化工行業(yè)06年分析與07下半年展望-資料下載頁(yè)
2025-06-16 04:22本頁(yè)面
【正文】 出。綜合考慮，我們給予中國(guó)石化短期“買入”，長(zhǎng)期“買入”的投資評(píng)級(jí)?！ 〖t太陽(yáng)(000525)： 公司主要從事農(nóng)藥的生產(chǎn)和化肥的銷售工作，%，%。主要原因是公司產(chǎn)品毛利率進(jìn)一步下滑，%，但從目前情況看，原油價(jià)格2007年均價(jià)預(yù)計(jì)低于2006年，這有利于公司緩解原料成本壓力，提升產(chǎn)品毛利率?！ ?007年國(guó)家開(kāi)始禁用5種有機(jī)磷類高毒農(nóng)藥，后期將逐步全面禁用高毒農(nóng)藥，公司產(chǎn)品主要為中低毒品種，將是高毒禁用受益者。 公司大股東擁有吡啶中間體技術(shù)，在發(fā)展吡蟲啉、毒死蜱和百草枯等市場(chǎng)容量大的中低毒農(nóng)藥方面具備較大優(yōu)勢(shì)?！ ⊥瑫r(shí)公司擁有農(nóng)資連鎖超市，產(chǎn)品渠道優(yōu)勢(shì)非常明顯，這也會(huì)為公司在推廣中低毒農(nóng)藥提供便利?！ ∮捎趽碛屑夹g(shù)優(yōu)勢(shì)加渠道優(yōu)勢(shì)，公司是農(nóng)藥行業(yè)中最有可能成為巨頭的企業(yè)，因此建議高度關(guān)注該公司?！ √炜乒煞?600378)： 公司是國(guó)內(nèi)唯一一家工業(yè)氣體行業(yè)上市公司，在氣體變壓吸附及相關(guān)催化劑領(lǐng)域具備很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。2007年1月，公司與中國(guó)石化集團(tuán)合作開(kāi)發(fā)的煉廠乙烯干氣回收技術(shù)通過(guò)了專家鑒定，認(rèn)定該技術(shù)投資少、收益高，能提高煉廠乙烯收率。該技術(shù)在各石油煉化廠推廣前景可觀，天科股份將由此獲得一個(gè)較快的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)?！ 〉坝捎诠蓶|及管理層之間的紛爭(zhēng)，公司業(yè)績(jī)一直不太理想。2006年因大量計(jì)提。前期更是傳出公司董事長(zhǎng)被罷免的消息，這有損于公司形象?！ 〉緦?shí)際控制人中國(guó)化工集團(tuán)有意大力發(fā)展公司的工業(yè)氣體業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)中國(guó)化工集團(tuán)會(huì)逐步理順管理層關(guān)系，讓公司走上正軌。 如果公司走上正軌，以公司在行業(yè)中的地位以及新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的實(shí)力，加上中國(guó)化工集團(tuán)的支持，公司未來(lái)發(fā)展前景非?？捎^，建議高度關(guān)注?！ ≈谢瘒?guó)際(600500)： 公司大股東中國(guó)中化集團(tuán)是中國(guó)最早進(jìn)入福布斯《財(cái)富》全球500強(qiáng)排行榜的企業(yè)集團(tuán)之一，2006年第16次入圍，名列第304位。中化集團(tuán)是中國(guó)最大的化肥進(jìn)口商和磷復(fù)肥生產(chǎn)商，也是中國(guó)重要化工產(chǎn)品營(yíng)銷服務(wù)商，其主業(yè)還包括境內(nèi)外油氣資源勘探開(kāi)發(fā)、石油煉制、分銷及物流?！ ≈谢瘓F(tuán)2006年銷售收入突破1800億元，利潤(rùn)總額突破40億元。從主營(yíng)業(yè)務(wù)看，集團(tuán)公司石油、化肥、化工、金融、酒店地產(chǎn)等幾大板塊業(yè)務(wù)更加突出，且大部分主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利均同比增長(zhǎng)，盈利穩(wěn)定性進(jìn)一步增強(qiáng)。從盈利結(jié)構(gòu)看，公司非商品營(yíng)銷業(yè)務(wù)盈利占比已突破40%，而且近年來(lái)新增投資已逐步形成盈利能力?！ 「鶕?jù)集團(tuán)公司未來(lái)規(guī)劃，公司將加大投資力度，快速擴(kuò)張業(yè)務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)2009年利潤(rùn)較2006年增長(zhǎng)一倍的宏偉目標(biāo)。目前集團(tuán)公司擁有一家A股上市公司中化國(guó)際(600500)和一家香港上市公司中化化肥()?！ ∽鳛榧瘓F(tuán)公司下屬的唯一在A股上市的中化國(guó)際，在央企做大做強(qiáng)的背景下，公司有望成為中化集團(tuán)融資的大平臺(tái)，因而整體上市極有可能。另外，僅就公司而言，公司治理結(jié)構(gòu)良好，管理團(tuán)隊(duì)優(yōu)秀，且未來(lái)業(yè)績(jī)有望持續(xù)增長(zhǎng)，因此，長(zhǎng)期看好公司未來(lái)的發(fā)展前景?！ |利科技(600277)： 公司大股東億利資源集團(tuán)公司是國(guó)家520戶重點(diǎn)企業(yè)、內(nèi)蒙古自治區(qū)20戶重點(diǎn)企業(yè)之一。億利資源集團(tuán)擁有豐富的礦產(chǎn)資源：、總儲(chǔ)量達(dá)24億噸的大型煤田；擁有一個(gè)以芒硝為主，食鹽、碳酸鹽共生的大型沉積礦床，鹽、堿；同時(shí)擁有儲(chǔ)量豐富的瑩石、石灰石礦。目前集團(tuán)形成中蒙藥、化工、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)三大業(yè)務(wù)?！ 〖瘓F(tuán)公司中蒙藥、化工業(yè)務(wù)大部分都在上市公司，值得重點(diǎn)關(guān)注的是，集團(tuán)公司依托煤炭、電力等資源優(yōu)勢(shì)(行情論壇)，正在新建100萬(wàn)噸/年P(guān)VC和燒堿項(xiàng)目(一期40萬(wàn)噸PVC和燒堿項(xiàng)目將于2007年上半年建成投產(chǎn))，該項(xiàng)目是內(nèi)蒙古“十一五”重點(diǎn)化工項(xiàng)目，項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)模和盈利規(guī)模都非?？捎^?！ ⊥瑫r(shí)，集團(tuán)公司基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)也在大幅擴(kuò)張，在庫(kù)布其沙漠全力實(shí)施“八個(gè)一”工程，即100萬(wàn)畝甘草產(chǎn)業(yè)化工程，100萬(wàn)畝速生豐產(chǎn)用材林產(chǎn)業(yè)化工程、100萬(wàn)畝沙柳檸條產(chǎn)業(yè)化工程、100萬(wàn)只肉羊產(chǎn)業(yè)化工程、100萬(wàn)畝苦參產(chǎn)業(yè)化工程、100公里生態(tài)旅游風(fēng)景線、10萬(wàn)畝菊芋產(chǎn)業(yè)化工程、10萬(wàn)畝肉蓯蓉嫁接產(chǎn)業(yè)化工程。計(jì)劃通過(guò)對(duì)沙漠進(jìn)行綜合治理，大力開(kāi)發(fā)沙產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)資源資本化，取得生態(tài)效益、經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益的同步增長(zhǎng)?！ ∽鳛榧瘓F(tuán)公司旗下唯一一家上市公司，億利科技是億利資源集團(tuán)最重要的籌融資平臺(tái)，將獲得集團(tuán)公司的大力支持。集團(tuán)公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)到上市公司只是時(shí)間問(wèn)題，而且集團(tuán)整體上市的可能性存在。我們認(rèn)為億利科技基本面發(fā)生質(zhì)變的可能性非常大，提請(qǐng)投資者高度關(guān)注18 / 18
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