【正文】 直化等發(fā)展趨勢。如咖啡館、園區(qū)、老年活動中心等帶有公益性質、被公眾所使用的項目，可以進行本地化的眾籌。而移動端目前開發(fā)的還不夠多，過去認為重決策主要是在PC端，輕決策主要是在移動端。但隨著移動端不斷地完善，未來趨勢將逐漸向移動端靠攏，尤其是金額較小的投資，未來可能通過移動端完成。兩極化包括兩個引申含義，一個含義是優(yōu)秀的項目有可能會被瘋狂地投資，相對弱的項目就無人關注；另一個含義就是部分眾籌平臺純做中間人的角色，而另一些眾籌平臺由風險投資人主導，帶有半私募半公眾性質，其中有許多活躍的天使投資人。目前眾籌還出現了許多新的概念。眾籌最初的目的是讓中小型企業(yè)和好的創(chuàng)新企業(yè)能夠進行融資和生存，但現在來看，還需要解決相關的市場、稅務、人才配備、法律方面、還有整個公司建設過程中遇到的問題，這就提出了眾建（Crowdbuilding）的概念。另外一個概念是領投+跟投（Leading Investor+FollowingInvestor）。通常投資者分為普通投資人和合規(guī)投資人，合規(guī)投資人中還分為對某個領域非常了解的專業(yè)投資人，以及相對而言專業(yè)方面差些、但是對風險控制方面有豐富經驗的投資人。領投就是由專業(yè)投資者進行盡職調查，決定投資，其他人跟著投入資金，以私募基金、特殊目的實體（SPV）有限合伙公司等方式（根據不同國家法律盡量簡化規(guī)避）共同完成資金募集。該種模式信息方面的披露在網上進行，但是資金方面的周轉有的是在線上，但大部分還是以線下為主。在一條龍服務中，如果相應的其他網絡沒有建立起來，將會存在信息不透明、中心化的現象，在地域、人才、法律、稅務、市場等方面都可能存在套利機會（Arbitrage）。互聯網金融主要的運營模式來源：原創(chuàng)　編輯:wo18810539690　時間：20130826 09:30:32【摘要】　　互聯網金融主要模式 盡管互聯網發(fā)展迅猛，但目前，互聯網金融在國內的主要模式有以下三種： 第一種模式，傳統(tǒng)的金融借助互聯網渠道為大家提供服務。這個是大家熟悉的網銀?；ヂ摼W在其中發(fā)揮的作用應該是渠...互聯網金融主要模式　　盡管互聯網發(fā)展迅猛，但目前，互聯網金融在國內的主要模式有以下三種：　　第一種模式，傳統(tǒng)的金融借助互聯網渠道為大家提供服務。這個是大家熟悉的網銀。互聯網在其中發(fā)揮的作用應該是渠道的作用?！　〉诙N模式，類似阿里金融，由于她具有電商的平臺，為他提供信貸服務創(chuàng)造的有于其他放貸人的條件?；ヂ摼W在里邊發(fā)揮的作用是信用。　　第三種模式，大家經常談到的人人貸的模式，P2P，這種模式更多的提供了中介服務,這種中介把資金出借方需求方結合在一起?！　≡诨ヂ摼W金融模式下，因為有搜索引擎、大數據、社交網絡和云計算，市場信息不對稱程度非常低，交易雙方在資金期限匹配、風險分擔的成本非常低，銀行、券商和交易所等中介都不起作用；貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及券款支付直接在網上進行，這個市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài)?！　≡谶@種金融模式下，支付便捷，搜索引擎和社交網絡降低信息處理成本，資金供需雙方直接交易，可達到與資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經濟增長同時，大幅減少交易成本?！　』ヂ摼W金融運行方式　　互聯網金融運行方式有三個核心部分：支付方式、信息處理和資源配置，分述如下：　　一、支付方式方面　　以移動支付為基礎，個人和機構都可在中央銀行的支付中心（超級網銀）開賬戶（存款和證券登記），即不再完全是二級商業(yè)銀行賬戶體系；證券、現金等金融資產的支付和轉移通過移動互聯網絡進行；支付清算電子化，替代現鈔流通?！　《?、信息處理方面　　社交網絡生成和傳播信息，特別是對個人和機構沒有義務披露的信息；搜索引擎對信息進行組織、排序和檢索，能緩解信息超載問題，有針對性地滿足信息需求；云計算保障海量信息高速處理能力?？偟男Ч牵谠朴嬎愕谋Ｕ舷?，資金供需雙方信息通過社交網絡揭示和傳播，被搜索引擎組織和標準化，最終形成時間連續(xù)、動態(tài)變化的信息序列。由此可以給出任何資金需求者（機構）的風險定價或動態(tài)違約概率，而且成本極低。正是這種信息處理模式，使互聯網金融模式替代了現在商業(yè)銀行和證券公司的主要功能?！　∪①Y源配置方面　　　　資金供需信息直接在網上發(fā)布并匹配，供需雙方可以直接聯系和交易。借助于現代信息技術，個體之間直接金融交易這一人類最早金融模式會突破傳統(tǒng)的安全邊界和商業(yè)可行性邊界，煥發(fā)出新的活力。 在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，互聯網金融模式形成了“充分交易可能性集合”，諸如中小企業(yè)融資、民間借貸、個人投資渠道等問題就容易解決。 在這種資源配置方式下，雙方或多方交易可以同時進行，信息充分透明，定價完全競爭（比如拍賣式），因此最有效率，社會福利最大化。各種金融產品均可如此交易。這也是一個最公平的市場，供需方均有透明、公平的機會。 總之，在互聯網金融模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，不需要經過銀行、券商和交易所等金融中介，互聯網金融潛力巨大。 淺談互聯網金融的四種模式 [保存到相冊]　　我單純從局外人和投資人的角度談談我自己對互聯網金融的幾個看法吧?！　〗鹑诨ヂ摼W化！融合。解決的是屌絲給高富帥，沒多大投資機會?！　』ヂ摼W金融化！補充！解決的是屌絲跟屌絲問題，或有機會?！　∫驗榛ヂ摼W金融目前沒有確定的分類，市面上各種金融模式也層出不窮，我個人曾經對互聯網金融做個幾個區(qū)分，不同的模式，投資價值是不同的。　　第一類是P2P模式和眾籌模式，這個比較明確，是典型的符合金融定義的一種模式。這個模式我個人感覺投資角度來看，存在幾個難點?！　鴥萈2P目前是典型的金融網絡化的特征，跟傳統(tǒng)金融其實本質上區(qū)別不大，事實更多還是民間借貸的網絡版，無論從資金來源還是信貸客戶構成來看，區(qū)別不是很大，互聯網在期間扮演的角色，還只是吸儲的方式，我一直把這種模式還是界定為影子銀行，屬于管制紅利的副屬性產品，P2P一百萬注冊資本能做十個億，一個億小貸卻什么都干部了，就很說明問題了，這類的投資機會要從這么幾個角度看。　　第一界定為金融機構，必然受到資本約束的限制，金融是拿別人的錢玩錢，不受約束和監(jiān)管的金融模式是不現實的，所以，這種模式規(guī)模的擴大是受到資本金約束的，必然意味著資本回報率是不會太高的，很難指望P2P的PB會高于這個模式?！　〉诙词咕邆渫顿Y價值，金融機構的的門檻其實還是很高的，互聯網的技術門檻其實也挺高，兩個合一起的技術門檻，只會更高了，這個技術門檻，一方面IT技術的門檻，投入會很大，目前P2P通用模板隱含風險很大，另外是專業(yè)性技術，目前的P2P，專業(yè)性跟銀行是趨同的，方式方法也沒有創(chuàng)新，沒有體現出專業(yè)性的優(yōu)勢，卻沒有銀行的特許經營權支撐流動性，我個人感覺邏輯上也說不通?！　〉谌L險不確定性很大，目前的P2P模式到底違約率是多少，各種說法都有，我其實誰都不信的，沒辦法信，為什么呢？沒辦法核實，隨便說，除非債權債務登記，而且系統(tǒng)性風險都堆積在P2P平臺本身，這種模式，危害其實是很大的，大量的資本進入很可能就只是為了去給人家核銷壞賬而已，誰敢投？　　在這點上，我還是很認可紅杉資本的投資邏輯的，他投資的兩個互聯網金融模式，其中一個是拍拍貸，拍拍貸的模式，我是認可的，至少從邏輯上來說，他的規(guī)模做大不收到資本金的約束，理論上可以做到很大，其次，平臺本身是撮合平臺，不承擔風險，也沒有隱含風險和或有負債，估值相對容易很多，但是從投資角度來看，拍拍貸在群狼環(huán)伺的浮躁年代里，有多少概率生存，我還是打個問號。在一幫狼里面做一只單純羊，難度很大啊。不是被吃，就是自我放逐了，需要整個政策環(huán)境發(fā)生根本性的轉變，才有可能有真正P2P的春天?！　∵@里提一點，我其實挺看好一些專業(yè)性機構或者有基礎性平臺的公司做P2P，但是他們的核心必然不是P2P，而是利用P2P優(yōu)化自身的生態(tài)體系的，從這個角度上看，金融知識附加產品?！　〉诙惸Ｊ绞堑谌街Ц叮谌街Ц妒腔ヂ摼W金融的利器，但是這個利器投入很大，盈利很小，十分苦逼。生存概率很低，市場兩百多家，我估計最后能活下來的互聯網支付公司不會超過三十家，估計二十家都不會有，市場最終的格局是贏者通吃的格局，因為太同質化競爭了，而且還是要靠規(guī)模取勝，做大是沖動，一大，二中，N小，一大鐵定是支付寶了，只要他不犯錯，沒人能比的了他。二中，還不知道，N小，就是那些依附于特定垂直型市場的支付模式，捆綁式應用的支付流程系統(tǒng)，不具備太大的想象空間。很砸錢，門檻很高，投資價值有?！　〉谌惸Ｊ?，是以渠道為特征的互聯網理財銷售模式，這類是目前的主流，典型是余額寶，我自己看這類模式有兩個辦法介入。　　第一個是本來有生態(tài)體系和賬戶體系，多一個應用的方式，余額寶就是典型，例如我是學校，你到我學校來賣牛奶，附加應用型是主流，成本最低，效果最明顯，但是從投資角度來看，你沒多少機會。　　另外一類模式是自己建平臺，專門做銷售，數米網，好買網，銅板街，都是這個模式，這里面其實也有分化，有走專業(yè)化路徑的，例如數米網，也有走基金超市模式，銅板街，我自己的感覺，走專業(yè)化路徑的模式，前期容易生存，如果專業(yè)化優(yōu)勢能得到體現的話，但是成敗都在是否能建立持久的專業(yè)化盈利模式，感覺難度是挺大的，這類模式其實跟資產管理方式是一樣的，如果業(yè)績好，客戶就多，業(yè)績不好，客戶就喪失，他們核心在于是否能真正做到為客戶持續(xù)盈利，太考驗專業(yè)性了，互聯網的優(yōu)勢其實沒得到發(fā)揮，很難說是互聯網模式，但是如果做的好，他們會成長為很優(yōu)秀的機構，但是個人不是很看好這類以能力為基礎的互聯網模式，因為互聯網必然是去能力化的，互聯網沒有辦法給你提供挑選能力的方式方法?！　≈劣诤笳撸赡苁谴罱似脚_和超市的方式，給客戶進行更好的體驗，包括從邏輯上來幫助客戶挑選合適的產品，這類模式，有可能成功，但是如果僅僅只是扮演渠道的話，難度還是很大的，因為作為渠道商，好產品，一般不需要你，你也很難拿到，能拿到的話，價格也被壓的很低，差產品其實是降低了你的客戶體驗的，也反倒讓你的口碑得到損失，金融產品其實很難適應渠道為王的特征的，尤其未來金融利率市場化后，個人感覺金融產品的差異化會不斷得到體現，差異化主要體現為風險定價不一，這類產品，很難適用渠道為王的特征?！　〉谒念悾孕畔⑵ヅ錇樘卣鞯姆绞?，融360和好貸網，符合雙邊市場的特征。雙邊市場，其實要有幾個前提醒特征，第一個是供需都是海量需求，第二個是兩者最終能達到基本上一比一的需求解決狀態(tài)，例如淘寶，平臺型應用生存基礎就是供需之間存在嚴重的信息不對稱的問題，需要一個中立的平臺作為集散地，進行交互。而貸款這種行為，供需從大的架構來看，很難說是海量需求，貸款本身是一次性消費行為，缺乏穩(wěn)定性和持續(xù)性，而作為供給方，更是如此，貸款供給應該較長一段時間內都是稀缺性資源，未來利率市場化后，貸款的稀缺性會下來，但是一樣，需求方的需求也會下來，因為通過市場化的行為，更出現需求被滿足的可能性。確切的說，這個模式可以容納一到兩家類似的匹配網站，但是感覺不會多，國外有成功的模式，但是不局限在金融產品比價，還涵蓋了更多的內容，機票，保險，度假、租車等等。也說明金融產品的需求并非是海量。謝平：互聯網金融模式在未來20年將成主流2012年06月18日12:08財新網新世紀我要評論(0)字號：T|T□ 謝平 | 文金融服務實體經濟的最基本功能是融通資金，資金供需雙方的匹配（包括融資金額、期限和風險收益匹配）可通過兩類中介進行：一類是商業(yè)銀行，對應著間接融資模式；另一類是股票和債券市場，對應著資本市場直接融資模式。這兩類融資模式對資源配置和經濟增長有重要作用，但交易成本巨大，主要包括金融機構的利潤、稅收和薪酬。，稅收約5000億元，員工薪酬1萬億元。以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網絡和搜索引擎等，將對人類金融模式產生根本影響。20年后，可能形成一個既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融運行機制，可稱之為“互聯網直接融資市場”或“互聯網金融模式”。在互聯網金融模式下，因為有搜索引擎、大數據、社交網絡和云計算，市場信息不對稱程度非常低，交易雙方在資金期限匹配、風險分擔的成本非常低，銀行、券商和交易所等中介都不起作用 ；貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及券款支付直接在網上進行，這個市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài)。在這種金融模式下，支付便捷，搜索引擎和社交網絡降低信息處理成本，資金供需雙方直接交易，可達到與現在資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經濟增長同時，大幅減少交易成本。理解這種互聯網金融模式，需要抓住幾個關鍵點：第一，信息處理；第二，風險評估；第三，資金供求的期限和數量的匹配，不需要通過銀行或券商等中介，完全可以自己解決；第四，超級集中支付系統(tǒng)和個體移動支付的統(tǒng)一；第五，供求方直接交易；第六，產品簡單化（風險對沖需求減少）；第七，金融市場 運行完全互聯網化，交易成本極少。移動支付時代互聯網金融模式下的支付方式以移動支付為基礎。移動支付是依靠移動通信技術和設備的發(fā)展，特別是智能手機和iPad的普及。Juniper Research估計2011年全球移動支付總金額為2400億美元，預計未來五年將增長200%。隨著WiFi、3G等技術發(fā)展，互聯網和移動通信網絡的融合趨勢非常明顯，有線電話網絡和廣播電視網絡也融合進來。移動支付將與銀行卡、網上銀行等電子支付方式進一步整合，真正做到隨時、隨地和以任何方式進行支付。隨著身份認證技術和數字簽名技術等安全防范軟件的發(fā)展，移動支付不僅能解決日常生活中的小額支付，也能解決企業(yè)間的大額支付，替代現在的現金、支票等銀行結算支付手段。盡管移動通信設備的智能化程度提高，但受限于便攜性和體積要求，存儲能力和計算速度在