【導(dǎo)讀】20xx年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為，與20xx年的，增長(zhǎng)%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來(lái)自于內(nèi)部經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，公司盈利基礎(chǔ)比較可靠。及附加減少；營(yíng)業(yè)費(fèi)用減少；共計(jì)增加，增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)。從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來(lái)看，20xx年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為?？傊?，在市場(chǎng)份額迅速擴(kuò)大的同時(shí)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也迅猛增加，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展得很好。20xx年四川長(zhǎng)虹成本費(fèi)用總額為萬(wàn)元，其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本費(fèi)用水平基本穩(wěn)定，沒(méi)有發(fā)生較大變化。戰(zhàn)略，營(yíng)銷效率顯著提高。布在存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)等環(huán)節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的%、%和%。從資產(chǎn)各項(xiàng)目的比例關(guān)系來(lái)看，20xx年應(yīng)收賬款所占比例基本合理。年企業(yè)資金不合理占用數(shù)額較大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金緊張，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不太合理，20xx年與20xx年相比，20xx年存貨占銷售收入的比例明顯下降。

　　

【正文】 中國(guó)最大的管理資源中心 (大量免費(fèi)資源共享 ) 第 29 頁(yè) 共 34 頁(yè) 收入超過(guò)這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)有盈利，低于這一數(shù)值時(shí) 公司會(huì)虧損。營(yíng)業(yè)安全水平為 %，表示公司當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降只要不超過(guò) ，公司仍然會(huì)有盈利。從營(yíng)業(yè)安全水平來(lái)看，公司承受銷售下降打擊的能力較低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。 從資本結(jié)構(gòu)和資金成本來(lái)看，四川長(zhǎng)虹 20xx年的付息負(fù)債為 ，實(shí)際借款利率水平為 %,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為 。從公司當(dāng)期資本結(jié)構(gòu)、借款利率和盈利水平三者的關(guān)系來(lái)看，公司增加負(fù)債不會(huì)增加公司的盈利水平，相反會(huì)降低公司現(xiàn)在的盈利水平。 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) 表 20xx年 20xx年 20xx年 項(xiàng)目名稱 數(shù)值 (萬(wàn)元 ) 增長(zhǎng)率 (%) 數(shù)值 (萬(wàn)元 ) 增長(zhǎng)率 (%) 數(shù)值 (萬(wàn)元 ) 增長(zhǎng)率 (%) 盈虧平衡點(diǎn) 4 2 3 營(yíng)業(yè)安全水平 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) 十一、現(xiàn)金流量分析 20xx年現(xiàn)金流入為 +0263萬(wàn)元，與 20xx年的 ，增長(zhǎng) 倍。公司通過(guò)銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金為 萬(wàn)元，它是公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來(lái)源，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的 %。但是，由于公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支出大于現(xiàn)金流入，因此經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)自身不能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金收支平衡，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)出現(xiàn)了，公司通過(guò)增加負(fù)債所取得的 現(xiàn)金也占不小比重，占公司當(dāng)期現(xiàn)金流 中國(guó)最大的管理資源中心 (大量免費(fèi)資源共享 ) 第 30 頁(yè) 共 34 頁(yè) 入總額的 %。但公司增加的負(fù)債仍然不足以償還已到期舊債。 20xx年現(xiàn)金流出為 +0263萬(wàn)元，與 20xx年的 ，增長(zhǎng) 倍。最大的現(xiàn)金流出項(xiàng)目為原材料占現(xiàn)金流出總額的 %。 20xx年，最大的現(xiàn)金流入項(xiàng)目依次是：銷售商品 ,提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金； 借款所收到的現(xiàn)金；收回投資所收到的現(xiàn)金；收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。最大的現(xiàn)金流出項(xiàng)目依次是：購(gòu)買商品接收勞務(wù)支付的現(xiàn)金；償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金；支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金。 中國(guó)最大的管理資源中心 (大量免費(fèi)資源共享 ) 第 31 頁(yè) 共 34 頁(yè) 現(xiàn)金流入流出對(duì)比表 流入項(xiàng)目 數(shù)值 (萬(wàn)元 ) 流出項(xiàng)目 數(shù)值 (萬(wàn)元 ) 銷售商品 ,提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 購(gòu)買商品接收勞務(wù)支付的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 收回投資所收到的現(xiàn)金 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金 收到的稅費(fèi)返還 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 20xx年，營(yíng)業(yè)收到的現(xiàn)金有較大幅度增加，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的穩(wěn)定性提高。 20xx年，工資性支出有較大幅度增加，現(xiàn)金流出的剛性明顯增加。 20xx年四川長(zhǎng)虹投資活動(dòng)需要資金 ；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要資金 。企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)均需要投入資金?；I資活動(dòng)所籌集的資金能夠滿足投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金需求。 20xx年四川長(zhǎng)虹從企業(yè)外部籌集的資金凈額為 。 現(xiàn)金流量?jī)纛~變化表 20xx年 20xx年 20xx年 項(xiàng)目名稱 數(shù)值 (萬(wàn)元 ) 增長(zhǎng)率(%) 數(shù)值 (萬(wàn)元 ) 增長(zhǎng)率(%) 數(shù)值 (萬(wàn)元 ) 增長(zhǎng)率(%) 現(xiàn)金凈流量 中國(guó)最大的管理資源中心 (大量免費(fèi)資源共享 ) 第 32 頁(yè) 共 34 頁(yè) 5 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 1 298795.70 5 投資現(xiàn)金凈流量 9 102313.96 籌資現(xiàn)金凈流量 0 1 0 20xx年現(xiàn)金凈虧空 ， 20xx年扭虧為盈，現(xiàn)金凈增加 。 20xx年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù) ，與 20xx年負(fù) 現(xiàn)金凈虧空有較大幅度減少，減少 %。 20xx年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的變化與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的變化不同步，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為 。主要是因?yàn)榇尕浽黾?，給經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的變化產(chǎn)生消極影響，但應(yīng)收項(xiàng)目減少 ，這在一定程度上增加了經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量。 20xx年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù) ，與 20xx年的 比，20xx年投資活動(dòng)現(xiàn)金凈支出 。 20xx年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為 ，與 20xx年的 有較大幅度下降，下降 %。 現(xiàn)金償債能力指標(biāo) 項(xiàng)目名稱 20xx年 20xx年 20xx年 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 經(jīng)營(yíng)償債能力 現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)比 經(jīng)營(yíng)還債期 折舊影 響系數(shù) 債務(wù)償還率 公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)缺乏創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，需要依靠投資活動(dòng)或融資活動(dòng)來(lái)彌補(bǔ)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金虧空。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金是不充足的。 中國(guó)最大的管理資源中心 (大量免費(fèi)資源共享 ) 第 33 頁(yè) 共 34 頁(yè) 在銷售收入中，現(xiàn)金利潤(rùn)占銷售收入的 %。表明公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)缺乏創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，需要 輸血 維持。 20xx年銷售現(xiàn)金收益率為 %，與 20xx年的 %相比有較大幅度的提高，提高 ，但盈利水平仍然為 負(fù)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)耗費(fèi)的現(xiàn)金大幅度減少。從變化情況來(lái)看，公司 20xx年總資產(chǎn)凈現(xiàn)率有所提高。 現(xiàn)金盈利能力指標(biāo) 項(xiàng)目名稱 20xx年 20xx年 20xx年 銷售現(xiàn)金收益率 資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率 收益凈現(xiàn)率 資本現(xiàn)金收益率 在四川長(zhǎng)虹 20xx年的銷售收入中，現(xiàn)金銷售收入占 %。銷售活動(dòng)回收現(xiàn)金的能力很強(qiáng)，銷售含金量很高。 20xx年銷售收現(xiàn)率為 %，與 20xx年的 %相比有較大幅度的降低，降低 。從變化情況來(lái)看，公司 20xx年的銷售收現(xiàn)能力有較大幅度的下降。 20xx年四川長(zhǎng)虹公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)?shù)玫降默F(xiàn)金為 ，而實(shí)際得到的現(xiàn)金為，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收現(xiàn)情況良好。 現(xiàn)金管理效率指標(biāo) 項(xiàng)目名稱 20xx年 20xx年 20xx年 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 銷售收現(xiàn)率 中國(guó)最大的管理資源中心 (大量免費(fèi)資源共享 ) 第 34 頁(yè) 共 34 頁(yè) 凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù) 現(xiàn) 金營(yíng)運(yùn)指數(shù) 通過(guò)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)努力， 20xx年創(chuàng)造的自由現(xiàn)金流量為 。 20xx年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)擴(kuò)大后，企業(yè)可支配的自由現(xiàn)金流量為 。當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的擴(kuò)大使企業(yè)可支配的現(xiàn)金降低，表明現(xiàn)金管理效率下降。 （完）