【正文】 ，人們習(xí)慣上稱之為“免稅合并重組”。上例中，由于A、C企業(yè)取得的現(xiàn)金收入即非股權(quán)支付額分別占取得D企業(yè)股權(quán)價(jià)值的20%，因此在向稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)并獲批準(zhǔn)后，重組時(shí)B企業(yè)可不確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。提出該籌劃方案的人士認(rèn)為：通過以上股權(quán)置換，D企業(yè)以較低的現(xiàn)金成本實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的擴(kuò)張；A、C企業(yè)取得了部分股息性質(zhì)的投資收益，提前達(dá)到了“節(jié)稅”目的，同時(shí)又占有D企業(yè)的一定股權(quán)，可謂是一舉兩得。　　該納稅籌劃方案是將現(xiàn)金購(gòu)并改為以換股為主的合并，三企業(yè)改變?cè)鹊膽?zhàn)略重組方案果真會(huì)受益嗎？筆者以為不然。下面細(xì)解其詳。　　首先，只有對(duì)稅收政策正確認(rèn)知，才能對(duì)不同戰(zhàn)略重組方案的稅收成本作正確的比較，進(jìn)而作出恰當(dāng)?shù)臎Q策。上述籌劃方案存在的一個(gè)重要錯(cuò)誤是：將“免稅合并重組”誤以為是真正的免稅，實(shí)際上它只是遞延納稅的規(guī)定。在119號(hào)文中，曾規(guī)定例1中A、C企業(yè)收到的非股權(quán)支付額（共2500萬(wàn)元）不需計(jì)算繳納所得稅，但到了《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于執(zhí)行〈企業(yè)會(huì)計(jì)制度〉需要明確的有關(guān)所得稅問題的通知》（國(guó)稅發(fā)[2003]45號(hào)）發(fā)布后，情況則起了變化，45號(hào)文第六條的規(guī)定是，應(yīng)“將與補(bǔ)價(jià)或非股權(quán)支付額相對(duì)應(yīng)的增值，確認(rèn)為當(dāng)期應(yīng)納稅所得”。更重要的是，雖然為支持企業(yè)合理重組，稅法中規(guī)定了在符合條件的情況下，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)后，可暫不確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，但這決非是對(duì)當(dāng)事人的免稅條款。上例中，如果采納以換股方式為主的合并方案，A、B、C企業(yè)在合并重組時(shí)無(wú)需立即全額繳納在現(xiàn)金購(gòu)并下應(yīng)繳納的所得稅，但事實(shí)上，按照119號(hào)文的規(guī)定，D企業(yè)并入B企業(yè)資產(chǎn)的計(jì)稅成本只能按其在B企業(yè)的原賬面價(jià)值為基礎(chǔ)，而不得基于公允價(jià)值；A、C企業(yè)取得D企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅成本只能以其在B企業(yè)的原初始投資成本10000萬(wàn)元為基礎(chǔ)，而不得基于股權(quán)置換時(shí)的公允價(jià)值15000萬(wàn)元，以后A、C企業(yè)無(wú)論是轉(zhuǎn)讓該股權(quán)還是清算股權(quán)，在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或清算所得時(shí)都應(yīng)以前者為基礎(chǔ)。反過來(lái)，在原來(lái)以現(xiàn)金購(gòu)并為主的方案下，看起來(lái)A、B、C三企業(yè)均全額繳納了企業(yè)所得稅，但因被合并資產(chǎn)的稅收屬性消失，故D企業(yè)取得被合并企業(yè)的資產(chǎn)按規(guī)定可以其公允價(jià)值作為計(jì)稅成本，在例1中資產(chǎn)公允價(jià)值大于賬面價(jià)值的情況下，以后D企業(yè)可獲得相對(duì)更高的折舊或攤銷額等，應(yīng)納稅所得額便相應(yīng)低于換股合并方案。因此，在以換股合并為主的方案中對(duì)B企業(yè)暫不征收和對(duì)A、C企業(yè)暫不清算股權(quán)的所得稅實(shí)質(zhì)上被遞延到以后期間征收，相關(guān)重組各方獲得的并不是節(jié)稅或免稅利益（不考慮稅率變動(dòng)因素），而是與稅額對(duì)應(yīng)的貨幣時(shí)間價(jià)值。掌握這一點(diǎn)非常重要，如果傳達(dá)給決策者的是一個(gè)節(jié)稅或免稅的錯(cuò)誤信息，會(huì)使不同重組方案的稅收成本出現(xiàn)天壤之別，將可能導(dǎo)致錯(cuò)誤的抉擇，或使決策者錯(cuò)誤地評(píng)估被選擇方案的機(jī)會(huì)成本。　　其次，雖然需要籌劃合并時(shí)的稅收成本，但也不能因此而忽略企業(yè)重組的目標(biāo)。例1中，現(xiàn)金購(gòu)并與換股合并表面上看起來(lái)是合并的交易形式或代價(jià)不同，但在本質(zhì)上，不同形式所折射的是不同的重組目標(biāo)。對(duì)于現(xiàn)金購(gòu)并，主并方企業(yè)寧愿承擔(dān)即時(shí)支付現(xiàn)金的代價(jià)以買斷被合并企業(yè)的全部股權(quán)，也不愿意本企業(yè)股東的股權(quán)被稀釋，進(jìn)而影響股東對(duì)合并后企業(yè)的控制權(quán)和影響力；而被合并企業(yè)的股東表面上看是獲得了股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，實(shí)質(zhì)上是從被合并企業(yè)所在的行業(yè)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中作戰(zhàn)略撤退，或者是對(duì)過于龐雜臃腫的對(duì)外投資作必要的清理和“消腫”。換股合并正相反，表面上看是主并方企業(yè)將支付現(xiàn)金變?yōu)橹Ц豆蓹?quán)，實(shí)質(zhì)上不僅是在雙方企業(yè)的層面上進(jìn)行了生產(chǎn)要素的整合，而且雙方股東也成了合作伙伴，主并方企業(yè)股東愿意承受股權(quán)被稀釋的代價(jià)，而被合并企業(yè)股東不但沒有放棄原有行業(yè)和業(yè)務(wù)，反而將在更大規(guī)模上介入。上例中前后兩個(gè)方案的重組成本確實(shí)不同，但后者卻是要徹底改變前者既定的戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略格局，決策者們難道真會(huì)為獲得一點(diǎn)貨幣時(shí)間價(jià)值而輕易放棄自己重組目標(biāo)嗎？　　實(shí)務(wù)中，企業(yè)在選擇現(xiàn)金并購(gòu)還是換股合并時(shí)，還會(huì)考慮合并會(huì)計(jì)方法上是否存在差異，即在分別采用“購(gòu)買法”和“權(quán)益聯(lián)營(yíng)法”時(shí)所產(chǎn)生的當(dāng)期和未來(lái)期間財(cái)務(wù)成果是否符合企業(yè)的戰(zhàn)略利益。這從另一角度說(shuō)明企業(yè)合并方案不能“唯稅收成本差異馬首是瞻”?！　《?、稅收政策調(diào)整，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略如何應(yīng)對(duì)　　下面的例子說(shuō)明的是，企業(yè)因應(yīng)國(guó)家稅收政策的重大變化提出納稅籌劃方案，并且這種方案引領(lǐng)企業(yè)作出了重大戰(zhàn)略目標(biāo)的調(diào)整。　　例2：我國(guó)某些地區(qū)的白酒生產(chǎn)廠家一度非常紅火，這些廠家有兩個(gè)共同特點(diǎn)：第一，采用在全國(guó)和地方主流媒體投入巨額廣告的營(yíng)銷策略；第二，從外省或外廠購(gòu)入糧食類原料白酒進(jìn)行勾兌或加漿降度等，生產(chǎn)出對(duì)外銷售的成品酒。根據(jù)我國(guó)的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，我國(guó)相繼出臺(tái)了一系列限制該行業(yè)及其產(chǎn)品的稅收政策?！秶?guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)〈企業(yè)所得稅稅前扣除辦法〉的通知》（國(guó)稅發(fā)[2000]84）第四十條規(guī)定：“糧食類白酒廣告費(fèi)不得在稅前扣除。”如果一個(gè)內(nèi)資企業(yè)投入此類廣告1億元，則需納稅調(diào)整繳納3300萬(wàn)元企業(yè)所得稅。在《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整酒類產(chǎn)品稅政策的通知》（財(cái)稅[2001]84號(hào)）中又規(guī)定，將糧食白酒和薯類白酒的消費(fèi)稅計(jì)稅辦法由從價(jià)定率計(jì)稅改為從量定額（）和從價(jià)定率（糧食白酒稅率為25%）相結(jié)合的復(fù)合計(jì)稅辦法，同時(shí)停止執(zhí)行外購(gòu)酒及酒精已納稅款或受托方代收代繳稅款準(zhǔn)予抵扣政策。在該政策出臺(tái)之前，假定乙企業(yè)從甲企業(yè)購(gòu)入500克原料糧食白酒，不含增值稅的價(jià)格為10元，采用上述加工方式生產(chǎn)出成品酒1000克，不合增值稅的價(jià)格為18元，則甲企業(yè)應(yīng)繳消費(fèi)稅為：1025%=（元），乙企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售后應(yīng)繳消費(fèi)稅為：1825%=2（元）。執(zhí)行新政策后，甲企業(yè)應(yīng)繳消費(fèi)稅為：1025%+=3（元），乙企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售后應(yīng)繳消費(fèi)稅為：1825%十2=（元）。眾所周知，企業(yè)所得稅是一項(xiàng)費(fèi)用，消費(fèi)稅是價(jià)內(nèi)稅，由于這些白酒廠家面對(duì)的是普通大眾消費(fèi)人群，如果將增加的稅收成本通過提價(jià)的方式轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，則可能會(huì)失去市場(chǎng)；若再不采取其他策略，恐怕只能坐以待斃。事實(shí)上，許多此類企業(yè)日后逐漸銷聲匿跡?！　∪欢?，有些企業(yè)及時(shí)進(jìn)行納稅籌劃，并為企業(yè)贏得生機(jī)。首先，實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，開始涉足諸如果酒、啤酒乃至飲料產(chǎn)品，且與白酒共享品牌，如既生產(chǎn)J白酒，也生產(chǎn)J果酒、J飲料，在發(fā)布廣告時(shí)則以J果酒、J飲料名義出現(xiàn)，從而既規(guī)避產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)，又回避糧食類白酒廣告費(fèi)不得在稅前扣除問題，也使白酒產(chǎn)品間接享用廣告資源。其次，采取并購(gòu)戰(zhàn)略，例2中，可由乙企業(yè)并購(gòu)甲企業(yè)，這里不管采用何種并購(gòu)支付形式，最終乙企業(yè)應(yīng)取得對(duì)甲企業(yè)的控制權(quán)，并在甲企業(yè)原料酒基礎(chǔ)上增加一道勾兌等生產(chǎn)工序，由甲企業(yè)在原料酒的基礎(chǔ)上直接產(chǎn)出成品酒對(duì)外銷售，、乙企業(yè)間的購(gòu)銷環(huán)節(jié)，避免了重復(fù)課稅，則成品酒的消費(fèi)稅總額就是：1825%+2=（元），消費(fèi)稅稅負(fù)大大降低?！　∪?、幾點(diǎn)啟示　　上面兩個(gè)例子可以引發(fā)我們對(duì)納稅籌劃與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略關(guān)系的幾點(diǎn)思考：　　其一。稅收是一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)杠桿，在不同地區(qū)、行業(yè)、不同性質(zhì)的企業(yè)甚至同一企業(yè)生產(chǎn)的不同產(chǎn)品、不同行為方式（如重組方式）方面，都可能存在稅收政策差異，有的稅收政策可能是鼓勵(lì)性的，有的可能是抑制性的，企業(yè)在確立戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)和進(jìn)行戰(zhàn)略布局時(shí)，應(yīng)評(píng)估這些政策的影響，盡可能謀取相對(duì)較低的稅收成本，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，稅收政策不是一成不變的，這種變化可能是“利好”——如東北地區(qū)增值稅轉(zhuǎn)型，對(duì)此，企業(yè)應(yīng)及時(shí)掌握政策信息，籌劃設(shè)計(jì)不同的行動(dòng)方案，等待和把握時(shí)機(jī)，乘勢(shì)而上；反之，對(duì)一些不利甚至致命一擊式的政策變化，應(yīng)未雨綢繆，迅速制定應(yīng)對(duì)的納稅籌劃方案，并引導(dǎo)企業(yè)作出戰(zhàn)略調(diào)整，例2就說(shuō)明了這一點(diǎn)?！　∑涠?，確立企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的直接目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)最大化，終極目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，在此過程中應(yīng)綜合考慮多重因素的影響，稅收成本只是其中的一項(xiàng)。如果企業(yè)面臨甲、乙兩個(gè)備選方案，甲方案的稅收成本雖高于乙方案，但它卻能取得更大的稅后收益；或乙方案存在更大的實(shí)施成本、風(fēng)險(xiǎn)成本和其他非稅成本；或甲方案更符合企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略布局、長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和整體利益，而相對(duì)高出的稅收成本的影響只是局部的、暫時(shí)的、可以承受的，等等，在此類情況下，如果僅以稅收成本絕對(duì)值上的高低來(lái)取舍戰(zhàn)略發(fā)展方案，顯然是片面乃至盲目的。例1則說(shuō)明了這一點(diǎn)?！　∑淙绻粋€(gè)納稅籌劃方案總體上既不影響企業(yè)既定的戰(zhàn)咯目標(biāo)，又能降低涉稅成本，自然應(yīng)為首選。例如，A企業(yè)并購(gòu)8企業(yè)時(shí)采取混合支付方式，支付的現(xiàn)金占非股權(quán)支付額的比例為23%，如果將其比例降低至20%.一般不會(huì)使A企業(yè)股東的股權(quán)被過度稀釋，卻可能使B企業(yè)及其股東由即期納稅變?yōu)檠舆t納稅，這種方案顯然就具有采納和實(shí)施的價(jià)值了。企業(yè)處于那種情形適合進(jìn)行納稅籌劃從一般意義上說(shuō)，籌劃具有普遍性，凡是有義務(wù)的單位或個(gè)人都有進(jìn)行稅務(wù)籌劃的必要。但在實(shí)際操作中，和任何事務(wù)一樣，稅務(wù)籌劃也會(huì)產(chǎn)生一定的成本、需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此，納稅人在稅務(wù)籌劃時(shí)要進(jìn)行收益和成本的比較。那么，那些企業(yè)更需要進(jìn)行稅務(wù)籌劃呢？通常情況下，處于以下情形中的企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃的效果最為明顯。　　一、正在準(zhǔn)備籌建或增設(shè)項(xiàng)目的企業(yè)，由于其尚未定型，如果在事前就進(jìn)行稅務(wù)籌劃，可以充分考慮國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，地域政策、政策等政策導(dǎo)向，以合理而長(zhǎng)期地享受各項(xiàng)，從而為今后享受較低的稅收負(fù)擔(dān)打好基礎(chǔ)。　　二、正在準(zhǔn)備重組或分設(shè)的企業(yè)，和上例情況相似，如果在事前進(jìn)行必要的稅務(wù)籌劃，將受益匪淺?！　∪?、規(guī)模型企業(yè)，由于其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)跨度大，涉及多稅種或納稅環(huán)節(jié)復(fù)雜，就更需要進(jìn)行稅務(wù)籌劃。因?yàn)?，這類企業(yè)一旦出現(xiàn)損失，就會(huì)數(shù)額巨大。比如說(shuō)，現(xiàn)在的大型企業(yè)絕大多數(shù)都在跨地區(qū)、跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)。我們研究一下有關(guān)稅收政策就會(huì)發(fā)現(xiàn)，在這些方面都存在著或多或少的政策差異。難道你會(huì)拒絕對(duì)你最為有利的稅收優(yōu)惠政策嗎？　　四、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)比較復(fù)雜、涉及稅種多的企業(yè)也需要進(jìn)行稅務(wù)籌劃。比如說(shuō)，有些經(jīng)營(yíng)行為可以在二種以上不同貿(mào)易方式中進(jìn)行選擇而采用稅收負(fù)擔(dān)較低的貿(mào)易方式；有些業(yè)務(wù)則涉及出口退稅政策等涉稅情況，都應(yīng)該事前進(jìn)行稅務(wù)籌劃，從而達(dá)到節(jié)稅的目的?！　∥?、財(cái)務(wù)核算薄弱的企業(yè)也應(yīng)該開展稅務(wù)籌劃。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，國(guó)家的稅收政策在某些具體細(xì)節(jié)上是經(jīng)常發(fā)生變化的。然而一個(gè)獨(dú)立的企業(yè)，特別是中小企業(yè)，其財(cái)務(wù)組織和會(huì)計(jì)水平都有一定的局限性，這就形成了稅務(wù)信息的不對(duì)稱性，很容易出現(xiàn)財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)。因此，這類企業(yè)也應(yīng)該開展稅務(wù)籌劃工作，以防范財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生?！　×?、發(fā)生過涉稅案件的企業(yè)，應(yīng)該接受教訓(xùn)，引以為戒，十分重視稅務(wù)籌劃工作的開展，以有效防止不必要的財(cái)務(wù)損失和誠(chéng)信度下降造成不良社會(huì)影響等類似的事情再次出現(xiàn)?！　⌒枰貏e指出的是，稅務(wù)籌劃是一種超前行為，只能在事前進(jìn)行。因此，我們不能在平時(shí)忘乎所以，等到陷入了涉稅案件時(shí)才想到稅務(wù)籌劃，屆時(shí)已經(jīng)為時(shí)已晚矣。28 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