【正文】 比較充足，資金鏈一般不會出現(xiàn)斷裂的危險。美國的投資者最關心的是產品的銷路以及資金的回籠和公司運營成本。美資公司不會特別設立一個單獨的指標來規(guī)定現(xiàn)金額，而是更加注重合同的規(guī)定。公司的運營成本不需要通過層層關卡，除此之外的一些資金的流出都要進行程序上的審核。這就要用到周現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表包括以下的內容：首先是日期（一般情況下是星期一），然后是為所擁有債權的現(xiàn)金平衡，再然后是這七天以來的出售收入，增值稅排在第四，差額是第五位的，第六排的是資金結余，第七個是實際收到的銷售金額，然后是銷售之外的一些收入，最后是兩種支付方式所支付的金額。將這張周現(xiàn)金流量表配合其他財務報表使用就能使公司的財務狀況一目了然。（四）集團公司集團的企業(yè)規(guī)模一般比較大，為了方便管理，會在總公司下設各個分公司或分部。這些分公司或者分部的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)會被要求以天為單位向總公司匯報。分公司的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)一般是以前文中多次提到的現(xiàn)金流量表以及資金結余表的形式表現(xiàn)的?？偣緦Ψ止镜臉I(yè)績會做出具體的要求，關系到分公司的年終獎金等等。 分公司每天發(fā)往總公司的數(shù)據(jù)體現(xiàn)了公司的資金變動情況，如果出現(xiàn)了異常情況就需要分公司做出合理的解釋。這是一項非常繁雜的工作，對于財務部的工作人員來說是一個很大的負擔。而這些數(shù)據(jù)涉及到的表格又由于現(xiàn)實狀況的變化而需要不斷地調整，這讓相關人員可謂是滿腹牢騷。他們畢竟沒有看到利益，只看到了付出。但是，實事求是地說，這樣的匯報方式太過頻繁，造成了巨大的工作量。分公司與分公司之間不存在往來，而和總公司單獨聯(lián)系，這使得分公司之間的資金難以流通，這就造成了集團公司資金利用率的低下，對于集團的整體發(fā)展也有負面的影響。集團的資金由于大部分都下劃給了分公司，這就導致了總公司沒有足夠的資金來應對突發(fā)情況，集團整體的資金管理也比較混亂，這對集團融資等等也有不利的一面。集團對公司運營所需的支出雖然不需要層層審批，但是監(jiān)督和查驗還是必不可少的，這無論在哪種類型的企業(yè)都是一樣的。一般情況下，公司的財務人員由于專業(yè)水平的限制，僅僅能夠對公司賬面上的數(shù)據(jù)有一個了解，其他更深層次的東西就幾乎是一問三不知了，但是他們在工作上和銀行有著緊密的聯(lián)系，可以及時獲得一些銀行的優(yōu)惠信息，比如，在同等情況下，在哪一家銀行貸款所需要的擔保更少，需要支付的利息率更低等等。除了和銀行打交道，財務還要負責將企業(yè)的收支信息進行公司內的傳達。如果公司的收支中有賒欠的貨款的話，追討的任務就回到了負責銷售的部門頭上。只有貨款切實到位了，推銷員才能獲得獎金，公司的資金才能夠回籠。尤其是在公司現(xiàn)金流量不寬裕的情況下，更加要注意這一點。由于責任的分工問題，在執(zhí)行過程中會出現(xiàn)一些推諉的現(xiàn)象，究竟貨款要在多久的期限內追回，在什么時間內由財務部將這些資金流動做入報表，都需要進行探討。一般情況下，需要考慮到公司資金循環(huán)的狀況，貨品的積壓情況等等，最終由公司高層作出決定。在其他與資金相關方面，也就剩下錯時的定期存款、七天通知存款、還有打新股。還有一個需要注意的點就是公司所持有的固定資本。如果這些固定資本長時間處于無法盈利的狀態(tài)，甚至于還需要公司出錢進行維護，同時又沒有一個較好的升值空間，那么，就需要公司的特定部門對這些資產進行一個評估，決定是否要對這些固定資本進行出售等方式的結算和處理。以銀行為代表的金融機構為了提高自己的業(yè)績，往往會找到集團公司這樣的大客戶推銷他們的理財服務，這些服務接受與否一般都是由財務部進行初步?jīng)Q定的，集團的薪水也一般是財務部負責管理，因此，財務部在公司的地位舉足輕重。所有的付款，各部門指定的財務人員收單，審單后送資金部，資金部可以一票否決。財務部做過了初步?jīng)Q定的財務變動才會層層上報。在最終審批通過之后，又會交由財務部負責執(zhí)行，這其中卻沒有之個專門的監(jiān)督部門。財務部還擁有自己單獨的資金用于財務部內部的運轉，可見其在公司中的特殊地位。一言以概之，錢對于以盈利為目的的企業(yè)來說從來都是重中之重，企業(yè)里的每一個人都在圍繞著錢打轉。既希望自己收到的資金越多越好，又希望自己付出的現(xiàn)金越少越妙。只要企業(yè)的盈利有所增加，就是一件值得慶祝的事情。不同的企業(yè)會運用不同的方法來實現(xiàn)對企業(yè)的現(xiàn)金流量的監(jiān)管?，F(xiàn)在最先進的兩種管理方法就是將銀行的結算方法運用到企業(yè)的財務部以及實行動態(tài)的預算編制的方法。這都有利于對公司資金的監(jiān)管。也就是講當投資者與管理者分離、資產所有者資產管理人完全分離時，尤其適用。六、對現(xiàn)金流量的三大預測法(一)企業(yè)總體現(xiàn)金流量的預測原理企業(yè)的流動資金主要是指企業(yè)的盈利金額以及其他的一些支出，但是吸收的資金以及企業(yè)要包有的資金和固定資產是不含在內的。而公司的全部現(xiàn)金流量是收入扣除支出以后剩余的現(xiàn)金流量，主要由前文提到的公司運營成本，公司投資資金以及吸收到的資金三部分組成。[10]這個數(shù)據(jù)可以體現(xiàn)出公司的資金情況。企業(yè)的現(xiàn)金流量是一個動態(tài)變化的數(shù)據(jù)，和它的影響因素不成正比。因此需要通過專業(yè)的計算公式來預測現(xiàn)金流量的變化，一般對于企業(yè)的現(xiàn)金流量預測來說，需要運用到以VARGARCH為代表的專業(yè)預測模板。(二)企業(yè)整體現(xiàn)金流量平均值預測原理由于公司的現(xiàn)金流量具有不和其他因素成正比和不斷變化的特點，需要用專業(yè)的算法對公司的現(xiàn)金流量進行年度的預先猜測。通過一次次的重復計算，達到預測結果最接近現(xiàn)實的答案。往年同期的數(shù)據(jù)在這樣的計算中具有重要的參考作用。每一次預測出的新的數(shù)據(jù)都有助于下一次預測誤差的減小。[11]這種全體平均值的預測方法由于在進行不斷地完善，所以具有誤差值較小的顯著優(yōu)點。(三)企業(yè)現(xiàn)金流量波動性預測原理考慮到公司的現(xiàn)金流量不斷變化，因此VARGARCH的模板對現(xiàn)金流量的波動性具有很好的預測效果[7]。在對數(shù)據(jù)一定真實性的信可度的情況下，可以得出現(xiàn)金流量的變化幅度。這種模型主要通過一定時間內數(shù)據(jù)與平均數(shù)差額的平均數(shù)來推導結果。這種預測方法的優(yōu)點是可以排除因為特殊情況而出現(xiàn)的極端數(shù)據(jù)對預測結果的影響。對企業(yè)提供了現(xiàn)金流量面臨的風險方面的參考數(shù)據(jù)。 參考文獻[1] Aboody D, Hughes J, Liu J. Measuring value relevancein a (possibly) inefficientmarket[ J]. Journal of AccountingResearch, 2002, 40(4): 965986.[2] DeFondM L, HungM. An empirical analysis of analystscash flow forecasts[J]. JournalofAccountingamp。 Economics, 2003, 35(1): 73100.[3]吳聯(lián)生,薄仙慧,)))來自我國上市公司的證據(jù)[ J].金融研究,2007, (3): 162174.[4])))兼對新興市場和成熟市場現(xiàn)金流管理行為比較研究[J].中國會計評論, 2007, 5(3): 381400.[5]張俊瑞,[J].當代經(jīng)濟科學,2004,(6).[6][J].經(jīng)濟論壇,2005,(16)1[3][M]1北京:中國時代經(jīng)濟出版社,20011[4] 鄒德琪 現(xiàn)金流量：企業(yè)理財?shù)闹匾畔J] 經(jīng)濟師[5]周瑞平 論現(xiàn)金流量管理及其在企業(yè)財務管理中的地位[J] 技術經(jīng)濟與管研究，2009[6]宋喜嬌,《企業(yè)要加強現(xiàn)金流量的科學管理》,當代經(jīng)濟,2005 (12)[7][J].東北財經(jīng)大學學報,2005,(3)1[8][J].財會月刊，2005（10）[10][11]李學偉,關中良,[M].北京:中國鐵道出版社,.[12][M].天津:天津大學出版社,.第 15 頁 共 14 頁