【正文】 得稅前：所得稅后：第三節(jié) 不確定性分析一、盈虧平衡分析 盈虧平衡點（銷售能力利用率）﹦[平均年固定總成本247。（平均年銷售收入－平均年可變成本－銷售附加稅）]100％﹦247。（－－）]100％﹦％上述測算指標表明，本項目建成后，銷售均達到設(shè)計規(guī)模期間，％左右，項目可保本經(jīng)營，說明本項目具有較強的抗風(fēng)險能力。按項目達到銷售規(guī)模年財務(wù)指標測算盈虧平衡點見下表。盈虧平衡分數(shù)據(jù)表 單位：萬元變動率10％20％30％40％50％60％70％80％90％100％固定成本銷售收入總成本﹢稅金可變成本稅金及附加盈虧平衡圖4204003803603403203002802602402202001801601401201008060402000 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%二、敏感性分析在項目的計算分析期內(nèi)，可以發(fā)生變化的因素有銷售收入、經(jīng)營成本、建設(shè)投資、成品油售價、建設(shè)期長短。按現(xiàn)建設(shè)投資、銷售價格、經(jīng)營成本各單項因素分別變化10％時，對項目全部投資內(nèi)部收益率和全部投資利潤率的影響程度進行分析，測算結(jié)果見下表。 敏感性分析表序號變化因素指標（％）基本方案（％）建設(shè)投資銷售價格經(jīng)營成本變化幅度（％）變化幅度（％）變化幅度（％）變化幅度（％）變化幅度（％）變化幅度（％）＋10－10＋10－10＋10－101全部投入內(nèi)部收益率（稅后）較基本方案增減－－－2全部投資利潤率較基本方案增減－－－由上表的數(shù)字表明，建設(shè)投資的變化，對項目經(jīng)濟效益指標影響不敏感，而成品油的銷售價格和經(jīng)營成本的變化，對項目盈利指標影響敏感。其中對銷售價格下降大約10％或經(jīng)營成本上升10％時，％％，％％，因此，企業(yè)應(yīng)特別關(guān)注產(chǎn)品價格和經(jīng)營成本的變化趨勢。加強項目前期工作、設(shè)計、采購等環(huán)節(jié)的管理，盡可能降低成本，保證質(zhì)量和價格。第四節(jié) 項目主要風(fēng)險分析一、風(fēng)險分析本項目風(fēng)險因素有市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、管理風(fēng)險、投資風(fēng)險等。但主要是市場風(fēng)險和管理風(fēng)險。二、風(fēng)險對策市場風(fēng)險：主要是成品油的銷售能不能馬上被消費者接受及市場競爭所帶來的風(fēng)險?？刂拼孙L(fēng)險的主要手段有：（1）不斷進行市場調(diào)查：對成品油供求市場進行調(diào)查分析了解，做出應(yīng)對相應(yīng)市場因素的對策。（2）根據(jù)市場調(diào)查及市場供求反饋情況，合理定位成品市場，根據(jù)消費者的需求，確定購進成品油型號。（3）項目實施后應(yīng)進一步增強企業(yè)實力，實現(xiàn)電子商務(wù)，隨時掌握各種成品油的價格變動，及時儲運。加強銷售力度，將市場做強做大，以規(guī)避市場風(fēng)險。（4）加快資金流、物流和信息流的速度，降低銷售成本。堅持管理創(chuàng)新，強化市場開發(fā)和管理，加強成品油售前和售后服務(wù)，追蹤市場對所售成品油不同需求的信息，改進油源及價格。管理風(fēng)險：該風(fēng)險主要是指來自企業(yè)內(nèi)部管理層的經(jīng)營管理及決策失誤所帶來的風(fēng)險。管理風(fēng)險存在于成品油銷售的各個環(huán)節(jié)，特別是安全生產(chǎn)管理方面，實施風(fēng)險控制的主要措施有：（1）根據(jù)企業(yè)自己的實際情況，以人為本，制定并健全內(nèi)控制度，即：財務(wù)管理制度、安全管理制度、人事管理制度、檔案管理辦法、企業(yè)經(jīng)營決策辦法、安全生產(chǎn)及消防管理辦法等。（2）民主協(xié)商，科學(xué)管理和決策。第五節(jié) 財務(wù)評價一、項目基本財務(wù)指標分析結(jié)果 項目經(jīng)過盈利能力分析和不確定性分析，得出如下經(jīng)濟指標：年銷售收入（平均）： 年均利潤額（稅后）： 所得稅前（全部投資）財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）： ％財務(wù)凈現(xiàn)值（I﹦12％）： 投資回收期（含建設(shè)期）： 所得稅后（全部投次）財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）： ％財務(wù)凈現(xiàn)值（I﹦12％ 投資回收期（含建設(shè)期）： 自有資金財務(wù)內(nèi)部收益率（FKRR）： ％財務(wù)凈現(xiàn)值（I﹦12％）： 投資利潤率： ％產(chǎn)值利潤率： ％資本金利潤率： ％盈虧平衡點： ％年均上繳增值稅： 年均上繳城建稅、教育費附加： 年均上繳所得稅： 年均稅后利潤： 49萬元二、財務(wù)評價結(jié)論 本項目建設(shè)資金全部由企業(yè)自籌，現(xiàn)金流量是充足的，正常銷售活動是有保證的。因此項目在財務(wù)評價上是可行的。通過對項目不確定分析，雖找出了對項目效益最為敏感的不確定因素，但是對項目風(fēng)險估計特別是安全生產(chǎn)方面的估計還是不夠的。因此，需要在決策前做好各方面的分析，決策者必須對項目可能面臨的風(fēng)險有足夠的估計，對風(fēng)險發(fā)生的可能性心中有數(shù)，以便作出正確的選擇。總之，從本項目財務(wù)分析計算結(jié)果來看，無論是盈利能力分析的各項靜態(tài)和動態(tài)指標，還是其他各項指標，均優(yōu)于社會投資基準指標。從財務(wù)評價參數(shù)指標判別，認為本項目在經(jīng)濟上是可行的。第十章 可行性研究結(jié)論一、綜合效益評價項目建成后，能解決某縣城及周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)機動車輛、過境車輛和周邊企業(yè)及個體生產(chǎn)、生活、各種機械用油難的問題，減少安全生產(chǎn)隱患；規(guī)范全縣成品油經(jīng)營市場秩序，方便民眾，保障成品油質(zhì)量及價格；可解決某縣10人就業(yè)，為當(dāng)?shù)厝罕娭鹉暝鍪仗峁┯辛Φ谋ＷC；同時也能有效帶動商品流通、運輸?shù)认嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進農(nóng)村剩余勞動力的有效轉(zhuǎn)移。經(jīng)濟效益項目完成后，稅后財務(wù)凈現(xiàn)值49萬元，投資回收期（稅后動態(tài)），%。從不確定性分析看，具有一定抗風(fēng)險能力。由此可見該項目實施的經(jīng)濟效益是十分顯著的。生態(tài)效益加油站在建設(shè)、經(jīng)營過程中會產(chǎn)生相應(yīng)的“廢水、廢氣、廢渣”。根據(jù)“誰污染、誰治理”的原則，加油站通過建設(shè)和改造環(huán)保設(shè)施和科技手段對“三廢”進行處理后，完全可以達到國家的排放標準，不會對周邊造成環(huán)境污染，生態(tài)負效益是微小的和可控制的。社會效益本項目建設(shè)具有良好的社會效益，項目建成后，可更好的改善某縣特別是縣城區(qū)成品油供應(yīng)的現(xiàn)狀，供給網(wǎng)點布局更為合理，對方便群眾、減少安全隱患，加快縣合黎循環(huán)經(jīng)濟區(qū)，以及濱河新區(qū)建設(shè)都將起到積極的作用。同時，社會效益明顯。二、可行性研究結(jié)論通過綜合測算，該項目經(jīng)濟效益、生態(tài)效益、社會效益十分顯著。并且選址合理，經(jīng)濟指標合格，地理位置優(yōu)越，項目投資風(fēng)險小，項目的建設(shè)對某縣綜合功能功能的提升有積極作用，使周邊群眾及企業(yè)的各類機動車輛用油更方便、更快捷。某縣濱河新區(qū)加油站擬建設(shè)項目符合甘肅省成品油流通網(wǎng)絡(luò)發(fā)展規(guī)劃，建站條件基本具備，建設(shè)規(guī)模符合《汽車加油加氣站設(shè)計與施工規(guī)范》（GB501562002）規(guī)定的加油站建設(shè)標準。故該項目是一個經(jīng)濟、社會、生態(tài)效益十分顯著的項目，項目建設(shè)可行，建設(shè)十分必要。 因此，建議有關(guān)部門給予大力支持，扶持發(fā)展，盡快批準實施。36