人民幣基金的多渠道募集-資料下載頁(yè)
2025-05-16 01:00本頁(yè)面
【正文】 監(jiān)督機(jī)構(gòu)投資行為符合規(guī)范并及時(shí)披露信息。此融資模式在國(guó)內(nèi)發(fā)起于2008年末，目前仍處于探索階段，招商銀行和民生銀行先試先行，分別成功完成了普凱、德同、賽富等機(jī)構(gòu)人民幣基金的募集，其他商業(yè)銀行目前也已躍躍欲試。銀行通過(guò)私人銀行部門(mén)搭建起VC/PE基金募資渠道有其不可替代的優(yōu)勢(shì)：1. 私人銀行所擁有的高凈值客戶(hù)是當(dāng)前中國(guó)股權(quán)市場(chǎng)基金募集的重要LP群體之一；2. 銀行除提供融資渠道外，還可同時(shí)作為所募基金的托管銀行；3. 中小企業(yè)的資產(chǎn)中應(yīng)合理搭配股權(quán)融資和債券融資的比例，而銀行可在GP進(jìn)行股權(quán)投資，優(yōu)化被投企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)后，提供后續(xù)的債券融資；4. 銀行有其嚴(yán)格的監(jiān)管體系，對(duì)于LP的資金更有保障。渠道四：第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)第三方理財(cái)是指那些獨(dú)立的中介理財(cái)機(jī)構(gòu)，它們不代表銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，卻能夠獨(dú)立地分析客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)需求，判斷所需投資工具，提供綜合性的理財(cái)規(guī)劃服務(wù)。獨(dú)立的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，通常會(huì)先對(duì)客戶(hù)的基本情況進(jìn)行了解，包括的資產(chǎn)狀況，投資偏好和財(cái)富目標(biāo)，然后根據(jù)具體情況為客戶(hù)定制財(cái)富管理策略，提供理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)的財(cái)富目標(biāo)?；鸬哪技^(guò)程通常需要消耗大量的人力和時(shí)間成本用來(lái)尋找目標(biāo)LP、溝通談判、盡職調(diào)查和建立信任，但目前出現(xiàn)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)來(lái)幫助GP募集基金，為GP節(jié)省大量的人員及時(shí)間成本，縮短基金募集時(shí)間，提高基金募集效率。尤其是對(duì)于想要設(shè)立人民幣基金的外資VC/PE投資機(jī)構(gòu)來(lái)講，募集美元基金相對(duì)容易，與不少海外LP都彼此熟知，不需要太多的中間環(huán)節(jié)；但在募集人民幣基金時(shí)則不同，在國(guó)內(nèi)無(wú)論是外資GP對(duì)本土LP的期待，還是本土LP對(duì)外資GP運(yùn)作方式都較陌生。所以，外資VC/PE機(jī)構(gòu)委托第三方獨(dú)立的理財(cái)機(jī)構(gòu)協(xié)助募資人民幣基金是一種很好的方式。圖3 第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)與VC/PE合作流程圖7 /
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