另一方面，銀行可以與優(yōu)秀的物流公司、運(yùn)輸公司結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴，以掌控供應(yīng)鏈中實(shí)體貨物運(yùn)輸?shù)膶?shí)時(shí)信息，在改進(jìn)貨物監(jiān)控手段的基礎(chǔ)上開發(fā)新型的國際貿(mào)易融資產(chǎn)品。這些都將成為國內(nèi)銀行克服當(dāng)前技術(shù)局限的一大突破口。盡管傳統(tǒng)的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)具有同質(zhì)化的趨勢，并不代表這些業(yè)務(wù)沒有34 / 43創(chuàng)新機(jī)會。中國中小企業(yè)的進(jìn)口業(yè)務(wù)有很大一部分仍然依賴信用證這種模式。隨著中國進(jìn)出口貿(mào)易的蓬勃發(fā)展，信用證業(yè)務(wù)的絕對額仍然每年在向上攀升，因此，傳統(tǒng)的信用證、托收等業(yè)務(wù)仍然具有市場潛力。但是，市場及產(chǎn)品的成熟容易導(dǎo)致銀行服務(wù)的同質(zhì)化，從而陷入價(jià)格戰(zhàn)的惡性循環(huán)。因此突破口在于對傳統(tǒng)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)創(chuàng)新它可以包括：新的運(yùn)作方式的策劃、新的組織結(jié)構(gòu)、新的關(guān)系形式、新的具有突破性的商業(yè)戰(zhàn)略、新的思維方式等。借鑒創(chuàng)新管理方法，銀行可以嘗試通過運(yùn)營流程改造、產(chǎn)品組合、營銷客戶分析工具改進(jìn)等方式提高傳統(tǒng)產(chǎn)品的價(jià)值內(nèi)涵。例如：1．完善網(wǎng)上銀行功能。包括增加網(wǎng)銀渠道受理客戶的國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)申請：在網(wǎng)上銀行中增加與銀行外匯業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)的數(shù)據(jù)接口，讓客戶可以實(shí)時(shí)查詢進(jìn)出口款項(xiàng)的去向，追蹤單證處理情況；在系統(tǒng)中增加郵件通知短信通知、等增值服務(wù)，讓客戶及時(shí)了解賬戶中的余額變動及重要訊息。2．改進(jìn)業(yè)務(wù)處理流程。包括運(yùn)用工作流、影像等技術(shù)，通過單證集中處理實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化操作，從而提高單證業(yè)務(wù)處理的效率降低操作風(fēng)險(xiǎn)和操作成本。3．進(jìn)行產(chǎn)品組合營銷。例如將貿(mào)易融資業(yè)務(wù)、貿(mào)易單證服務(wù)和各類資金業(yè)務(wù)（遠(yuǎn)期結(jié)售匯、遠(yuǎn)期外匯買賣、外匯期權(quán)、外匯掉期、人民幣及外匯理財(cái)產(chǎn)品等）、現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)有機(jī)組合在一起，根據(jù)客戶的需求特點(diǎn)提供適宜的組合產(chǎn)品方案。4．提高對客戶需求的認(rèn)知能力。銀行應(yīng)該做好客戶細(xì)分工作，開發(fā)行之有效的客戶需求分析模型及工具了解客戶的需求，通過客戶細(xì)分提高貿(mào)易管理績效，這也是推動銀行改變貿(mào)易融資行為的主要動力。結(jié)論：當(dāng)今世界，中國無疑是全球經(jīng)濟(jì)增長的主要力量，其中以強(qiáng)勁的外貿(mào)增長率為主要標(biāo)志，進(jìn)出口貿(mào)易的迅速發(fā)展是國際貿(mào)易融資得以發(fā)展的天然條件。隨著全球貿(mào)易形式的改變和銀行業(yè)競爭的不斷深入，客觀上要求我國不斷創(chuàng)新國際貿(mào)易融資形式，探索在我國進(jìn)一步發(fā)展的策略。國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)要具有長久的生命力和廣闊的發(fā)展空